油价波动情况 - 过去五年布伦特现货价格在每桶19.3美元至128.0美元之间波动[115] - 2024年布伦特原油价格在每桶69.2美元至91.2美元之间波动，平均价格为每桶79.8美元，OPEC+减产约220万桶/日维持市场平衡[116] - 2025年原油市场供需更趋平衡，非OPEC产油国供应增长或使供应超过需求，价格或低于2024年[118] - 2019年12月至2020年3月，国际主要油价指标WTI和Brent跌幅超45%，公司采取措施确保项目推进和资金储备[124] - 2020年新冠疫情导致全球金融和大宗商品市场大幅波动，原油价格暴跌[245] 公司收入结构 - 截至2024年12月31日，公司99%的收入来自石油[117] - 2024年，三家客户占公司哥伦比亚子公司收入的95%，占合并收入的89%[132] 油价风险管理 - 公司通过与主要金融机构和商品交易商签订ISDA主协议和信用支持附件，使用衍生金融工具对冲油价风险[120] - 公司进行油价风险管理时，可能无法从高于零溢价区间的油价上涨中获益[121] - 衍生品市场价值波动时，公司可能需向交易对手方交付或收取现金抵押品，截至年报日期，公司无商品风险管理合同相关现金抵押品交付[122] 公司面临的风险 - 油价和天然气价格大幅或长期下跌可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112,119] - 公司业务依赖持续成功识别生产性油田和前景，未来钻探地点可能无法产出商业数量的石油或天然气[109] - 公司大量收入来自少数关键客户，客户信用风险可能对公司现金流和经营业绩产生不利影响[109,110] - 公司在非作业区块可能无法遵循最佳开发计划，如哥伦比亚CPO - 5区块、阿根廷马塔莫拉和孔弗伦西亚区块等，或对财务状况和经营成果产生不利影响[153] - 项目建设和调试延迟或技术难题，可能导致生产目标日期推迟或需额外资本支出，影响公司业务、经营成果或财务状况[154] - 石油和天然气行业竞争激烈，公司在吸引资本、获取资产和前景、销售油气及招聘人员方面面临困难，可能影响业务、财务状况或经营成果[156] - 公司油气储量估计基于可能不准确的假设，实际开采量可能与估计值有重大差异，若实际量远低于初始估计，将产生不利影响[158] - 无法及时获取所需设备和基础设施，会阻碍公司进入油气市场，增加成本或导致生产延迟，影响业务、财务状况和经营成果[160] - 2024年，公司因当地社区罢工面临运输中断，虽可利用替代方案维持生产，但同时失去卡车和管道运输途径将严重影响市场准入[163] - 公司与土地所有者和当地社区谈判困难，可能导致运营延迟或增加成本，影响业务、财务状况和经营成果[169] - 公司的勘探和开发合同有到期日和运营条件，可能提前终止，若无法履行义务，可能导致合同取消或权益丧失[181] - 公司并非所有许可区域的唯一所有者或运营商，决策能力可能受限，合作伙伴违约可能影响公司权益[189][190] - 公司收购及战略交易可能难以整合，分散管理层注意力，损害股东价值并影响财务结果[195] - 公司可能无法确定合适的收购目标或战略合作伙伴，无法完成交易可能影响竞争力和增长机会[200] - 阿根廷（瓦卡穆尔塔）收购扩大了公司业务相关风险因素范围，涉及储量替换、汇率波动等多方面[201] - 公司阿根廷（瓦卡穆尔塔）收购可能因无法获得监管批准或满足成交条件而无法完成，影响业务和股价[204] - 公司面临客户信用风险，客户财务问题可能影响公司现金流和经营业绩[209] - 公司运营受多种经营风险影响，如极端天气、公共秩序问题和油气活动固有风险[212] - 公司高度依赖管理和技术团队，招聘和留住合格人员的能力影响公司发展[213] - 公司运营受众多环境、社会、健康和安全法律法规约束，违反规定可能导致重大责任和成本[214] - 有关非常规油气资源水力压裂和其他钻井活动的立法和监管举措可能增加公司未来经营成本、导致计划延迟或受阻[229] - 公司债务可能限制其履行债务义务的能力、减少现金流可用性、使其处于竞争劣势、限制借款能力等[233] - 公司面临网络安全威胁，可能导致业务中断、数据被盗、声誉受损等损失[237][238][240][243] - 公司运营面临游击活动、社会动荡、政治不稳定等风险，可能导致运营中断、成本增加、资金流动受限等[265][266] - 公司运营受所在司法管辖区法律和政策影响，包括外贸、税收等方面，税收法律变化可能增加税负，影响盈利能力[267][270] - 公司运营依赖与所在国政府和国家石油公司的良好关系，若合作不佳可能对业务产生不利影响[271] 公司储量情况 - 截至2024年12月31日，公司在哥伦比亚、厄瓜多尔和巴西的净探明储量储产比为5.0年；若2025年1月1日停止所有钻探和开发活动，哥伦比亚、厄瓜多尔、巴西和阿根廷（Vaca Muerta）收购项目的探明已开发生产储量基数将分别下降14%、44%、12%和43%[128][129] - 2024年，公司在不同盆地的各区块净探明储量和产量占比不同，其中，莱诺斯盆地不同区块净探明储量占95.6%，产量占90.1%；普图马约盆地普拉塔尼略区块净探明储量占1.1%，产量占4.1%；奥连特盆地埃斯佩霍和佩里科区块净探明储量占1.5%，产量占4.9%；卡马穆 - 阿尔马达盆地BCAM - 40特许权区净探明储量占1.8%，产量占0.7%[180] - 截至2024年12月31日，公司净探明储量的88%已开发[208] 公司衍生金融工具情况 - 2023年1月，公司与哥伦比亚当地银行签订金额相当于3800万美元的衍生金融工具；2024年11月，又签订金额相当于5000万美元的衍生金融工具[136] 公司资本支出情况 - 2024年和2023年，公司资本支出分别为1.913亿美元和1.99亿美元[143] - 2020年油价下跌，公司将当年资本支出计划调整至6500 - 7500万美元，较之前初步估计减少约60%（约1.8 - 2亿美元）[145] 公司生产运营问题 - 2024年，巴西马纳蒂气田平台计划外维护影响生产；哥伦比亚Llanos 32区块Azogue 3和Azogue 6井以及Llanos 34区块Jacana 94井因运营问题分别产生成本超支240万美元、220万美元和80万美元[152] - 巴西马纳蒂气田自2024年3月中旬起因运营商进行非计划维护而暂停生产[194] - 2023 - 2024年，因干旱导致公司在Llanos 34区块能源成本增加，2024年雨季，该区块部分油井因洪水临时停产[212] - 2024年雨季，公司在哥伦比亚Llanos 34区块的部分井场因洪水临时停产[250] - 2022 - 2024年，公司在Llanos 34区块因干旱导致能源成本上升[250] 公司未来净收入现值计算 - 2024年12月31日止年度，公司基于前12个月每月第一天价格的12个月未加权算术平均值来估算已探明储量的未来净收入现值[206] - 公司计算未来净收入现值时使用10%的折现率，该折现率可能并非基于当时利率和公司或油气行业风险的最合适折现率[207] 公司协议续约与终止情况 - 巴西特许权协议生产阶段可在ANP酌情决定下续约，需在协议到期前至少12个月提出续约申请且无违约情况[185] - 阿根廷油气勘探许可证和开采特许权在未在到期后三个月内支付年度许可费或特许权使用费等多种情况下可被终止[187] 公司社会责任与目标 - 2023年公司批准并采用供应商行为准则，以应对承包商环境、健康和安全方面的风险[219] - 公司设定目标，到2025年底将运营范围1和2的温室气体排放强度较2020年基线降低35 - 40%，到2030年底降低40 - 60%，并在2050年实现范围1和2的温室气体净零排放[224] 公司债务情况 - 截至2025年3月31日，公司未偿还合并债务本金为6.547亿美元，其中84%为2030年到期的票据[232] 公司项目咨询情况 - 2022 - 2023年公司在Meta省与相关社区就Golondrina开发项目推进咨询进程，并于2023年8月将协议文档化和协议化[253] - 2023年公司完成Coatí区块2D和3D地震项目的五个前期咨询流程的收尾工作[254] - 2024年公司Nasua开发项目的五个前期咨询获认证，目前处于预咨询和启动阶段，预计2026年完成[255] 地区经济情况 - 拉丁美洲和加勒比地区2024年经济增长2.2%，预计2025年增长2.4%，处于低增长态势[263] 公司政治环境影响 - 2022年哥伦比亚和厄瓜多尔经历社会和政治动荡，2023年5月厄瓜多尔总统解散国民议会并提前选举，2025年4月将进行第二轮总统选举，政治不确定性持续[266] - 2022年哥伦比亚政府颁布税收改革影响石油公司，2025年2月发布新税收措施，包括对碳氢化合物销售和出口征收特别税及提高印花税税率[267] 公司巴西业务情况 - 公司巴西业务与巴西国家石油公司有长期承购合同，覆盖马纳蒂气田100%的净探明天然气储量[271] - 巴西运营中违反法律法规可能面临罚款，罚款范围从5000雷亚尔到5亿雷亚尔[276] 公司现金存放情况 - 截至2024年12月31日，公司98%的现金及现金等价物存于投资级银行[288] 公司所在国家政策影响 - 哥伦比亚政府宣布不再授予新的石油和天然气勘探许可证，可能影响公司获取新矿区的能力[289][290] - 阿根廷政府实施资本管制和外汇限制，包括限制股息支付、公司间贷款偿还和获取美元偿还外债，还经历高通胀和货币贬值，存在多个汇率[291][292] 公司股票情况 - 公司普通股于2014年2月7日开始在纽约证券交易所交易，交易历史有限[294] - 公司普通股市场价格可能波动，受经营和财务表现、油价波动等多种因素影响[295] - 2018 - 2024年公司向股东总计分配2.987亿美元，其中股份回购2.001亿美元，现金股息0.986亿美元[297] - 2020年4 - 11月，因新冠疫情导致油价暴跌，公司暂停季度现金股息和股票回购[297] - 公司受百慕大法律约束，可能影响支付普通股股息和其他款项的能力[298] - 公司季度经营结果的变化会影响普通股价格[299] - 行业、客户所在行业和全球证券市场的波动会影响普通股价格[299] - 公司股息政策的变化会影响普通股价格[299] - 公司或竞争对手的战略行动会影响普通股价格[299] - 投资者对公司、行业及普通股投资机会和未来表现的看法会影响普通股价格[299] 公司气候风险评估 - 2022年公司进行了全公司范围的气候风险评估[248]