财务数据关键指标变化 - 2024年调整后EBITDA为940万美元，2023年为520万美元；2024年非国际财务报告准则净利润为840万美元，2023年为470万美元[257] - 截至2024年12月31日，净美元留存率（NRR）为1.27，2023年12月31日为1.53[262] - 2024年全年收入为3180万美元，较2023年的2650万美元增加530万美元，增幅20%[273][276] - 2024年成本收入为790万美元，2023年为770万美元[273] - 2024年毛利润为2390万美元，2023年为1880万美元[273] - 2024年研发费用为450万美元，2023年为360万美元；销售和营销费用为700万美元，2023年为1000万美元；一般和行政费用为570万美元，2023年为440万美元[273] - 2024年持续经营业务运营利润为670万美元，2023年运营亏损为550万美元[273] - 2024年持续经营业务利润为580万美元，2023年持续经营业务亏损为560万美元[273] - 2024年全年收入成本为790万美元，较2023年的770万美元增加20万美元，增幅3%[278][279] - 2024年毛利润为2390万美元，较2023年的1880万美元增长510万美元，增幅27%，毛利率从71%提升至75%[278][280] - 2024年研发费用为450万美元，较2023年的360万美元增加90万美元，增幅26%[282] - 2024年销售和营销费用为700万美元，较2023年的1000万美元减少300万美元，降幅30%[284] - 2024年一般和行政费用为570万美元，较2023年的440万美元增加130万美元，增幅32%[286][287] - 2023年商誉减值630万美元，2024年无商誉减值[288] - 2024年经营利润为670万美元，2023年经营亏损550万美元[290] - 2024年净利润为580万美元，2023年净亏损560万美元[293] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约1510万美元，长期债务投资约990万美元[294] - 2023年公司记录了631.1万美元的商誉减值损失，2024年未记录商誉减值损失[314] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年约41%的数据收集收入来自42个购买服务金额在10万至100万美元之间的客户，约16%的收入来自152个购买服务金额在1万至10万美元之间的客户，7个购买服务金额超过100万美元的客户共产生约39%的总收入[260] - 2024年网络数据收集业务收入从2130万美元增至3090万美元，增加960万美元，增幅45%；消费者互联网接入业务收入从520万美元降至90万美元，减少430万美元，降幅83%[276] 公司业务相关事件 - 2024年11月25日，公司提交了一份F - 3表格的暂搁注册声明，可不时发售总额高达1亿美元的美国存托股票[306] - 公司已完成对NetNut和CyberKick的两项主要收购[95] 公司技术与专利情况 - 公司的反向访问技术在包括美国、欧洲部分国家、以色列、中国和中国香港等多个司法管辖区受到专利保护[105] - 美国专利申请在2000年11月29日前提交的，以及部分之后提交且不在美国境外提交的，在专利授权前保密；美国及其他地区专利申请通常在最早申请日（优先权日）约18个月后公布[113] - 2013年后美国采用先发明先申请专利制度，专利政策和规则变化会增加公司专利申请、专利执行或辩护的不确定性和成本[119] - 2014年美国最高法院对软件相关专利是否符合专利资格作出裁决，后续许多软件专利被认定无效，公司美国专利也可能被质疑[122] 公司面临的风险 - 公司面临研发活动进展和成本、第三方营销和分销服务潜在成本等方面的不确定性[310] - 公司面临外汇汇率波动风险，大部分收入以美元产生，部分运营费用以新谢克尔产生[94] - 公司可能进行业务收购，存在无法找到合适候选者、整合不成功等风险[95] - 公司受美国和以色列出口管制和经济制裁法律约束，违规可能带来负面后果[96] - 公司使用第三方软件和开源软件，面临许可证不可用、侵权诉讼等风险[98][99] - 第三方知识产权侵权索赔可能阻碍或延迟公司产品开发和商业化，若侵权索赔成功，公司可能需支付高额赔偿、重新设计产品或获取许可[115,118] - 公司可能面临第三方发起的衍生程序，不利结果可能使公司停止使用相关技术或需从胜诉方获取许可，且诉讼可能导致成本增加和资金筹集困难[123] - 公司可能面临发明权索赔，若败诉可能失去知识产权，即使胜诉也会产生高额成本并分散管理层精力[125] - 根据以色列专利法，公司可能需向员工支付额外报酬或版税，或需对相关索赔进行诉讼[126] - 全球范围内申请、维护和监控专利成本过高，部分国家知识产权保护力度不如美国，公司难以获得商业优势[128,130] - 因诉讼费用高，公司可能需第三方资助来执行知识产权权利，但无法保证能获得资助，且资助诉讼也不一定成功[131] - 专利执法诉讼结果难以预测，被告可能反诉，法院可能对公司处以制裁，这会损害公司经营成果、财务状况和持续经营能力[131] - 2022年公司未满足纳斯达克美国存托股票（ADS）收盘价超过1美元的要求，后通过改变ADS与普通股的比率重新达标，若不满足要求，普通股可能被摘牌[133] - 截至2025年3月10日，公司已发行并流通约6930万股普通股，另有约1030万股可通过行使流通认股权证和员工期权发行，大量增发可能稀释股东持股并压低股价[134] - 公司目前不预计在可预见的未来支付现金股息，且以色列法律限制公司宣派和支付股息的能力，并可能使股息面临以色列预扣税[137] - 作为外国私人发行人，公司可遵循某些母国公司治理实践，豁免遵守某些美国证券交易委员会（SEC）法律和纳斯达克规则，这会减少投资者获得信息和保护的频率与范围[140][141] - 公司预计2024年不会成为被动外国投资公司（PFIC），未来也不会，但无法保证，若成为PFIC，美国纳税人持有公司ADS或普通股将面临不利的美国联邦所得税规则[142] - 若公司被认定为PFIC，美国纳税人未进行合格选举基金（QEF）或按市值计价选举，“超额分配”和出售ADS或普通股的收益将按持有期分摊并按不同税率征税，还可能产生利息费用[142] - ADS持有人可能无法获得与普通股持有人相同的分配或股息，在某些情况下可能无法获得任何价值，这可能导致ADS价值大幅下降[135] - ADS持有人可能没有与普通股持有人相同的投票权，可能无法及时收到投票材料以行使投票权，存托人对投票相关问题不承担责任[138][139] - 认股权证具有投机性，持有人在行使认股权证获得ADS之前，对相关ADS或普通股没有权利[136] - 大量增发普通股或股东大量出售股票可能压低股价，即使未发生大量出售，“市场悬压”也可能对股价产生负面影响[134] - 公司ADS持有人在存托协议相关索赔中可能无权进行陪审团审判，这或限制和阻止针对公司及存托人的诉讼[143] - 以色列法律规定，合并需在提案提交以色列公司注册处至少50天且股东批准至少30天后才能完成，目标公司各类别证券多数需批准合并[146] - 要约收购公司全部已发行和流通股份，收购方需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应，且无个人利益的多数受要约人批准，除非收购后持有至少98%流通股份[146] - 收购股份致持有公司25%或45%投票权时需按以色列法律进行特殊收购要约，需股东预先批准投票，获5%投票权股份才能接受要约[146] - 以色列税法在某些情况下允许合并税收递延，但有诸多条件，如部分情况需两年持有期，期间股份交易受限[147] - 公司全球销售和运营面临合同执行和收款困难、成本高、汇率波动等风险[165] - 全球经济疲软会影响公司客户购买意愿和能力，导致运营结果受影响，竞争对手降价也会降低公司平均售价[167] - 公司依赖社交媒体和新技术，使用不当会对声誉、业务和财务状况产生不利影响[168] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面可能无法满足利益相关者期望，导致评级下调和证券需求下降[169] - 公司ADS价格可能因多种因素大幅波动，市场波动可能导致ADS价值下降和投资损失[171][172] - 过去股价波动的公司易面临证券集体诉讼，公司可能成为目标，诉讼会带来成本并分散管理层注意力[173] 地区局势影响 - 2023年10月7日哈马斯袭击以色列，以色列宣战，截至2025年3月18日与哈马斯停火结束，敌对行动恢复[151][152] - 2024年10月以色列军队在黎巴嫩发起地面行动，11月底与真主党达成停火协议，但不确定能否维持[152] - 2024年4月和10月伊朗对以色列发动导弹和无人机袭击，多数被拦截[154] - 自2023年10月战争爆发，公司运营未受重大不利影响，但无法预测战争强度、持续时间及对以色列经济的影响[157] - 公司保险政策不涵盖战争和恐怖主义相关损失，虽以色列政府目前覆盖部分损失，但无法保证持续和足够覆盖[158] - 穆迪在2023年10月将以色列信用评级从A1降至A2，2024年9月进一步降至Baa1且展望为负面[159] 公司股价情况 - 2025年第一季度至3月10日，公司美国存托股票（ADS）市场价格从每股6.07美元波动至每股11.15美元[171] 公司证券交易情况 - 公司普通股自2000年1月起在特拉维夫证券交易所（TASE）交易，代表普通股的ADS自2018年8月17日起在纳斯达克资本市场和TASE交易[162] 公司资本筹集情况 - 公司可能通过私募和公开发行股票、债务融资、合作、战略和许可安排等方式寻求额外资本，发行股权或可转换债务证券会稀释股权持有人权益[163] 汇率变化情况 - 2024年新谢克尔兑美元贬值0.6%，此前几年为升值[94] 财务报表编制原则 - 公司编制合并财务报表遵循国际财务报告准则，管理层需使用估计、评估和假设[312]