客户集中度与应收账款情况 - 2024年和2023年，公司分别有一个客户占公司收入的约19%和20%，另有一个客户分别占约13%和11%[13] - 截至2024年12月31日，公司约25%的应收账款来自一个客户；截至2023年12月31日，该比例约为29%[14] - 公司2024财年有两个主要客户，各占合并总销售额超10%，需拓展客户群以降低单一客户流失影响[40] 员工情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司员工总数分别为457人和479人，其中美国员工分别为427人和438人，亚洲员工分别为30人和31人，2023年墨西哥有10人[25] - 2024年12月31日，公司457名员工中，450人为全职员工，7人为兼职员工[25] 业务线聚焦与多元化 - 公司在20世纪70年代退出鞋类和玩具业务，2014年完成退出办公产品和平面艺术业务，目前100%专注于体育用品业务[18] - 公司通过收购和有机增长实现产品多元化，如1977年收购Ideal Toy Company的乒乓球和台球桌资产，2022年1月收购Brunswick Billiards®业务资产[19] 市场竞争与风险 - 公司面临市场竞争，部分竞争对手规模更大、资源更丰富，可能限制公司增长和降低盈利能力[29] - 若公司无法有效应对消费者需求变化，可能导致客户流失和销售下降，还可能产生库存减值[30] 库存管理 - 2023年和2024年，公司成功将大部分品类的库存降至更正常的水平[31] 资本与扩张 - 公司的扩张速度取决于充足资本的可用性，且无法保证能以可接受的条件获得股权或债务资本[36] 管理层变动 - 公司将于2025年4月1日起聘请Armin Boehm为新首席执行官兼总裁，管理层过渡或带来运营变化和干扰[39] 客户财务风险 - 公司客户可能出现财务困难，导致公司无法全额收回应收账款，影响经营和财务状况[41] 供应商与供应链风险 - 公司依赖第三方供应商，供应中断、供应商关系恶化或财务状况变差会影响运营和财务状况[42][44] - 公司产品多在海外制造，供应链中断会导致销售损失和运营结果受影响[45] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不力会降低产品价值，商标、专利或许可协议到期终止会产生不利影响[46][47] 数据与技术安全风险 - 公司面临数据或技术安全漏洞风险，可能损害声誉、增加费用和面临诉讼[49] 产品风险 - 公司产品存在召回、保修和产品责任风险，可能影响声誉、收益和财务状况[53] 诉讼风险 - 公司可能面临各类诉讼，保险可能不足以覆盖相关损失[54] 股息风险 - 公司季度现金股息目前为每股0.15美元，无法按预期支付股息会损害声誉和股价[58] 财务报告内部控制缺陷 - 公司于2023年12月31日发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2024年12月31日仍有一项未整改[67][69] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在持续重大缺陷，涉及职责分离冲突问题[142][143][144] - 除职责分离冲突外，公司已完成对2023年报告的其他重大缺陷的整改计划[151] - 独立审计师致同会计师事务所对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了否定意见[147] - 存在重大缺陷，CFO编制或汇编的某些重大估计/计算缺乏监督审查[192] - 截至2024年12月31日，公司未维持有效的财务报告内部控制[190] - 对2024年财务报告内部控制发表否定意见[179] 政治经济环境风险 - 公司业务受美国、中国等国家政治经济环境不稳定影响，供应中断或延迟可能影响经营业绩[61] - 2025年第一季度美国政府对中国、墨西哥和加拿大征收或拟征收关税，给未来税收和贸易法规带来不确定性[63] - 公司在中国运营面临政治社会状况、中美冲突、法律法规政策等风险[64] 汇率风险 - 汇率变化和美元价值波动会对公司收益产生重大影响[66] 法律法规风险 - 公司业务受健康、安全、气候变化及环境、社会和治理相关法律法规影响[72] 经济波动风险 - 公司经营业绩受经济变化影响，经济低迷或增长放缓可能对其产生负面影响[77] - 经济状况波动使公司难以准确预测产品需求，可能导致库存成本增加或市场份额损失[78] - 公司季度经营业绩会因多种因素波动，包括经济市场条件、竞争、消费者偏好等[79] 突发事件风险 - 恐怖袭击、战争、自然灾害和公共卫生危机可能严重损害公司业务，导致供应链中断[81][82] - 公司面临未来疫情等公共卫生危机的不确定性，可能对业务、财务等产生重大不利影响[83] 股东情况 - 截至2025年2月19日，公司普通股约有87名登记股东[100] 物业情况 - 截至2024年12月31日，公司在多地拥有或租赁物业，如埃文斯维尔77.1万平方英尺、盖恩斯维尔15.42万平方英尺等[95] 股票回购计划 - 公司有一项股票回购计划，自2003年2月设立，2020年12月增至1500万美元，截至2024年12月31日已回购229.7715万股，总价3100.7115万美元[101] - 公司在2024年9月30日前回购215.3132万股，均价13.38美元；11月回购4.8216万股，均价14.94美元；12月回购9.6367万股，均价15.30美元[101] 业务发展战略 - 公司致力于通过现有品类有机增长、战略收购和新产品开发来发展体育用品业务[106] 市场地位 - 公司在体育用品行业多个细分市场建立了强大市场地位，依赖扩大客户群、品牌等优势[107] 网络安全管理 - 公司董事会将网络安全风险纳入风险监督职能，审计委员会负责监督[90] - 公司定期进行网络安全风险评估、威胁检测等工作，并持续改进[91] 财务数据关键指标变化 - 2024年体育用品和合并净销售额均下降4.6%，2023年分别下降16.0%和16.0%；2024年体育用品和合并净收入分别增长72.6%和32.1%，2023年分别下降45.6%和45.4%[110] - 2024年销售成本占净销售额的75.3%，2023年为76.6%；2024年毛利率为24.7%，2023年为23.4%[112] - 2024年销售、一般和行政费用为4330万美元，2023年为4150万美元，增加180万美元，增幅4.4%；2024年占销售额的17.2%，2023年为15.7%[114] - 2024年和2023年有效税率分别为26.9%和21.3%[115] - 2024年体育用品净销售额为2.5151亿美元，2023年为2.63566亿美元，下降4.6%；2024年营业利润为2308.8万美元，2023年为1749.6万美元；2024年净收入为1512.8万美元，2023年为876.7万美元[116] - 2024年流动比率为3.9，2023年为4.4；2024年应收账款降至4880万美元，2023年为5000万美元；2024年净库存降至7600万美元，2023年为9250万美元；2024年应付账款和应计负债增至2690万美元，2023年为2510万美元[119] - 2024年公司在主要循环信贷额度和透支安排下的最高借款总额为5870万美元，2023年为1.006亿美元；2024年整体有效利率为5.4%，2023年为6.3%；2024财年末总债务为2560万美元[120] - 截至2024年12月31日，公司债务总额为2559.5万美元，未来利息支付为126.4万美元，经营租赁为134.7万美元，采购、特许权使用费和许可协议最低付款为1277.7万美元，总计4098.3万美元[128] - 2025年公司估计资本支出约为250万美元[134] - 2024年现金及现金等价物为419.4万美元，2023年为1.6万美元[207] - 2024年应收账款为4876.8万美元，2023年为4998.5万美元[207] - 2024年存货为7602.5万美元，2023年为9246.2万美元[207] - 2024年总资产为2.2633亿美元，2023年为2.53005亿美元[207] - 2024年总负债为5733.3万美元，2023年为8842.6万美元[207] - 2024年净销售额为2.5151亿美元，2023年为2.63566亿美元[209] - 2024年营业利润为2000.4万美元，2023年为1781.1万美元[209] - 2024年净利润为1298.6万美元，2023年为982.9万美元[209] - 2024年基本每股收益为0.94美元，2023年为0.72美元[209] - 2024年摊薄每股收益为0.93美元，2023年为0.71美元[209] 商誉情况 - 截至2024年12月31日，记录的4230万美元商誉全部分配给Escalade Sports报告单元，定量减值评估表明该报告单元公允价值大于账面价值[132] - 2024年12月31日，Escalade Sports报告单元的商誉余额为4230万美元[185] - 审计确定Escalade Sports报告单元商誉减值评估为关键审计事项[185] 整改计划 - 公司计划重新分配首席财务官的工作，让会计团队其他人员执行重大估计和计算，再由首席财务官审核批准[152] - 公司正在记录和执行整改行动项目，包括在适当情况下扩展缓解控制措施[152] 股东大会 - 公司股东大会将于2025年5月6日召开[157][159][161][165][166] 股权薪酬计划 - 经股东批准的股权薪酬计划下可供未来发行的证券数量为658,273股[163] - 2017年激励计划下可授予的最大股份数为1,661,598股[163] - 未归属的受限股票单位奖励涉及307,322股[164] 审计机构 - 公司独立注册会计师事务所为致同会计师事务所，PCAOB编号为248[166] - 公司自2024年起聘请GRANT THORNTON LLP为审计机构[188] 审计意见 - 独立注册会计师对2024年合并财务报表发表无保留意见[178] 其他事项 - 2023年财务报表审计未涉及会计变更追溯调整及“按地理区域/国家划分的净销售额”披露事项[201] - 2017年激励计划相关协议文件分别引用自2017年和2018年提交的文件[174] - 2023年第四季度修订信贷协议，无重大新条款或修订条款[174]