股权结构与股东控制 - 公司当前高管、董事及持有超5%普通股股东合计约持有18.7%普通股，能对提交股东批准事项施加重大控制[46] - 公司当前高管、董事和持有超5%普通股的股东合计约持有18.7%的普通股，能对提交股东批准的事项施加重大控制[130] 业务开发周期与协议情况 - 公司估计从首次接触客户到签署许可协议需三到五年，截至2025年3月19日未签订任何许可协议[56] - 新产品与消费电子客户的开发周期约为1 - 3年，长开发周期和产品取消或推迟可能影响业务[69] - 超100家公司购买了公司的Mudra Inspire，其中30家为跨国科技公司，截至2025年3月19日，公司未与任何公司签署许可协议[222] 业务风险 - 市场与消费者因素 - 若无法及时满足消费者偏好，业务可能受不利影响[70] - 可穿戴计算设备市场处于早期增长阶段，若增长不如预期，公司业务和经营业绩将受损害[108] - 数字计算机输入方法和外围设备市场竞争激烈，新老对手推出更具竞争力产品或服务，可能影响公司前景、经营业绩和财务状况[109] - 经济低迷或不确定性会影响消费者对公司产品和服务的可自由支配支出和需求，进而影响经营业绩和财务状况[110] - 公司产品和服务的采用取决于人们的接受意愿，以及可穿戴设备的普及和新进入者对市场的提升[108] 业务风险 - 供应链因素 - 公司依赖有限的供应商、合同制造商和物流提供商，单一制造商供应增加风险[73] - 关键组件来自有限或单一供应源，可能面临供应短缺、长交货期和供应变化问题[75] - 公司对供应商、合同制造商和物流提供商控制有限，面临多种风险[76] 业务风险 - 人才因素 - 公司未来成功依赖关键员工，吸引和留住高技能人才存在困难[78][79] 业务风险 - 数据安全与法规因素 - 公司收集和使用用户数据，数据安全措施若失效或违规，可能影响业务[80] - 美国和其他国家有数据隐私相关法规，违反GDPR可能面临最高达全球年营业额4%或2000万欧元（约2100万美元）的罚款[81][82] - 各地数据本地化法律可能增加成本，限制公司市场拓展[83] - 公司受数据隐私和网络安全相关法律法规约束，合规成本高，违规可能导致重大财务和声誉损失[86] 业务风险 - 应用分发因素 - 公司依赖第三方应用商店分发移动应用，可能面临无法及时更新、被收费、被限制访问等问题[89][90] 业务风险 - 管理因素 - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[91] 业务风险 - 增长与扩张因素 - 公司若经历显著增长或扩张，可能对资源造成巨大压力，影响业务执行和客户满意度[92] 业务风险 - 营销投入因素 - 公司预计增加广告和营销投入，但可能无法达到预期效果和成本效益[94] 业务风险 - 数据中心服务因素 - 公司依赖第三方数据中心服务提供商，服务中断或无法续约可能对业务产生不利影响[95] 业务风险 - IT系统因素 - 公司IT系统可能受到网络攻击等干扰，导致业务中断和信息丢失[97] - 公司面临数据安全风险，安全措施可能不足，可能导致监管行动、诉讼和声誉损害[98] 业务风险 - 法律政策因素 - 美国法律和政策变化，如贸易政策和关税调整，可能对公司业务和财务报表产生重大不利影响[104] 业务风险 - 人工智能因素 - 人工智能的发展和应用可能给公司带来安全风险、声誉损害和责任问题[105] 业务风险 - 互联网相关因素 - 互联网相关法律法规变化、基础设施问题、政府收费等会减少公司服务需求，增加运营成本，影响业务和财务状况[111][112][113] 业务风险 - 灾害与人为问题因素 - 公司业务面临地震、火灾、恐怖袭击等灾害和人为问题风险，可能影响业务、经营业绩和财务状况[114][115] 财务状况 - 亏损与持续经营 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损约2910万美元，财务报表对持续经营能力存重大疑虑，可能影响融资和持续经营[117] 财务状况 - 资金筹集 - 公司可能需筹集额外资金，若无法以可接受条件筹集，会影响业务增长，且股权或债务融资可能稀释股东权益[118][119] 财务状况 - 业绩波动 - 公司经营业绩和指标可能大幅波动，受需求、竞争、供应链等多种因素影响，可能导致证券交易价格下跌[121][122][123] 财务状况 - 库存管理 - 若无法准确预测消费者需求和管理库存，公司可能出现库存过剩或短缺，影响收入[124] - 公司面临库存水平与客户需求不匹配的风险，可能影响毛利率、品牌和经营业绩[125] 财务状况 - 汇率影响 - 公司财务业绩受美元、以色列谢克尔与当地货币汇率变化影响，外币贬值或升值会对销售、收益和成本产生不利影响[126] 财务状况 - 收入增长与盈利 - 公司业务增长时，预计未来收入增长率会因竞争加剧、需求放缓等因素而放缓[127] - 公司预计近期费用将大幅增加，若收入无法抵消运营费用增加，未来可能无法盈利[128] 上市合规与通知 - 2023年10月24日，公司因普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，收到纳斯达克不符合最低出价价格要求的通知，后获多次延期，2024年10月28日恢复合规[136] - 2025年1月16日，公司因未维持至少250万美元的股东权益，收到纳斯达克不再符合持续上市最低股东权益要求的通知，虽认为股东权益超250万美元，但无法保证恢复合规[137] 认股权证情况 - 认股权证持有人可在发行日起五年内，以每股160美元的行使价购买普通股，否则未行使的认股权证将到期且无价值[139] 公司身份与豁免影响 - 公司作为“新兴成长公司”，将利用JOBS法案的某些豁免，直至满足特定条件，可能影响投资者信心和证券市场价格[140][141][142] - 公司作为“外国私人发行人”，遵循以色列法律，披露要求较宽松，可选择遵循某些母国公司治理实践，减少投资者信息和保护[143][144][145][146] 被动外国投资公司判定 - 公司可能被认定为被动外国投资公司（PFIC），判定标准为任一纳税年度中至少75%的总收入为“被动收入”，或平均至少50%的资产价值产生被动收入或用于产生被动收入[148] - 公司在确定是否为非美国公司是否为PFIC时，会考虑其直接或间接拥有至少25%权益（按价值计算）的每家公司的收入和资产的相应份额[148] 知识产权风险 - 公司目前通过专利、版权、商标和商业秘密法等手段保护技术，但可能无法在全球充分保护或执行知识产权，且维权成本高昂[151] - 公司注册了wearabledevices.co.il和mudra - band.com等域名，若无法维护这些域名权利，可能损害品牌、业务和经营业绩[155] - 公司所在行业专利众多，可能面临第三方指控其侵犯知识产权的诉讼，若败诉可能承担重大赔偿责任[156] - 公司使用的部分技术包含开源软件，开源软件许可可能带来不利条件，引发法律诉讼，影响产品销售[159] - 美国和其他国家专利政策和规则的变化可能降低公司专利价值，增加专利申请和维权的不确定性和成本[160] - 公司可能面临有关知识产权发明权的索赔，若败诉可能失去宝贵的知识产权权利[161] 以色列创新局赠款情况 - 截至2024年12月31日，公司从以色列创新局累计获得或收到的赠款本金总额约为240万美元[178] - 公司需为以色列创新局资助项目开发的产品销售收益支付3.0%-3.5%的特许权使用费[178] - 2024年1月1日起，以色列创新局赠款的年利率按12个月有担保隔夜融资利率（SOFR）或以色列银行公布的替代利率加0.71513%计算；2024年1月1日及之后批准的赠款，年利率为12个月SOFR利率加1%或固定年利率4%中的较高者[178] - 截至2024年12月31日，公司与以色列创新局赠款相关的或有负债本金约为240万美元加SOFR利息[178] - 若将最多10%的生产转移到国外，公司需支付比标准特许权使用费高1%的费用，且对以色列创新局的总负债可能增至赠款的100%-150%[179] 以色列法律相关规定 - 公司与员工签订的竞业禁止协议受以色列法律管辖，但以色列法院不太愿意执行前员工的竞业禁止承诺[182] - 以色列公司法规定，合并需在各合并公司向以色列公司注册处提交合并提案之日起至少50天，且双方股东批准合并之日起至少30天后方可完成[183] - 收购公司所有已发行和流通股份的要约收购，收购方需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应[183] - 要约收购完成后，收购方需获得无个人利益的受要约人的多数批准，除非收购方持有公司至少98%的流通股份[183] - 要约收购完成后的六个月内，股东可要求调整收购股份的对价，除非收购方在要约中规定接受要约的股东不得寻求评估权，且收购方或公司在要约响应日期前公布了所有必要信息[183] 公司发行情况 - 2025年1月公司在公开发行中发行345,000股普通股[196] 合规成本与法规影响 - 公司作为美国上市公司，需承担大量会计、法律等费用，受SEC和萨班斯 - 奥克斯利法案等法规影响，合规成本增加[190] - 公司努力遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，导致一般及行政费用增加，分散了管理层时间和注意力[205] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条等规定，截至2025年3月19日公司认为已符合该条规定，否则可能产生不利影响[202][203] 公司章程规定 - 公司修订后的公司章程规定董事会分三类，董事任期三年且每年选举一类，可能使控制权变更更困难[186] - 公司修订后的公司章程规定，除非同意选择其他论坛，美国联邦地方法院是解决根据证券法提起诉讼的专属论坛[206] 全球经营风险 - 公司业务面临全球经营风险，包括汇率、税收、进出口限制、法律合规等问题[192] 产品成本与运营利润率 - 产品成本上升可能导致公司运营利润率下降，成本受原材料、劳动力等多种因素影响[195] 股价与融资影响 - 大量普通股在公开市场出售或卖空，可能压低股价并削弱公司融资能力[196] - 普通股和认股权证市场价格可能高度波动，受公司业绩、市场因素、经济政治状况等影响[197] 证券诉讼与报告影响 - 公司可能面临证券诉讼，会产生高额成本并分散管理层注意力[200] - 证券或行业分析师不发布或负面评价公司相关报告，可能导致股价和交易量下降[201] 合同与保险风险 - 公司可能因违反合同面临责任索赔，保险可能不足以弥补损失，且未来可能无法以合理经济条件获得保险[209] 公司上市与身份情况 - 公司2014年在以色列成立，普通股和认股权证分别以“WLDS”和“WLDSW”为代码在资本市场上市交易[211] - 公司作为“新兴成长型公司”，最多可保持该身份五年，或至满足特定条件，如年总收入超12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[213] - 公司是外国私人发行人，可豁免遵守美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场的某些法律法规[214] 公司营收与亏损情况 - 2024年和2023年，公司营收分别为52.2万美元和8.2万美元，综合净亏损分别为790万美元和780万美元[221] 公司产品推出情况 - 2023年12月，公司开始发货首款B2C消费产品Mudra Band；2024年9月，推出Mudra Link，并于2025年第一季度开始向客户发货[216] 公司产品获奖情况 - 公司的Mudra Band for Apple Watch入选2024年CES“最佳产品”名单，Mudra Link获2025年CES XR技术与配件类荣誉奖[220] 可穿戴设备市场发货量情况 - 2024年将向消费者发货5.339亿台可穿戴设备，其中约1565万台为智能手表，约352万台为智能腕带[235] - 预计2028年可穿戴设备市场发货量将达6.062亿台，其中智能手表为1752万台，智能手表五年复合年增长率为2.9%[235] - 2024年无显示屏的智能眼镜（如Meta - Ray Ban眼镜）发货量为180万台[237] - 预计2028年无显示屏智能眼镜发货量将达240万台，五年复合年增长率为7.5%[237] 公司产品优势 - 公司拥有世界级的研究、工程和产品团队，员工技能和行业经验丰富[232] - 公司平台有专有传感器Mudra SNC，可用于手势控制和神经活动监测诊断[232] - 公司产品采用自然直观操作，通过细微手指动作与电脑通信[232] - 公司产品以用户体验为中心设计，利用全球消费者和企业客户反馈改进产品[232] - 公司通过云校准和移动应用匿名数据构建大型手和手指手势数据库[232] - 公司平台支持开发和实施多种新手势，可按需定制[232]