收入和利润表现 - 2023年第三季度净保费收入为32.48亿美元，同比增长31.4%[19] - 2023年第三季度净投资收入为2.69亿美元，同比增长108.5%[19] - 2023年第三季度净收入为7.23亿美元，而2022年同期为1800万美元[19] - 2023年前九个月净收入为21.09亿美元，同比增长240.2%[19] - 2023年第三季度基本每股收益为1.93美元，2022年同期为0.02美元[19] - 2023年前九个月基本每股收益为5.64美元，同比增长254.7%[19] - 2023年第三季度综合收益总额为5.89亿美元，而2022年同期为亏损6.16亿美元[22] - 2023年第三季度净利润为7.23亿美元，相比2022年同期的1800万美元大幅增长[38] - 2023年前九个月净利润为21.09亿美元，相比2022年同期的6.20亿美元增长240%[29] - 2023年前九个月基本每股收益为5.64美元，稀释后每股收益为5.50美元，相比2022年同期的1.59美元和1.55美元显著提升[38] - 2023年第三季度总净保费收入为32.48亿美元，较2022年同期的24.71亿美元增长31.5%[49][52] - 2023年第三季度归属于Arch普通股东的净利润为7.13亿美元，较2022年同期的700万美元大幅增长[49][52] - 公司2023年前九个月总净保费收入为90.96亿美元，较2022年同期的69.18亿美元增长31.5%[55][58] - 公司2023年前九个月净收入为21.09亿美元，较2022年同期的6.20亿美元大幅增长240.2%[55][58] - 2023年第三季度净投资收入为2.69亿美元，较2022年同期的1.29亿美元增长108.5%[103] - 2023年前九个月净投资收入为7.1亿美元，较2022年同期的3.15亿美元增长125.4%[103] - 2023年第三季度权益法核算的投资基金收入为5900万美元，而2022年同期亏损1900万美元[105] - 2023年前九个月权益法核算的投资基金收入为1.76亿美元，较2022年同期的7500万美元增长134.7%[107] - 2023年第三季度来自运营联营公司的收入为5400万美元，较2022年同期的900万美元大幅增长500%[110] - 2023年第三季度归属于Arch普通股股东的净利润为7.13亿美元[190] - 2023年第三季度账面价值每股增长4.3%，年化净利润和运营回报率分别为20.2%和24.8%[190] - 2023年第三季度净承保保费收入为31亿美元，同比增长26%[190] 承保业绩 - 2023年第三季度总承保利润为7.21亿美元，而2022年同期仅为6800万美元[49][52] - 再保险部门2023年第三季度承保利润为3.1亿美元，综合成本率为80.0%，较2022年同期亏损1.97亿美元和119.7%的综合成本率显著改善[49][52] - 保险部门2023年第三季度承保利润为1.29亿美元，综合成本率为90.9%，而2022年同期承保亏损3400万美元，综合成本率为102.8%[49][52] - 抵押贷款部门2023年第三季度承保利润为2.82亿美元，综合成本率为4.7%，2022年同期承保利润为2.99亿美元，综合成本率为-5.2%[49][52] - 公司2023年前九个月承保利润为18.97亿美元，较2022年同期的10.62亿美元增长78.6%[55][58] - 公司2023年前九个月综合成本率为79.4%，较2022年同期的84.8%改善5.4个百分点[55][58] - 再保险部门2023年前九个月净保费收入为42.16亿美元，较2022年同期的27.34亿美元增长54.2%[55][58] - 保险部门2023年前九个月净保费收入为39.97亿美元，较2022年同期的33.16亿美元增长20.5%[55][58] - 再保险部门2023年第三季度综合成本率为81.9%，较2022年同期的98.3%显著改善16.4个百分点[55][58] - 保险部门2023年第三季度损失率为57.0%，较2022年同期的61.9%改善4.9个百分点[55][58] 损失准备金发展 - 2023年第三季度公司录得1.46亿美元的先前年度损失准备金有利发展，其中抵押贷款部门贡献9200万美元[62][67] - 保险板块2022年第三季度净有利发展额为500万美元，相当于损失率改善0.5个百分点[69] - 再保险板块2022年第三季度净有利发展额为4900万美元，相当于损失率改善4.9个百分点[70] - 抵押贷款板块2022年第三季度净有利发展额为1.26亿美元，相当于损失率改善44.7个百分点[71] - 公司2023年前九个月录得先前年度损失准备金净有利发展额总计4.03亿美元[72] - 抵押贷款板块2023年前九个月净有利发展额为2.43亿美元，相当于损失率改善27.5个百分点[77] - 公司2022年前九个月录得先前年度损失准备金净有利发展额总计4.92亿美元[78] - 抵押贷款板块2022年前九个月净有利发展额为3.46亿美元，相当于损失率改善39.9个百分点[82] 投资资产表现 - 截至2023年9月30日，总投资资产为313.8亿美元，较2022年底增长15.0%[15] - 2023年前九个月购买固定收益投资130.24亿美元，销售及到期收回96.44亿美元[29] - 可供出售投资总额从2022年12月31日的210.15亿美元增至2023年9月30日的241.67亿美元，增长15%[89] - 公司债券的账面价值从87.76亿美元增至108.25亿美元，增长23%[89] - 处于未实现亏损状态的证券数量从约9,810个（总计约12,590个）增至约11,140个（总计约14,320个）[91] - 固定收益证券投资组合中单个证券的最大未实现亏损从700万美元减少至600万美元[91] - 长期（12个月或以上）处于未实现亏损的证券公允价值从56.71亿美元增至104.49亿美元，增长84%[91] - 股权投资公允价值从2022年12月31日的8.6亿美元增至2023年9月30日的8.94亿美元[95] - 其他投资总额从16.44亿美元增至20.68亿美元，增长26%[96] - 采用权益法核算的投资从37.74亿美元增至42.51亿美元，增长13%[97] - 到期日超过一年的固定收益证券公允价值从159.14亿美元增至180.76亿美元，增长14%[93] - 截至2023年9月30日，公司采用权益法核算的投资为42.51亿美元，未出资承诺总额为30亿美元，较2022年12月31日的26亿美元有所增加[100][101] - 截至2023年9月30日，公司持有科法斯（Coface SA）约29.9%的已发行股份，账面价值为5.21亿美元，较2022年底的5.63亿美元有所下降[109] 已实现及未实现损益 - 2023年第三季度总已实现净亏损为2.48亿美元，而2022年同期为1.84亿美元亏损[49][52] - 2023年第三季度净已实现亏损为2.48亿美元，而2022年同期净亏损为1.84亿美元[104] - 2023年前九个月净已实现亏损为3.54亿美元，较2022年同期的7.43亿美元亏损有所收窄[104] - 2023年第三季度，公司衍生品工具净实现亏损为1.02亿美元，而2022年同期为4800万美元[162] - 2023年前九个月，公司衍生品工具净实现亏损为6100万美元，相比2022年同期的1.18亿美元亏损有所收窄[162] - 2023年第三季度其他综合收益为税后净亏损1.34亿美元，而2022年同期为税后净亏损6.34亿美元[173] 现金流与资本管理 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为40.84亿美元，相比2022年同期的28.34亿美元增长44%[29] - 2023年前九个月未赚取保费净额增加11.11亿美元，损失及损失调整费用准备金净额增加16.04亿美元[29] - 截至2023年9月30日，现金及受限现金为13.55亿美元，相比2022年同期的12.58亿美元有所增加[29] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为152.39亿美元，相比2022年同期的117.96亿美元增长29%[25] - 2023年前九个月已回购库存股价值2900万美元[25] - 截至2023年9月30日，股票回购计划中仍有10亿美元额度可用[35] - 公司投资承诺从2022年12月31日的29亿美元增加至2023年9月30日的31亿美元[167] - 2023年前九个月，公司高级票据及其他借款的利息支付为6300万美元，略低于2022年同期的6500万美元[168] 资产与负债状况 - 截至2023年9月30日，总资产为552.27亿美元，较2022年底增长15.1%[15] - 截至2023年9月30日，股东权益为152.39亿美元，较2022年底增长18.0%[15] - 2023年第三季度公司商誉和无形资产为7.39亿美元，较2022年同期的8.07亿美元有所下降[49][52] - 公司2023年第三季度末损失及损失调整费用准备金总额为218.36亿美元，较2022年同期192.88亿美元增长13.2%[61] - 截至2023年9月30日，再保险可收回款项为68.21亿美元，其中66.7%来自A.M. Best评级为A-或更高的保险公司[85] - 2023年第三季度，保费应收款项的预期信用损失备抵余额为3400万美元[83] - 2023年第三季度，再保险可收回款项的预期信用损失备抵余额为2300万美元[85] - 截至2023年9月30日，受限资产总额为94.59亿美元，较2022年12月31日的87.01亿美元增长8.7%[114] - 与Bellemeade实体相关的可变利益实体总资产从2022年12月31日的35.95亿美元下降至2023年9月30日的28.74亿美元[170] 公允价值计量 - 截至2023年9月30日，以公允价值计量的金融资产和负债总额为275亿美元，其中约1500万美元（占比0.1%）使用非约束性经纪商报价或模型估值进行定价[122] - 截至2022年12月31日，以公允价值计量的金融资产和负债总额为238亿美元，其中约1300万美元（占比0.1%）使用非约束性经纪商报价或模型估值进行定价[122] - 2023年9月30日，公司按公允价值计量的总资产为273.23亿美元，其中第一级为81.46亿美元，第二级为178.77亿美元，第三级为2.37亿美元[142] - 公司持有的公司债券公允价值为100.64亿美元，其中第二级为99.4亿美元，第三级为1.24亿美元[142] - 美国政府和政府机构证券公允价值为56.62亿美元，全部为第一级（56.4亿美元）和第二级（2200万美元）[142] - 资产支持证券公允价值为23.42亿美元，全部归类为第二级[142] - 非美国政府证券公允价值为20.52亿美元，全部归类为第二级[142] - 商业抵押贷款支持证券公允价值为11.02亿美元，全部归类为第二级[142] - 住宅抵押贷款支持证券公允价值为9.65亿美元，全部归类为第二级[142] - 短期投资公允价值为16.82亿美元，其中第一级为16.35亿美元，第二级为4700万美元[142] - 公司于2022年12月31日按公允价值计量的总资产为236.70亿美元，其中第一级（Level 1）为71.88亿美元（30.4%），第二级（Level 2）为154.74亿美元（65.4%），第三级（Level 3）为1.61亿美元（0.7%）[146] - 可供出售证券中，公司债券公允价值为80.20亿美元，占总额196.83亿美元的40.7%，其中1.21亿美元（1.5%）使用第三级输入值计量[146] - 短期投资公允价值为13.32亿美元，其中11.98亿美元（89.9%）使用第一级输入值计量[146] - 截至2023年9月30日，公司衍生工具总公允价值资产为1.92亿美元，负债为1.14亿美元，名义总价值为62.71亿美元[157] - 与2022年末相比，公司2023年第三季度末期货合约公允价值资产从0.51亿美元增至1.29亿美元，名义价值从31.38亿美元增至45.15亿美元[157] - 公司高级票据于2023年9月30日的账面成本净值为27亿美元，公允价值为23亿美元，较2022年末的24亿美元公允价值有所下降[154] - 2023年第三季度，公司第三级公司债券余额从期初1.00亿美元增至期末1.24亿美元，主要因购买0.25亿美元[150] - 2023年前九个月，公司第三级其他投资余额从年初0.33亿美元增至期末1.00亿美元，主要因购买0.87亿美元[150] - 2023年前九个月，公司第三级资产总损益中计入收益的为净损失100万美元，计入其他综合收益的为净损失100万美元[150] - 公司未持有任何被指定为套期工具的衍生品[158] - 截至2023年9月30日，受主净额协议约束的资产衍生品和负债衍生品分别为1.92亿美元和1.14亿美元，而2022年12月31日分别为1.47亿美元和7300万美元[160] 信贷与融资安排 - 公司信贷安排包括4.25亿美元的担保信用证额度和5亿美元的无担保循环贷款及信用证额度，总承诺额度可增至不超过15亿美元[163] - 截至2023年9月30日，4.25亿美元的担保信用证额度已使用3.55亿美元，剩余额度为7000万美元[166] - 公司子公司通过其他安排尚有3500万美元担保信用证和4亿美元无担保信用证未偿还[166] 税务情况 - 截至2023年9月30日的九个月有效税率为8.8%，而2022年同期为3.0%[175] - 2023年九个月和2022年九个月的离散所得税收益分别为600万美元和3700万美元，使有效税率分别降低0.3%和5.7%[175] - 2023年九个月所得税实缴税款为1.27亿美元，2022年同期为2.02亿美元[176] - 截至2023年9月30日，公司净递延所得税资产为4.96亿美元，而2022年12月31日为5.31亿美元[176] 股东回报与指标 - 2023年9月30日每股账面价值为38.62美元，而2023年6月30日为37.04美元，2022年9月30日为29.69美元[195] - 2023年第三季度年化运营平均普通股权益回报率为24.8%，而2022年同期为3.8%[197] - 2023年第三季度投资税前总回报率为-0.40%，而基准回报率为-0.36%[198] - 基准回报指数中，ICE BofA 1-10年期美国公司指数权重最高，为28.50%[201] - 3-5年期美国国债指数收益率加6%的权重为16.50%[201] - ICE BofA 1-10年期美国国债指数权重为15.75%[201] - ICE BofA美国高收益受限指数权重为8.00%[201] - 公司使用税后营业利润和年度化营业普通股回报率作为非GAAP财务衡量指标[201] - 公司从税后营业利润计算中排除已实现损益、权益法核算的投资基金净损益等项目[203][206] - 承保收入或损失是承保业务税前盈利能力的非GAAP衡量指标[208] - 公司基于承保收入或损失来衡量三个承保部门的业绩[209] - 当前年度损失率是排除往年损失准备金发展的非GAAP衡量指标[210] - 总投资回报包含投资收益、权益法核算的投资基金净损益、已实现及未实现损益[211]