中国内地油漆及涂料产品销售表现 - 公司中国内地油漆及涂料产品销售额同比下降38.1%[6] - 公司向建筑及装修承包商等客户销售油漆涂料总销量同比下降45.5%至1.54亿港元[7] - 公司向工业制造商销售油漆涂料产品销售额同比下降18.4%至8713万港元[8] - 对中国内地私人住宅开发商及承包商的销售额同比下降78.3%，从8269万港元降至1796万港元[21] - 对中国内地批发零售分销商的销售额下降29.4%，从1.547亿港元降至1.093亿港元[23] - 对中国内地工业制造商的销售额下降18.4%，从1.067亿港元降至8713万港元[24] - 中国内地油漆及涂料产品销售下降38.1%[55] 中国内地房地产市场环境 - 中国房地产行业2024年负增长1.8% 建筑业增长3.8%[7] - 中国内地房地产在建工程累计建筑面积减少12.5%[7] - 中国内地新项目累计建筑面积减少22.5%[7] - 中国内地累计竣工面积减少26.1%[7] - 中国内地住宅物业活动显著萎缩：累计施工面积减少12.5%，新动工面积减少22.5%，竣工面积减少26.1%[21] 中国油漆涂料行业整体表现 - 中国油漆涂料行业2024年总产量3534万吨同比下降1.6%[7] - 中国油漆涂料制造商总收入增长1.6%至4089亿元人民币[7] - 中国制造业产能利用率为75.2%，较2023年下降0.1个百分点[25] 中国宏观经济环境 - 中国2024年GDP增长5.0% 消费支出贡献2.225个百分点[5] 公司整体收入与利润表现 - 公司2024年收入显著减少31.5%[11] - 公司2024年亏损较2023年的66,980,000港元减少28.4%至47,980,000港元[11] - 公司总营收为3.213亿港元，同比下降31.5%，其中油漆及涂料产品销售额为2.983亿港元，投资物业租金收入为2301万港元[18] - 母公司拥有人应占亏损为4792万港元，同比减少28.6%[63] - 收入下降31.5%[48] - 亏损减少28.4%[48] 油漆及涂料产品细分销售表现 - 油漆及涂料产品销售额同比下降33.5%，其中工业涂料产品销售额1.511亿港元（占比50.7%），建筑涂料产品销售额6993万港元（占比23.4%），一般涂料及辅助产品销售额7727万港元（占比25.9%）[19] - 建筑涂料产品销售额同比大幅下降60.8%，从2023年的1.782亿港元降至6993万港元[19] - 油漆及涂料产品销售下降33.5%[36][35][39][41] - 油漆及涂料产品销售减少33.5%[43] - 油漆及涂料产品销售大幅减少33.5%[50] - 油漆及涂料产品销售额大幅减少33.5%[63][64] 各地区销售表现 - 中国内地市场收入占比80.8%（2023年：86.8%），香港市场占比19.2%（2023年：13.2%）[26] - 华南、华中和华东地区销售收入合计占总收入76.1%（2023年：81.4%）[26] - 华南地区私人住宅项目销售收入下降58.2%至2917万港元[27] - 华中地区私人住宅项目销售收入下降63.5%至923万港元[27] - 华东地区私人住宅项目销售收入下降83.5%至373万港元[27] - 华南地区分销商油漆涂料销售额下降40.3%或4480万港元[28] - 华东地区分销商油漆涂料销售额增长10.0%[28] - 华南地区工业制造商销售额下降26.5%或1890万港元[29] - 华中地区工业制造商销售额增长5.5%[30] - 香港装修承包商销售额下降13.4%[31] 毛利率与盈利能力 - 公司涂料产品毛利率从2023年的30.5%提升5.1个百分点至2024年的35.6%[9] - 公司整体毛利率从2023年的33.6%上升6.6个百分点至2024年的40.2%[11] - 毛利率上升5.1个百分点至35.6%[36] - 毛利减少3046.2万港元，但毛利率改善抵消部分跌幅[37] - 毛利率从2023年的30.5%提高5.1个百分点至35.6%[43] - 毛利率提升6.6个百分点至40.2%[63] 成本与费用控制 - 公司行政开支从2023年的91,140,000港元减少12.7%至2024年的79,490,000港元[9][11] - 原材料成本占比从86.3%降至82.5%[33] - 整体原材料成本下降41.1%超过销售额跌幅33.5%[33] - 直接及间接劳工成本减少18.6%[34] - 折旧及生产费用成本减少24.5%，其中折旧减少35.8%，制造费用减少7.9%[35] - 销售及分销开支下降18.3%至5089万港元[39] - 行政开支减少12.0%至7388万港元[40] - 其他开支净额下降38.6%至3473万港元[41] - 直接及间接劳工成本下降18.6%[50] - 折旧及制作费用减少24.5%[50] - 员工成本减少约1572万港元或16.4%[50] - 销售及分销开支减少18.3%至约5089万港元[51] - 销售成本显著下降38.4%，体现成本控制成效[70] - 销售成本减少38.4%[50] - 折旧减少35.8%[48] 投资物业表现 - 公司投资物业租金收入从2023年的20,610,000港元增长11.6%至2024年的23,010,000港元[10] - 公司投资物业价值从2023年的309,090,000港元下降4.5%至2024年的295,280,000港元[10][16] - 投资物业估值减少4.5%，从309,090,000港元降至295,280,000港元[44] - 物业投资收入大幅增加，从20,610,000港元增至23,010,000港元[46] - 物业投资分类溢利激增，从6,360,000港元增至12,090,000港元[46] - 投资物业租金收入大幅飙升11.6%[50] - 物业投资分类利润为1209万港元，同比增长90.2%[65] 现金流与财务状况 - 公司现金及现金等价物从2023年的144,940,000港元增加24,310,000港元至2024年的169,250,000港元[12] - 公司短期计息银行借贷从2023年的120,750,000港元减少32,680,000港元至2024年的88,070,000港元[12] - 现金及现金等价物总额为1.6925亿港元，同比增长16.8%[67] - 银行及其他借贷总额为1.9597亿港元，其中44.9%需一年内偿还[67] - 流动比率升至1.35倍，反映营运资金管理改善[68] - 流动比率增加3.8%至1.35[56] - 计息银行及其他借贷总额减少9.6%至1.9597亿港元[56] - 2023年计息银行借贷总额为2.1672亿港元[56] - 未偿还关联贷款余额为1.079亿港元[56] - 2023年流动比率为1.30[56] 融资成本与汇率影响 - 人民币贬值3.2%导致投资物业价值下跌及产生汇兑差额约20,020,000港元[12][16] - 融资费用大幅下降15.6%至1118万港元[51] - 计息银行借贷平均利率下降11.1%至4.8%[51] - 人民币计值银行借贷比例从41.4%上升至76.2%[57] - 平均计息银行借贷利率下降11.1%至4.8%[57] - 2023年平均计息银行借贷利率为5.4%[57] - 负债资本比率升至52.0%，主要受人民币贬值3.2%影响[68] 应收账款与资产减值 - 应收贸易账款及票据减值拨备总额增加14.9%至1.3968亿港元[42] - 对应收贸易账款及票据的大额减值拨备总额约为24,190,000港元[43] - 应收贸易账款及票据总额较2023年减少15.8%[59] - 公司分配了24,190,000港元作为应收贸易账款及票据的减值拨备[71] - 应收贸易账款及票据周转天数从134天减少至127天[71] 营运资金与效率指标 - 存货周转天数从32日增至36日，但存货量减少31.8%[70] 股东权益与资产净值 - 股东资金从444,470,000港元减少至377,090,000港元[72] - 每股资产净值从0.45港元下降至0.38港元[72] 担保与抵押资产 - 银行融资担保金额从70,800,000港元大幅减少至21,000,000港元[73] - 履约保证金抵押存款从880,000港元降至640,000港元[73] - 抵押资产账面净值从333,090,000港元减少至312,080,000港元[75] 资本开支与投资 - 资本开支从3,990,000港元大幅缩减至740,000港元[78] 员工成本与人数 - 员工人数减少11.1%至440名[50] - 员工人数从495名减少至440名[79] - 员工成本从95,810,000港元下降至80,100,000港元[79] - 2023年员工总数498人，2024年减少55人[187] 其他收入与收益 - 其他收入及收益净额下降29.8%至540万港元[38] 分类业绩 - 分类亏损显著减少17.8%，从58,150,000港元降至47,790,000港元[43] 公司治理与董事会结构 - 徐浩铨先生自2023年4月1日起兼任主席及董事总经理双重角色[89] - 董事会由7名成员组成包括3位执行董事1位非执行董事及3位独立非执行董事[89][92] - 独立非执行董事占比达董事会成员总数三分之一即428%[94] - 独立非执行董事中1名具备专业会计资格或财务管理专长[94] - 2024年度常规董事会会议召开4次股东大会议召开1次[95] - 执行董事徐浩铨李广中麦志华及非执行董事庄志坤出席全部4次董事会会议[95] - 独立非执行董事孟金霞缺席1次董事会会议出席率为75%[95] - 董事会会议提前至少14天通知董事会议程文件提前至少3天发送[95] - 董事获委任后须于首个股东大会重选且至少每三年重选一次[96] - 董事会保留决策权包括年度预算重大收购及出售事项[94] - 女性董事占比14.3%（7名董事中有1名女性）[97] - 非执行董事服务任期为三年[99] - 董事会成员多元化政策涵盖性别、年龄、教育背景等维度[97] - 所有董事均接受上市公司法定职责及监管要求培训[100] 委员会运作 - 审计委员会年内召开2次会议，成员出席率100%[102] - 薪酬委员会年内召开1次会议，成员出席率100%[104][105] - 提名委员会年内召开1次会议，成员出席率100%[105] - 审计委员会审核2023年度财报及2024年中期业绩[102] 高管薪酬 - 高层管理人员薪酬等级包含1人位于50万至100万港元区间[105] 审计与核数师 - 公司外聘核数师安永会计师事务所2024年酬金总额为286.05万港元，其中审计服务256.6万港元，非审计服务29.45万港元[115] - 非审计服务包含中期财务报表协议程序执行、职业退休计划供款核数审查及持续关连交易审查[115] 风险管理与内部监控 - 董事会每半年对公司风险管理及内部监控系统效用进行检讨[107] - 公司已采纳内幕消息披露政策以监控潜在内幕消息并确保合规披露[111] - 公司要求所有董事确认遵守证券交易行为守则[114] - 内部监控系统涵盖所有重大监控包括营运财务合规及风险管理功能[110] - 董事会确认现行内部监控系统有效且年内无重大变动[110] 股东沟通与政策 - 公司股东特别大会召开门槛为持有不少于10%缴足股本的股东书面要求[120] - 公司通过多种渠道与股东保持沟通透明度包括年报股东大会及网站披露[118] - 股息政策考虑因素包含财务表现营运能力资金需求及经济状况[119] ESG治理与策略 - 公司ESG报告涵盖中国内地及香港的油漆及涂料产品制造及销售业务[126] - 公司采用量化关键绩效指标(KPI)披露环境及社会表现[130] - 公司董事会全面负责ESG事宜并融入管理方针及策略[133] - 公司关注环境保护、资源管理、员工和社会福祉制定可持续发展框架[134] - 公司持续评估气候风险并研究调适方法应对潜在挑战[135] - 公司设定环境及社会关键绩效指标采用自上而下分发各职能部门[136] - 公司建立ESG治理架构制定明确职责和责任[137] - 公司各职能部门负责确保可持续发展策略纳入业务运营[137] - 董事会委聘独立顾问公司进行ESG数据收集分析和提供改善建议[138] - 公司通过多元渠道与政府/监管组织、股东/投资者、员工、客户、供应商、社区等持份者保持密切联系[139] - 公司进行重要性评估以识别重要ESG事宜[138] - 董事会监察所有部门工作以确保达至合规营运和可持续发展目标[138] - 公司评估及厘定ESG风险以确保风险管理及内部监控系统有效运作[139] 持份者回应 - 对股东/投资者回应包括管理层具相关经验确保业务可持续发展及尽力改善内部监控系统及风险管理[139] - 对员工制定公平合理和具竞争力的薪酬制度及提高职业健康及职场安全水平[140] - 对客户持续提供产品与服务质素以满足要求及建立高效绿色供应链系统[140] - 对供应商制定供应链管理政策和程序及与优质供应商建立保持长期合作关系[141] - 对社区关注气候变化并积极采取各种清洁生产措施及持续于环境保护方面投入资源[141] 环保认证与体系 - 公司获得中国政府的排污许可证涵盖废气、废水和噪声排放[148] - 公司生产厂房获得GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015环境管理体系认证[148] - 公司遵循GB/T 45001-2020/ISO 45001:2018职业健康安全管理体系[147] - 新丰及中山生产厂房持有GB/T 45001-2020/ISO 45001:2018职业健康安全管理体系认证[193] 环保管理与监控 - 公司设立安全环保部负责决策和监督环境保护工作[148] - 公司重点监控挥发性有机化合物VOC、工业废水和危险废物处置[149] - 公司开发低VOC乳胶漆、净味乳胶漆等绿色环保产品[149] - 公司委托专业环保检测公司定期进行废气评估[150] - 公司按照当地政府规定向生态环境部申请有效的排污许可证[150] - 公司制定环保奖惩管理制度和研发项目奖励制度[149] - 公司制定大气污染预防与应急处理程序和水污染预防程序[148] - 公司建立污染物排放台账并定期在官网公布主要污染物排放情况[153] - 公司生产厂区配备应急池用于大规模生产或污水处理站异常时的应急储存[154] - 固体废物管理遵循国家危险废物名录及污染控制标准[159] 废水排放 - 公司报告期内无害废水总排放量为7,376.00吨，较上年度10,195.00吨减少2,819.00吨，降幅达27.65%[155][156] - 公司无害废水排放密度为每百吨生产量67.47吨，较上年度73.44吨下降5%，达成年度减排目标[155][156] - 公司通过中山生产厂区员工人数减少实现生活废水减量[155] - 公司对废水排放口实施在线自动监测，监测指标包括总磷、氨氮、化学需氧量等五项参数[155] - 当地生态环境部门每年对公司进行约四次不定期废水排放检测[155] - 公司未收到任何关于废水违规处理或排放的通知[155] 废气与温室气体排放 - 公司成功实现年度废气及温室气体排放量较上年度减少3%的目标[152] - 公司定期委托环保认证机构进行废气污染物检测，涵盖颗粒物、苯系物等指标，报告期内全部符合排放标准[152] 固体废物管理 - 有害固体废物总量从34.59吨减少至23.97吨，同比下降30.70%[160][161] - 无害固体废物总量从134.88吨减少至94.92吨，同比下降29.63%[162][163] - 有害固体废物产生密度从0.25吨/百吨生产量降至0.22吨/百吨生产量[161] - 无害固体废物产生密度从0.97吨/百吨生产量降至0.87吨/百吨生产量[163] - 湖北生产厂房自2023年3月底停止运作，导致有害固体废物减少约10.62吨