公司业务结构与收入来源 - 公司主要通过商业企业和公共部门的软件产品与服务以及托管服务创收，曾运营广告子公司Veritone One，2024年10月17日完成剥离[33][34] - 公司服务于商业企业和公共部门两个不同市场，目前大部分软件产品与服务及托管服务收入来自商业企业客户[43][44] 核心产品介绍 - 公司专有AI操作系统aiWARE提供超20个认知类别，可将非结构化数据转化为结构化数据[39] - Veritone Hire软件平台集成超120个独特的申请人跟踪系统，可访问超2500个国际招聘网站[46] - Veritone Voice有超560种库存语音，涵盖150种语言，还有超20种可识别的语音艺术家授权AI语音[46] - 商业企业客户使用的软件产品与服务包括aiWARE、数字媒体中心、Veritone Hire解决方案等[46] - 公共部门客户使用的软件产品与服务包括代表服务、VeriAds网络等[50] 产品交付与运营资质 - 公司aiWARE平台主要通过软件即服务（SaaS）交付模式提供，可在多种环境和配置中部署[40] - 公司目前持有联邦风险和授权管理计划（FedRAMP）下AWS安全政府云平台的运营授权（ATO）[41] 产品发展规划 - 公司计划在2024年将生成式AI功能引入aiWARE，并计划将其与特定行业应用集成[45] 客户收入占比情况 - 2024年软件产品与服务无客户占总收入10%以上，2023年有一客户占22% [59] - 2024年和2023年均有一客户占托管服务总收入20% [60] - 2023财年，公司十大客户收入约占净收入的36%，2024财年降至约22%；亚马逊在2022财年贡献25%的净收入，2024财年降至不足1%[147] - 2023年，公司软件产品与服务最大客户约占总营收的22%，2024年无客户占比超10%；2024年和2023年，托管服务十大客户分别约占总营收的49%和47%，有一客户在这两年均约占20%[147] 专利情况 - 截至2025年3月10日，美国有34项已授权专利，有效期至2029 - 2042年，8项专利申请待审查；外国有16项已授权专利，3项专利申请待审查 [68] - 截至2025年3月10日，公司在美国有34项已授权专利，有效期至2029 - 2042年，8项专利申请待审查；在外国司法管辖区有16项已授权专利和3项专利申请待审查[160] 销售渠道 - 软件产品与服务销售通过直销团队和增值经销商等间接渠道伙伴进行 [53] - 托管服务通过直销代表与广告等行业的商业企业客户建立关系 [57] 市场竞争 - 软件产品与服务面临来自谷歌、微软等大公司及AI模型开发者等小公司的竞争 [61] - 内容许可托管服务面临来自IMG等第三方的竞争 [64] 研发情况 - 研发组织专注开发aiWARE新功能和拓展核心技术，还会与第三方工程服务合作 [66] 收入波动情况 - 2024年之前软件产品与服务收入和运营受季节性波动影响，2024年受单一客户消费型收入下降影响变小 [69] - 公司软件产品与服务收入存在季度波动，Veritone Hire解决方案收入下半年占比更高[93] 法律法规约束 - 公司受美国联邦、州、地方和外国关于隐私、数据保护等法律和法规约束 [70] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司共有487名员工，其中469名为全职员工，116名美国员工位于加利福尼亚州，188名位于其他36个州，36名位于以色列，147名位于其他国家[75] 持续经营能力 - 基于2024年12月31日的流动性状况及当前运营结果和现金流预测，管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问[82] 资产剥离与融资情况 - 2024年10月17日，公司完成资产剥离，总购买价最高达1.04亿美元，净现金收益为5590万美元，用3050万美元偿还未偿还定期贷款本金，截至2024年12月31日，定期贷款未偿还金额为4120万美元[83] - 2024年11月19日，公司与销售代理建立“按市价”股权发行计划，最高可发售3500万美元普通股，截至2024年12月31日，已发行1707791股，总收益470万美元[83] - 2025年1月2日，公司进行注册直接发行，包括4414878股普通股和可购买3608838股普通股的预融资认股权证，总收益约2030万美元[83] - 2025年1月2日，公司进行注册直接发行，发行4414878股普通股，每股价格2.53美元；预融资认股权证可购买多达3608838股普通股，每份预融资认股权证价格2.52美元，行权价格每股0.01美元，发行获得毛收入约2030万美元[138] - 2024年11月19日，公司与销售代理签订销售协议，建立“随行就市”股权发行计划，可不时出售总发行价高达3500万美元的普通股[139] 业务调整影响 - 2024年10月17日，公司出售全资子公司Veritone One，该子公司在2024年贡献约25%的收入，出售后公司业务聚焦企业AI，收入减少且业务多元化降低[87] 业务拓展挑战 - 公司拓展aiWARE SaaS业务可能面临多种挑战，如无法添加特定市场应用、AI模型能力不足等[88][89] - 基于AI的软件应用市场较新且不确定，监管审查、市场增长有限等因素可能影响公司业务[90] - AI存在算法缺陷、数据集有偏差等风险，相关法规可能增加公司成本和运营限制[91] 财务亏损情况 - 公司2024财年和2023财年净亏损分别为3740万美元和5860万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.673亿美元[94] 收购相关情况 - 公司可能继续进行收购，但收购可能分散管理层注意力、产生费用、面临整合风险且无法实现预期收益[96][97] - 2023年6月收购Broadbean后公司拓展国际业务，截至2024年12月31日在英国、欧洲其他地区、以色列、澳大利亚和印度开展业务，国际扩张面临诸多风险[98][101] 宏观因素影响 - 宏观经济和地缘政治因素如俄乌冲突、巴以战争、通胀等对公司业务产生负面影响，公司已采取成本节约措施[103] 人员依赖风险 - 公司成功依赖高管和关键员工，若人员流失或无法吸引和留住高技能员工，业务将受不利影响[105][106] 产品发展风险 - 若无法增强现有产品或推出被市场接受的新产品，公司业务、经营成果和财务状况将受损[107] 技术相关风险 - 竞争对手、合作伙伴或其他方可能获取公司aiWARE平台使用的第三方技术，影响平台功能和公司业务[108] - 公司依赖第三方开发和集成AI模型，可能遇到识别、协议签订、集成等困难，影响平台可靠性[109][110] 品牌相关情况 - 若无法为aiWARE平台和其他产品打造强大品牌并提高市场知名度，公司业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[111] - 品牌推广支出预计随行业竞争和市场拓展而增加，可能无法带来足够收入抵消成本[112] 业务运营风险 - 技术和基础设施问题，包括第三方服务中断，可能影响业务和运营结果[113] - 客户合同包含服务水平义务，平台不可用可能导致违约、退款或合同终止[115] 技术漏洞情况 - 2024年第二季度，Azure两个环境被发现临时漏洞，6月30日已修复，未造成客户流失[123] 亏损结转情况 - 截至2024年12月31日，美国联邦、州和外国亏损结转额分别约为1.486亿美元、1.188亿美元和3220万美元[131] - 美国联邦净运营亏损结转自2037年开始到期，州净运营亏损结转自2032年开始到期，外国亏损可无限期结转[131] - 美国联邦净运营亏损结转使用一般不超过当年应纳税所得额的80%[131] - 若发生“所有权变更”（股权价值变动超50个百分点），美国联邦净运营亏损结转可能受限[131] - 加州自2024年1月1日至2027年1月1日暂停使用净运营亏损抵减收入，限制使用业务税收抵免抵减税款[131] - 亏损结转限制可能导致未来所得税负债增加，影响现金流和运营结果[131] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司高级有担保债务本金余额为4120万美元，2027年12月到期；可转换高级票据本金总额为9130万美元，2026年11月到期[132][134][135] 流动性与亏损情况 - 截至2024年12月31日，公司流动性为1690万美元，由现金及现金等价物组成；2024年全年净亏损3740万美元，持续经营业务使用现金5930万美元；累计亏损46730万美元[134] 定期贷款规定 - 定期贷款的信贷协议规定，公司及部分子公司任何时候无限制现金及现金等价物不得低于1500万美元[142] - 定期贷款利率为定期SOFR加8.50%，定期SOFR下限为3.00%，按季度支付[144] 市场拓展计划与风险 - 公司计划拓展新垂直市场，投资销售、营销和技术开发，但可能无法成功获取新客户，还可能产生额外成本[145] 特定解决方案风险 - 公司Veritone Hire解决方案成功依赖客户对人才的需求，但技术进步可能使更多人力工作被替代，影响人才获取行业[150] 销售周期影响 - 公司软件产品与服务销售周期长且不可预测，可能持续数月甚至更久，影响经营业绩[152] 数字内容许可风险 - 公司面临数字内容许可服务相关风险，可能因第三方侵权或版权问题产生赔偿责任[153] 开源软件风险 - 公司使用开源软件可能影响产品销售并导致诉讼，面临开源许可证解释和合规风险[165] 数据隐私与安全法规约束 - 公司和合作第三方受美国和外国数据隐私与安全法律法规约束，不遵守可能导致监管调查、诉讼和罚款等后果[166] - 公司数据处理活动受众多数据隐私和安全义务约束，包括GDPR、CCPA等[169] - 全球隐私和数据保护监管框架快速演变，公司需投入资源以符合要求，可能改变商业模式[170] - 公司拓展新市场需遵守当地隐私和安全要求，如欧洲的GDPR和英国的GDPR，违规罚款最高可达2000万欧元或1750万英镑，或4%的年度全球收入（取较高者）[171] - 欧洲和英国对向美国等隐私法不完善国家转移个人数据限制严格，公司转移数据机制面临法律挑战，若无法合法转移将面临运营中断等后果[172] - 美国各级政府颁布众多数据隐私和安全法律，如CCPA，不遵守会面临法定罚款和诉讼[174] - 公司受数据隐私和安全合同义务约束，相关声明受美国监管机构审查，有缺陷会面临调查等后果[175] 生成式AI合规风险 - 公司使用生成式AI技术面临额外合规成本、监管调查和诉讼风险，无法使用会降低业务效率[178] 税务风险 - 美国和外国税务机关可能对公司税务立场提出质疑，公司可能面临巨额税务负债[180][181] 特定解决方案市场风险 - 多地出台面部识别技术使用禁令或限制，公司IDentify解决方案市场可能受重大不利影响[182] 生物识别法规风险 - 多地出台生物识别数据处理法规，如BIPA，公司可能面临高额诉讼和和解成本[183] AI法案合规风险 - 欧盟AI法案对AI/ML系统开发、部署和使用规定严格，违规公司可能面临最高3500万欧元或前一财年全球年营业额7%的行政罚款[185] 隐私法与AI技术冲突风险 - 某些隐私法与公司使用AI/ML技术不兼容，可能导致监管罚款、业务变更等[186] AI/ML模型使用风险 - AI/ML模型输出可能不准确或有缺陷，公司使用其决策可能导致声誉受损、客户流失和法律责任[187] 股价波动情况 - 公司普通股收盘价在2024年2月28日结束的12个月内，从低点1.71美元到高点6.97美元波动；2017年5月12日首次公开募股至2024年2月28日，从低点1.49美元到高点65.91美元波动[190] 财务报告内部控制缺陷 - 公司被认定存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷，如2024年6月30日季度报告准备期间发现缺乏有效信息和沟通流程的重大缺陷，2022和2023财年年报准备期间发现实体层面控制设计不当等重大缺陷，截至2024年12月31日部分未整改[197][198] 公司法限制 - 特拉华州普通公司法禁止公司在特定情况外，与持有至少15%普通股的股东或股东群体进行合并、重大股票或资产出售或业务合并[205] 报告公司身份影响 - 公司作为“较小报告公司”，可利用部分报告要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低，股价更易波动[203] 反收购条款影响 - 公司修订和重述的公司章程及细则以及特拉华州法律中的反收购条款，可能阻止或延迟公司控制权变更，即便这种变更对股东有益[204] 可转换优先票据契约影响 - 公司可转换优先票据契约中的某些条款，可能使第三方收购公司更困难或昂贵，增加收购成本[206] 公司章程法律条款影响 - 公司修订和重述的公司章程指定特拉华州衡平法院为特定类型股东诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[210] 股权稀释风险 - 公司有大量普通股预留用于行使股票期权、结算受限股票单位、行使认股权证和转换可转换优先票据，可能稀释股东所有权权益或压低普通股价格[212] 证券分析师影响 - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，公司股价和交易量可能下降[213] 技术监管风险 - 对人工智能、自动化决策和机器学习技术的监管增加，可能使公司经营困难，增加合规成本和法律风险，阻碍增长计划，减少产品需求[189] 高管经验情况 - 公司首席信息官有超20年企业信息技术管理经验，首席信息安全官有20年网络安全行业经验[223] 网络安全管理 - 公司实施并维护多种信息安全流程，以管理关键计算机网络等的网络安全威胁风险[216] - 公司使用第三方服务提供商协助识别、评估和管理网络安全威胁风险[219] - 公司有供应商管理计划，管理使用第三方服务提供商带来的网络安全风险[220] - 公司董事会负责监督网络安全风险管理流程，包括风险缓解[222] - 公司首席信息官和首席信息安全官负责招聘人员、整合网络安全风险考量等多项工作[224] - 公司的事件响应计划会根据情况将网络安全事件上报给管理层相关人员[225] - 公司首席信息