财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年第三季度净利息收入为-5300万美元，而2022年同期为1.77亿美元，主要因利息支出从1.96亿美元大幅增至6.46亿美元[157] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净亏损为4.23亿美元，每股基本亏损0.68美元；综合亏损为6.36亿美元，每股基本亏损1.02美元[157] - 2023年第三季度净利息收入为-5300万美元，而2022年同期为1.77亿美元，主要由于利息支出从1.96亿美元大幅增至6.46亿美元[156] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净亏损为4.23亿美元，每股基本亏损0.68美元；综合亏损为6.36亿美元，每股基本亏损1.02美元[156] - 2023年第三季度每股净利差和美元滚动收入（不包括“追补”摊销）为0.65美元，较第二季度下降0.02美元[133] - 公司基本每股净利差和美元轧差收入（不含“追补”溢价摊销）在截至2023年9月30日的三个月为0.65美元，上年同期为0.84美元[188] - 净利差和美元滚动收入（不含“追补”溢价摊销）在截至2023年9月30日的三个月为4.03亿美元，九个月为12.14亿美元[188] - 相应的每股基本收益在截至2023年9月30日的三个月为0.65美元，九个月为2.02美元[188] - 公司净利差和美元轧差收入（非GAAP指标）在截至2023年9月30日的三个月为4.34亿美元，上年同期为4.62亿美元[188] - 投资证券净亏损在截至2023年9月30日的三个月为21.03亿美元，九个月为21.31亿美元[191] - 衍生工具及其他证券净收益（损失）三季度为15.74亿美元，九个月累计为20.26亿美元[194] - 衍生品及其他证券净损益：2023年第三季度为15.74亿美元，九个月累计为20.26亿美元；2022年同期分别为14.74亿美元和44.74亿美元[194] - 2023年第三季度经济利息收入（非GAAP指标）为6.61亿美元，收益率为4.20%，同比增长9300万美元[164] - 2023年前九个月经济利息收入（非GAAP指标）为18.76亿美元，收益率为4.00%，同比增长3.6亿美元[164][169] - 截至2023年9月30日的季度，公司经济利息收入（非GAAP）为6.61亿美元，收益率为4.20%，去年同期为5.68亿美元，收益率3.31%[164] - 2023年前九个月经济利息收入（非GAAP）为18.76亿美元，收益率4.00%，去年同期为15.16亿美元，收益率2.80%[164] - 2023年第三季度TBA美元滚动隐含利息收入为9900万美元，收益率为5.40%[164] - 2023年第三季度有形普通股经济回报率（未年化）为-10.1%，前九个月为-6.9%[156] - 2023年第三季度未经年化的有形普通股经济回报率为-10.1%，前九个月为-6.9%[157] - 第三季度经济亏损为(10.1)%，包括每股0.36美元的股息和每股有形净资产账面价值下降(1.31)美元[128] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023年第三季度总经济利息费用（非GAAP指标）为1.62亿美元，资金成本为1.17%[175] - 2023年第三季度投资证券回购协议及其他债务的利息费用（GAAP指标）为6.46亿美元，资金成本为5.37%[175] - 2023年第三季度经济利息费用（非GAAP）为1.62亿美元，资金成本为1.17%，去年同期为5400万美元，资金成本0.34%[175] - 2023年前九个月经济利息费用（非GAAP）为3.91亿美元，资金成本为0.95%，去年同期为9200万美元，资金成本0.18%[175] - 2023年第三季度，投资证券回购协议及其他债务利息费用（GAAP）为6.46亿美元，资金成本5.37%[175] - 2023年第三季度费用占平均总资产的年化比例为0.14%，占平均股东权益的年化比例为1.19%[157] - 2023年第三季度费用占平均总资产年化比例为0.14%，若包含平均净TBA头寸，则年化比例为0.13%[156] 投资组合表现：规模与构成 - 投资组合从第二季度末的580亿美元增长至第三季度末的593亿美元[130] - 截至2023年9月30日，公司总投资组合为593亿美元，较2022年底的595亿美元略有下降[141] - 截至2023年9月30日，公司总投资组合为593亿美元，较2022年底的595亿美元略有下降[141] - 30年期机构RMBS和TBA证券是最大持仓，占投资组合的94%（2023年9月30日），公允价值为555.6亿美元[141] - 30年期机构RMBS和TBA证券占投资组合的94%（2023年9月30日），公允价值为555.59亿美元[141] - 30年期TBA证券净持仓大幅减少，公允价值从2022年底的185.7亿美元降至2023年9月30日的22.9亿美元[141] - 30年期TBA证券净头寸大幅减少，公允价值从185.74亿美元（占投资组合31%）降至22.89亿美元（占4%）[141] - 其他抵押贷款信用投资从2500万美元增加至4500万美元[141] - 投资组合中约4%为TBA证券，其余主要为机构RMBS，其一年期CPR预测平均为6%[208] - 投资组合构成：截至2023年9月30日，约4%为TBA证券，其余主要为机构RMBS，其一年平均CPR预测为6%[208] - 截至2022年12月31日，固定利率机构RMBS和TBA证券投资组合的摊余成本为614.53亿美元，公允价值为577.43亿美元，加权平均票面利率为4.13%，加权平均成本基础为103.5%，项目收益率（含TBA头寸）为3.25%[148] - 30年期固定利率证券是投资组合的最大组成部分，摊余成本为581.34亿美元，占固定利率证券总额的94.6%，加权平均票面利率为4.20%[148] - 截至2022年12月31日，固定利率机构RMBS和TBA证券总规模为606.6亿美元（面值），摊余成本为614.53亿美元，公允价值为577.43亿美元，加权平均票面利率为4.13%，成本基础为103.5%，项目收益率为3.25%[148] - 30年期固定利率证券是最大持仓类别，面值达574.41亿美元，占固定利率总持仓的约95%，其加权平均票面利率为4.20%，项目收益率为3.33%[148] 投资组合表现：收益率与息差 - 固定利率机构RMBS和TBA证券的加权平均票面利率从2023年6月30日的4.42%上升至季度末的4.71%[130] - 净利率利差下降至303个基点，投资组合平均预期寿命CPR从第二季度末的9.8%降至第三季度末的8.3%[133] - 投资证券（不含TBA和远期结算证券）的加权平均收益率从2022年底的3.37%上升至2023年9月30日的4.37%[143] - 固定利率机构RMBS和TBA证券的总加权平均票息从2022年底的4.13%上升至2023年9月30日的4.71%[141] - 固定利率机构RMBS和TBA证券的投资组合加权平均成本为101.8%，加权平均收益率为4.30%[145] - 固定利率机构RMBS和TBA证券的总加权平均票息从4.13%上升至4.71%[141] - 固定利率机构RMBS和TBA证券的加权平均成本基础为101.8%，加权平均收益率为4.30%[145] - 投资证券（含TBA）的摊余成本从632.87亿美元增至645.63亿美元，但公允价值从594.78亿美元降至592.98亿美元[141] - 投资证券（含TBA证券）公允价值从2022年底的594.8亿美元降至2023年9月30日的593.0亿美元[141] - 2023年第三季度平均投资组合（含TBA）规模同比下降8%，但平均资产收益率（不含“追补”溢价摊销）同比上升89个基点[169] - 2023年前九个月平均投资组合（含TBA）规模同比下降13%，但平均资产收益率（不含“追补”溢价摊销）同比上升120个基点[169] - 2023年第三季度，投资组合平均规模下降8%，但平均资产收益率（不含“追补”溢价摊销）同比上升89个基点，推动经济利息收入增长[169] - 2023年前九个月，投资组合平均规模下降13%，平均资产收益率（不含“追补”溢价摊销）同比上升120个基点[169] - 公司平均净利息息差（不含“追补”溢价摊销）在截至2023年9月30日的三个月为3.03%，上年同期为2.97%；九个月分别为3.05%和2.62%[186] - 公司平均净利息利差（不含“追补”溢价摊销）在截至2023年9月30日的三个月为3.03%，上年同期为2.97%[186] - 净利率利差下降至303个基点，投资组合平均预期寿命CPR从第二季度末的9.8%降至第三季度末的8.3%[133] - 2023年第三季度加权平均实际投资组合CPR为7.1%，期末加权平均预计剩余期限CPR为8.3%[164] - 30年期证券的加权平均预计CPR为8%，总固定利率证券组合的加权平均预计CPR也为8%[145] - 30年期证券的加权平均预计CPR为8%[145] 投资组合表现：期限与提前还款率 - 30年期证券的加权平均存续期（Age）为32个月，总固定利率证券组合的加权平均存续期为33个月[145] - 30年期证券的加权平均账龄为32个月，加权平均预计CPR为8%[145] 杠杆与融资状况 - “风险”杠杆率从第二季度末的7.2倍有形权益上升至第三季度末的7.9倍，第三季度平均杠杆率为7.5倍[132] - 截至2023年9月30日，公司有形净资产“风险”杠杆率为7.9:1，高于2022年末的8.7:1[157] - 2023年第三季度末有形净账面价值“风险”杠杆率为7.9:1，高于2022年底的8.7:1[156] - 截至2023年9月30日季度，公司平均有形净值“风险”杠杆率为7.5:1，期末有形净值“风险”杠杆率为7.9:1[171] - 截至2023年9月30日的季度，公司平均有形净值“风险”杠杆率为7.5倍，期末杠杆率为7.9倍[171] - 有形净资产“风险”杠杆比率在2023年9月30日为7.9倍，2022年12月31日为7.4倍[199] - 有形净资产“风险”杠杆率：截至2023年9月30日为7.9倍，2022年12月31日为7.4倍[199] - 2023年第三季度平均回购协议及其他债务为470.73亿美元，平均股东权益为77.58亿美元，平均有形净账面价值“风险”杠杆率为7.5:1[156] - 2023年前九个月，公司平均投资证券（按面值）为494.91亿美元，平均回购协议及其他债务为428.41亿美元，平均股东权益为78.43亿美元[157] - 抵押借款总额在2023年9月30日为543.38亿美元，其中投资证券回购协议占518.51亿美元（95%）[200] - 抵押借款总额：截至2023年9月30日为543.38亿美元，其中投资证券回购协议占95%（518.51亿美元）[200] - 截至2023年9月30日，公司总回购协议中有43%通过固定收益清算公司的GCF回购服务融资[201] - 通过FICC的GCF回购服务融资的回购协议占比：截至2023年9月30日为43%，2022年12月31日为48%[201] - 截至2023年9月30日，回购协议的加权平均扣减率约为抵押品价值的3.7%，与2022年底持平[210] - 回购协议的加权平均折扣率：截至2023年9月30日和2022年12月31日均约为3.7%[210] - 机构RMBS回购协议的扣减率在2023年前九个月保持稳定[210] - 公司平均抵押贷款借款（含TBA）在截至2023年9月30日的三个月和九个月内分别下降11%和15%[183] - 公司抵押贷款借款（不含利率互换影响）的平均利率在截至2023年9月30日的三个月和九个月内分别上升350和421个基点[183] - 公司抵押贷款借款平均利率（剔除利率互换影响）在截至2023年9月30日的三个月和九个月内分别上升350和421个基点[183] - 截至2023年9月30日的三个月，公司平均抵押贷款借款余额为544.13亿美元，上年同期为608.61亿美元；九个月平均值分别为545.28亿美元和645.28亿美元[185] - 公司平均抵押贷款借款余额在截至2023年9月30日的三个月为544.13亿美元，上年同期为608.61亿美元[185] - 利率互换与抵押贷款借款的平均比率在截至2023年9月30日的三个月为86%，上年同期为81%；九个月分别为88%和78%[185] - 公司利率互换与抵押贷款借款的平均比率在截至2023年9月30日的三个月为86%，上年同期为81%[185] - 2023年第三季度，用于投资证券的回购协议及其他债务平均每日金额为470.73亿美元，期末金额为519.31亿美元[171] - 2023年第三季度，净TBA头寸平均每日金额为73.40亿美元，期末金额为24.07亿美元[171] 对冲与风险管理 - 对冲投资组合总额为632亿美元，占融资负债的116%，低于第二季度末的119%[131] - 期限缺口从2023年6月30日的0.4年收窄至2023年9月30日的0.2年[131] - 截至2023年9月30日，无负担现金和机构RMBS总计36亿美元，占其有形权益的52%[132] - 无负担资产总额约为37亿美元，占有形股本的53%，其中无负担现金和机构RMBS为36亿美元[211] - 无负担资产总额：截至2023年9月30日约为37亿美元，占有形股本的53%；2022年12月31日为44亿美元，占60%[211] - 与任何回购协议交易对手（不包括FICC）的最大风险敞口低于公司有形股东权益的4%[213] - 交易对手风险敞口：截至2023年9月30日，对任何回购协议交易对手（不含FICC）的最大风险敞口低于有形股东权益的4%；对FICC的风险敞口低于有形股东权益的12%[213] - TBA证券的净账面价值从2022年底的1.67亿美元资产变为2023年9月30日的3100万美元负债[142] - 截至2023年9月30日，TBA证券的净账面价值为负3100万美元，而2022年底为正1.67亿美元[142] - 截至2023年9月30日的三个月，投资证券回购协议及其他债务利息费用增加4.5亿美元，其中因平均借款/互换余额变动增加3200万美元，因利率变动增加4.18亿美元[182] - 截至2023年9月30日的九个月，TBA美元轧差收入 - 隐含利息收益增加3.61亿美元，其中因平均余额变动减少2800万美元，因利率变动增加3.89亿美元[182] - TBA美元滚动收入的隐含利息收益/费用在截至2023年9月30日的九个月因平均借款/互换利率变化增加3.89亿美元[182] - 截至2023年9月30日的三个月，利率互换定期收入/成本减少3.47亿美元，其中因平均余额变动增加1100万美元，因利率变动减少3.58亿美元[182] - 利率互换定期收入/成本在截至2023年9月30日的九个月因平均借款/互换利率变化减少13.93亿美元[182] 市场环境与利率 - 联邦基金目标利率上限从2022年12月31日的4.50%上升至2023年9月30日的5.50%，增加了100个基点[137] - 隔夜担保融资利率(SOFR)从2022年12月31日的4.30%升至2023年9月30日的5.31%，增加了101个基点[137] - 10年期美国国债收益率从2022年12月31日的3.88%升至2023年9月30日的4.57%，增加69个基点[137] - 5年期利率互换利率从2022年12月31日的3.75%升至2023年9月30日的4.38%，增加63个基点[137] - 30年期机构固定利率抵押贷款支持证券价格普遍下跌，例如票面利率2.5%的证券价格从2022年12月31日的84.96美元跌至2023