公司整体财务与运营基础数据 - 截至2024年12月31日，公司总净英亩数48,045，总毛生产井数6,071，总净生产井数168，日产量13,003桶油当量，探明储量40,283千桶油当量，PV - 10值586,590千美元，石油占比68%，已开发比例68%[36] - 截至2024年12月31日，公司在6,071口毛（168.2口净）生产井中平均工作权益为2.8%，在另外1,180口生产井中有特许权权益[40] - 截至2024年12月31日，公司估计的已探明总储量为40283 MBoe，其中已开发储量占比67.6%，未开发储量为13038 MBoe [48,51] - 截至2024年12月31日，PDP、PDNP、PUD属性的储量分别为26408 MBoe、837 MBoe、13038 MBoe，占比分别为66%、2%、32%；PV - 10值分别为438585千美元、19731千美元、128274千美元，占比分别为75%、3%、22% [50] - 截至2024年12月31日，已探明未开发储量的PV - 10值约占总已探明储量PV - 10值的22%，66%的总已探明储量PV - 10值由生产井支撑 [53] - 截至2024年12月31日，公司估计的净探明储量中约32%被归类为探明未开发储量[165] - 截至2024年12月31日，公司有33名全职员工[109] - 公司目前办公室租赁面积约为22000平方英尺[111] 公司股东现金分配情况 - 2024 - 2022年，公司向股东/成员的现金分配分别为6360万美元、5800万美元和3600万美元[38] - 公司在2024年、2023年和2022年分别向股权持有人支付现金股息6360万美元、5800万美元和3600万美元[205] 公司收购情况 - 自2014年成立至2024年12月31日，公司完成约170笔离散收购，总额超5.7亿美元[40] - 2024年公司收购了809 MBoe的已探明未开发储量，新增5543 MBoe，3409 MBoe从已探明未开发储量转为已开发储量，修订减少2026 MBoe [51,55] 公司套期保值情况 - 2025年约230万桶石油以平均每桶71.16美元的价格进行套期保值，2026年约90万桶石油以平均每桶66.95美元的价格进行套期保值[40] 威利斯顿盆地业务数据 - 截至2024年12月31日，威利斯顿盆地47,840净英亩中的约76%位于北达科他州的邓恩、麦肯齐、芒特雷尔和威廉姆斯县，目标是巴肯和三叉河地层[43] - 截至2024年12月31日，威利斯顿盆地估计探明储量为38,469千桶油当量（69%为石油），占公司总估计探明储量的95%，2024年平均日产量为12,341桶油当量[43] - 截至2024年12月31日，威利斯顿盆地生产性工作权益油井毛井5960口、净井152口，平均工作权益2.6%[67] - 截至2024年12月31日，威利斯顿盆地开发面积毛面积1665203英亩、净面积45476英亩，未开发面积毛面积60129英亩、净面积2364英亩[69] - 截至2024年12月31日，近100%未开发面积由生产持有，仅640毛英亩（5净英亩）可能在2025年到期[70] 丹佛 - 朱尔斯堡盆地业务数据 - 截至2024年12月31日，丹佛 - 朱尔斯堡盆地公司拥有105口毛（14.9口净）生产井权益[45] 粉河盆地业务数据 - 截至2024年12月31日，粉河盆地公司拥有6口毛（1.0口净）生产井权益[46] 公司储量评估相关情况 - 公司聘请Cawley准备估计的已探明储量，Cawley是独立的储层评估咨询公司，有丰富经验 [54] - 公司利用Cawley作为独立储量评估机构评估100%的已探明储量基础，同时有内部工程部门参与 [60] - 公司内部对储量估算过程的控制包括验证输入数据和管理审查，如比较历史费用、审查权益、价格差异等 [61] - 储量数据是估计值，可能与实际回收量不同，且会因未来运营而增减，不同工程师的估计可能存在差异 [58,59] - 公司估计的探明储量基于诸多假设，可能不准确，影响储量数量和现值[149] - 截至2024年12月31日，公司估计的探明储量按SEC规则计算，油价为每桶76.32美元，天然气价格为每百万英热单位2.13美元[154] 公司油气生产数据变化 - 2024年石油净产量3291MBbls，天然气8809MMcf，总产量4759MBoe，较2023年分别增长10.9%、7.0%、9.7%[63] - 2024年石油日均产量8992Bbl，天然气24069Mcf，总产量13003Boe，较2023年分别增长10.6%、6.7%、9.4%[63] - 2024年石油平均销售价格69.94美元/桶，天然气及NGLs1.34美元/Mcf，较2023年分别下降4.9%、28.7%[63] - 2024年开发井中生产性油井毛井366口、净井9.26口，较2023年分别减少11.6%、5.3%[66] 公司运营相关政策法规影响 - 2020年12月17日，FERC发布命令，确定2021年7月1日起五年内的通胀调整为成品生产者价格指数（PPI - FG）加0.78%（PPI - FG + 0.78%）[85] - 2022年1月20日，FERC发布重审命令，修改通胀调整计算方法，2021年7月1日起五年内的通胀调整修订为PPI - FG减0.21%（PPI - FG - 0.21%），2021年7月1日至2022年6月30日指数年的百分比变化约为 - 1.6%[85] - 2024年，华盛顿特区巡回法院撤销重审命令，恢复2020年12月命令确定的指数水平；10月17日，FERC发布拟议规则制定补充通知，提议采用被撤销的PPI - FG - 0.21%指数，评论期于12月20日结束，可能在2025年发布最终命令[85] - 2023年12月，EPA针对新、改造和重建的上游及中游设施制定更严格的甲烷规则，要求现有源在两年内提交实施甲烷和挥发性有机化合物排放控制的计划，通过捕获和控制系统将排放减少95%[95] - 《清洁水法》（CWA）相关规则实施在全国存在分歧，27个州（包括蒙大拿州和北达科他州）实施2015年前规则并结合最高法院判决调整，其他23个州适用2023年9月发布的规则[97] - 2020年，最高法院裁定若通过地下水添加污染物相当于从点源直接排放到通航水域，CWA要求获得排放许可证[100] - 2022年，《降低通胀法案》（IRA）颁布，推进气候相关目标并为替代或低温室气体排放能源生产及配套基础设施提供资金支持，还对温室气体排放征收联邦费用[106] - 2021年1月14日CFTC发布最终规则，对多种商品期货、期权合约及互换交易设置头寸限制，持仓或控制另一实体10%及以上股权需合并计算头寸，CFTC员工已批准将最终汇总规则的部分条件和要求宽限至2025年8月12日[220] - 美国《多德 - 弗兰克法案》及相关法规可能增加衍生品合约成本、改变合约条款、减少衍生品可用性、降低公司盘活或重组现有衍生品合约的能力、增加公司面临信用较低交易对手的风险[222][223] - 公司业务受联邦、州和地方等各级法律法规约束，不遵守可能导致业务暂停或终止，并面临行政、民事和刑事处罚[224][226] - 开展钻探和生产活动前可能需进行环境评估、影响研究或制定开发计划，相关法规会限制天然气产量和销售量，获取监管批准或钻探许可证的延迟或失败会对公司财产开发产生重大不利影响[225] - 环境法规不断演变，可能导致更严格的标准和执法、更高的罚款和责任，以及潜在的资本支出和运营成本增加[227] - 水力压裂通常受州石油和天然气委员会监管，EPA也发布了相关许可指南和法规，任何联邦或州层面的立法或监管变化可能导致公司产生大量合规成本或运营延迟[228] - 部分州因“诱发地震”问题对生产废水处置井的许可施加或考虑施加额外要求，可能导致公司运营的注入井使用受到更多监管和限制[229] - 《降低通胀法案》包含数千亿美元用于可再生能源等发展的激励措施，2023年12月EPA最终确定了更严格的油气设施甲烷和挥发性有机化合物排放标准，该法案还包括对废甲烷排放的首次收费[232] - 美国根据《巴黎协定》的最新目标是到2035年将全经济范围内的温室气体净排放量比2005年水平减少61 - 66%，2025年1月特朗普发布行政命令要求美国退出《巴黎协定》[234] 公司面临的风险因素 - 公司运营受行业周期性影响，业绩可能季度和年度波动[71] - 公司面临收购市场激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富[76] - 公司业务受气候、监管和环境等因素影响，可能增加成本和限制生产[81][83] - 公司作为新兴成长型公司，提供的信息可能与其他上市公司不同，或导致普通股交易市场活跃度降低、股价波动性增加[116] - 油价和天然气价格波动大，价格长期下跌已对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，未来可能继续产生不利影响[116] - 因过去油气价格下跌，公司已对油气资产进行减记，未来可能需进一步减记[116] - 公司大部分生产性资产位于威利斯顿盆地，易受单一主要地理区域运营风险影响[116] - 公司循环信贷安排下的借款基数大幅减少，可能对流动性产生负面影响，进而影响业务和财务业绩[121] - 公司衍生品活动可能对盈利能力、现金流、经营成果和财务状况产生不利影响[116] - 若气候相关立法或法规限制二氧化碳、甲烷等温室气体排放，公司运营成本可能增加，油气需求可能减少[121] - 公司可能利用新兴成长型公司的豁免，包括不遵守审计师鉴证要求、推迟采用新会计准则、减少高管薪酬披露等，这可能导致交易市场不活跃和股价波动[125][126] - 公司董事会可自行决定未来股息的时间、金额和支付情况，债务可能限制支付股息的能力，且无法保证未来会支付股息[128] - 《特拉华州一般公司法》第203条禁止公司与持有15%或以上已发行有表决权股份的利益相关股东进行业务合并，公司未选择排除该条款[129] - 股东的股权可能因股权奖励的结算或行使、未来的收购和战略投资、发行优先股等而被稀释[132][133] - 公司修订后的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属法庭，这可能限制股东选择有利司法论坛的能力[134] - 石油和天然气价格波动，公司虽通过衍生品安排对冲部分风险，但无法消除，价格下跌可能导致资产减值和影响公司财务状况[136][140] - 石油和天然气价格受全球供需变化、NYMEX价格、区域定价差异、战略石油储备回购等众多因素影响[138] - 钻探和生产石油及天然气是高风险活动，可能因未发现商业性生产储层、运营商的其他因素而导致活动受限或取消[141] - 公司的钻探和生产活动受OPEC和其他主要产油国行动、全球经济政治社会状况、进口价格和数量等多种因素影响[142] - 公司过去因油气价格下跌对油气资产进行减记，未来可能需进一步减记[145] - 持续低价可能导致公司油气资产大幅减记，影响资产价值和证券价格[146] - 公司过去因油气价格波动出现净亏损，未来可能继续出现[147] - 油气价格波动影响公司基于单位的薪酬费用，导致净亏损[148] - 公司未来成功取决于能否替换储量，无法保证以可接受成本找到或获取开发额外储量[152] - 公司业务依赖第三方运输和加工设施，设施容量不足会影响业务和财务状况[155] - 达科他接入管道（DAPL）面临诉讼，可能影响运营，进而影响公司业务[156] - 季节性天气和极端气候事件影响公司钻探、生产和销售活动，影响财务状况[157] - 公司依赖运营商进行非运营资产的运营决策，可能无法实现目标回报，且运营商无法履行财务义务会对公司财务结果产生不利影响[161][163] - 油价和天然气价格上涨、宏观经济因素、供应链中断等可能导致公司成本上升，影响盈利能力和现金流[164] - 公司的收购策略存在评估信息有限、承担未知负债、整合困难等风险，可能影响公司的流动性、财务杠杆和股东权益[166][167][170][172] - 公司的业务计划需要大量资本支出，但可能无法以有利条件获得足够资金，从而影响业务发展[171] - 公司大部分生产性资产集中在威利斯顿盆地，易受该地区区域事件影响，盈利能力可能受到较大冲击[175] - 公司管理团队成员的流失可能会削弱公司运营能力和执行商业计划的能力[176] - 公司租赁权益的产权缺陷可能导致权益价值下降或丧失，影响公司的现金流和经营业绩[177][178] - 石油和天然气行业竞争激烈，公司在资产收购、获取资本、采购设备和招聘人才等方面面临竞争[179] - 乌克兰和中东的冲突导致市场和经济不稳定，可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[182] - 衍生品活动可能影响公司盈利、现金流、运营结果和财务状况，且套期保值活动可能无法有效降低现金流波动性[184][185] - 资产退休成本难以预测且可能很高，若成本超预期，公司可能需从其他来源筹集资金[186] - 公司依赖计算机和电信系统，系统故障或网络安全威胁可能严重扰乱业务运营[187] - 脱碳措施、政府倡议、技术进步和替代能源竞争力增强可能降低对石油和天然气的需求[189][190] - 投资者对石油和天然气行业的负面情绪可能导致投资转移，减少公司潜在发展项目的可用资金[191] - 对ESG事项的关注增加可能影响公司业务和获得资本的途径，SEC于2024年3月敲定气候风险披露规则，但规则未来不确定[193][195] - 循环信贷安排下借款基数的显著减少可能影响公司流动性，对业务和财务结果产生不利影响[198] - 循环信贷安排