首次公开募股及私募认股权证出售 - 2021年12月13日，公司完成首次公开募股，发售1150万股，每股10美元，总收益1.15亿美元[18] - 首次公开募股同时，公司向原赞助商私募出售685万份认股权证，每份1美元，总收益685万美元[19] - 2021年12月13日，公司完成首次公开发行11,500,000个单位，每个单位10美元，承销商全额行使超额配售权1,500,000个单位，总收益1.15亿美元；同时完成向原赞助商私募出售6,850,000份私募认股权证，每份1美元，收益685万美元[181][182] - 首次公开发行交易成本为6,822,078美元，包括承销折扣230万美元、递延承销折扣4,025,000美元和实际发行成本497,078美元，其中302,696美元分配给公共认股权证，6,519,382美元分配给A类普通股[184] 信托账户相关 - 公司将1.173亿美元（首次公开募股收益1.127亿美元和私募认股权证出售收益460万美元）存入信托账户[20] - 截至2024年12月31日，Sriram关联方为相关义务和信托账户存款出资293.3387万美元[21] - 截至2024年12月31日，公司用于业务合并的可用资金约为1421.5318万美元，信托账户资金未扣除402.5万美元的递延承销费，还包括5141美元的发行收益[68] - 截至2024年12月31日，信托账户中每股约为11.99美元[98] - 公司修订章程规定，赎回公众股份不得使公司有形净资产低于5000001美元[102] - 若进行要约收购赎回股份，要约至少开放20个工作日，且完成业务合并前要约期需结束[109] - 若寻求股东批准业务合并且不按要约收购规则赎回，公众股东及其关联方赎回股份不得超首次公开发行股份的15%[110] - 公众股东行使赎回权，需在代理征集或要约收购材料规定日期前，将股票证书交给过户代理人或通过DWAC系统电子交付[114] - 赎回股份请求可在批准业务合并提案的初始投票前两天前撤回[117] - 若未在2025年12月15日前完成首次业务合并，公司将停止运营、赎回公众股份、清算并解散，赎回价格为信托账户存款总额（扣除最多10万美元利息用于支付解散费用）除以当时流通的公众股份数量[123] - 若未完成首次业务合并，预计解散计划的成本和费用将由2024年12月31日信托账户外持有的5141美元及信托账户最多10万美元资金支付[129] - 若用尽首次公开发行和私募认股权证的净收益，基于2024年12月31日信托账户金额，股东解散时每股赎回金额约为11.99美元，但实际金额可能低于该数值[130] - 为保护信托账户资金，公司寻求供应商等实体签署放弃对信托账户资金权利的协议，发起人同意在信托账户资金低于每股10.20美元时承担赔偿责任，但可能无法履行该义务[131] - 若信托账户资金低于每股10.20美元且发起人无法履行赔偿义务，独立董事将决定是否对发起人采取法律行动[134] - 若公司破产，信托账户资金可能受破产法约束，股东收到的分配可能被视为可撤销转让，董事会可能面临索赔[136] - 公众股东仅在特定情况下有权从信托账户获得资金，包括未完成业务合并时赎回股份、修改公司章程相关条款时赎回股份以及完成首次业务合并时赎回股份[138] - 截至2024年和2023年12月31日，信托账户中的现金和有价证券分别为14,215,318美元和47,466,611美元；账户外现金分别为5,141美元和7,567美元[187][188] - 首次公开发行和私募认股权证出售所得的1.173亿美元存入信托账户；2023年12月13日，公司将信托账户资金从摩根大通银行转至摩根士丹利美邦有限责任公司[183] 业务合并相关 - 2024年5月30日，公司与Btab签订原始业务合并协议，8月26日签订修订重述协议[22][23] - 业务合并交易对价为2.5亿美元，Pubco将发行2500万股普通股支付给Btab股东[29] - 公司合并生效时，Pubco将采用激励计划，预留相当于其收盘后完全稀释股权20%的A类普通股[35] - 业务合并协议签订至交易完成或协议终止期间，Btab和IWAC有排他性限制条款[36][37] - IWAC董事会需在注册声明/代理声明中向股东推荐批准交易提案，特殊情况可撤回或修改推荐[38] - IWAC完成合并需满足多项条件，其中包括生效时间后立即拥有至少500.0001万美元的有形净资产[39] - 初始业务合并目标业务的总公平市值至少为信托账户净资产的80%（不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款）[54] - 公司预计初始业务合并后公司将拥有或收购目标业务100%的股权或资产，也可低于100%但需至少拥有50%以上有表决权证券或获得控制权[57] - 业务合并协议可在特定情况下终止，如双方书面同意、一方违约等[49] - 评估潜在目标业务时会进行尽职调查，包括与管理层和员工会面、文件审查等[52] - 公司选择与Btab进行业务合并，管理层和独立董事可能存在利益冲突[53] - 公司进行初始业务合并需获得赞助商的事先同意[59] - 公司发行普通股等于或超过当时已发行普通股数量的20%（非公开发行）时，通常需股东批准初始业务合并[91] - 若公司董事、高级管理人员或大股东（根据纽交所规则定义）直接或间接持有目标业务或资产5%或以上权益（或这些人合计持有10%或以上权益），且普通股的发行或潜在发行可能导致已发行普通股或投票权增加5%或以上，通常需股东批准初始业务合并[91] - 若普通股的发行或潜在发行将导致公司控制权变更，通常需股东批准初始业务合并[91] - 公司决定是否寻求股东批准初始业务合并时会考虑交易时间、召开股东投票的预期成本、股东不批准的风险、公司的时间和预算限制以及业务合并的法律复杂性等因素[91] - 若公司寻求股东批准初始业务合并且不根据要约收购规则进行赎回，发起人、董事、高管或其关联方可能在初始业务合并前后私下协商或公开市场购买公开发行的股份或认股权证[90] - 若发起人、董事、高管或其关联方进行上述交易，在拥有未向卖方披露的重大非公开信息或根据《交易法》M条例被禁止时，将受限购买[92] - 公司发起人、董事、高管及其关联方购买股份可能增加业务合并获批可能性、减少流通认股权证数量或满足与目标公司协议中的成交条件[94] - 公司发起人、高管、董事及其关联方购买股份需遵守相关规则，若违反规定将受限[97] - 公司发起人、高管、董事及其关联方预计通过股东直接联系或收到赎回请求来确定潜在交易股东[96] - 公司完成首次业务合并的时间从最初的2023年3月13日，经多次延期至2025年12月15日[119][120][121][122] - 2024年12月11日，公司股东批准第三次章程修正案，将业务合并完成日期从2024年12月13日延长至2025年12月15日[164] - 与第三次章程修正案相关，持有3069636股公共股份的股东行使赎回权，公司支付约3670万美元，每股约11.96美元[164] - 2024年12月1 - 31日，公司回购3069636股，每股平均价格11.96美元[165] - 公司于2021年12月13日完成首次公开募股，目前正在进行Btab业务合并[168] - 2024年12月11日，公司股东大会批准将完成首次业务合并的日期从2024年12月13日延长至2025年12月15日，持有3,069,636股A类普通股的股东行使赎回权，约3670万美元从信托账户中取出支付给这些股东，赎回后1,185,481股A类普通股仍流通[175] 公司身份及相关豁免 - 公司是“新兴成长公司”，可享受某些报告要求的豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求[64] - 公司打算利用JOBS法案第107条规定的延长过渡期，推迟采用某些会计准则[65] - 公司作为新兴成长公司的截止条件，包括2026年12月31日、财年总营收至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在该年第二财季末等于或超过7亿美元）或前三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[66] - 公司作为较小报告公司的截止条件，包括非关联方持有的普通股市值在该年第二财季末等于或超过2.5亿美元，或财年营收等于或超过1亿美元且非关联方持有的普通股市值在该年第二财季末等于或超过7亿美元[67] - 公司作为新兴成长型公司的身份将持续到2026年12月31日、年度总收入至少达到12.35亿美元、被视为大型加速申报公司或发行超过10亿美元的非可转换债务证券中的较早日期[149] - 公司作为较小报告公司的身份将持续到非关联方持有的普通股市场价值超过2.5亿美元或年度收入超过1亿美元且非关联方持有的普通股市场价值超过7亿美元的财年最后一天[150] - 公司作为较小报告公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[205] 公司运营及费用相关 - 公司每月向发起人或其关联方支付1万美元用于办公场地、秘书和行政支持，并报销与识别、调查和完成初始业务合并相关的自付费用[75] - 公司与赞助商约定每月支付10,000美元办公费用，2024年和2023年赞助商已放弃收取；首次公开发行承销商有权获得4,025,000美元递延费用，仅在公司完成首次业务合并时支付[193][194] 股份及权证转让相关 - 2023年11月8日，原赞助商以1美元价格转让201.25万股B类股和479.5万份私募认股权证，交易于2024年2月1日完成[21] - 2023年11月8日，公司与IWH Sponsor LP和Sriram Associates, LLC签订协议，前赞助商以1美元转让2,012,500股B类股和4,795,000份私募认股权证，交易于2024年2月1日完成[170] 公司财务数据 - 2024年公司净亏损100,031美元，主要由信托账户现金利息收入1,969,968美元，抵消保险费用摊销118,850美元、法律和会计费用1,346,772美元等费用构成；2023年公司净收入1,491,456美元，主要由信托账户有价证券收益3,877,306美元和现金利息收入112,069美元，抵消相关费用构成[179][180] - 2024年经营活动提供的净现金为1,090,547美元；2023年经营活动提供的净现金为3,220,499美元[185][186] 公司证券交易相关 - 2024年12月13日，公司收到纽交所通知，因其未在规定时间内完成业务合并，纽交所将启动摘牌程序，公司证券于当日收盘后暂停交易，后在OTC Markets交易，纽交所于2025年1月2日向SEC提交Form 25以完成摘牌[176] - 2025年4月15日，公司单位、A类普通股、B类普通股和认股权证的记录持有人分别为1名、1名、2名和2名[159] 公司股息政策 - 公司尚未支付普通股现金股息，且在完成首次业务合并前不打算支付[160] 公司本票相关 - 2023年12月公司向Sriram发行最高本金150万美元的本票，截至2024年12月31日已借入该最高金额[197][199] - 2025年1月14日公司向发起人发行最高本金400万美元的修订重述本票，可将最高150万美元未付本金余额转换为普通股[200] 公司注册权相关 - 创始人股份、私募认股权证等持有人享有注册权，可要求公司注册证券转售，多数持有人最多可提出三次要求[201] 公司会计估计相关 - 公司未确定任何关键会计估计[202] 公司运营影响因素 - 公司运营和完成初始业务合并能力可能受金融市场低迷、油价上涨等因素不利影响[204] 公司内部控制相关 - 公司将在2024年12月31日结束的年度评估内部控制程序[144] - 截至报告期末公司披露控制与程序无效，存在与财务报表结账流程和每股收益列报披露相关的重大缺陷[210][211][212] - 公司已实施补救计划，包括首席财务官进行额外结账后审查程序[213] - 公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，截至2024年12月31日未保持有效内部控制[215][216] - 公司披露控制与程序和财务报告内部控制存在固有局限性，无法提供绝对保证[214][216] 公司免税承诺 - 公司获得开曼群岛政府20年的免税承诺[146]