公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司合并基础上的未偿债务本金总额约为90.271亿美元[189] - 新2029年票据年利率为12.000%，增加了年度利息费用和未偿债务本金总额[192] - 公司债务协议包含限制条款，可能限制公司运营、融资等能力，违约可能导致债务加速到期[189] - 公司偿债能力取决于业绩和运营，若现金流不足可能面临流动性问题[190] - 公司未来可能产生更多债务，增加杠杆风险和偿债难度[191] 公司股权交易与结构 - 公司曾拥有Energos 20%的股份，2024年2月出售了约全部股份[194] - 截至2024年12月31日，特定实体附属公司持有约92530510股A类普通股，占投票权约33.5%；能源转型控股有限责任公司附属公司持有约25559846股A类普通股，占投票权约9.2%[244] - 2024年10月1日，公司将96,746股A系列可转换优先股换为等数量的B系列可转换优先股[247] - 2024年12月6日，公司发行15,700,998股A类普通股以履行相关承诺费用义务[247] - 少数原始投资者能对公司重大事项施加重大影响，其利益可能与其他股东冲突，还可能影响公司收购和证券交易价格[244][245] - 新堡垒能源控股将指定董事提名权分配给创始人实体，条件是受让人合计实益拥有至少5%的A类流通普通股[246] - 创始人实体有权批准某些重大交易，条件是创始人实体及其关联方合计直接或间接拥有至少30%的A类流通普通股[246] - “利益相关股东”指拥有公司15%或以上流通有表决权股票的人或三年内曾拥有的关联方[249] - 公司章程规定公司选择不适用特拉华州普通公司法第203条，但有类似禁止与“利益相关股东”进行业务合并的规定[249] - 公司章程和细则授权董事会不经股东批准发行优先股，可能使第三方更难收购公司[248] 法规政策影响 - 多德 - 弗兰克法案、EMIR和REMIT等法规可能增加衍生品合约成本、改变合约条款、降低衍生品可用性[196] - 1973年《国际防止船舶造成污染公约》（MARPOL）会影响公司租船业务[213] - 1996年《国际海上运输有害和有毒物质损害责任和赔偿公约》（HNS公约），2010年4月有议定书修订[213] - 1969年《国际油污损害民事责任公约》，不时修订[213] - 1974年《国际海上人命安全公约》，不时修订[213] - 1966年《国际载重线公约》，不时修订[213] - 2004年2月《国际船舶压载水和沉积物控制与管理公约》[213] - IMO规定自某时起将船舶燃油含硫量限制在0.5%重量百分比，增加公司燃料成本和费用[216] - 公司运营受墨西哥能源、环保等多方面法规影响，法规变化可能增加运营和资本支出成本[214] - 经合组织协调超140个国家谈判，目标是实施15%的全球最低有效税率[260] 外部事件与制裁 - 2015年美国水力压裂井提供了三分之二的美国市场天然气产量[208] - 2017年10月，美国政府问责局发布法律裁定，2013年机构间指导文件属“规则”，受《国会审查法》约束[200] - 2020年2月，美洲人权法院裁定阿根廷未充分保障原住民社区权益[211] - 2025年1月20日，特朗普签署行政命令宣布美国退出《巴黎协定》[203] - 2018年美国立法限制对尼加拉瓜的援助，2018 - 2022年美欧对尼加拉瓜和委内瑞拉相关实体及个人实施多项制裁，2022年俄乌冲突后美欧英等对俄罗斯相关实体及个人实施多项制裁[218] 公司面临风险 - 重大负面行业或经济趋势等因素可能导致公司长期资产减值[197] - 天气事件、自然灾害或人为灾害可能对公司运营、项目及相关经济造成重大不利影响[198] - 公司业务依赖外部资金，但资金可能不可得或条件不利[193] - 公司在尼加拉瓜、牙买加、巴西和墨西哥等司法管辖区面临《反海外腐败法》相关问题的较高风险[219] - 公司开发使用ISO罐式集装箱和卡车运输LNG的系统，可能面临环境法规、服务时间法规等变化增加成本的风险[223] - 公司运营或租赁的外国旗船舶可能受美国《琼斯法案》等沿海贸易法影响，不遵守可能面临罚款或没收船只及货物等处罚[224] - 公司项目所在土地可能需长期租赁等，失去土地使用权或无法获得有利合同及审批可能影响业务[225] - 政府、投资者等对公司ESG实践和披露关注度增加，公司相关目标和举措存在无法实现的风险[226] - ESG跟踪和报告标准新且未统一，公司选择的披露框架变化可能导致数据缺乏可比性[227] - 公司依赖电子系统和网络，面临数据记录不准确、基础设施中断及网络安全威胁等风险[229] - 公司实施技术、程序和控制措施监控和缓解安全威胁或增加资本和运营成本，且无法确保能防止安全漏洞[230] - 公司保险可能不足以覆盖财产损失或运营损失，且未来可能无法以合理费率获得足够保险[231] - 公司依赖关键管理人员，失去他们可能扰乱业务运营，且未为他们购买关键人员保险[232] - 公司可能面临劳动力成本增加和监管问题，熟练工人短缺或无法吸引和留住合格人员会产生不利影响[233][234] - 公司业务可能受劳资纠纷、罢工或停工影响，导致运营中断或劳动力成本上升[235] - 公司项目受运营所在司法管辖区经济、政治、社会等条件影响，部分地区存在不稳定因素[236] - 公司财务状况和经营成果可能受外汇波动影响，可能导致潜在损失和利润率下降[238] - 公司A类普通股市场价格和交易量可能波动，可能导致股东快速和重大损失，且可能面临证券集体诉讼[239][243] - 公司预计在可预见的未来不会向A类普通股股东支付股息[251] - 公司A类普通股的销售或发行可能对其市场价格产生不利影响[255] - 公司面临法律诉讼，可能产生不利结果，影响业务、财务状况和经营业绩[261] - 若无法建立或维持有效的内部控制系统，公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响声誉和经营业绩[262] - 证券或行业分析师若不发布研究报告、改变对公司A类普通股的建议或公司经营业绩未达预期，公司股价可能下跌[263] - 全球疫情和健康危机对公司运营、财务业绩和战略目标的影响难以预测，可能带来诸多不利影响[264] 市场风险与应对 - 市场利率100个基点的增减会使公司固定利率债务的公允价值增减约1.43亿美元[486] - 市场利率100个基点的增减会使公司年度利息费用增减约1600万美元[487] - 2024年公司签订一系列外汇远期合约和零成本区间期权以降低汇率风险，截至2024年12月31日，未到期外汇合约的名义金额约为2.115亿美元[488] - 公司在正常业务中面临商品和利率等重大市场风险[483] - 公司LNG价格变化的市场风险敞口可能对业务产生不利影响，目前无衍生品工具，未来可能会使用[484][485] - 公司在巴西的业务会受到巴西雷亚尔汇率波动的影响，其他地区业务主要以美元进行，目前受外汇汇率波动影响不大[488][489]