财务数据关键指标变化 - 2024年Q4 GAAP净收入为6.38亿美元，较Q3增长313%，较2023年Q4增长179%，2024年累计同比增长78%[4] - 2024年可分配运营收益为12.36亿美元，较2023年的5.79亿美元增长114%[4] - 截至2024年12月31日，总资产为1212.21亿美元，较2023年增长238%；总负债为1111.93亿美元，较2023年增长271%；总权益为100.28亿美元，较2023年增长70%[4] - 2024年净投资收入为36.28亿美元，较2023年的13.88亿美元增长161%[6] - 2024年保单持有人账户余额为830.79亿美元，较2023年增长384%[5] - 2024年长期借款为29.57亿美元，较2023年增长98%[5] - 2024年Q4净利润6.38亿美元，较Q3增长313%，较2023年Q4增长179%，年初至今净利润6.96亿美元，较2023年增长78%[7] - 2024年Q4投资按市值计价收益9.65亿美元，较Q3增长854%，年初至今收益4.72亿美元，较2023年增长281%[7] - 2024年Q4保险合同及其他净资产按市值计价损失13亿美元，较Q3下降256%，年初至今收益1.67亿美元，较2023年增长796%[7] - 2024年12月31日，公司总投资资产为807.55亿美元，其中可分配运营收益为4.24亿美元，较Q3增长18%，较2023年Q4增长141%，年初至今为12.36亿美元，较2023年增长114%[7][9] - 2024年末可供出售固定到期投资总额为4.7292亿美元，2023年末为1.2877亿美元[11] - 2024年末美国公司债务证券总额为3.0788亿美元，2023年末为1.0625亿美元[11] - 2024年末商业抵押贷款总额为95.76亿美元，2023年末为57.11亿美元[16] - 2024年末非不良商业抵押贷款为1.17亿美元，占比1%，2023年末为1500万美元[16] - 2024年末商业抵押贷款按贷款价值比（LTV）计算，0 - 50%为32.97亿美元，占比35%；2023年末为16.42亿美元，占比29%[19] - 2024年末商业抵押贷款平均LTV为49%，2023年末为53%[20] - 公司长期借款总额为29.57亿美元，占总资本的24%[24] - 公司普通股股东权益总额为93.43亿美元，占总资本的74%[24] - 2024年Q4非GAAP净投资收入为10.83亿美元，环比增长6%，同比增长295%，年初至今为31.26亿美元，同比增长218%[28] - 2024年Q4资金成本为7.48亿美元，环比增长21%，同比增长286%，年初至今为19.91亿美元，同比增长233%[28] - 2024年Q4总净投资利差为3.35亿美元，环比下降17%，同比增长319%，年初至今为11.35亿美元，同比增长195%[28] - 2024年Q4平均投资资产为743.56亿美元，环比增长6%，同比增长198%，年初至今为743.56亿美元，同比增长198%[28] - 2024年全年美国GAAP福利和费用为89.93亿美元，2023年为49.56亿美元[30] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年Q4保费收入为24.82亿美元，较Q3增长180%，较2023年Q4增长160%，2024年累计同比增长57%[6] - 2024年Q4年金投资利差为1.9%[4] - 2024年Q4总毛年金销售额为46.47亿美元，环比增长12%，同比增长518%，年初至今为136.2亿美元，同比增长153%[32] - 2024年Q4总净年金销售额为46.44亿美元，环比增长13%，同比增长518%，年初至今为135.82亿美元，同比增长152%[32] - 截至2024年12月31日，美国公平人寿全年总毛年金销售额为84.25亿美元，自2024年5月2日收购以来为52.17亿美元[33] - 2024年Q4无退保费用剩余账户价值为84.3亿美元，有退保费用账户价值为65.835亿美元，平均退保费用率为8%[34] - 2023年Q4无退保费用剩余账户价值为32.05亿美元，有退保费用账户价值为11.966亿美元，平均退保费用率为5%[34] 资产账面价值情况 - 截至2024年12月31日，可供出售固定到期证券公允价值为472.92亿美元，较2023年增长267%[5] - 截至2024年12月31日，房地产抵押贷款摊余成本为121.17亿美元，较2023年增长114%[5] - 2024年12月31日，美国国债和政府债券账面价值8.7亿美元，美国州和政治分区债券账面价值317.4亿美元，外国政府债券账面价值156.6亿美元[9] - 2024年12月31日，公司普通股和优先股账面价值117.6亿美元，私募股权及其他账面价值4亿美元[9] - 2024年12月31日，房地产抵押贷款净额账面价值120.55亿美元，私人贷款净额账面价值56.53亿美元，房地产及房地产合伙企业账面价值49.92亿美元[9] - 2024年12月31日，信用质量方面，NAIC评级为1的固定到期可供出售证券账面价值256.99亿美元，占GAAP账面价值的32%，2023年为62.16亿美元，占比22%[10] - 2024年12月31日，无NAIC评级的股权证券账面价值11.24亿美元，占GAAP账面价值的1%，2023年为14.04亿美元，占比5%[10] - 2024年12月31日，再保险资金留存投资账面价值31.19亿美元，占总投资的4%，2023年无此项[9][10] 评级情况 - 美国国家集团旗下多家保险公司财务实力评级多为A或A - ，涉及寿险、退休险、财险等业务[22] - 美国国家集团信用评级为BBB和BBB + [23] 资金成本相关概念 - 年金资金成本是非GAAP指标，包含固定递延和固定指数年金的计付成本及其他负债成本[45] - 固定递延年金计付成本是公司固定策略向保单持有人计付的利息[45] - 固定指数年金计付成本是为指数信贷提供资金而购买期权的成本及指数信贷套期保值过度或不足的影响[45] - 其他负债成本包括DAC、DSI和VOBA摊销、某些市场风险收益公允价值变动以及扣除保费和产品收费收入后的运营费用[45] - 资金成本是有意义的财务指标，但不能替代美国GAAP下的总福利和费用[45]