收购相关规定 - 收购方收购公司30%或以上流通股，或收购方为CNH Industrial竞争对手且收购20%或以上流通股时，需CNH Industrial同意[102] 欧洲和澳大利亚业务财务占比 - 2025财年，欧洲和澳大利亚业务收入占公司合并总收入的17.8%[119] - 截至2025年1月31日，欧洲和澳大利亚业务资产占公司合并总资产的24.3%[119] 与CNH Industrial合作风险 - 公司依赖CNH Industrial供应有竞争力的产品、提供财务和营销支持、履行产品保修及及时支付保修费用[93][95][96] - CNH Industrial可在特定情况下终止与公司的经销商协议，若终止，公司业务将受严重损害[97][99] 设备销售影响因素 - 农业设备销售受净农场收入影响，当前农业设备需求低迷，公司收入和盈利能力显著下降[105][107][109] - 建筑设备销售受公共基础设施支出、新住宅和非住宅建设水平、油气等行业资本支出等因素影响[111][115] - 设备分销市场易出现供需失衡，影响公司设备销售和利润率[113] 业务风险因素 - 公司业务易受供应链中断影响，2020年供应商曾出现生产和运输延误[118] - 公司国际业务面临不同法律、政治、社会和监管环境及经济状况带来的风险[120] - 俄乌冲突使公司乌克兰业务面临重大挑战和风险，可能导致资产注销、收入和利润损失[121] 库存相关问题 - 2025财年设备和零部件库存供过于求，对产品销售价格和利润率造成下行压力，降低库存周转率，增加融资费用[123] 公司负债情况 - 截至2025年1月31日，公司负债包括应付融资、房地产抵押融资和其他长期债务，可能限制财务和运营灵活性[126] 信贷协议要求 - 公司信贷协议要求满足净杠杆率和固定费用覆盖率等财务指标，未满足可能导致违约[128] 利率风险 - 公司大部分债务为可变利率，面临利率风险，利率上升可能对经营业绩产生不利影响[130] - 截至2025年1月31日，利率变动1个百分点，未来12个月税前收益和现金流变动约450万美元[272] 业务季节性影响 - 农业和建筑设备行业季节性强，导致公司季度业绩和现金流波动[131] - 公司业务季节性导致季度波动，可能使经营成果和现金流低于分析师或投资者预期，造成股价波动或下跌[147] 税率影响因素 - 公司有效税率可能受不同司法管辖区盈利结构、递延税资产估值和税法变化影响，税率上升将对财务结果产生不利影响[132] 气候和天气风险 - 气候和天气风险可能影响农业和建筑设备市场，导致需求下降和运营成本增加[135] 收购计划风险 - 公司收购计划可能不成功，无法实现长期收入增长目标，且收购新经销商存在多种风险[139] 人员依赖风险 - 公司业务成功依赖吸引和留住合格人员，设备行业服务技术人员短缺和劳动力市场竞争加剧可能影响公司运营[142] 公司债务详情 - 截至2025年1月31日，总在库融资应付账款为7.557亿美元，其中4533万美元为可变利率计息，3024万美元不计息[272] - 截至2025年1月31日，长期债务和融资租赁负债总计2.153亿美元，主要为固定利率债务[272] 外汇汇率影响 - 假设其他变量不变，2025年1月31日适用外汇汇率变动10%，对公司经营成果或现金流无重大影响[273][274] - 截至2025年1月31日，乌克兰子公司以乌克兰格里夫纳计价的净货币负债为10万美元[273] - 2022年7月乌克兰格里夫纳贬值24%，俄乌冲突持续或导致未来贬值更严重[273] 股价波动因素 - 公司普通股价格波动大，受经营业绩、财务状况等多种因素影响[147] 信息系统风险 - 公司信息系统可能因安全漏洞等受影响，虽有保险但可能不足以覆盖损失[148][149][150] 市场风险管理 - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险，通过衍生品或自然对冲工具管理外汇风险[271][272][273]