财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2024年营收同比增长126.4%，增加1,251,458美元[76] - 2024年总营收为2,169,178美元，同比增长136.4%，其中服务收入1,139,676美元，同比增长286.0%，产品销售收入1,029,502美元，同比增长65.54%[192][194] - 2024年毛利润为906,146美元，同比增长191.3%，毛利率从33.9%提升至41.8%[192][195] - 公司2024年净亏损7,428,461美元，2023年净亏损6,314,649美元[76] - 2024年净亏损扩大至7,428,461美元，较2023年的6,314,649美元增加17.6%[192][207] - 截至2024年12月31日，公司累计赤字为14,250,751美元[76] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年运营费用总额为8,058,147美元，同比增长21.8%，主要受薪资及工资税（增长70.9%至2,263,223美元）和销售、一般及行政费用（增长178.9%至1,254,772美元）增加驱动[192][196][197][203] - 2024年研发费用为90,372美元，较2023年的373,655美元下降283,283美元，降幅76%[51] - 2024年研发费用大幅下降75.8%至90,372美元，主要因372,588美元的内部使用软件开发成本被资本化[192][200] - 2024年利息费用大幅增加至306,516美元，而2023年为8,227美元，主要与可转换债务相关[192][206] 财务数据关键指标变化：现金流与财务状况 - 截至2024年12月31日，公司持有现金1,970,719美元[77] - 2024年末现金余额为1,970,719美元，同比增长180.2%，营运资本为1,856,203美元，相比2023年末的负值显著改善[194][208] - 2024年总资产增长44.3%至4,949,943美元，总负债下降35.0%至1,075,518美元，股东权益增长118.1%至3,874,425美元[194] - 2024年经营活动所用现金净额为4,095,434美元，主要归因于净亏损[211] - 2023年经营活动净现金流出为2,003,878美元，主要归因于净亏损6,314,649美元[212] - 2024年投资活动净现金流出为436,389美元，2023年为30,172美元[213] - 2024年融资活动净现金流入为5,799,174美元，2023年为985,152美元[214] 各条业务线表现 - 公司与佛罗里达电力与照明公司（FPL）的无人机巡检合同在2024年产生收入约106.4万美元，2023年产生约25.31万美元[41] - 公司从联合国开发计划署（UNDP）获得一份25公顷土地的排雷调查订单，合同价格为每公顷175美元[44] - 公司已与佛罗里达警察局签订合同，预计今年部署“无人机第一响应者”（DFR）服务[35] - Airborne Response在2023年11月获得了南佛罗里达州某市警察局的首份“无人机作为第一响应者”服务合同[24] - 公司2024年及2023年运营三个可报告业务分部：Safe-Pro USA、Airborne Response 和 Safe Pro AI[181] 各地区表现 - 2024年，公司来自美国以外市场的收入约占总收入的19.3%[102] - 2023年，公司来自美国以外市场的收入约占总收入的33.6%[102] 客户与供应商集中度 - 2024年，对佛罗里达电力与照明公司（FPL）的无人机系统服务收入约占公司总收入的49.0%[99] - 2023年，对佛罗里达电力与照明公司（FPL）的无人机系统服务收入约占公司总收入的27.6%[99] - 2024年公司向两家供应商（Minelab Electronics和Southeast Drone Technologies）采购了35.7%的库存和服务[46] - 2023年公司向两家供应商（Barrday Corp和Industries Bitossi）采购了56.8%的库存和服务[46] - 2024年主要供应商采购额：Minelab Electronics（181,600美元，占22.9%），Southeast Drone Technologies（101,750美元，占12.8%）[46] - 2023年主要供应商采购额：Industries Bitossi Inc.（67,631美元，占31.5%），Barrday Corp.（54,399美元，占25.3%）[46] 技术、产品与知识产权 - 截至2025年3月，SpotlightAI已处理超过120万张无人机图像，并在乌克兰检测到超过22,000个真实爆炸威胁[18][32] - 公司的SPOTD技术可集成到名为ONSITE的基于Windows的个人计算机应用程序中，实现实时威胁视觉指示和警报[26] - 公司于2024年11月19日获得美国专利商标局（USPTO）颁发的首项专利（US Patent No. 12,146,729），涉及爆炸物识别、定位与测绘技术，专利有效期至2043年[53] - 2024年公司无形资产为1,088,645美元，其中SpotlightAI相关资产净值为845,800美元[51] 收购与资产整合 - 公司于2022年6月7日完成对Safe-Pro USA LLC的收购[23] - 公司于2022年8月29日收购了Airborne Response LLC的业务，并将其更名为Airborne Response Corp.[24] - 公司于2023年3月9日收购了Demining Development LLC的资产和知识产权，后于2023年8月30日将其更名为Safe Pro AI LLC[26] 运营与资产状况 - 公司通过Airborne Response Corp.运营一支由11架无人机组成的机队[25] - 公司员工总数为11名全职员工、2名兼职员工和17名独立承包商[70] - 公司租赁一处位于佛罗里达州Hialeah的7,000平方英尺设施用于制造业务[72] - 公司在佛罗里达州希亚利亚租赁了一个7,000平方英尺的设施用于制造业务[168] 管理层讨论和指引：未来展望与计划 - 公司预计未来将继续亏损，且无法保证持续实现盈利[76] - 公司预计2025财年及以后，随着业务扩张，营收成本及各项运营费用将继续增加，但具体金额尚无法估计[195][205] - 公司预计其弹道防护产品收入将占显著部分，且近期大部分收入将来自美国政府及相关实体[96] - 公司预计随着收入增长，其产品所用第三方软件的许可成本也将增加[90] - 公司计划未来进行战略交易可能涉及重大资金承诺或发行债务/股权证券导致股东权益稀释[108][110][114] 管理层讨论和指引：风险因素（运营与财务） - 公司缺乏合并后的运营历史，各子公司分别于2022年及2023年并入[74] - 公司持续经营能力存在重大疑问，需额外融资以支持运营[79] - 公司未来可能需要通过股权或债务融资，可能导致股东权益稀释[77][80][81] - 公司未来可能需要筹集额外资本，若发行新股或可转换证券将导致现有股东股权稀释[139] - 公司依赖有限数量的供应商，关键物料和部件的采购前置期可长达六个月[93] - 公司产品开发（特别是基于AI的UXO探测软件）成本高、过程复杂且耗时[83] - 公司面临关键客户FPL可能扩大内部无人机机队，从而减少对其服务依赖的风险[99] - 公司产品的国际市场销售可能受美国出口法规（如ITAR）限制，影响收入能力[100] - 高通胀和宏观经济恶化构成风险可能影响公司利润率和现金流特别是现有固定价格合同[107] - 宏观经济条件可能导致政府客户预算压力造成支出减少或延迟进而影响公司业务[107] - 公司内部使用大量独立承包商，若被重新分类为雇员将导致运营成本和税费增加[129] - 公司业务依赖于关键人员，人才竞争激烈可能导致更高的劳动力和招聘成本[128] - 公司披露控制和程序无效，主要原因为会计职能缺乏职责分离及需要建立集成的ERP系统[131] 管理层讨论和指引：风险因素（市场、法律与其他） - 公司面临国际业务风险包括数据隐私法要求客户数据在指定地区存储和处理、汇率波动以及贸易关系变化如中美贸易状况[103] - 地缘政治事件如俄乌战争已显著加剧全球紧张局势并间接扰乱供应链增加资源压力[106] - 知识产权保护不足风险包括外国法律保护弱于美国以及专利可能被挑战、无效或规避[103][112][115][120] - 可能面临第三方知识产权侵权索赔导致需支付许可费或被迫修改甚至停止产品生产[121] - 网络安全漏洞风险可能泄露敏感数据如知识产权、个人信息和专有商业信息[122] - 公司保险覆盖有限且可能不足未覆盖高级管理层丧失能力导致的利润损失[123] - 未来保险成本可能上升或条款更严格可能迫使公司维持最低或无保险覆盖[124] - AI/ML领域竞争激烈且监管环境可能变化，导致合规成本增加或阻碍产品开发[126] - 公司业务涉及高风险产品，可能引发产品责任索赔，且责任限制条款可能无效[127] - 公司普通股可能缺乏活跃交易市场，导致投资者难以出售或需以不合理价格出售[132] - 公司股票价格可能高度波动，小型公司日均交易量可能很低，加剧波动风险[133] 公司治理与股东信息 - 公司董事及高级职员责任保险总额为200万美元，期限至2025年8月[140] - 董事会获授权可发行最多10,000,000股“空白支票”优先股，无需股东进一步批准[150] - 公司作为“新兴成长公司”及“较小报告公司”，可豁免提供经审计的内控报告及详细的薪酬讨论与分析[154][158] - 公司作为“新兴成长公司”，可仅提供两年经审计的财务报表及管理层讨论与分析[156] - 若公司总年收入达到或超过12.35亿美元，将结束“新兴成长公司”身份[155] - 公司普通股自2024年8月29日起在纳斯达克交易，代码为“SPAI”[172] - 截至2025年3月31日，公司普通股记录在案的股东数量为719名[173] - 公司未支付任何现金股息，且近期无支付计划[174] - 公司从未支付现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[136] - 公司在截至2024年12月31日的年度内未回购任何股权证券[176] 市场与行业背景 - 乌克兰有超过16.5万平方公里（近6.4万平方英里）的区域需要进行非技术性调查以确定地雷和未爆弹药污染程度[31] - 反步兵地雷和/或未爆弹药的威胁存在于非洲、中东、南亚、东南亚以及中国大陆和俄罗斯等超过60个国家[30] - Safe-Pro USA LLC拥有超过30年的美国国防工业综合经验[19]