财务数据关键指标变化 - 2021 - 2023年公司净亏损分别为9.045亿、9.759亿和4.124亿元人民币（5810万美元），经营现金流出分别为2.381亿、5.673亿和5.162亿元人民币（7270万美元）[71] - 截至2021、2022和2023年12月31日，公司合同资产分别为2110万元、5080万元和2610万元（370万美元），信用损失准备分别为1060万元、1230万元和1040万元（150万美元）[85] - 截至2021、2022和2023年12月31日，公司应收账款净额分别为1.59亿元、1.337亿元和1.441亿元（2030万美元），坏账准备分别为5740万元、8120万元和9960万元（1400万美元）[85] - 2021、2022和2023年，公司来自大型企业客户的收入分别占总收入的72.1%、65.0%和67.0%[94] - 2021 - 2023年，公司十大客户分别贡献总营收的37.0%、32.8%和29.3%[147] - 2021 - 2023年公司记录的股份支付费用分别为2.776亿人民币、1.075亿人民币和2220万人民币（310万美元）[163] - 截至2023年12月31日，与股票期权和受限股相关的未确认股份支付费用分别为180万人民币（30万美元）和620万人民币（90万美元），预计分别在1.12年和2.41年内确认[163] 各条业务线数据关键指标变化 - 附属实体在2021、2022和2023年的收入占公司总收入的绝大部分[33] - 互联网金融公司客户在2021、2022和2023年分别占公司总收入的5.0% - 10.0%，监管趋严或使客户群缩小、业务受影响[176] 监管政策变化 - 2021年12月28日，中国国家互联网信息办公室等13个监管机构联合发布《网络安全审查办法》修正案，2022年2月15日生效[38] - 2023年2月17日，中国证券监督管理委员会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关指引，2023年3月31日生效[38] - 2023年3月31日前已在境外证券交易所上市的公司，无需就此前上市立即向中国证监会备案，但后续发行需按规定备案[38] - 2020年12月18日《外国公司问责法案》（HFCAA）颁布，若公司连续两年被认定为“委员会认定发行人”，其证券将禁止在美国交易[39] - 2022年8月26日，PCAOB、中国证监会和财政部签署协议，12月15日PCAOB宣布能对中国内地和香港会计师事务所进行检查和调查，但未来存在不确定性[39] - 2013年7月16日工信部发布《电信和互联网用户个人信息保护规定》[116] - 2017年6月1日《中华人民共和国网络安全法》生效[116] - 2021年6月10日全国人大常委会颁布《中华人民共和国数据安全法》，9月1日生效[117] - 2021年8月20日全国人大常委会发布《中华人民共和国个人信息保护法》，11月1日生效[119] - 2021年12月28日，国家互联网信息办公室等13部门联合发布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，网络平台运营者拥有超过100万用户个人信息赴国外上市必须申请网络安全审查[120] - 2022年7月7日国家互联网信息办公室颁布《数据出境安全评估办法》，9月1日生效[122] - 2023年2月24日，中国证券监督管理委员会等四部门发布修订后的《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日生效[122] - 2023年7月10日国家互联网信息办公室发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，8月15日生效[123] - 2024年9月24日国家互联网信息办公室发布《网络数据安全管理条例》，2025年1月1日生效[120] - 2021年7月6日，中国政府相关部门发布打击非法证券活动的意见，或使公司未来面临额外合规要求[214] - 2023年2月17日，中国证监会颁布海外上市试行办法及五项配套指引，3月31日生效，已在海外上市的公司无需立即备案，但再融资等情况需备案，公司此前海外上市无需立即备案，后续融资可能需备案，新规实施和解释存在不确定性[215] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证券交易委员会认定公司连续两年聘请未受美国公众公司会计监督委员会检查的审计机构，公司股份或美国存托股票将被禁止在美国证券交易所或场外交易市场交易[220] - 2022年8月26日，美国公众公司会计监督委员会、中国证监会和财政部签署协议，12月15日，美国公众公司会计监督委员会宣布2022年可对中国内地和香港的相关会计师事务所进行全面检查，但未来能否持续检查存在不确定性，若无法检查且连续两年未受检查，公司股份和美国存托股票将被禁止在美国交易[221] 员工不当行为与违规处理 - 2022年特别委员会对员工不当行为和交易违规进行独立调查[47] - 2024年2月6日公司与美国证券交易委员会（SEC）就员工不当行为和交易违规达成和解，失去部分联邦证券法豁免或保护[48] - 员工不当行为和交易违规使公司面临法律诉讼、监管程序和政府执法行动风险，可能导致重大损失[48][50][51] - 独立调查和财务报表重述带来的负面宣传和客户担忧，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[52] 财务报告内部控制问题 - 公司在编制2023年12月31日合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[54] - 重大缺陷涉及会计人员知识不足、财务结账政策和程序控制不严等8个方面[55] - 公司自2021年12月31日财年起需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条评估和测试财务报告内部控制有效性[57] - 公司管理层认为截至2023年12月31日财务报告内部控制无效[57] 公司运营风险 - 公司未能按时提交年报，SEC文件提交可能持续大幅延迟，无法保证未来按时提交[61] - 2022年6月存托银行因公司未及时履行SEC报告义务，决定关闭普通股转换为美国存托股份的业务，无法保证何时或是否重新开放[62] - 公司自2014年开始提供云通信解决方案，有限的运营历史使营收预测和业务评估困难[70] - 公司业务依赖中国主要移动网络运营商，若合作终止或费用增加，业务将受不利影响[74][76] - 若无法及时有效地增强、升级现有解决方案或推出新方案，业务将受不利影响[78] - 若无法保持解决方案在设备、业务系统、应用和物理基础设施上的兼容性，将增加集成成本并降低客户满意度[80] - 中国云通信行业竞争激烈，若无法有效竞争或维持有利定价，业务将受不利影响[82][84] - 若未能吸引新客户或留住现有客户，业务、经营成果和财务状况将受不利影响[63] - 公司未来业务增长依赖云通信解决方案及其目标市场的发展，若市场发展不及预期，业务将受损害[68][69] - 公司面临客户付款延迟或违约、品牌维护、定价优化、销售周期长、服务大型企业和国企复杂、解决方案缺陷、业务收购整合等风险[85][88][92][94][98][100][104] - 公司开展线上和线下品牌推广及获客活动，可能无法成功或增加收入，且营销支出可能增加[89] - 公司向客户收费采用多种定价方法，可能无法优化定价，受运营商费用、竞争、大客户议价等因素影响[92][93] - 公司业务运营涉及存储和传输客户及终端用户的敏感数据，虽有安全措施但不能确保绝对安全[130] - 新冠疫情使公司业务受重大影响，出现客户流失、服务交付延迟、收款周期延长等问题[133] - 公司依赖高级管理层、核心技术人员和合格员工的持续服务，人员流失可能影响业务[134] - 公司业务增长依赖吸引新客户、提供优质体验、推出新解决方案等多方面因素[137] - 公司若无法有效管理增长，可能影响解决方案质量和业务运营[138] - 公司部分收入通过销售团队和间接销售渠道获得，需维护相关关系以促进业务增长[142][143] - 公司若无法提供高质量客户支持，可能影响客户关系和业务财务状况[144] - 公司与客户的协议包含服务水平承诺，未达标可能提供服务信用或面临合同终止[145] - 公司物理基础设施集中在少数设施，设施故障会影响服务并造成损失，扩建或整合设施也有服务中断风险[148] - 依赖第三方云基础设施，其服务中断或提供商政策变化会对公司业务产生不利影响，客户增长会增加托管成本[152][153] - 公司运营依赖第三方提供的传输带宽，带宽不足或不可用会导致服务中断和收入损失[155][156] - 部分解决方案按订阅期确认收入，新销售和续约的波动不会立即完全反映在运营结果中，新客户增长前期成本高收入低[157] - 公司业务有季节性，下半年收入通常较高，第一季度受春节假期影响收入较低，业务中断会影响流动性和运营结果[159] - 公司自2016年开始国际扩张，面临招募员工、合规、知识产权保护等多方面风险，合规成本增加，违规可能导致严重后果[165][167][168] - 年度报告中的市场机会估计和增长预测可能不准确，即使市场增长，公司业务也可能不增长[179][180] - 公司可能需额外资本，未来发行股权或股权关联证券可能稀释现有股东权益，债务融资会增加偿债义务并限制运营[172] - 公司使用的开源软件可能带来意外后果，违反开源许可证会导致法律费用、损失赔偿等[175] - 云通信行业监管严格，公司需获取和维护必要运营许可证，否则可能面临政府执法行动、罚款和运营限制[181] - 附属实体部分电信网络代码使用可能不合规，可能面临行政措施，虽目前未受制裁，但无法保证能及时获取或维持许可证[182] - 第三方不当行为和客户滥用解决方案可能损害公司品牌形象和业务，公司虽采取措施但无法确保有效[185][186] - 未注册的租赁协议每份可能面临1000元至10000元罚款[189] - 2018年因违反广告法被责令移除违规广告并罚款10000元[195] - 公司未为部分员工足额缴纳社保和住房公积金，可能面临滞纳金、罚款等处罚[192] - 公司未为运营所需的设备、系统等财产购买财产保险，也未购买业务中断保险、第三方责任险、产品责任险和关键人员保险[201] - 公司主要收入来自中国市场，中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[202] - 中国法律体系不断发展，公司可能面临法律合规风险，司法和行政程序结果难以预测[205][207] - 中国政府对经济各领域实施重大监管和控制，公司运营可能受法律法规变化影响[209] - 公司未来海外发行证券可能需获得中国证监会或其他政府部门批准，能否获批及获批时间不确定[212] - 公司与中国政府机构和国有企业的互动增加了合规风险，相关政策和程序可能不足以防止不当行为[198] - 公司网站或第三方平台上的信息和内容可能不符合中国法律法规，可能面临罚款、处罚及声誉损失[195] - 海外监管机构在中国进行调查或收集证据可能困难，中国法律限制海外证券监管机构直接在中国境内开展调查和证据收集活动，可能增加投资者保护利益的难度[222] - 公司控制的非有形资产（如印章）的保管人或授权使用者可能失职、挪用或滥用这些资产，虽有内部控制程序，但仍可能无法防止滥用或疏忽，若发生此类情况，公司业务运营可能受干扰[223][224] - 人民币大幅升值或贬值可能对公司运营结果和投资者投资价值产生重大不利影响，如人民币升值会使公司将美元兑换成人民币时收到的金额减少，美元升值会使公司将人民币兑换成美元时可用金额减少[225][226] 公司收购与股份激励 - 2021年3月，公司收购上海国和冰软件科技有限公司，向其管理层成员发行2411177股A类普通股作为股权奖励[103] - 2021年12月，公司收购诸葛科技，向其管理层成员发行468455股A类普通股作为股权奖励（不包括根据绩效目标调整回购的股份）[103] - 2016年股份激励计划可发行普通股最大总数为29,525,465股，截至年报日期已授予购买26,176,809股A类普通股的期权，其中18,839,902股已在2021年1月行权，3,645,942股后续行权，3,690,965股仍未行权[161] - 2021年股份激励计划可发行A类普通股最大总数为15,144,221股，截至年报日期已授予购买10,674,879股A类普通股的受限股单位，其中190,656股已行权，10,484,223股仍未行权[162] 法律诉讼历史 - 2016年荣联企服及其前首席执行官因未经授权使用源代码被起诉，2019年当地法院判定公司侵犯软件版权[106] - 公司前高管团队成员曾因盗窃源代码被起诉，2010年被中国地方法院判定盗窃商业机密[170] - 公司首席财务官李逸鹏曾作为被告卷入针对尚德机构的证券集体诉讼，案件已结案，未判定被告责任[170] 税收政策影响 - 企业一般企业所得税法定税率为25%，云通信服务和通信设备增值税率分别为6%和13%，部分附属实体作为高新技术企业享15%优惠税率，软件增值税超收入3%部分可退还，优惠政策取消将影响盈利[188] 汇率变动影响 - 2005年中国政府改变人民币盯住美元政策，随后三年人民币对美元升值超20%；2017年人民币对美元升值约7%；2018年受多种因素影响，人民币再次贬值[225] - 人民币大幅升值或贬值可能对公司运营结果和投资者投资价值产生重大不利影响，如人民币升值会使公司将美元兑换成人民币时收到的金额减少，美元升值会使公司将人民币兑换成美元时可用金额减少[225][226]