门店运营情况 - 截至2025年2月1日公司运营1117家时尚专卖店，分布于31个州[15] - 公司门店平均面积约4500平方英尺，约93%位于strip购物中心，7%位于封闭式购物中心[31][32] - 2020 - 2024财年公司门店数量分别从1281家变为1330家、1311家、1280家、1178家、1117家[35] - 公司门店通常在财年第一和第二季度产生较高比例的年度净销售额和利润[44] - 公司配送中心和办公室位于约55.2万平方英尺的建筑内，自动商品处理和配送活动占地约41.8万平方英尺，办公室和培训中心占地约13.4万平方英尺，另有约2.4万平方英尺建筑用于电商存储，还在南卡罗来纳州拥有约185英亩土地[114] - 2024财年公司新开5家店，关闭66家店，其他收入维持在770万美元[136] - 公司在2025年2月1日运营1117家门店，少于2024年2月3日的1178家[135] 员工情况 - 截至2025年2月1日，公司约有7000名全职和兼职员工，超80%的门店和现场管理人员从内部晋升[46] - 招聘环境竞争激烈，公司难以吸引、培训和留住熟练员工，可能增加招聘和培训成本，降低运营效率[71][72][73][74] - 公司高管包括74岁的John P. D. Cato、60岁的Charles D. Knight和69岁的Gordon Smith[116] 采购情况 - 2024财年公司从约620家供应商采购商品，约100家为主要供应商，最大供应商采购额占比约14%[26] - 公司大量商品直接或间接从海外采购，主要来自东南亚，面临供应链中断、贸易政策、国际运营等风险[48][49] - 公司在亚洲的采购办公室面临运营和法律风险，拓展采购国家或增加采购量会带来额外风险[56][57] - 第三方供应商无法按时按规格生产商品会对公司业务和经营业绩产生不利影响[65] 销售及收入情况 - 2024财年公司自有计划下的信贷和分期销售占零售销售额的6%[15] - 2024、2023、2022财年公司广告总支出分别约占零售销售额的0.8%、1.0%、1.0%[29] - 2024、2023、2022财年公司信用卡销售分别占零售销售额的3.4%、3.4%、3.1%[36] - 2024、2023、2022财年公司分期销售分别占零售销售额的2.8%、3.0%、2.7%[40] - 2024财年零售销售降至6.421亿美元，较2023财年减少8.3%，主要因同店销售下降3.2%、2023年关店及多一周销售[135] - 2024财年总营收降至6.498亿美元，较2023财年减少8.2%[135] - 2024财年信贷收入270万美元，占总营收0.4%，较2023财年增加10万美元，信贷相关费用为160万美元，信贷业务税前收入为220万美元[137] - 2025财年公司零售销售额为6.4214亿美元，其他收入为766.6万美元，总收入为6.49806亿美元[187] - 2024、2023和2022财年，公司分别确认未兑换礼品卡收入144.7934万美元、111.6万美元和25.6万美元[205] - 截至2025年2月1日和2024年2月3日的十二个月，公司估计自有信用卡销售的客户信用损失分别为65.4万美元和57.8万美元，销售额分别为2180万美元和2350万美元[206] - 2025、2024和2023财年，广告费用分别约为468.6万美元、627.7万美元和686.8万美元[208] 成本及费用情况 - 2024财年与2023财年相比，商品销售成本占零售销售比例从66.3%升至68.0%，净亏损率从3.4%降至2.8%[134] - 2024财年商品销售成本为4.364亿美元，占零售销售额的68.0%，2023财年为4.643亿美元，占比66.3%；总毛利润从2023财年的2.36亿美元降至2024财年的2.057亿美元，降幅12.8%[138] - 2024财年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.315亿美元，较2023财年的2.528亿美元下降8.4%，占零售销售额的比例与上一年持平，均为36.1%[139] - 2024财年折旧费用为980万美元，2023财年为990万美元[140] - 2024财年利息和其他收入增至1180万美元，2023财年为510万美元[141] - 2024财年所得税费用为190万美元，占零售销售额的0.3%，2023财年为1010万美元，占比1.4%；有效税率从2023财年的（73.5%）降至2024财年的（12.1%）[142] - 2025财年公司商品销售成本为4.3644亿美元，销售、一般和行政费用为2.3143亿美元，折旧为981.7万美元，利息费用为5.9万美元，利息和其他收入为1182.7万美元，成本和费用净额为6.65919亿美元[187] - 2025财年公司对门店资产计提减值费用80万美元，截至2025年2月1日，公司合并财产和设备净额为6030万美元，合并经营租赁使用权资产净额为1.489亿美元[183] - 2024、2023、2022财年资产减值费用分别为78.6万美元、181.1万美元、88.4万美元[200] 现金流情况 - 2024财年经营活动使用的现金为1970万美元，2023财年为提供现金50万美元，2022财年为提供现金1340万美元[157] - 2024财年投资活动提供的净现金为2900万美元，2023财年为1980万美元，2022财年为1600万美元[164] - 2024财年融资活动使用的净现金为1410万美元，2023财年为1610万美元，2022财年为2930万美元[165] - 2025财年经营活动净现金使用1974.5万美元，2024财年提供47.7万美元，2023财年提供1337万美元[191] - 2025财年投资活动净现金提供2896.5万美元，2024财年提供1977.6万美元，2023财年提供1602.3万美元[191] - 2025财年融资活动净现金使用1405.5万美元，2024财年使用1613.2万美元，2023财年使用2927.8万美元[191] - 2025年2月1日、2024年2月3日公司托管现金分别为280万美元和400万美元[198] - 2025、2024、2023财年所得税净支付分别为187.4万美元、412.1万美元、退还2920.6万美元[199] 财务状况 - 截至2025年2月1日，公司营运资金为3490万美元，2024年2月3日为5510万美元，2023年1月28日为7470万美元[159] - 截至2025年2月1日，公司现金及现金等价物为2027.9万美元，短期投资为5742.3万美元，受限现金为279.9万美元，应收账款净额为2454万美元，商品库存为1.10739亿美元，预付费用和其他流动资产为740.6万美元，流动资产总额为2.23186亿美元[189] - 截至2025年2月1日，公司固定资产净额为6032.6万美元，其他资产为1997.9万美元，使用权资产净额为1.4887亿美元，资产总额为4.52361亿美元[189] - 截至2025年2月1日，公司应付账款为8864.1万美元，应计费用为4171.7万美元，应计奖金和福利为32.6万美元，当前租赁负债为5755.5万美元，流动负债总额为1.88239亿美元[189] - 截至2025年2月1日，公司其他非流动负债为1348.5万美元，租赁负债为8834.1万美元，股东权益总额为1.62296亿美元[189] - 2025年2月1日其他资产总计1997.9万美元，2024年2月3日为2504.7万美元[202] 股东情况 - 截至2025年3月24日，主要股东John P. D. Cato持有公司53.3%的总投票权，能实质影响或决定需股东批准事项的结果[104] - 截至2025年3月24日，公司A类普通股记录持有人约5000人，B类普通股记录持有人2人[121] 股票回购情况 - 2025年2月1日结束的第四季度，公司回购并注销44.5376万股，花费约149.1984万美元，平均每股3.35美元，授权内还剩99.7455万股可回购，2024年12月23日董事会批准增加100万股回购额度[126][127] - 截至2025年2月1日财年，公司公开授权剩余99.7455万股，2025年2月1日至3月31日回购26.4282万股，花费82.8181万美元，2024年12月23日董事会授权增加100万股回购计划[209] 风险因素 - 消费者信心和支出状况的恶化会对公司服装和配饰的需求及经营业绩产生不利影响[52] - 持续的高利率会影响客户可自由支配收入和购买意愿，对公司业务、利润率和经营业绩产生不利影响[53] - 通货膨胀等因素导致产品成本、运费、工资和运营成本增加，公司转嫁成本能力有限，影响经营业绩[54][55] - 极端天气、自然灾害、气候变化和公共卫生威胁等会影响公司销售和运营[60] - 公司吸引消费者和增加收入依赖门店选址策略和开设新门店的能力，面临商业地产等因素的挑战[62] - 原材料价格、供应和质量波动，以及制造成本增加，可能导致公司商品成本上升，且难以转嫁成本[68] - 无法有效管理库存，可能导致库存过多或短缺，影响公司毛利率和经营业绩[69] - 金融服务行业的不利发展或金融机构的流动性、违约等问题，可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[70] - 工资上涨影响公司业务、利润率、经营业绩和财务状况，若无法抵消成本增加，影响将持续[75] - 公司无法成功整合新业务，可能导致财务状况和经营业绩受到不利影响[76] - 信息技术系统故障或安全漏洞，可能影响公司业务、声誉和经营业绩，且缓解风险的成本可能增加[77][78] - 配送中心或运输网络中断，可能导致公司成本增加、交货时间延长，影响业务和经营业绩[79] - 公司电子商务网站运营失败或无法满足客户期望，可能影响客户满意度、声誉和业务[80][81] - 公司面临诉讼风险，不利的判决或纠纷和解可能对业务、声誉和财务状况产生负面影响[88] - 可持续性事项的审查和期望变化可能带来额外报告要求、成本和合规风险[89] - 会计规则和法规的变化可能对公司报告的经营成果和财务状况产生不利影响[91] - 维持和改善财务报告内部控制等要求可能使公司资源紧张，内部控制失效会产生负面影响[92] - 税收和会计法律变化、盈利组合和水平变化以及税务审计结果会导致整体税率波动，影响报告收益[93] - 市场条件或其他事件可能对公司短期投资、现金及现金等价物的估值和流动性产生不利影响[95] - 公司经营业绩存在季节性和季度波动，可能对普通股市场价格产生不利影响[100] - 女装零售行业竞争激烈，公司可能面临定价压力、营销支出增加、开店成本上升和市场份额流失[67] 信贷工具情况 - 公司ABL信贷工具借款基数由特定合格应收账款和合格库存组成，最低超额可用性不得低于贷款上限的10%（贷款上限为当时借款基数与3500万美元中的较低者）和500万美元中的较高者[97] 股息情况 - 公司董事会于2024年11月暂停支付季度股息，未来能否支付及支付水平不确定[101] - 2025财年公司基本和摊薄每股亏损均为0.97美元，每股股息为0.51美元[187] 业务板块及财年情况 - 公司有零售和信用卡两个可报告业务板块，零售门店主要位于美国东南部[194] - 公司财年截止于次年1月31日最近的周六，2024财年52周，2023财年53周，2022财年52周[194] 其他财务指标 - 2024、2023、2022财年公司信用卡坏账费用（扣除回收）分别占信贷销售的3.9%、3.6%、2.0%[36] - 2025财年净亏损1805.7万美元，2024财年净亏损2394.1万美元，2023财年净利润2.9万美元[191] - 截至2025年2月1日和2024年2月3日，自有信用卡应收款净额分别为1084.8万美元和1090.9万美元，礼品卡负债分别为754.1万美元和814.3万美元[207] - 2025、2024和2023财年，净收益（损失）分别为 - 1805.7万美元、 - 2394.1万美元和2.9万美元[211] - 2025、2024和2023财年，分配给非归属股权奖励的收益（损失）分别为 - 54.8万美元、134.7万美元和1.2万美元[211] - 2025、2024和2023财年，可供普通股股东分配的净收益（损失）分别为 - 1860.5万美元、 - 2259.4万美元和4.1万美元[211] - 2025、2024和2023财年，基本加权平均流通普通股分别为1924.9081万股、1938.9907万股和1993.096万股[211] - 2025、2024和2023财年，摊薄加权平均流通