财务数据关键指标变化 - 2024年公司预订额为6580万美元，收入为5970万美元，净亏损3940万美元，经营活动使用现金流1980万美元，GAAP经营亏损4030万美元，非GAAP经营收入550万美元；2023年预订额为5810万美元，收入为5420万美元，净亏损30万美元，经营活动提供现金流120万美元，GAAP经营收入110万美元，非GAAP经营收入440万美元[32] - 2024年5月公司完成首次公开募股，出售600万股普通股，发行价为每股19美元，总收益为1.14亿美元，扣除承销折扣和佣金790万美元后，净收益约为1.06亿美元[35] - 2024年和2023年公司从目标市场的测试客户处获得收入，以推动在细分市场的扩张[81] - 截至2024年12月31日，公司收入地理分布为亚洲客户占53%、北美客户占38%、欧洲客户占9%[85] - 2024年公司战略客户贡献总预订额4030万美元，过去两年预订额复合年增长率为37%[86] - 2024年公司在电力终端市场新增13个客户，在内存终端市场新增8个客户[86] - 2024年第三季度预计收到约500万美元的重大采购订单，但直到第四季度第一周才收到，导致该季度未确认相关收入[107] - 2024年和2023年年底，公司分别有53%和60%的收入来自亚太地区客户[114] - 2024年和2023年年底，公司分别有18%和23%的收入来自中国客户[115] - 2024年和2023年国际客户收入占比分别为63%和70%[129] - 2024年和2023年来自中国客户的收入占比分别为18%和23%[135] - 2024年和2023年在中国的运营费用分别为340万美元和320万美元[135] - 2024年和2023年公司来自中东的收入分别为0.4百万美元和0.6百万美元，2024年末中东无员工，2023年末有1名员工[149] - 2024年和2023年公司国际客户收入占比分别为63%和70%[152] - 截至2024年12月31日，公司有240万美元（占比12%）的现金及现金等价物存于一家金融机构，存款超过联邦保险限额[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司的TCAD、EDA软件工具和SIP适用于汽车、物联网、5G/6G、显示、内存、高性能计算和电力设备市场[45] - 电力电子市场中，GaN用于低功率/电压、高频应用，SiC用于高功率和高压开关电源应用，公司的TCAD和EDA解决方案可助力该市场客户[46][47] - 内存市场预计将快速增长，公司的TCAD解决方案及相关工具和服务可帮助内存设计团队探索新材料和架构，公司还提供针对内存市场的DTCO解决方案[48] - 显示市场中，公司的集成TCAD解决方案、设备建模工具、电路仿真工具和模拟/定制设计解决方案可帮助客户分析、优化像素性能等[50] - 汽车市场半导体含量快速增长，公司为汽车相关企业提供硅验证的SIP、专业EDA解决方案和基础SIP[52][55] - 物联网市场预计将持续增长，公司为其提供包括标准单元IP、超低功耗SRAM编译器等在内的SIP和工具组合[56] - 5G/6G和移动通信市场中，公司的寄生减少和分析工具可加速电路仿真时间，还提供RF电路设计相关解决方案[57] - 高性能计算市场中，公司的基础SIP、内存编译器等工具被客户采用，还提供建模服务和电路库，以及DTCO流程优化解决方案[58][59] 公司业务资源与能力 - 公司有超20年开发基础SIP经验，在.35nm至16nm工艺技术节点交付超50个标准单元库和96个内存编译器[75] - 截至2024年12月31日，公司全球有超800个依赖其解决方案的客户，其中超200个是学术机构[84] - 公司提供的SIP解决方案在某些代工厂经过验证和硅验证，可降低客户开发成本和上市时间[64] - 公司是全球仅有的两家向客户提供SIP的EDA/TCAD公司之一，可避免非EDA SIP供应商的EDA工具成本[65] - 公司的TCAD软件可减少半导体技术开发时间和制造成本，应用于物理蚀刻、光子学模拟等[66][67] - 公司的EDA软件涵盖模拟/混合信号/RF电路仿真等多个领域，并提供完整的SPICE建模服务[70] - 2015年以来公司收购10家公司以增强和扩展产品组合[86] - 截至2024年12月31日，公司销售和营销团队有30名区域销售代表[88] - 截至2024年12月31日，公司销售和营销管理团队平均销售经验超25年[88] - 截至2024年12月31日，公司有145名工程师，约占员工总数51%，约79%的工程师拥有科学或工程高级学位[90] - 截至2024年12月31日，公司有19项已发布美国专利、3项待决美国专利申请、4项已发布外国专利、5项待决外国专利和3项待决国际专利合作条约专利申请[93] - 截至2024年12月31日，公司获得SILVACO和VIRTUAL WAFER FAB美国联邦注册商标，FTCO和PCAIO申请待决[93] - 截至2024年12月31日，公司全球有279名员工，其中美国有104名全职等效员工[98] - TCAD和EDA销售周期一般为6 - 9个月，SIP销售周期一般为3 - 8个月，续约一般在许可证到期前6 - 12个月开始[87] 公司业务战略与规划 - 公司计划增加研发支出，扩大在低几何CMOS技术、新专用SIP等成熟细分市场的份额[81] - 公司寻求在显示、汽车半导体、存储设备和物联网等增长市场继续并扩大业务[81] - 过去几年公司完成了十次公司或战略资产收购，未来可能会不时寻求收购或投资业务、产品或技术[160] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临来自Synopsys、Ansys等大公司的竞争，这些公司资源丰富，可能影响公司市场份额和价格[105] - 公司经营业绩波动大，季度间比较不一定有意义，不应作为未来业绩指标[107] - 公司业务受季节性影响，二、三季度的预订和收入通常低于一、四季度[111] - 关键行业和主要经济地区的长期经济衰退，可能导致软件解决方案销售减少和收入增长放缓[112] - 公司业务成功依赖软件许可收入和维护服务收入的维持或增长，否则经营业绩将大幅下降[116] - 半导体和光子行业的周期性可能限制公司维持或提高收入的能力，过去在2008年和2020年经历过行业低迷[118] - 公司内部财务报告内部控制曾存在重大缺陷，未来若不能维持有效内部控制，可能影响财务报告准确性和投资者信心[103] - 半导体和光子行业低迷，产品需求减少、产能过剩、库存高、平均售价加速下降[119] - 公司业务依赖半导体和光子行业及终端市场增长，行业放缓会影响公司[120] - 若无法优化解决方案、获取铸造工艺或第三方IP许可，会对业务和财务状况产生不利影响[121] - 若不能及时推出新软件解决方案和应对行业变化，业务和财务状况会受影响[123] - 研发投入可能超预期，增加运营费用，影响运营结果[125] - 客户和行业整合可能减少客户、降低需求，影响公司运营结果[127] - 国际业务面临政府管制、贸易纠纷等风险，可能影响公司业务和财务状况[129] - 美国政府对华限制升级或引发中国政府监管报复，影响公司业务[139] - 经济低迷或波动会降低对公司软件解决方案的需求，影响业务[140] - 客户可能不按协议付款，影响公司运营、财务状况和现金流[145] - 地缘政治冲突如巴以冲突、俄乌冲突可能对公司业务产生负面影响[147] - 汇率波动可能影响公司国际销售业绩，公司目前未对冲外汇风险[152] - 公司未来筹集额外资本的能力可能受限，影响增长战略执行[154] - 软件缺陷可能使公司面临责任、损害声誉并导致市场份额流失[156] - 收购和投资涉及众多风险，如无法按商业可接受条款完成、无法获得政府批准、难以整合技术产品等[161] - 失去高级管理人员或关键技术人员，或无法招聘关键人员，会降低公司竞争力和运营管理能力[163] - 吸引和留住关键员工竞争激烈，若无法授予有吸引力的股权方案，会限制吸引和留住人才的能力[164][165] - 公司需有效管理增长，若收入无法抵消费用增加，未来可能无法实现或维持盈利[166] - 市场机会估计和增长预测可能不准确，公司实现目标和业务增长面临挑战[168] - 维护专利组合成本高，现有和未来专利可能面临挑战、无效或规避风险[169] - 监控知识产权使用困难，诉讼维权可能需大量财务和法律资源[170] - 公司通过协议保护商业秘密，但不能保证协议覆盖所有方，商业秘密可能泄露[172] - 公司技术面临盗版、未经授权复制和其他知识产权侵权威胁[177] - 公司若无法保护专有技术和发明，竞争地位和财务业绩可能受不利影响[178] - 公司可能面临错误雇佣竞争对手员工、员工不当使用或披露第三方机密信息等索赔风险[179] - 公司软件解决方案的成功依赖于与客户用例及其他公司产品服务的互操作性，否则可能影响市场份额和业务[180][181] - 公司及依赖的第三方面临多种安全威胁，如网络攻击、勒索软件攻击等，可能导致业务中断和财务损失[182][183][187] - 远程工作、业务交易和依赖第三方服务提供商增加了公司的网络安全风险和漏洞[188][189] - 公司虽实施安全措施，但不能确保有效，安全事件可能导致多种不利后果[190][194] - 公司合同的责任限制可能不足，网络保险政策也不一定能充分保护公司免受隐私和安全相关责任[195] - 第三方可能收集公司敏感数据，员工使用生成式AI技术也可能导致数据泄露[196] - 公司软件许可证包含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可证条款可能限制软件交付或导致诉讼[198] - 若违反开源软件许可证条款，公司可能需承担法律费用、赔偿损失、重新设计软件等不利后果[201] - 公司可能无法以合理条款获得第三方软件和知识产权许可，这会损害财务结果、客户关系和声誉[202] - 公司软件解决方案包含第三方知识产权，可能面临知识产权侵权索赔，会消耗资源并分散管理层注意力[203] - 美国和国外有严格且不断演变的数据隐私和安全法律法规，公司不遵守会面临多种不利后果[203] - 公司员工使用生成式AI技术，可能产生额外合规成本、监管调查和消费者诉讼[209] - 公司可能因数据本地化要求或跨境数据流动限制，无法将个人数据从欧盟、英国等司法管辖区转移到美国[210] - 公司可能面临知识产权诉讼，会产生大量费用、减少销售并分散管理层精力[215] - 公司若在知识产权诉讼中败诉，可能需支付巨额赔偿、寻求第三方许可、停止销售产品等[215] - 涉及公司知识产权的纠纷可能要求公司赔偿客户，这会产生大量费用并损害业务[221] 公司股权结构与治理 - 2024年5月IPO完成后，公司成为纳斯达克规则下的“受控公司”，因Ngai - Pesic女士及其直系亲属集体持有超50%投票权[222] - Pesic家族持有20173590股公司普通股，约占总流通普通股的70.7%[223] - 只要Pesic家族继续集体持有至少50%的流通普通股，就能选举董事会成员并随时更换整个董事会[223] - 当Pesic家族不再合计持有至少50%的流通普通股投票权时，所有股东行动必须在正式召集的股东大会上进行，而非书面同意[224] - 只要2024年4月12日的《股东协议》有效且Pesic家族合计拥有至少25%的当时已发行股本投票权，公司进行某些事项需Pesic家族事先书面批准或同意[225] - 《股东协议》规定Pesic家族可根据持股水平指定最多四名董事会提名人选和一名非投票董事会观察员[227] - Pesic家族集体投票控制可能阻碍涉及公司控制权变更的交易[227] - Pesic家族可在未获其他股东批准的情况下向第三方出售公司控股权[228] 公司关联交易与合规 - 公司在2023年和2024年每年向Ngai - Pesic女士控制的实体租赁办公设施，产生租金费用50万美元[230] - 公司受美国和其他国家的反腐败、反洗钱等法律约束，违规可能导致刑事和/或民事责任[231]