并购与出售活动 - 公司在2022年以总计9.94亿美元收购了5家企业，包括阿根廷支付服务提供商Yacaré、独立销售组织Merchant One等[134] - 公司在2023年7月以2.32亿美元出售了金融对账业务，并确认税前收益1.77亿美元[135] - 公司在2022年以9900万美元出售了韩国业务和哥斯达黎加业务，确认税前亏损7600万美元[136] - 公司在2023年9月以5600万美元收购了欧洲商户服务公司剩余49%股权[137] - 公司在2022年3月因终止商户联盟合资企业获得1.75亿美元收入，确认税前收益1.47亿美元[138] 业务板块划分 - 公司业务分为商户受理(Acceptance)、金融科技(Fintech)和支付网络(Payments)三大板块[128] - 公司商户受理板块提供Clover云POS系统，服务中小企业和独立软件供应商[129] - 公司金融科技板块为金融机构提供数字银行、风险管理等解决方案[129] - 公司支付网络板块处理借记卡、信用卡和预付卡交易以及账单支付等非卡支付服务[130] 行业趋势 - 全球支付行业正经历数字化转型，电子商务和实时支付基础设施快速发展[139] 收入与利润表现 - 2023年第三季度总收入为48.73亿美元，同比增长8%，其中处理和服务收入40.08亿美元（占比82.2%），产品收入8.65亿美元（占比17.8%）[151] - 2023年第三季度营业利润15.03亿美元，同比增长76%，营业利润率从去年同期的18.9%提升至30.8%[151] - 2023年前九个月总收入141.76亿美元，同比增长8%，营业利润35.68亿美元（利润率25.2%），同比增长39%[152] - 公司2023年前九个月总收入为141.76亿美元，同比增长8%（1,070百万美元）[153][154] - 公司整体运营利润增长39%（1,007百万美元），运营利润率提升570个基点至25.2%[153][164] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为1.56美元，较2022年同期的0.75美元增长108%[175] - 2023年前九个月摊薄后每股收益为3.54美元，较2022年同期的2.68美元增长32%[175] 成本与费用控制 - 成本控制显著改善：处理和服务成本占比从39.2%降至32.7%，推动总费用占比从81.1%降至69.2%[151] - 成本管控见效：前九个月处理服务成本占比下降580个基点至35%[160] 分业务部门表现 - 分业务部门表现：Acceptance部门收入21.06亿美元（+12%），Fintech部门7.95亿美元（+4%），Payments部门17.04亿美元（+5%）[152] - Acceptance部门收入增长11%（586百万美元），主要受全球商户支付量增长推动[153][155] - Payments部门运营利润率提升260个基点至46.5%，得益于借记卡/信用卡处理业务增长[153][167] - Fintech部门收入仅增长1%（24百万美元），受终止费收入下降拖累[153][156] 汇率与供应链风险 - 汇率风险暴露：美元走强对欧元、英镑和阿根廷比索等货币收入产生负面影响[147] - 第三季度外汇波动导致总营收减少4%，前九个月减少3%[154] - 供应链持续面临半导体、纸张和塑料等关键组件短缺及延迟交付问题[146] - 公司业务涉及的主要外币包括阿根廷比索、巴西雷亚尔、英镑、加元、欧元和印度卢比，汇率波动可能造成外汇损失[202] - 公司在高通胀经济体（主要是阿根廷）的外币交易可能因汇率变动而产生损失[202] - 某些国家的货币贬值风险可能对公司国际业务运营结果产生负面影响[202] 税务与利息支出 - 2023年第三季度净利息支出2.58亿美元（占比5.3%），同比增长36%[151] - 公司前九个月有效税率3.8%，较去年同期的2.9%有所上升[152] - 有效税率从2022年的19.7%降至19.5%，受益于可再生能源税收抵免[171][172] - 利息支出同比增长30%（1.58亿美元），因发行多批高级票据[169] 现金流与资本活动 - 2023年前九个月经营活动现金流为35.67亿美元，同比增长19%（2022年同期为29.85亿美元）[178] - 2023年前九个月资本支出为10.34亿美元，占营收的7%（2022年同期为11.48亿美元，占营收9%）[180] - 2023年前九个月股票回购总额达37亿美元（2022年同期为18亿美元），包括以每股121.98美元回购410万股[181] - 2023年7月出售金融对账业务获得2.32亿美元现金，产生1.77亿美元税前收益[176][184] - 截至2023年9月30日，公司持有13亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度剩余17亿美元可用[177] 债务与财务风险 - 长期债务总额达226.57亿美元，包括209亿美元固定利率优先票据和12.49亿欧元商业票据[190] - 2023年8月发行20亿美元优先票据（7亿美元5.375%利率票据和13亿美元5.625%利率票据）[188] - 阿根廷外币信贷利率高达99.417%，占3.69亿美元可变利率债务中的1.51亿美元[193] - 公司对Sagent M&C和defi SOLUTIONS的联合贷款业务提供债务担保，截至2023年9月30日，未偿还高级无担保债务总额为4.37亿美元，循环信贷额度总额为8300万美元，其中4500万美元已被使用[199] - 公司为联合贷款业务的债务担保承担了3300万美元的非或有负债和2100万美元的或有负债，分别代表担保义务的公允价值和预期信用损失[199] - 公司面临的市场风险主要包括利率波动和外汇汇率波动，使用远期外汇合约和交叉货币互换等衍生工具进行对冲[201] 现金与流动性 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为13.49亿美元，其中国内部分5.69亿美元，国际部分7.8亿美元[200] - 2023年9月30日，公司可用现金为7.2亿美元，较2022年12月31日的2.88亿美元显著增加[200] 商誉与会计处理 - 商誉减值测试涉及重大判断，使用收入增长率、营业利润率等关键假设进行现金流预测[149]