公司客户情况 - 公司服务于超40个国家的客户，包括40家财富100强企业[22] - 公司客户包括大型跨国公司、美国联邦政府各部门等数千家组织[36] - 公司客户包括《财富》100强中的40家大型企业等各类主体[42] 财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年总营收分别为1.203亿美元和1.326亿美元，同比下降主要因2024年3月剥离Board.org[22] - 截至2024年12月31日，公司合并基础上和母公司账户层面的年度经常性收入（ARR）为1.075亿美元，调整后的ARR为9330万美元[43] - 2024年第四季度，公司订阅客户的净留存收入（NRR）约为98%[46] - 公司在2024年和2023年分别产生净亏损6250万美元（不包括全年出售业务收益7200万美元）和1.155亿美元[66] - 2024年和2023年，公司来自美国以外地区的收入分别约占21%和19%[85] - 截至2024年12月31日，公司总负债本金为1.682亿美元，其中高级定期贷款为8860万美元，无担保债务为7960万美元[122] - 2025年3月31日，公司出售子公司后，永久偿还高级定期贷款2710万美元，并支付180万美元的预付和退出费用[123] - 自2026年8月15日起，公司需每月偿还高级定期贷款本金，到2027年7月15日还清[124] - 截至2024年12月31日，公司商誉约为1.591亿美元，占总资产的48.8%[130] 业务结构与收入构成 - 2024年订阅收入约占总营收的92%[22] - 约90%的收入来自订阅业务，公司依赖客户续约维持和增加收入[67] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有超570名员工[23] - 截至2024年12月31日，约573名员工支持公司业务运营，其中约555名为全职员工；不包括牛津分析和蜻蜓公司，公司有494名员工；截至年报日期，约45名员工由工会代表[59] 公司发展历程与战略举措 - 2017 - 2023年完成16次收购，2023年战略重新聚焦组织精简[29] - 2025年1月推出PolicyNote，期望改善客户体验和提高客户留存率[29] 公司核心技术与产品服务 - 公司核心技术基于专有数据处理能力，结合AI和人工增强处理数据[33] - PolicyNote等产品提供政策监测功能，支持客户管理政策和市场信息[37] - 市场情报服务FrontierView为全球商业专业人士提供战略规划和市场监测[40] 公司运营团队职能 - 公司销售团队通过新销售、客户留存、追加销售和交叉销售来获取收入[57] - 公司营销团队通过多种渠道提升品牌知名度[58] 公司面临的风险 - 业务运营风险 - 公司产品、服务和运营受多个地区隐私和消费者信息等法律法规约束，违规可能面临制裁[60] - 公司营收依赖美国政府机构和公共部门实体合同，政府相关变动会影响公司财务表现[70] - 公司需吸引新客户、留住现有客户、拓展业务，否则营收增长和盈利能力会受损[72] - 公司拓展服务和开发新技术的努力可能不成功，影响营收增长[75] - 公司收购业务可能无法实现预期效益，整合困难且会增加成本[78] - 公司进行的成本削减举措可能无法达到预期效果，影响业务[81] - 公司国际业务面临法律、经济、政治等风险，会影响业务和财务状况[84] - 公司按合同期限确认收入，销售或取消合同的影响有滞后性，会导致业绩波动[87] - 产品和服务典型销售周期长且不可预测，销售投入大但不一定有成果，且难预测初始订阅规模[88] - 若高估可寻址市场规模，未来增长率可能受限，影响业务、财务状况和运营结果[89][91] - 依赖第三方提供数据等，合作关系不稳定会影响运营结果，还可能面临侵权索赔[92] - 若无法获取和维护准确可靠数据，或分析有错误遗漏，产品和服务需求将降低[93] - 研发资源不足或投资无成效，会影响公司竞争力和业务发展[94] - 定价和产品捆绑策略若不符客户期望或无法应对竞争，会对业务产生不利影响[98] - 免费或低价信息源增多可能降低公司产品和服务需求[99] - 大型资金雄厚公司进入市场竞争，会减少公司产品服务需求和收入[100] - 政府合同业务面临竞争、认证、预算、审计等风险，失去合同会影响业务和财务状况[105][106] 公司面临的风险 - 人员风险 - 公司依赖高级管理和关键人员，人员流失可能损害业务[110] - 若不能有效维护和发展研发团队，公司的人工智能能力、收入和运营结果可能受到不利影响[111] 公司面临的风险 - 技术与知识产权风险 - 监管机构可能限制公司专有技术的开发和实施，或消除其保密性，对财务状况和运营结果产生重大不利影响[113] - 人工智能应用的问题可能导致公司声誉受损或承担法律责任[114] - 若不能有效优化营销和销售能力，将损害公司增加客户群、扩大与现有客户合作以及获得产品和服务更广泛市场认可的能力[115] - 公司面临众多法律和监管风险，可能对业务产生不利影响[121] - 使用限制性开源软件许可证可能导致公司无法按意愿许可和商业化部分专有代码，损失商业机密和知识产权，面临诉讼纠纷[131] - 开源软件许可证类型增多且条款不明确，可能对公司商业化专有代码施加意外条件或限制，引发诉讼索赔[132] - 公司可能无法充分获取、维护、保护和执行数据或技术的专有和知识产权，影响业务、财务状况和经营成果[136] - 公司依赖多种方式保护专有权利，但协议可能无效，第三方可能挑战公司知识产权所有权，且侵权行为可能未被发现或难以维权[137] - 公司专利、商标等知识产权注册申请可能不被批准，商标可能被挑战、侵权等，无法充分保护和执行相关权利[138][139] - 现行法律可能无法充分保护公司数据或技术，国际业务扩张可能增加数据和技术被侵权风险[140] - 为保护知识产权，公司需投入大量资源监测和维权，诉讼可能导致知识产权受损，影响产品销售和声誉[141] - 公司可能因未进行深入自由运营搜索，面临第三方专利侵权索赔，若败诉需获取许可、停止商业化产品或支付赔偿[142][144] - 即使成功抗辩知识产权索赔，诉讼也会使公司产生大量费用，分散技术和管理人员精力[145] 公司面临的风险 - 法律合规风险 - 公司受制裁、反腐败等法律约束，违规将面临刑事处罚或巨额罚款，影响业务和声誉[149] - 公司无法保证员工和代理商遵守政策和适用法律，随着国际销售和业务增加，相关法律风险可能上升[151] - 检测、调查和解决反腐败法律违规问题会分散管理层时间和资源，违规可能导致多种后果，损害公司业务和财务状况[152] 公司面临的风险 - 汇率与市场风险 - 公司国际销售以外币计价，汇率波动可能影响运营结果，导致无法实现营收和运营收入预测，影响股价[153] 公司面临的风险 - 财务报告风险 - 公司已整改上一年度财务报告内部控制的重大缺陷，但不能保证未来不会出现新的重大缺陷，否则可能影响财务报告准确性和股价[156] 公司面临的风险 - 竞争风险 - 公司运营面临竞争，竞争对手可能更快采用新技术、满足客户需求，免费或低成本信息源也会带来竞争压力，可能导致公司降价或增加投资[161][164] 公司面临的风险 - 税收风险 - 税收法律或法规变化可能增加公司产品和服务成本，影响业务、运营结果和财务状况，公司可能面临额外税务负担和合规成本[165] 公司发展策略 - 公司需不断提升现有产品和服务、开发新产品、投资技术、进行战略收购和合作，以保持竞争力[168] 公司面临的风险 - 网络安全风险 - 网络攻击、数据泄露等安全事件可能使公司面临法律责任、声誉损害和业务中断，公司虽采取措施但不能保证完全有效[169] - 公司虽投入资源防范网络安全威胁，但仍可能面临潜在责任，保险覆盖可能不足，影响公司业务和财务状况[174] 公司股权结构 - 截至2024年12月31日，公司联合创始人持有的B类普通股占普通股总数的5.5%，黄先生持有已发行普通股50.8%的投票权，姚先生持有8.4%的投票权；若联合创始人处置约占已发行普通股1.7%的B类普通股，将不再持有多数投票权[184] 公司股票相关情况 - 2024年11月25日，公司收到纽交所通知，截至11月20日，A类普通股连续30个交易日的平均收盘价低于1美元/股，后股价回升恢复合规[186] - 公司向EGT 11发行了本金总额为580万美元的高级次级可转换票据，可转换为A类普通股；还发行了2596050股A类普通股作为费用股，向经纪人发行300000股A类普通股[189] - 公司修订了本金总额为1090万美元的可转换票据，可选择转换为A类普通股[190] - 认股权证的有效行使价格为7.32美元/股，2024年12月31日，公司A类普通股在纽交所的收盘价为1.07美元/股，认股权证可能到期毫无价值[192] - 大量A类普通股进入公开市场销售或市场预期可能导致股价下跌，发行额外A类普通股会稀释其他股东权益[187] - 证券或行业分析师不发布研究报告、下调评级可能导致公司股价和交易量下降[195] 公司运营成本与治理 - 作为上市公司，公司运营成本增加，管理层需投入大量时间进行合规和公司治理工作[193] 公司盈利预期与股息政策 - 公司预计在可预见的未来继续亏损运营，不计划支付现金股息[199] 公司高管情况 - 公司副总裁拥有超15年网络安全、信息技术及相关合规经验，持有相关专业认证[204] 公司办公场地情况 - 公司主要行政办公室和全球总部位于华盛顿特区，约65000平方英尺，租约2031年5月31日到期[209] 公司股份登记持有人情况 - 截至2025年3月24日，A类普通股约有315名登记持有人[215] - 截至2025年3月24日，B类普通股有2名登记持有人[215] - 截至2025年3月24日，私人认股权证有3名登记持有人[215] 公司证券上市情况 - 公司A类普通股和公开认股权证分别在纽约证券交易所以“NOTE”和“NOTE.WS”为代码上市[214] 公司股票交易情况 - 公司在2024年12月31日结束的季度内无普通股购买交易，也无公开宣布的股票回购计划[218] 公司信息安全管理 - 公司信息安全团队负责为产品组合获取并维持SOC - 2认证，已有多款产品获得该认证[205] 公司风险管理职责 - 公司董事会将企业风险管理计划和网络安全风险监督职责委托给审计委员会[207] 公司知识产权情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有47个注册商标、2个已核准商标、3个商标申请、约373个域名、14项专利、4项专利待批和2项已核准专利[53] 公司市场定位 - 公司认为自身是技术驱动的全球政策和市场情报服务领域的类别领导者[50] 公司面临的风险 - 外部事件风险 - 第三方服务中断或延迟、系统故障、自然灾害等事件可能损害公司服务交付、声誉和业务，导致收入减少和成本增加[175][176][177][179][182] 公司股东权益特点 - 公司是纽交所规则下的“受控公司”，股东可能没有非受控公司股东享有的某些公司保护[185]