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German American(GABC) - 2024 Q4 - Annual Report
German AmericanGerman American(US:GABC)2025-03-04 04:27

公司面临的风险因素 - 经济疲软、通胀和高利率或对公司产生负面影响,可能增加客户财务困境、贷款违约等问题[109][110] - 若实际贷款损失超估计,公司收益和财务状况将受影响[111] - 公司信用损失拨备可能不足以覆盖实际损失[112] - 利率变化可能对公司收益、现金流和财务状况产生不利影响[113] - 流行病、大流行或其他传染病爆发可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[114][115][116][117] - 公司所在市场的银行和金融服务业务竞争激烈,可能导致贷款和存款减少等问题[118] - 会计政策变化可能影响公司财务状况和运营结果的报告[119] - 税法变化,如联邦企业所得税税率从当前21%上调,可能对公司产生负面影响[120] - 截至2024年12月31日,约22%的存款无保险且无抵押,流动性风险可能损害公司运营和财务状况[123] - 投资证券组合中的证券价值可能受市场利率或证券市场中断的负面影响,进而影响公司流动性[124][125] - 公司依赖关键人员,关键人员流失可能损害业务[128] - 公司的控制和程序可能失效或被规避,这可能对业务产生重大不利影响[129][130] - 公司降低风险敞口的方法可能无效,可能对业务产生重大不利影响[131] - 公司面临房地产相关的环境责任风险[132] - 气候变化及其相关举措可能对公司业务和经营成果产生重大影响[133][134] - 公司经营在高度监管的环境中,法律法规变化可能对经营成果产生不利影响[138][139] - 公司需维持一定的最低资本金额和类型,未来可能面临更严格的资本要求,不达标可能产生不利影响[142] - 公司的FDIC保险费可能增加,特殊评估可能进行,这可能对经营成果和财务状况产生重大不利影响[143] - 公司面临重大运营风险,包括信息安全风险,可能对业务产生重大不利影响[145][146][147][148][149][150][151] - 公司的普通股股价可能大幅波动,这可能使投资者难以在可接受的时间或价格转售股票[159] 公司网络安全措施及情况 - 公司企业风险管理计划涵盖网络安全,员工需每年参加信息安全和隐私培训[163] - 公司为网络安全事件购买保险,有事件响应计划[164][165] - 公司未经历对业务、运营结果或财务状况有重大影响的网络安全威胁[166] - 公司董事会设立技术委员会监督信息技术风险,每季度接收相关材料,每年全面更新网络安全计划[167][168] 公司基本信息 - 公司执行办公室位于印第安纳州贾斯珀市,主办公楼面积约23600平方英尺,共有96个运营地点,75个为自有,21个为租赁[172] - 公司无未决法律诉讼,仅子公司有日常诉讼[173] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码GABC,截至2025年2月20日,普通股登记股东约3134名[176][177] 公司股权及收购相关 - 公司董事会批准最多回购100万股普通股的计划,占批准日已发行股份约3%,尚未回购[182] - 2025年2月1日公司完成对Heartland Bancorp的收购,Heartland有20个零售银行办事处,截至2024年12月31日总资产约19.7亿美元、总贷款约15.6亿美元、总存款约17.5亿美元,公司发行约774万股普通股并支付约2310万美元现金[192] - 2022年1月1日公司完成对Citizens Union Bancorp of Shelbyville, Inc.的收购,CUB有15个零售银行办事处,交易完成时总资产约11.09亿美元、总贷款约6.838亿美元、总存款约9.305亿美元,公司发行约290万股普通股并支付约5080万美元现金[196] 公司资产出售相关 - 2024年6月和7月公司出售账面价值约3.753亿美元可供出售证券,税后损失约2720万美元,债券税等效收益率约3.12%,期限约7年[194] - 2024年6月1日公司子公司German American Insurance, Inc.以4000万美元现金出售大部分资产[195] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司净收入8381.1万美元,每股2.83美元,较2023年下降207.7万美元,每股下降约3%,2023年净收入8588.8万美元,每股2.91美元[198][201][220] - 2024年公司净收入受Heartland合并相关交易成本影响,总计约137万美元,税后108.2万美元,每股0.04美元[198][220] - 2024年公司净收入受GAI资产出售影响,全现金售价4000万美元,税后净收益约2747.6万美元,每股0.93美元,GAI 2024年净收入(不含税后收益)约76.7万美元,每股0.03美元,2023年净收入163.9万美元,每股0.06美元[199] - 2024年公司净收入受证券投资组合重组影响,出售账面价值约3.753亿美元可供出售证券,损失约3489.3万美元,税后2718.9万美元,每股0.92美元[200] - 基于敏感性分析,所有十个定性风险因素0.050%的变化会对储备分配产生190万美元的影响[212] - 截至2024年12月31日,可供出售证券投资组合未实现总收益约41.3万美元,未实现总损失约2.79166亿美元[214] - 2024年第二季度出售GAI几乎所有资产,全现金售价4000万美元,税后净收益约2747.6万美元,每股0.93美元[221] - 2024年出售账面价值约3.753亿美元的可供出售证券,损失约3489.3万美元,税后2718.9万美元,每股0.92美元[222] - 2023年净利润8588.8万美元,每股2.91美元,较2022年增加406.3万美元,每股收益增长约5%[223] - 2024年净利息收入(非税收等价基础)1.90591亿美元,与2023年的1.90433亿美元基本稳定[225] - 2023年净利息收入(非税收等价基础)1.90433亿美元,较2022年下降1015.1万美元,降幅5%[226] - 2024年净利息收益率3.43%,2023年为3.58%,2022年为3.45%[227] - 2024年收购贷款折扣的增值为150.7万美元,2023年为281.4万美元,2022年为434.1万美元[230] - 2024年计提信贷损失准备277.5万美元,2023年为255万美元,2022年为635万美元[233] - 2024年信贷损失准备约占平均贷款的7个基点,净冲销210.4万美元,占平均贷款的5个基点[234] - 2023年信贷损失准备约占平均贷款的7个基点,净冲销295.3万美元,占平均贷款的8个基点[235] - 2024年非利息收入增加239.9万美元,增幅4%,2023年较2022年增加112.8万美元,增幅2%[239] - 2024年财富管理费用增加270.5万美元,增幅23%,2023年较2022年增加163.5万美元,增幅16%[240] - 2024年保险收入下降521.2万美元,降幅54%,2023年较2022年下降42.4万美元,降幅4%[241] - 2024年贷款销售净收益增加69.1万美元,增幅29%,2023年较2022年下降145.5万美元,降幅38%[242] - 2024年证券净损失3478.8万美元,2023年证券销售收益4万美元,2022年为56.2万美元[243] - 2024年非利息支出总计1.46377亿美元,增加188万美元,增幅1%,2023年较2022年减少969.4万美元,降幅6%[244] - 2024、2023、2022年公司有效税率分别为19.5%、17.1%、17.5%[253] - 截至2024年12月31日,股东权益增加5150万美元至7.151亿美元,占总资产11.4%,2023年末占比10.8%[256][257] - 2024年末公司及其子银行资本水平远超资本充足要求,银行资本水平符合资本状况良好要求[261] - 2024年末合并总资本与风险加权资产比率为17.15%,2023年末为16.50%[262] - 2024年12月31日总贷款较2023年12月31日增加1.554亿美元,增幅4%[264] - 2023年12月31日总贷款较2022年12月31日增加1.893亿美元,增幅5%[265] - 2024年末投资组合中联邦基金出售和其他短期投资1.19543亿美元,占比6%[275] - 2023年与2022年相比,可售投资组合下降主要因公司利用约1.71亿美元现金流用于贷款增长和存款下降[277] - 2023年抵押相关证券下降8550万美元,降幅10%,州和政治分区债务下降4930万美元,降幅5%,美国国债下降6400万美元,降幅100%[277] - 2024年重组后,12月31日机构发行抵押相关证券和联邦机构证券总计10.97亿美元,占比57%[278] - 2024年12月31日州和政治分区债务降至5.88亿美元,占比31%[279] - 2024年末可供出售投资证券账面价值为15.17287亿美元,2023年为15.96832亿美元,2022年为17.61669亿美元[280] - 2024年末按到期期限划分,一年内到期证券金额11.2296亿美元,收益率4.46%;一至五年到期金额1.0698亿美元,收益率3.89%;五至十年到期金额6.1274亿美元,收益率2.53%;十年后到期金额16.11772亿美元,收益率2.74%[282] - 公司合同及其他义务总计55.45211亿美元,其中一年内到期53.17648亿美元,一年以上到期2.27563亿美元[284] - 公司核心存款占总资金来源比例2024年为90%,2023年为90%,2022年为94%,2024年较2023年下降约9860万美元,降幅2%[289][290][291] - 2024年平均大额存单较2023年增加2.071亿美元,增幅63%,占平均总资金来源约10%[289][294] - 2024年末互惠存款总计9680万美元,2023年末为7790万美元[295] - 2024年平均借款资金较2023年减少1440万美元,降幅7%,占平均总资金来源约4%[289][296] - 2024年末公司有1500万美元循环信贷额度,2025年9月24日到期,截至2024年12月31日无未偿还余额[302] 公司业务运营及风险管理 - 公司通过银行子公司运营94个银行办事处,还拥有投资经纪子公司[187] - 本管理层讨论与分析涵盖2022 - 2024年运营及2023、2024年末财务状况[189] - 公司面临信用风险、流动性风险和利率风险,子公司银行采取多种程序监控和降低风险[304] - 日常贷款活动的主要责任和问责归公司子银行[305] - 子银行贷款人员有权在银行董事会批准的指导方针下发放信贷[305] - 执行贷款委员会为成员间沟通、汇集知识等提供平台[305] - 执行贷款委员会为贷款人员提供意见、作为审批机构并监测贷款组合质量[305] - 公司信用风险管理委员会由公司及其子银行高管和董事组成[305] - 公司维持全面的风险分级和贷款审查计划,包括对问题贷款等的季度审查[305] - 公司维持信贷损失准备金以覆盖贷款组合预期寿命内的预期信贷损失[306] - 管理层使用过往贷款损失经验等多种因素估计信贷损失准备金水平[306] - 经济因素包括评估影响贷款组合可收回性的经济和商业状况变化[306] - 内部因素包括评估贷款政策程序、贷款组合性质和规模等变化[306]