公司业务概述 - 公司是临床阶段生物制药公司，专注基于靶向蛋白降解的药物研发，拥有DEL - AI发现引擎和领先的连接酶专业知识[127] 公司药物研发管线 - 公司BTK靶向蛋白降解剂组合包括bexobrutideg（NX - 5948）和NX - 2127，分别处于不同临床研究阶段，bexobrutideg预计2025年启动2期临床试验[128][129][130] - 降解抑制剂项目中的NX - 1607是CBL - B口服生物可利用抑制剂，正进行1a/1b期剂量递增和队列扩展研究，2022年获英国药品监管机构创新护照[131][132] - 公司临床阶段候选药物外，正自行或与合作伙伴扩展蛋白降解剂和连接酶抑制剂组合，开发新的靶向蛋白降解剂和连接酶抑制剂[133] 公司合作情况 - 公司与吉利德、赛诺菲和Seagen达成创收合作，迄今已获4.4亿美元非稀释性融资，截至2025年2月28日，有资格获得高达71亿美元潜在未来费用、里程碑付款及产品销售特许权使用费[134] - 2019年6月公司与吉利德达成全球战略合作协议，吉利德已支付4500万美元预付款和300万美元额外费用，公司已收到研究里程碑等款项8200万美元，截至2025年2月28日，有资格获得约18亿美元额外付款[135][136][138] - 2019年12月公司与赛诺菲子公司达成战略合作，2021年1月赛诺菲支付2200万美元将目标数量从3个扩展到5个[141] - 2024年3月与赛诺菲达成第六次修订协议，将合作目标STAT6的研究期限延长2年，预计增加总体预测成本并影响收入确认[142] - 与吉利德合作中，公司保留在美国共同开发和共同推广最多2种候选药物的选择权；与赛诺菲合作中，公司保留在美国针对最多2个目标共同开发、共同推广和共同商业化所有候选药物的选择权[136][143] - 公司与赛诺菲合作，已收到前期付款5500万美元、期权行使款2200万美元和研究里程碑付款1300万美元，截至2025年2月28日，有望获得至多约19亿美元额外付款，还可获得中个位数至低两位数百分比分层特许权使用费[145] - 公司与辉瑞合作，已收到前期付款6000万美元和研究里程碑付款1000万美元，有望获得至多约34亿美元或有付款，还可获得中个位数至低两位数百分比分层特许权使用费[151] 公司与各合作方的财务数据 - 2025年2月28日和2024年11月30日，与吉利德协议相关的递延收入分别为930万美元和1100万美元，2025年和2024年2月结束的三个月内，从吉利德协议确认的合作收入分别为170万美元和460万美元[140] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，公司从赛诺菲协议确认的合作收入分别为1280万美元和830万美元，2025年2月28日净合同资产为360万美元，2024年11月30日递延收入为910万美元[147] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，公司从辉瑞协议确认的合作收入分别为400万美元和370万美元，2025年2月28日和2024年11月30日，与辉瑞协议相关的递延收入分别为4550万美元和4450万美元[153] 公司整体财务关键指标 - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，公司净亏损分别为5640万美元和4150万美元，截至2025年2月28日，累计亏损7.951亿美元[155] - 截至2025年2月28日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.497亿美元，预计现有资金至少可支持未来12个月运营[158] - 2025年2月28日止三个月总营收为1.8453亿美元，较2024年同期的1.6585亿美元增加186.8万美元[175] - 2025年2月28日止三个月研发费用为6966.3万美元，较2024年同期的5000.5万美元增加1965.8万美元[175] - 2025年2月28日止三个月净亏损为5635.1万美元，较2024年同期的4151.8万美元增加1483.3万美元[175] - 截至2025年2月28日，公司运营主要通过股权发行净收益11亿美元和合作收益4.4亿美元获得资金，拥有现金、现金等价物和有价证券5.497亿美元[187] - 截至2025年2月28日，公司总经营租赁承诺约为3630万美元，其中680万美元预计在未来12个月内支付[191] 公司研发费用情况 - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，公司研究与开发费用分别为6966.3万美元和5000.5万美元，预计未来会增加[168] - 公司外部临床开发费用中，Bexobrutideg（NX - 5948）在2025年2月28日止三个月为1572万美元，较2024年同期增加1064.2万美元；NX - 2127为110.6万美元，较2024年同期减少19.3万美元；NX - 1607为196万美元，较2024年同期增加20.2万美元[168] - 公司内部研究与开发费用在2025年2月28日止三个月为5087.7万美元，较2024年同期增加900.7万美元[168] 公司股权发行情况 - 2020年7月IPO发行1255万股普通股，净收益2.181亿美元[179] - 2021年3月后续发行517.5万股普通股，净收益1.502亿美元[180] - 2022年6月按股权分配协议发行200万股普通股，净收益1930万美元[181] - 2024年5月按股权分配协议发行319.4809万股普通股，净收益4850万美元[181] 公司现金流情况 - 2025年2月28日止三个月经营活动使用现金6108.7万美元，较2024年同期的4195.1万美元增加[193] - 2025年2月28日止三个月，经营活动净现金使用量为6110万美元，包括净亏损5640万美元和净资产增加1400万美元，非现金调整930万美元抵减[194] - 2024年2月29日止三个月，经营活动净现金使用量为4200万美元，包括净亏损4150万美元和净资产增加1020万美元，非现金调整980万美元抵减[196] - 2025年2月28日止三个月，投资活动净现金流入为2550万美元，主要是有价证券到期1.392亿美元，有价证券购买1.102亿美元和购置物业及设备350万美元抵减[197] - 2024年2月29日止三个月，投资活动净现金流入为3550万美元，包括有价证券到期9320万美元，有价证券购买5480万美元和购置物业及设备290万美元抵减[198] - 2025年2月28日止三个月，融资活动净现金流入为150万美元，主要来自员工股票购买计划发行普通股所得款项[199] - 2024年2月29日止三个月，融资活动净现金流入为160万美元，主要来自员工股票购买计划发行普通股所得款项[199] 公司净资产及非现金调整情况 - 2025年2月28日止三个月，净资产增加中递延收入减少980万美元，因公司加大项目投入并确认收入[194] - 2024年2月29日止三个月，净资产增加中递延收入减少1260万美元，含与赛诺菲协议里程碑相关合同资产增加200万美元[196] - 2025年2月28日止三个月，非现金调整主要包括股份支付费用870万美元、折旧及摊销费用240万美元和经营租赁使用权资产摊销180万美元，有价证券折价净增值360万美元抵减[194] - 2024年2月29日止三个月，非现金调整主要包括股份支付费用780万美元、折旧及摊销费用200万美元、经营租赁使用权资产摊销180万美元和有价证券折价净增值190万美元[196] 公司合作收入预测 - 公司预计未来合作收入会因前期、里程碑和其他合作协议付款的时间和金额等因素而波动[165]