财务亏损情况 - 公司在2024年和2023年分别产生约3370万美元和1170万美元的净亏损，截至2024年12月31日累计亏损约4700万美元[83] 市场价格风险 - 未来普通股转售可能导致其市场价格大幅下跌，即使公司业务表现良好[80] - 现有股东出售大量普通股，可能导致公司股价下跌[221] - 若公司运营和财务表现未达公开指引或分析师预期，普通股和公开认股权证市场价格可能下跌[229] - 公司销售和运营结果的波动可能不会立即反映在财务状况中，季度运营结果低于预期会导致股价大幅下跌[112] 公司前景评估困难 - 公司运营历史有限，难以评估未来前景和经营成果，历史收入增长不代表未来表现[82] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户和终端市场，重要客户收入下降或流失会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[81][84][86] - 公司可能主要从少数大客户获得大部分收入，失去这些客户可能导致收入减少并损害业务[123] 市场机会风险 - 公司当前和未来产品的潜在市场机会可能比估计的小很多，若估计不准确，业务增长潜力将受限[87] 融资风险 - 公司可能需要额外资金，但不确定能否以有利条件获得融资[81] 经营成果波动风险 - 公司经营成果和关键财务及运营指标可能季度波动大，难以预测未来结果，可能导致经营成果低于预期[81][90] 销售周期风险 - 公司销售周期长且不可预测，大笔销售交易的损失或延迟会影响经营成果和现金流[91] - 公司销售周期长且不可预测，销售成果受多种因素影响，包括客户业务增长预测、经济状况等[104] 财务报告内部控制问题 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷和显著不足，若整改无效或未来出现新问题，会影响财务报告准确性和投资者信心[93] - 公司于2023年开始补救已识别的重大缺陷，包括聘请首席财务官和增加复杂会计事项的审查程序[98] - 截至2025年3月27日，重大缺陷和重大不足仍未得到补救[99] 诉讼风险 - 公司于2025年1月16日对AFG及其首席执行官提起诉讼，诉讼结果不确定，负面结果会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[88] - 公司可能卷入法律、监管和行政调查及诉讼，不利结果会对业务和财务产生负面影响[148] 客户留存风险 - 公司预计订阅协议期限主要为1至3年，客户无义务续约，客户留存率可能因多种因素下降或波动[106] 战略关系风险 - 公司依赖与第三方的战略关系来增长业务，但这些关系可能限制未来竞争力，且合作存在不确定性[108] 竞争风险 - 公司面临激烈且不断加剧的竞争，竞争对手在多方面具有优势，可能导致订单减少、收入和毛利率下降[113] - 公司主要竞争对手包括专注对话界面等的AI公司、目标垂直领域的产品提供商和寻求增加或扩展AI能力的大型科技公司[121] 销售和营销风险 - 公司计划投入大量资源进行销售和营销，但这些努力可能无法带来预期的收入增长[120] - 公司可能无法有效开发和扩展销售、营销和客户支持能力，若销售和营销努力未达预期，业务和运营结果将受损害[120] - 公司若无法招聘、培训和留住足够的销售人才以实现预期生产力水平，业务增长和运营结果可能受到负面影响[122] 收购情况 - 公司收购Cataneo的总购买价为1950万美元，其中至少900万美元为现金，另有最高300万美元可由卖方按每股2.50美元的价格将部分股权对价转换为现金[135] - 公司于2025年2月12日支付35万美元作为现金对价的部分首付款，并于3月14日支付10万美元额外首付款[135] 品牌和声誉风险 - 公司若无法发展、维护和提升品牌形象和声誉，可能无法吸引和留住员工、客户、投资者或合作伙伴，影响业务和财务状况[125] 增长管理风险 - 公司若无法有效管理增长，可能导致系统性能受损、客户满意度降低，影响收入增长和声誉[126] 流动性风险 - 公司若无法实现和维持足够的流动性，可能面临新产品开发投资减少、业务计划执行困难等问题[128] 市场定价风险 - 市场变化可能使公司无法以历史价格或定价模式吸引新客户，可能需降价或改变定价模式，影响收入和利润[129] - 公司为推广产品提供的定价折扣策略若未达成有利的长期合同，将影响收入增长[131] 产品表现风险 - 公司产品对客户的益处和预期投资回报未经长期试验或使用验证，产品表现不佳可能损害声誉和业务[132] 战略交易风险 - 公司预计评估和考虑潜在战略交易，收购或投资可能带来财务结果负面影响、整合困难等风险[141] 宏观经济影响 - 当前宏观经济条件可能对公司产品需求和经营结果产生负面影响，经济不确定性或衰退会导致客户业务投资减少[143] 法律法规风险 - 公司业务将受复杂法律法规影响，合规成本高，违反规定可能面临罚款等处罚[144] - AI技术监管限制可能影响公司产品和服务，管理监管要求复杂耗时[145][147] AI技术发展风险 - AI技术发展和接受度放缓或停止可能对公司业务产生不利影响[150] 社会和伦理风险 - 社会和伦理问题可能导致公司声誉受损和承担责任，增加研发成本[151][153] 地区经济风险 - 韩国经济恶化可能对公司业务、财务状况和经营结果产生不利影响[154] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方云基础设施提供商，其运营中断等问题会对公司业务产生不利影响[156] - 未能维护与第三方供应商的关系或获得无重大错误的服务，会影响公司向客户交付产品和解决方案的能力，对业务和运营结果产生不利影响[161] 基础设施和服务风险 - 公司基础设施和云服务可能因多种因素出现性能问题，灾难恢复计划可能不足[157] - 服务中断可能导致客户终止或不续签合同、减少软件和服务使用，使公司承担赔偿、信用发放、罚款等损失，影响业务、财务状况和运营结果[160] 软件问题风险 - 软件存在缺陷、安全漏洞、错误或性能故障，可能导致公司损失收入、损害声誉并承担责任，还需投入大量研发和客户支持资源[162] 责任索赔风险 - 客户和合作伙伴协议中的责任限制条款可能因法律或司法判决而无效，产品销售和支持存在责任索赔风险，保险可能不足以覆盖潜在索赔[163] 知识产权风险 - 公司可能因侵犯他人知识产权而面临诉讼，需承担高额成本，还可能需停止销售或使用相关产品、支付费用、获取许可或重新设计产品[164][165][169] - 未经授权使用公司专有技术和知识产权会对业务和运营结果产生不利影响，保护知识产权可能需要诉讼，成本高昂且分散管理层精力[167] 技术隐私和安全风险 - 公司使用AI和机器学习技术存在隐私和安全风险，可能导致声誉损害、客户流失和法律责任，还可能面临监管罚款和业务限制[171][172][173] - 公司或第三方的信息技术系统或数据遭到破坏，可能导致监管调查、诉讼、罚款、业务中断、声誉损害、收入或利润损失等后果[176] 数据隐私法规风险 - 加州消费者隐私法案规定，每次故意违规最高罚款7500美元，受特定数据泄露影响的私人诉讼方可以获得重大法定赔偿[197] - 欧盟GDPR规定，公司可能面临最高2000万欧元罚款或4%的年度全球营收（以较高者为准）；英国GDPR规定，公司可能面临最高1750万英镑罚款或4%的年度全球营收（以较高者为准）[199] 认股权证相关情况 - 公司可能赎回未到期的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元，触发条件为参考价值每股等于或超过18美元[223] - 公司在私募中向发起人出售600万份私募认股权证，价格为每份1.50美元，只要由发起人或其允许的受让人持有，公司不可赎回[224] - 公司可在公开认股权证可行使后至到期前赎回，若参考价值每股等于或超过10美元，赎回价为每份认股权证0.10美元，行使时获得普通股数量上限为每份认股权证0.361股[225] - 公司可要求公开认股权证持有人无现金行权，会使持有人获得普通股数量少于现金行权[226] 股息支付情况 - 公司预计在可预见的未来不支付股息，且信贷安排条款可能限制支付股息的能力[207] 上市成本和合规风险 - 公司作为上市公司运营会增加成本，管理层需投入大量时间合规[208] 证券上市风险 - 纳斯达克可能将公司证券摘牌，若无法在其他全国性证券交易所上市，证券可能在场外市场交易[209][210] - 2024年12月30日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日普通股收盘价低于每股1.00美元的持续上市要求[233] - 公司有180个日历日（至2025年6月28日）恢复合规，若在此之前普通股出价连续10个工作日收于1.00美元或以上，将获合规通知[234][235] - 若未在首个合规日期前合规，公司可能获得第二个180个日历日合规期，需满足除出价要求外的其他上市标准，否则将被摘牌，可上诉但无成功保证[236] - 纳斯达克资本市场上市标准要求公司维持最低股价1.00美元，若不达标可能被摘牌，影响股价、流动性和融资能力[232] 内部控制风险 - 公司未能建立和维护有效的内部控制，可能对业务和股价产生重大不利影响[210][213] 公司章程条款风险 - 公司宪章和章程中的条款可能使合并、要约收购或代理权争夺变得困难，压低普通股交易价格[214] 证券市场风险 - 公司普通股和公开认股权证的市场可能无法持续，证券或行业分析师的研究情况会影响其价格和流动性[206] 普通股发行情况 - 根据销售协议，公司可向YA II PN, Ltd.出售至多5000万美元普通股，截至2025年3月28日已出售1825518美元[238] - 假设按1.00美元每股发行并出售全部5000万美元普通股，将新增约47537977股，约占2025年3月27日已发行普通股总数的52.9%[238] 普通股流动性风险 - 公司大量普通股为受限证券，可能导致普通股流动性有限，价格更易波动[231] 专利情况 - 截至2025年3月27日，公司有21项已授权专利，包括10项美国已授权专利和11项国外已授权专利，美国已授权专利在2028年9月9日至2031年4月18日之间到期；还有25项待决专利申请，包括24项美国非临时专利申请、9项美国临时专利申请（其中2项正在恢复）、1项专利合作条约专利申请和3项其他司法管辖区的专利申请[168] 前商业伙伴勒索软件攻击事件 - 2023年秋季，公司前主要商业伙伴AFG遭受勒索软件攻击，于2024年4月公开披露[183] 数据隐私和安全义务风险 - 公司未能遵守数据隐私和安全义务，可能面临重大后果，对声誉、业务或财务状况产生不利影响[205]