电池供应与产能 - 截至2024年12月31日，公司通过与全球合同制造商的供应协议，可获得每年高达800MWh软包形式和1GWh圆柱形式的SiCore电池年产量[120] - 公司计划在科罗拉多州布莱顿建造GWh级制造工厂，截至2024年12月31日已完成该工厂的施工前规划，租赁场地约77.4万平方英尺[132][135] - 公司弗里蒙特工厂目前仅为kWh级制造产能，正在将其扩展为MWh级制造工厂[132] 电池生产风险 - 公司电池可能存在设计和制造缺陷，若性能未达预期，客户可能延迟交付、终止订单或公司发起召回，影响销售和品牌[118] - 公司依赖第三方制造电池或材料，若价格上涨，可能无法达成合理商业条款[121] - 公司可能在未与第三方确定商业条款时接受客户订单，若无法达成条款，可能无法履行订单并面临损失[121] - 公司尚未成功开发满足要求的高容量生产线，目前无大规模生产硅阳极电池的生产线[124] - 公司定制的阳极设备虽完成资格认证，但后续调试和测试无成功保证，且扩大其他电池组件产能也无保证[125] - 若制造合作伙伴停止服务，公司可能无法及时或按有利条件安排替代制造方案[126] - 公司无法控制第三方制造商，电池可能无法按时交付或存在缺陷，导致客户终止订单或公司召回产品[126] - 公司若无法扩大第三方制造的SiCore电池市场，业务和财务状况将受不利影响[126] - 公司若无法有效控制成本，实现电池生产的规模优势，业务将受到不利影响[129] - 公司依赖复杂设备运营，制造过程存在运营性能和成本方面的不确定性和风险，设备故障可能导致多种损失[130] - 公司可能因更新制造工艺或扩大生产规模而提前淘汰设备，加速设备折旧，影响运营结果[131] 人员与产品开发风险 - 公司成功运营和发展依赖吸引和留住关键员工，特别是技术人才，失去关键人员可能严重扰乱运营[136] - 公司扩展产品组合，投入资源开发新产品，但可能错过更有商业潜力的机会，影响竞争地位和经营成果[139] - 公司开发新电池产品可能遇到延迟和技术障碍，无法满足客户需求会导致失去订单和声誉受损[142] 电池安全与供需风险 - 公司电池存在安全风险，可能导致生产中断、索赔和负面宣传，产品责任索赔会影响公司财务和声誉[143] - 公司难以准确估计电池的未来供需，高估或低估需求都会导致成本增加、生产延迟等问题，影响经营[147] 供应商与市场风险 - 公司依赖第三方供应商提供电池和组件，供应关系不稳定、价格波动和供应链中断会对业务产生负面影响[149] - 电池市场竞争激烈，公司专注硅阳极技术，但锂离子电池技术已广泛应用[155] - 公司扩大电池制造产能需投入大量资源，但投资结果不确定[157] - 公司未来销售依赖电池应用市场增长，市场发展可能不及预期[159] 客户与战略联盟风险 - 2024和2023年各年末，三家客户分别占公司收入约47%和67%[169] - 公司与客户的战略联盟可能带来风险，如声誉受损和业务延误[164] - 公司与航空、EV和LEV OEM签约需大量时间和费用，结果不确定[165] - 公司未来成功依赖扩大客户群，但与大客户交易存在风险[181] 财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年公司净亏损分别为4470万美元和3680万美元，营收分别为2420万美元和910万美元[187] - 2024年现金及现金等价物为55,155千美元，2023年为45,761千美元；2024年应收账款净额为5,580千美元，2023年为1,265千美元[382] - 2024年总负债为51,653千美元，2023年为47,936千美元；2024年股东权益总额为69,472千美元，2023年为59,800千美元[382] - 2024年营收为24,167千美元，2023年为9,053千美元；2024年成本为42,497千美元，2023年为23,729千美元[384] - 2024年净亏损为44,671千美元，2023年为36,776千美元；2024年普通股加权平均流通股为101,872,347股，2023年为86,196,391股[384] - 2023年1月1日普通股数量为84,610,114股，金额为8千美元；2024年12月31日普通股数量为116,934,314股，金额为12千美元[387] - 2023年发行普通股相关交易使额外实收资本增加18,981千美元、370千美元、310千美元等；2024年相关交易使额外实收资本增加33,261千美元、13,626千美元等[387] - 2023年净亏损使累计亏损增加36,776千美元；2024年净亏损使累计亏损增加44,671千美元[387] - 2023年12月31日股东权益为59,800千美元；2024年12月31日股东权益为69,472千美元[387] - 2024年净亏损4467.1万美元，2023年为3677.6万美元[390] - 2024年经营活动净现金使用量为3335.2万美元，2023年为2555.3万美元[390] - 2024年投资活动净现金使用量为320.7万美元，2023年为1755万美元[390] - 2024年融资活动净现金提供量为4715.3万美元，2023年为1916.8万美元[390] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为5520万美元[394] - 2024年通过市场发行销售协议出售普通股获得约3340万美元净收益[394] - 2024年通过行使股票认股权证获得1360万美元现金[394] - 截至2024年12月31日，累计亏损为1.743亿美元[395] 财务报告与税收风险 - 公司在2023年和2022年识别出财务报告内部控制重大缺陷，截至2024年12月31日已整改[196] - 根据《国内税收法》第382条，股权变动超过50个百分点，公司使用净运营亏损和其他税收属性抵减未来应税收入的能力将受限[199] 税收激励 - 公司获得州和地方激励方案承诺，总计约1000万美元税收激励用于科罗拉多州布赖顿市GWh级工厂设计和建设[202] - 科罗拉多经济发展委员会批准公司在8年内最多约550万美元就业增长激励税收抵免，取决于净新增就业和薪资要求[202] - 布赖顿市批准激励措施，总估值约90万美元，包括5年100%财产税退税和50%建筑材料使用税退税[202] 商业模式与管理风险 - 公司商业模式待检验，战略计划若无法实现，将对经营成果、声誉产生不利影响并可能导致巨额负债[185] - 公司作为早期阶段企业，预计未来将产生重大费用并持续亏损[187] - 公司管理团队部分成员缺乏上市公司运营经验，可能需支付更高外部成本并投入更多时间合规[192] 保险与安全风险 - 公司保险覆盖可能不足以应对所有业务风险，未投保或超保额损失可能影响财务状况[193] - 2021年12月公司遭遇勒索软件事件并通知部分员工[211] - 公司技术和数据面临安全风险，需投入资源防范[211] - 公司业务依赖的信息系统易受破坏和中断[212] - 保护信息安全和应对安全事件可能需大量资源[214] 法律合规风险 - 2020年12月公司解决一起专利侵权案并同意支付许可费[221] - 政府合同客户有权因多种原因终止、修改合同或减少订单等[208] - 政府可对公司政府合同合规情况进行审查、审计和调查[210] - 公司电池产品面临合规负担和供应链成本增加问题[215] - 公司知识产权保护面临困难，可能影响业务和竞争地位[219] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，需承担高额成本[221] - 公司专利申请可能无法获批，已获批专利也可能被质疑、规避、无效或限制范围，影响公司电池商业化及防竞争能力[225][226] - 公司可能获取未商业化或仅有限商业化的技术许可，若技术表现未达预期，将影响销售、成本等[227] - 公司运营面临诉讼、环境及其他法律合规风险，违规可能导致经济损失、声誉受损及业务受影响[228] - 美国业务需遵守众多环境法规，合规困难且成本高，违规将面临重大责任[230] - 公司受国际复杂法律法规影响，法律变化可能增加费用、影响运营和投资结构[231] - 环境和气候法规变化可能导致新投资、成本增加及运营受限[232] - 公司可能受投资审查和国家安全相关法律法规审查，增加成本、影响运营和战略交易[235][236] - 电池安全和运输需遵守多项法规，违规将对业务和运营产生重大不利影响[237][238] - 公司受反贿赂、反洗钱等法律约束，违规将面临罚款、声誉受损等后果[240] - 公司受政府进出口管制，违规将面临民事和刑事处罚，影响国际市场竞争力[245] - 公司可能受美国外国投资法规限制，部分电池技术被视为“关键技术”[247] - 截至2024年12月31日，关税暂未对公司业务产生重大影响，但后续可能有不利影响[249] - 2022年6月《维吾尔强迫劳动预防法》生效，公司从中国进口业务可能受影响[250] - 公司电池材料主要从中国采购，依赖中国合同制造伙伴，中国相关法规不可预测[252][253] - 公司可能卷入法律诉讼和商业纠纷，难以预测结果和财务风险[256] 上市与股权相关 - 2024年9月19日公司收到纽交所通知不符合上市规则，11月1日恢复合规，后续若再不符合可能被摘牌[259] - 公司公司章程、细则和特拉华州法律中的反收购条款可能使收购变难，限制股东行动和股价[261][262] - 公司细则规定特定股东诉讼的专属法院，可能限制股东选择司法论坛的能力[263] - 截至2024年12月31日，公司高管和董事合计持有约12.9%的流通普通股，能对重大决策施加重大影响[266] - 公司作为上市公司会产生大量法律、会计等行政费用，合规成本增加或影响研发和战略目标[267] - 公司在可预见的未来不打算宣布任何现金股息[268] - 若证券分析师停止发布报告或改变推荐，公司证券价格和交易量可能下降[269] - 公司作为新兴成长公司，满足特定条件将不再享受豁免，如非关联方持股市值超7亿美元、年总收入达12.35亿美元等[270] - 公司作为较小报告公司，满足特定条件将不再享受豁免，如非关联方持股市值超2.5亿美元、年收入超1亿美元且非关联方持股市值超7亿美元[272] - 2022年9月公司提交转售注册，初始生效时涵盖最多1.05680194亿股普通股转售[273] - 公司提交招股说明书补充文件，可根据销售协议出售最多1亿美元普通股[276] - 截至2024年12月31日，公司多项计划预留未来发行股份共3.8461496亿股[276] - 公司公开和私募认股权证行使价分别为每股11.5美元和12.5美元，可能到期无价值[278][279] - 公司可在特定条件下以每份0.01美元赎回未到期公开认股权证或PIPE认股权证[280] - 截至2024年12月31日，可行使的普通股认股权证总计19,045,072股，私募认股权证和公开认股权证的行权价格为每股11.50美元，PIPE认股权证的行权价格为每股12.50美元[283] - 2024年和2023年公司预计股息收益率为零[372] 其他风险 - 公司与销售代理签订协议，可发售不超1亿美元的普通股[172] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但融资可能无法按合理条件获得[172] - 2024年末及协议签订日至2024年末，公司发售普通股净收益分别约为3340万美元和3380万美元[179] - 2024年10月23日，前大股东Amprius Holdings自愿清算解散，持有公司58.6%（6520万股）的普通股[393] - 公司面临政治、军事冲突、贸易政策等风险，虽截至2024年12月31日未产生不利影响，但未来不确定[396][397]