财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年第二季度归属于普通股股东的净亏损为2075.9万美元，较2022年同期的2105.5万美元略有收窄，减少29.6万美元[287] - 2023年第二季度总收入从租户收入为8610.4万美元，同比增长227.8万美元[287] - 2023年第二季度运营净收入为3253.5万美元，较2022年同期的3123.4万美元增长130.1万美元[292] - 公司2023年上半年净亏损归属于普通股东为3826.8万美元，较2022年同期的4785.6万美元亏损减少958.8万美元[326] - 2023年上半年总收入来自租户为1.73459亿美元，较2022年同期的1.67476亿美元增加598.3万美元[326] - 公司2023年上半年整体净营业收入为6600.7万美元，较2022年同期的6179.4万美元增加421.3万美元[327] - 公司2023年第二季度净亏损为2075.9万美元，2022年同期为2105.5万美元；2023年上半年净亏损为3826.8万美元，2022年同期为4785.6万美元[406] - 2023年第二季度FFO（NAREIT定义）为亏损64.6万美元，2022年同期为盈利491.7万美元；2023年上半年FFO为盈利124.5万美元，2022年同期为盈利896.9万美元[406] - 2023年第二季度MFFO为盈利26.8万美元，2022年同期为盈利459.9万美元；2023年上半年MFFO为盈利362.8万美元，2022年同期为盈利839.1万美元[406] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023年第二季度总运营费用为8498.5万美元，同比下降477.7万美元，主要得益于619.3万美元的资产减值费用消失[287] - 2023年第二季度利息费用大幅增加至1870.3万美元，较2022年同期的1205.0万美元增长665.3万美元[287] - 2023年第二季度折旧与摊销费用同比增加30万美元至2060万美元[315] - 2023年第二季度一般及行政费用同比增加30万美元至430万美元[314] - 2023年第二季度收购及交易相关费用同比减少20万美元至10万美元[312] - 2023年第二季度确认房地产投资处置损失30万美元，涉及4处SHOP和1处MOB，总合同售价1380万美元[316] - 2023年上半年总运营费用为1.70515亿美元，较2022年同期的1.85712亿美元减少1519.7万美元，主要因减值费用从1683.7万美元降至0美元[326] - 2023年上半年利息费用为3448.8万美元，较2022年同期的2381.4万美元增加1067.4万美元[326] - 公司2023年上半年未记录任何减值费用，而2022年同期记录了1680万美元的减值费用[340][341] - 2023年上半年利息费用增至3450万美元，同比增加1070万美元，主要因债务加权平均利率从3.76%升至5.49%[353][354] - 2023年上半年收购及交易相关费用降至20万美元，同比减少70万美元[347] - 2023年上半年一般及行政费用增至940万美元，同比增加50万美元[349] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为1991.5万美元，2022年同期为1989.6万美元；2023年上半年为3952.3万美元，2022年同期为3994.7万美元[406] 医疗办公楼（MOB）板块表现 - 医疗办公楼板块出租率为91.5%，加权平均剩余租期为4.8年[283] - 医疗办公楼板块2023年第二季度NOI为2448.2万美元，较2022年同期的2414.1万美元增长34.1万美元[293] - 医疗办公楼板块2023年第二季度总收入从租户为3392.0万美元，同比增长142.7万美元，主要由收购物业贡献92.8万美元，同店物业贡献45.2万美元[293][294] - 医疗办公楼板块2023年第二季度物业运营和维护费用为943.8万美元，同比增长108.6万美元，主要受同店物业成本增加99.5万美元及收购物业成本增加8.4万美元驱动[293][296] - 同店医疗办公楼收入增长主要受运营费用报销收入增加及入住率小幅提升推动[295] - 同店医疗办公楼运营费用增加主要受通胀对公用事业和维护成本的影响，且该成本大部分由租户报销[297] - 2023年上半年医疗办公楼（MOB）板块同店净营业收入为4752.3万美元，较2022年同期的4784.0万美元略微下降31.7万美元[328] - 2023年上半年医疗办公楼（MOB）板块总收入为6753.0万美元，较2022年同期的6484.1万美元增加268.9万美元，主要由收购物业贡献169.2万美元[328][329] - 2023年上半年医疗办公楼（MOB）板块物业运营和维护费用为1839.3万美元，较2022年同期的1704.1万美元增加135.2万美元，主要因同店物业成本增加123.4万美元[328][331] - 同店物业收入增长主要受运营费用报销收入增加及2023年上半年入住率略有提升驱动[330] - 同店物业运营和维护费用增加主要受通胀对公用事业和维护成本的影响，且该成本主要由租户报销[332] - 公司MOB板块的大部分租约包含租金调升条款，但调升率通常低于当前通胀率[417] - 医疗办公大楼租约通常要求租户按比例分摊或支付超出基准年度的物业运营维护费用增长[418] - 物业运营维护费用包括公共区域维护成本、房地产税和保险费[418] - 净租赁物业的未来租约可能无法按三重净租赁或要求租户支付全部/部分费用的方式谈判[418] 高级住房运营物业（SHOP）板块表现 - 高级住房运营物业板块出租率为73.3%，拥有4,164个可出租单元[283][275] - 高级住房运营物业出租率从2019年12月31日的85.1%下降至2023年6月30日的73.3%[275] - 2023年第二季度，高级住房运营物业的合同工和中介机构成本同比减少210万美元，上半年同比减少350万美元[276] - 2023年第二季度，高级住房运营物业的直接员工工资成本同比增加190万美元，上半年同比增加420万美元[276] - 2023年第二季度，公司提供了80万美元的租金优惠，上半年提供了140万美元的租金优惠[277] - 公司SHOP板块同店物业收入同比增长210万美元，但被处置物业收入减少120万美元部分抵消，板块总收入同比增长85.1万美元[301] - SHOP板块同店物业运营及维护费用增加145.6万美元，但被处置物业费用减少156.5万美元抵消，板块总费用同比下降10.9万美元[303] - 公司SHOP板块（老年住房-运营物业）2023年上半年总收入为1.059亿美元，同比增长329.4万美元[333][336] - SHOP板块同店物业收入增长578.3万美元，主要因租金优惠从去年同期的490万美元减少至140万美元[333][337] - SHOP板块2023年上半年净营业收入为1687万美元，同比增长287.6万美元[333] - 公司持续护理退休社区租约通常没有租金自动上调条款[419] - 公司持续护理退休社区租约因其短期性质可在到期时按市场费率续约[419] - 通胀率上升或持续高位将增加公司持续护理退休社区的医疗服务成本，特别是劳动力成本[419] - 若无法按市场费率接纳新居民或续约，同时承担服务成本上升，公司经营业绩可能受影响[419] 资产组合与投资活动 - 截至2023年6月30日，公司拥有202处物业，总面积900万平方英尺，分布在33个州[269] - 公司投资组合总资产价值约为25.76亿美元，其中医疗办公楼资产价值约14.49亿美元，高级住房运营物业资产价值约11.27亿美元[283] - 从2022年1月1日至2023年6月30日，公司收购了9处物业，处置了9处物业[286] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为3440万美元，主要用于收购物业（2540万美元）和资本支出（910万美元）[365] - 截至2023年6月30日的六个月，公司资本支出为910万美元，其中MOB板块300万美元，SHOP板块620万美元[386] 债务与融资状况 - 公司2023年第二季度利息费用同比增加670万美元至1870万美元，主要由于终止先前信贷安排导致260万美元递延融资成本加速确认及平均利率上升[317] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务为12亿美元，加权平均年利率为5.49%，高于2022年同期的11亿美元及3.76%[318] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务为12亿美元，加权平均年利率为5.49%[354] - 截至2023年6月30日的六个月，公司融资活动提供的净现金为5270万美元，现金流入包括2.4亿美元抵押票据收益、2000万美元循环信贷额度借款、540万美元终止“支付固定”利率互换收益及30万美元非控股权益出资[367] - 公司于2023年5月24日签订了总额为2.4亿美元的巴克莱MOB贷款，该贷款为10年期、仅付息，固定年利率为6.453%，以62处医疗办公楼的权益作为抵押，其账面价值截至2023年6月30日为4.148亿美元[373][374] - 截至2023年6月30日，公司总债务杠杆率（总债务除以总资产价值）约为42.7%，净债务为11亿美元，总资产价值为26亿美元[375] - 截至2023年6月30日，公司总借款额为12亿美元，加权平均利率为5.49%[376] - 截至2023年6月30日，公司房地产投资成本为26亿美元，其中13亿美元资产已抵押给应付抵押票据，6亿美元资产抵押给房利美主信贷额度[377] - 截至2023年6月30日，公司无负担房地产投资成本为6亿美元[378] - 截至2023年6月30日，公司应付抵押票据余额为8.22亿美元，2023年剩余时间和2024年的计划本金偿还额分别为60万美元和120万美元[379] - 截至2023年6月30日，房利美主信贷额度未偿余额为3.492亿美元，2023年剩余时间和2024年的计划本金偿还额分别为290万美元和580万美元[384] 现金流与流动性 - 2023年第二季度利息及其他收入约为30万美元，远高于2022年同期的2000美元[320] - 2023年上半年运营活动产生的净现金为1070万美元，较2022年同期的1370万美元有所减少[363][364] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7170万美元，远高于巴克莱MOB贷款协议要求的1250万美元最低余额[371] - 2023年上半年经营活动产生的现金流为1067.7万美元，净亏损为1733.2万美元[413] 股东回报与股息 - 公司2023年第二季度优先股股息分配为340万美元，与去年同期持平[325] - 2023年第二季度A系列优先股股息为183.4万美元，占当期现金分红的52.5%；B系列优先股股息为161.7万美元，占46.2%[413] - 2023年上半年向A系列和B系列优先股股东支付的现金分红总额为699.1万美元，全部由经营活动产生的现金流覆盖[413] - 自2020年中以来，公司未支付普通股现金股息，改为按每股每年0.85美元的比率支付股票股息[409] 其他财务与估值数据 - 公司2022年12月31日的每股资产净值估计值为14.00美元，低于2021年12月31日的15.00美元[273] 宏观经济与市场风险 - 截至2023年6月30日，美国劳工统计局公布的12个月CPI涨幅为3.0%[417] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口未发生重大变化[421]