整体财务数据关键指标变化 - 2024年净营业额为26,831,525千元，较2023年的22,527,987千元增长19.1%[7] - 2024年毛利润为8,773,963千元，较2023年的5,441,865千元增长61.2%[7] - 2024年除所得税开支前亏损为1,400,195千元，较2023年的4,733,008千元减少70.4%[7] - 2024年净亏损为1,363,651千元，较2023年的4,811,713千元减少71.7%[7] - 2024年归属公司股东的净亏损为1,346,800千元，较2023年的4,822,321千元减少72.1%[7] - 2024年经调整经营亏损为60,848千元，较2023年的3,384,962千元减少98.2%[7] - 2024年经调整净亏损为38,955千元，较2023年的3,414,113千元减少98.9%[7] - 2024年经调整归属公司股东的净亏损为22,104千元，较2023年的3,424,721千元减少99.4%[7] - 2024年流动资产总额为19,756,055千元，较2023年的18,727,039千元增长5.5%[7] - 2024年非流动资产总额为12,942,445千元，较2023年的14,432,028千元减少10.3%[7] - 2024年公司全年总收入同比增长19%，达268亿元人民币[12] - 2024年公司毛利润同比增长61%，全年毛利率提升至32.7%[12] - 2024年公司全年净亏损同比大幅收窄72%，实现60亿元人民币的正向经营性现金流[12] - 2024年净营业额总额为268亿元，较2023年的225亿元增加19%[29] - 经营开支总额为101亿元，较2023年的105亿元减少4%[36] - 销售及营销开支为44亿元，较2023年的39亿元增加12%[37] - 经营亏损为13亿元，较2023年的51亿元收窄73%[40] - 经调整经营亏损为6080万元，较2023年的34亿元收窄98%[41] - 净亏损为14亿元，较2023年的48亿元收窄72%[44] - 经调整净亏损为3900万元，较2023年的34亿元收窄99%[45] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物等为165亿元，2023年为150亿元[46] - 2024年公司经营现金流达60亿元，2023年为2.666亿元[47] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年公司广告收入同比增长28%，移动游戏收入同比增长40%[12] - 2024年公司日均活跃用户约1.04亿，月均活跃用户超3.41亿，同比分别增长6%和4%[13] - 2024年公司平台日均视频播放量达43亿次，同比增长19%[14] - 2024年公司月均活跃内容创作者约400万，贡献月均投稿量达2070万[14] - 2024年近310万内容创作者在平台获收入，总收入同比增长21%[14] - 2024年增值服务业务收入同比增长11%，达110亿元人民币[18] - 截至2024年12月底，公司拥有约2270万名大会员，超80%为年度订阅或自动续费用户[18] - 2024年广告总收入达82亿元，同比增长28%，广告客户总数同比增长超30%，效果类广告收入同比增长超40%[20] - 2024年移动游戏业务收入达56亿元，同比增长40%，得益于《三国：谋定天下》出色表现[21] - 2024年增值服务营业额为110亿元，较2023年的99亿元增加11%[30] - 2024年广告营业额为82亿元，较2023年的64亿元增加28%[31] - 2024年移动游戏营业额为56亿元，较2023年的40亿元增加40%[32] - 2024年可变利益实体收入为183.106亿元（2023年：156.331亿元），占集团收入约68.2%（2023年：69.4%）[82] - 2024年可变利益实体贡献的总资产为106.355亿元（2023年：107.705亿元），占集团总资产约32.5%（2023年：32.5%）[82] 票据回购与股份回购情况 - 2024年3月完成2026年4月票据回购，本金总额42930万美元（人民币30亿元），现金对价相同[22] - 2024年11月完成2026年12月票据回购，本金总额41910万美元（人民币30亿元），现金对价相同[24] - 截至2024年12月31日，2026年4月、2027年及2026年12月票据未赎回本金总额为1340万美元（人民币9640万元）[24] - 2024年11月宣布股份回购计划，可在24个月内回购不超2亿美元美国存托股及/或Z类普通股，截至年底已回购839167股，总对价1640万美元（人民币1.175亿元）[24] - 报告期内，公司以1635.16802万美元回购839167股美国存托股[60] - 2024年3月，公司完成2026年4月票据的回购权要约，本金总额为4.293亿美元的该票据已有效交回及回购，总现金对价为4.293亿美元[165] - 2024年11月，公司完成2026年12月票据的回购权要约，本金总额为4.191亿美元的该票据已有效交回及回购，总现金对价为4.191亿美元[165] - 截至2024年12月31日，公司本金总额为1340万美元的可换股优先债券尚未获回购[165] 公司业务合作协议情况 - 上海宽娱和上海幻电于2020年12月23日签订独家业务合作协议，上海幻电为上海宽娱提供全面业务支持等服务[88] - 服务费相当于每个财年抵销相应财年产生的上一年度亏损（如有）、成本、开支、税费和其他法定供款后的综合净盈利总额，上海幻电有权根据服务情况调整服务费水平，上海宽娱需在收到付款通知后5个工作日内支付[91] - 未经上海幻电事先书面批准，上海宽娱不得订立可能对其资产、责任、权利或经营产生重大影响的交易，资产价值低于人民币1百万元的正常业务交易除外[92] - 独家业务合作协议自2020年12月23日起无限期生效，上海幻电可在特定情况下终止协议，上海宽娱一般无权终止[93] - 2020年9月30日，超电科技和超电文化签署类似独家业务合作协议[94] - 2020年12月23日，上海幻电、上海宽娱及陈睿先生签订独家购买权协议，陈睿先生授予上海幻电权利可要求转让股权和资产，转让价格依法规而定[95] - 根据独家购买权协议，陈睿先生和上海宽娱承诺进行或不进行某些行为，如上海宽娱不得处置价值超人民币1百万元资产、不得产生未披露债务等[97] - 独家购买权协议自2020年12月23日起无限期生效，上海幻电可在特定情况下终止，上海宽娱及陈睿先生一般无权终止[99] - 2020年12月23日，上海幻电、幻电信息科技及幻电信息科技各股东签订类似独家购买权协议[99] - 2020年9月30日，超电科技、超电文化和超电文化的各位个人股东签署类似独家购买权协议[99] - 独家业务合作协议规定上海幻电拥有并表关联实体开发或创作的知识产权的独家专有权利[93] - 陈睿于2021年8月24日与上海幻电、上海宽娱签订股权质押协议，质押其于上海宽娱的所有股权[100] - 2020年12月23日，上海幻电、幻电信息科技及幻电信息科技各股东签订股权质押协议[102] - 2020年9月30日，超电科技、超电文化和超电文化的各位个人股东签署股权质押协议[102] - 陈睿于2021年8月24日签署授权委托书，委任上海幻电或其指定人士为实际代理人[103] - 2020年12月23日，幻电信息科技各股东签署委托书[105] - 2020年9月30日，超电文化的各位个人股东签署委托书[105] - 公司于2022年4月29日与腾讯联系人订立支付、云服务及合作协议，2024年12月31日到期[107] - 2024年11月14日，公司与腾讯联系人订立新支付、云服务及合作协议，2025年1月1日至2027年12月31日有效[107] - 截至2024年12月31日止年度，公司根据支付服务协议应付腾讯计算机集团服务费年度上限为1.639亿元，实际交易金额为5770万元[110] - 公司与腾讯计算机订立云服务协议，腾讯计算机集团提供云服务及其他技术服务并收取服务费[111] - 截至2024年12月31日，云服务协议服务费年度上限为22.41亿元，实际交易金额为2.426亿元[112] - 截至2024年12月31日，合作协议已产生成本年度上限为64.218亿元，实际交易金额为4.1亿元；来自关连人士的收入年度上限为30.113亿元，实际交易金额为1.078亿元[114] - 截至2024年12月31日，综合合作框架协议已产生成本年度上限为4000万元，实际交易金额为3890万元[118] 公司股权结构与投票权情况 - 截至2024年12月31日，不同投票权受益人于8371.5114万股Y类普通股中拥有权益，占公司就保留事项以外事项股东决议案投票权71.6%[125] - 截至2024年12月31日，8371.5114万股Y类普通股转换为Z类普通股后，占公司已发行股本的20.1%[125] - 截至2024年12月31日，陈睿先生拥有及控制4929.9006万股Y类普通股，占公司投票权的42.1%[126] - 截至2024年12月31日，李旎女士拥有及控制720万股Y类普通股，占公司投票权的6.2%[126] - 截至2024年12月31日，徐逸先生拥有及控制2721.6108万股Y类普通股及15.11万股Z类普通股以及4.5万股Z类美国存托股，占公司投票权的23.3%[126] 公司经营相关风险情况 - 公司面临诸多风险，详情载于招股章程「风险因素」及截至2024年12月31日止财政年度的表格20 - F[67] - 公司处于快速发展行业，无法保证成功实施商业化策略或发展新策略以产生持续收入及盈利，过往曾产生巨大亏损，后续可能无法维持盈利[69] - 哔哩哔哩是开曼群岛控股公司，主要通过中国子公司、可变利益实体开展业务，若中国政府认为业务运营架构协议不符合法规或法规诠释变化，公司可能受处罚或放弃业务权益[70] - 中国政府对公司运营监管及对境外发售和外商投资的监督控制，可能限制公司发售证券能力，导致证券价值大幅下降[72] - PCAOB过往无法检查公司核数师执行的审计工作，若无法检查及调查中国核数师，美国存托股日后可能被禁止在美国交易[72] - 公司上市证券交易价格一直并可能继续波动，可能导致投资者蒙受大幅亏损[74] - 根据中国法律，公司境外发售可能需获中国证监会或其他政府机构批准、报告和备案，无法预测能否获批及所需时间[78] - 外国投资者禁止持有从事网络视听节目服务、广播电视节目制作经营、互联网文化活动（音乐除外）业务企业的股权，从事增值电信服务业务企业的持股不得超过50%[79] - 若中国政府认为公司确立内地业务运营架构的协议不符合法规，公司可能受处罚或放弃业务权益[84] - 公司依赖与可变利益实体及其股东的合约安排开展业务，该安排在取得经营控制权方面未必如直接持股有效[84] - 若可变利益实体及其子公司破产或解散，公司可能无法使用重要资产并受益[88] - 公司与可变利益实体的合约安排可能面临中国税务部门审查，若被认定欠缴其他税项，财务状况和投资价值可能受不利影响[88] 公司社会责任与合规情况 - 公司致力于履行社会责任等，相关详情载于截至2024年12月31日止年度的环境、社会及管治报告[75] - 报告期内，除招股章程及环境、社会及管治报告披露外，公司遵守对经营有重大影响的相关法律法规[76] - 报告期内，集团作出慈善捐款人民币2570万元[140] - 报告期内，公司确认已遵守上市规则附录C1所载的企业管治守则（以上市规则第8A章所规定者为限）[130] - 根据公开资料及董事所知，报告期及直至最后实际可行日期，公司维持上市规则规定的公众持股量百分比[139] 公司股息与储备情况 - 董事会不建议就截至2024年12月31日止财政年度分派年度股息[143] - 截至2024年12月31日，公司并无任何可分派储备[148] 公司票据发行情况 - 2019年4月，集团发行50000万美元年利率为1.375%的票据，扣除发行成本1180万美元（人民币8110万元）后，所得款项净额为48820万美元（人民币33.561亿元）[161] - 2026年4月1日到期日前第二个工作日营业时间结束前，持有人可按初始转换率每1000美元本金转换40.4040股美国存托股，初始换股价为每股美国存托股24.75美元[161] - 2020年6月，公司发行8亿美元年利率为1.25%的票据，扣除发行成本1390万美元后，所得