收入和利润（同比环比） - 2024年第三季度净保费收入为39.70亿美元，较2023年同期的32.48亿美元增长22.2%[19] - 2024年第三季度净投资收入为3.99亿美元，较2023年同期的2.69亿美元增长48.3%[19] - 2024年第三季度归属于Arch普通股股东的净收入为9.78亿美元，较2023年同期的7.13亿美元增长37.2%[19] - 2024年前九个月净保费收入为109.57亿美元，较2023年同期的90.96亿美元增长20.4%[19] - 2024年前九个月归属于Arch普通股股东的净收入为33.47亿美元，较2023年同期的20.79亿美元增长61.0%[19] - 2024年第三季度基本每股收益为2.62美元，较2023年同期的1.93美元增长35.8%[19] - 2024年前九个月基本每股收益为8.99美元，较2023年同期的5.64美元增长59.4%[19] - 2024年第三季度净利润为9.88亿美元，较2023年同期的7.23亿美元增长36.7%[25] - 2024年前九个月净利润为33.77亿美元，较2023年同期的21.09亿美元增长60.1%[25][28] - 2024年第三季度归属于Arch普通股东的净收入为9.78亿美元，同比增长37.3%（2023年同期为7.13亿美元）[47] - 2024年第三季度基本每股收益为2.62美元，同比增长35.8%（2023年同期为1.93美元）[47] - 2024年前九个月净收入为33.77亿美元，同比增长60.1%（2023年同期为21.09亿美元）[47] - 公司2024年前九个月总净保费收入为109.57亿美元，相比2023年同期的90.96亿美元增长20.4%[63][66] - 公司2024年前九个月归属于Arch普通股东的净收入为33.47亿美元，相比2023年同期的20.79亿美元增长61.0%[63][66] - 公司2024年前九个月总投资收入为10.90亿美元，相比2023年同期的7.10亿美元增长53.5%[63][66] - 2024年第三季度净投资收入为3.99亿美元，较2023年同期的2.69亿美元增长48.3%[99] - 2024年前九个月净投资收入为10.9亿美元，较2023年同期的7.1亿美元增长53.5%[99] - 2024年第三季度实现净收益1.69亿美元，相比2023年同期净亏损2.48亿美元有显著改善[102] - 2024年前九个月实现净收益3.58亿美元，相比2023年同期净亏损3.54亿美元扭亏为盈[102] - 采用权益法核算的投资基金在2024年第三季度贡献收入1.71亿美元，较2023年同期的5900万美元增长189.8%[109] - 2024年第三季度归属于Arch普通股股东的净利润为9.78亿美元，同比增长37.2%[212] - 2024年第三季度税后营运收入为7.62亿美元，同比下降13.0%[212] - 2024年前九个月归属于Arch普通股股东的净利润为33.47亿美元，同比增长61.0%[212] - 2024年前九个月税后营运收入为26.76亿美元，同比增长18.6%[212] - 2024年第三季度净已实现收益为1.69亿美元，而去年同期为净损失2.48亿美元[212] - 2024年第三季度权益法核算的投资基金净收益为1.71亿美元，去年同期为0.59亿美元[212] - 2024年第三季度净汇兑损失为0.63亿美元，而去年同期为收益0.22亿美元[212] 成本和费用（同比环比） - 2024年前九个月已发行股份的薪酬摊销为1亿美元，较2023年同期的7300万美元增长37%[25][28] - 截至2024年9月30日，净已发生损失和损失调整费用为24.03亿美元，较2023年同期的16.47亿美元增长45.9%[69] - 2024年前九个月净已发生损失和损失调整费用为59.58亿美元，较2023年同期的46.09亿美元增长29.3%[69] - 2024年前九个月，公司支付高级票据及其他借款的利息为6300万美元，与2023年同期持平[166] - 2024年前九个月，公司支付所得税2.21亿美元，较2023年同期的1.27亿美元增长74%[173] 各条业务线表现 - 2024年第三季度总净保费收入为39.70亿美元，其中保险、再保险和抵押贷款部门分别为17.65亿、18.92亿和3.13亿美元[57] - 2024年第三季度承保收入为5.38亿美元，其中抵押贷款部门贡献最高，为2.69亿美元[57] - 2024年第三季度综合比率为86.6%，其中保险、再保险和抵押贷款部门分别为93.1%、92.3%和14.8%[57] - 公司2024年前九个月承保收入为20.36亿美元，相比2023年同期的18.97亿美元增长7.3%[63][66] - 公司2024年前九个月总综合比率为81.6%，相比2023年同期的79.4%上升2.2个百分点[63][66] - 再保险部门2024年前九个月净保费收入为53.38亿美元，相比2023年同期的42.16亿美元增长26.6%[63][66] - 保险部门2024年前九个月综合比率为93.3%，相比2023年同期的91.3%上升2.0个百分点[63][66] - 抵押贷款部门2024年前九个月承保收入为8.27亿美元，相比2023年同期的7.78亿美元增长6.3%[63][66] - 2024年第三季度，财产和意外险承保团队实现承保收入2.69亿美元，总承保保费超过50亿美元，较2023年第三季度增长22%[191] - 2024年第三季度，再保险部门贡献了1.49亿美元的承保收入，保险部门贡献了1.20亿美元的承保收入[192][193] - 2024年第三季度，抵押贷款部门产生了2.69亿美元的承保收入，美国主要抵押贷款保险组合的持续率保持在82.9%的健康水平[195] 投资活动表现 - 截至2024年9月30日，投资总额为419.03亿美元，较2023年底的338.56亿美元增长23.8%[15] - 截至2024年9月30日，现金及受限现金为17.12亿美元，较2023年同期的13.55亿美元增长26.3%[28] - 公司可供出售投资总额公允价值从2023年末的256.16亿美元增至2024年9月30日的317.75亿美元，增长24.0%[91] - 公司固定收益证券投资中，公司债券公允价值从2023年末的108.55亿美元增至139.96亿美元，增长28.9%[91] - 公司权益证券公允价值从2023年末的12亿美元增至2024年9月30日的16亿美元，增长33.3%[97] - 其他投资总额从2023年末的24.88亿美元增至2024年9月30日的32.61亿美元，增长31.1%[98] - 投资级固定收益其他投资从7.54亿美元增至9.57亿美元，增长26.9%[98] - 贷款投资其他投资从2.72亿美元增至4.99亿美元，增长83.5%[98] - 处于未实现亏损状态的证券批次数占比从2023年末的45.2%（7100/15720）降至2024年9月30日的33.8%（6710/19840）[93] - 固定收益证券投资期限在1-5年的占比最大，2024年9月30日公允价值为155.33亿美元，占固定收益证券总额的68.4%[95] - 资产支持证券公允价值从2023年末的22.50亿美元增至2024年9月30日的29.89亿美元，增长32.8%[91][95] - 截至2024年9月30日，采用权益法核算的投资总额为52.44亿美元，较2023年底的45.66亿美元增长14.8%[104][107] - 公司对Coface SA的投资截至2024年9月30日的账面价值为5.96亿美元，较2023年底的5.7亿美元增长4.6%[111] - 公司对Greysbridge的投资截至2024年9月30日的账面价值为5.21亿美元，较2023年底的4.3亿美元增长21.2%[111] - 截至2024年9月30日，受限资产总额为133.21亿美元，较2023年底的99.32亿美元增长34.1%[117] - 截至2024年9月30日，现金及受限现金总额为17.12亿美元，较2023年底的14.98亿美元增长14.3%[118] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为369亿美元，其中约1.46亿美元（0.4%）使用非约束性经纪商报价或模型估值定价[124] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债总额为296亿美元，其中约1400万美元（0.0%）使用非约束性经纪商报价或模型估值定价[124] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的总资产为368.19亿美元，较2023年12月31日的294.89亿美元增长24.9%[145][149] - 2024年9月30日，第一级（Level 1）公允价值计量的资产为105.33亿美元，占总资产的28.6%[145] - 2024年9月30日，第二级（Level 2）公允价值计量的资产为243.4亿美元，占总资产的66.1%[145] - 2024年9月30日，第三级（Level 3）公允价值计量的资产为5.53亿美元，占总资产的1.5%[145] - 可供出售证券中的公司债券公允价值从2023年底的108.55亿美元增至2024年9月30日的139.96亿美元，增长28.9%[145][149] - 美国政府和政府机构证券（可供出售）公允价值从2023年底的58.14亿美元微增至2024年9月30日的58.63亿美元[145][149] - 短期投资公允价值从2023年底的20.63亿美元增至2024年9月30日的33.41亿美元，增长62.0%[145][149] - 权益证券（按公允价值计量）从2023年底的11.86亿美元增至2024年9月30日的16.23亿美元，增长36.8%[145][149] - 按公允价值计量的总负债从2023年底的-1.41亿美元变为2024年9月30日的-1.24亿美元[145][149] - 以净资产值计量的其他投资从2023年底的14.61亿美元略降至2024年9月30日的13.93亿美元[145][149] - 三级公允价值资产期末余额为1.41亿美元，其中可供出售短期投资9700万美元，公允价值选择权短期投资1500万美元，权益证券400万美元，其他投资600万美元[153] - 三级公允价值负债期末余额为4300万美元，其他负债为2900万美元[153] - 公司高级票据账面价值为27亿美元，但其公允价值为26亿美元，较账面价值存在1亿美元的折价[156] - 截至2024年9月30日，公司高级票据的公允价值较2023年12月31日的25亿美元增加了1亿美元[156] - 2024年第三季度，三级资产总购买额为500万美元，总结算额为400万美元[153] - 2024年前九个月，三级资产总购买额为1.24亿美元，总结算额为1.46亿美元[153] - 2024年前九个月，三级资产通过其他综合收益确认的未实现收益为200万美元[153] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具的公允价值资产为1.47亿美元，负债为8100万美元，而2023年12月31日分别为1.97亿美元和1.19亿美元[159][162] - 2024年第三季度，公司衍生工具实现净收益1.25亿美元，而2023年同期为净损失1.02亿美元[164] - 2024年前九个月，公司衍生工具实现净收益1.16亿美元，相比2023年同期的净损失6100万美元有所改善[164] - 截至2024年9月30日，公司投资承诺约为45亿美元，较2023年12月31日的36亿美元增长25%[165] - 与Bellemeade实体相关的可变利益实体总资产为11.33亿美元，剩余再保险覆盖额为3.26亿美元[168] - 2024年前九个月，公司其他综合收益为4.76亿美元，而2023年同期为1.93亿美元[170] - 2024年第三季度投资组合的税前总回报率（扣除投资费用前）为3.97%，而基准回报率为4.24%[199] 管理层讨论和指引 - 2024年8月1日完成对安联美国中端市场财险及娱乐财险业务的收购，现金对价为4.5亿美元[35][36][39] - 收购产生商誉2.66亿美元及无形资产5.61亿美元，其中分销关系价值2.2亿美元[39][40] - 截至2024年9月30日，公司股票回购计划剩余授权额度为10亿美元[45] - 2024年第三季度，因收购业务增加的净损失准备金为24.13亿美元[69] - 公司商誉和无形资产总额为14.86亿美元，其中保险部门占10.25亿美元[57] - 公司使用衍生工具，包括美国国债期货、欧洲美元期货和外汇远期合约，以管理投资组合久期和对冲外汇风险[157] - 公司投资策略包括购买TBA抵押贷款支持证券，在标的证券发行前该头寸作为衍生工具核算[158] - 公司的现金、应计投资收入等金融工具因期限较短，其账面价值近似公允价值，并被归类为二级公允价值[155] - 公司预计2024年第四季度业绩将受到飓风米尔顿的负面影响，税后净损失初步估计在2.75亿至3.75亿美元之间，基于行业 insured losses 在250亿至350亿美元之间[179] - 公司董事会宣布了一项特别现金股息，总额为19亿美元，相当于每股流通普通股5.00美元[183] - 截至2024年9月30日，公司资本约为250亿美元，账面价值每股57.00美元，较2024年6月30日的52.75美元增长8.1%[186][196] - 公司完成了对Watford Insurance Company的收购，总对价为3500万美元[178] - 与Greysbridge股权投资相关的看跌/看涨期权通知导致公司资产负债表上其他资产和其他负债均反映为2.61亿美元[177] 其他财务数据 - 截至2024年9月30日，公司总资产为736.56亿美元，较2023年底的589.06亿美元增长25.0%[15] - 截至2024年9月30日，未赚保费为112.38亿美元，较2023年底的88.08亿美元增长27.6%[15] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为51亿美元，较2023年同期的40.84亿美元增长24.9%[28] - 2024年前九个月库藏股回购支出为4000万美元[25] - 2024年前九个月投资活动所用净现金为48.81亿美元，主要用于购买固定收益投资215.59亿美元[28] - 股东权益从2023年9月30日的152.39亿美元增长至2024年9月30日的222.74亿美元，增幅46.2%[25] - 2024年第三季度净投资收入为2.69亿美元[60] - 2024年第三季度归属于Arch普通股东的净收入为7.13亿美元[60] - 截至2024年9月30日，损失和损失调整费用准备金总额为286.79亿美元，较2023年同期的218.36亿美元增长31.3%[69] - 2024年第三季度，公司整体录得1.21亿美元的有利已发生赔款准备金发展，其中抵押贷款业务贡献6400万美元[70][74] - 2024年前九个月，再保险业务短期业务录得7200万美元的有利发展，主要来自其他专业险种[79] - 截至2024年9月30日，保费应收账款（扣除准备金后）为63.64亿美元，较2023年同期的49.37亿美元增长28.9%[85] - 截至2024年9月30日，再保险摊回款项（扣除准备金后）为79.48亿美元，较2023年底的70.64亿美元增长12.5%[87] - 截至2024年9月30日，再保险摊回款项中，有65.3%来自A.M. Best评级为"A-"或更好的分保人[87] - 2024年第三季度，再保险摊回款项的预期信用损失准备金减少300万美元，期末余额为1700万美元[87] - 合同持有人应收账款净额从2024年年初的18.14亿美元增至第三季度末的20.78亿美元，增幅为14.6%[89] - 公司确定所有美国国债因交易活动水平、收到大量高度相关的报价等因素被分类为第一级证券[128] - 公司债券的估值主要由独立定价服务商提供，绝大多数通过指数提供商和定价供应商，少量通过经纪商，大部分分类为第二级[129] - 市政债券的估值由独立定价服务商提供，所有价格均通过