公司概况 - 公司是一家专注于美国医疗保健发现和交付的房地产公司，成立于1985年，为标准普尔500指数成分股公司[204] - 公司战略包括拥有、运营和开发高质量房地产，管理房地产投资组合以实现风险调整后回报最大化并支持股息增长[209] 财务指标定义 - 调整后净营业收入（Adjusted NOI）是评估房地产运营绩效的非GAAP补充财务指标[220] - 美国房地产投资信托协会定义的运营资金（Nareit FFO）是评估REIT运营绩效的重要补充非GAAP指标[229] - 调整后运营资金（FFO as Adjusted）是在Nareit FFO基础上调整非可比项目得出，用于评估公司业绩[233] - 合并同店调整后净营业收入（Merger - Combined Same - Store Adjusted NOI）用于评估物业投资组合在一致范围内的表现[225] 公司运营费用 - 公司运营费用主要与租赁的门诊医疗和实验室建筑以及CCRC设施有关，部分费用可通过租户回收[224] 公司投资组合房产情况 - 截至2025年3月31日，公司投资组合包括700处房产，其中门诊医疗527处、实验室139处、持续护理退休社区15处、其他非报告类19处[206] - 截至2025年3月31日，公司总物业组合有700处房产，2024年为774处[241] 各业务线调整后净营业收入 - 2025年第一季度，门诊医疗调整后净营业收入为200311000美元，实验室为146233000美元，持续护理退休社区为38667000美元[207] 公司收购情况 - 2025年2月，公司收购马萨诸塞州剑桥市一块实验室用地，花费2000万美元，收购纽约一个包含三座门诊医疗建筑的投资组合，花费1700万美元[213] 公司债务偿还与发行 - 2025年2月，公司偿还到期的3.40%高级无抵押票据，本金总额3.48亿美元[216] - 2025年2月，公司发行2035年到期的5.38%高级无抵押票据，本金总额5亿美元[216] - 2025年2月公司偿还3.48亿美元本金的3.40%高级无担保票据[239] - 2025年2月公司发行5亿美元本金的5.38%高级无担保票据，2035年到期[239] 公司股票回购情况 - 2025年1月1日至4月25日，公司根据2024年股票回购计划回购509万股普通股，加权平均价格为每股18.50美元，总计9400万美元[216] - 2024年7月24日，董事会批准新的股票回购计划，总额达5亿美元，截至2025年3月31日，已回购115万股，花费2200万美元，剩余4.78亿美元额度[299] - 2025年4月1日至25日，公司又回购394万股普通股，花费7200万美元[300] 公司股息宣布与支付 - 2025年2月3日，公司宣布每股0.30500美元的普通股现金股息，2月26日支付[218] - 2025年4月4日，公司宣布每股0.10167美元的普通股现金股息，分别于4月30日、5月30日和6月27日支付[218] - 2025年2月，公司董事会宣布将季度普通股现金股息从每股0.300美元提高至0.305美元，年化股息为每股1.220美元，自2025年4月起改为按月支付[281] 公司贷款与投资情况 - 2025年1月公司收到4800万美元卖方融资应收贷款和1500万美元有担保贷款全额还款[221] - 2025年1月公司签订最高7500万美元有担保贷款，截至3月31日，未偿还本金余额为2800万美元，固定利率8%[221] - 2025年2月公司对合资企业进行5000万美元优先股权投资，截至3月31日，已出资2100万美元[221] - 2025年3月公司签订4100万美元融资协议，截至3月31日，未偿还本金余额为400万美元，总利率8.3%[221] 门诊医疗板块同店业绩情况 - 截至2025年3月31日的三个月，门诊医疗板块约98%的合并投资组合纳入合并同店业绩展示[227] 各业务线关键指标同比变化 - 2025年第一季度净收入为4236.4万美元，2024年为647.7万美元，增长3588.7万美元[237] - 2025年第一季度Nareit FFO为3.18656亿美元，2024年为1.60588亿美元，增长1.58068亿美元[237] - 2025年第一季度FFO as Adjusted为3.25096亿美元，2024年为2.7527亿美元，增长4982.6万美元[237] - 2025年第一季度AFFO为3.01791亿美元，2024年为2.52821亿美元，增长4897万美元[237] - 2025年第一季度门诊医疗业务合并同店调整后NOI为1.96533亿美元，2024年为1.87142亿美元，增长939.1万美元，增幅5.0%[243] - 2025年第一季度门诊医疗业务总投资组合调整后NOI为2.00311亿美元，2024年为1.46087亿美元，增长5422.4万美元[243] - 2025年第一季度门诊医疗业务合并同店物业数量为514处，总投资组合为527处；2024年分别为514处和594处[243] - 2025年第一季度合并同类门店调整后净营业收入（Adjusted NOI）为1.25038亿美元，较2024年的1.16079亿美元增长8959万美元，增幅7.7%；总投资组合调整后净营业收入为1.46233亿美元，较2024年的1.48903亿美元减少2670万美元[254] - 持续护理退休社区（CCRC）2025年第一季度合并同类门店调整后净营业收入为3906.3万美元，较2024年的3370.5万美元增长535.8万美元，增幅15.9%；总投资组合调整后净营业收入为3866.7万美元，较2024年的3315.5万美元增长551.2万美元[256] - 2025年第一季度利息收入及其他为1582.1万美元，较2024年的575.1万美元增加1007万美元；利息费用为7269.3万美元，较2024年的6090.7万美元增加1178.6万美元[260] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为2.68546亿美元，较2024年的2.19219亿美元增加4932.7万美元；一般及行政费用为2611.8万美元，较2024年的2329.9万美元增加281.9万美元[260] - 2025年第一季度交易及合并相关成本为553.4万美元，较2024年的1.0722亿美元减少1.01686亿美元；减值及贷款损失准备金（收回）净额为 - 356.2万美元，较2024年的1145.8万美元减少1502万美元[260] - 2025年第一季度房地产销售净收益为0，较2024年的325.5万美元减少325.5万美元；其他收入（费用）净额为 - 612.6万美元，较2024年的7851.6万美元减少8464.2万美元[260] - 2025年第一季度所得税收益（费用）为 - 208万美元，较2024年的 - 1369.8万美元增加1161.8万美元；非合并合营企业的权益收入（损失）为 - 214.7万美元，较2024年的237.6万美元减少452.3万美元[260] - 2025年第一季度非控股权益在收益中的份额为 - 723.6万美元，较2024年的 - 450.1万美元减少273.5万美元[260] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为4236.4万美元，2024年同期为647.7万美元[302] - 2025年第一季度Nareit FFO归属于普通股股东的金额为3.18656亿美元，2024年同期为1.60588亿美元[302] - 2025年第一季度调整后FFO归属于普通股股东的金额为3.25096亿美元，2024年同期为2.7527亿美元[302] - 2025年第一季度AFFO归属于普通股股东的金额为3.01791亿美元，2024年同期为2.52821亿美元[302] 利息费用增加原因 - 2025年第一季度利息费用增加主要因合并承担债务、2029年定期贷款借款及2035年高级无抵押票据发行，部分被2025年2月偿还3.48亿美元高级无抵押票据及商业票据计划借款利率降低所抵消[262] 公司现金需求情况 - 公司预计未来12个月及可预见的未来，运营现金流、可用现金余额和各种融资活动所得现金足以满足经常性运营费用、偿债要求以及向股东和非控股权益成员分配资金的需求[272] - 截至2025年3月31日，公司债务相关的重大现金需求较2024年12月31日增加1.61亿美元至89亿美元，主要因发行5亿美元5.38%的2035年到期高级无抵押票据和商业票据计划未偿还票据增加1400万美元，部分被偿还3.48亿美元3.40%的高级无抵押票据抵消[276] - 截至2025年3月31日，公司开发和再开发项目及自有租户改良相关的重大现金需求较2024年12月31日减少400万美元至2.8亿美元，主要因开发和再开发项目的建设支出[277] - 截至2025年3月31日，公司为再开发和资本支出项目提供额外贷款的重大现金需求较2024年12月31日增加5000万美元至1.35亿美元，因2025年第一季度执行的有担保贷款未偿还承诺增加[278] 公司各活动现金流量情况 - 2025年第一季度，公司经营活动提供的净现金较2024年同期增加1.27亿美元，主要因合并相关成本减少、收购物业的调整后净营业收入增加等，部分被利息现金支付增加抵消[284][285] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金较2024年同期增加1.33亿美元，主要因2024年Callan Ridge合资企业交易收益、房地产开发和再开发现金使用增加等，部分被2024年合并支付现金抵消[284][286] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的净现金较2024年同期增加2800万美元，主要因偿还到期高级无抵押票据现金使用增加、定期贷款和高级无抵押票据发行收益减少等，部分被商业票据计划净发行增加和普通股回购减少抵消[284][287] 公司债务利率情况 - 截至2025年3月31日和2024年，公司约97%的合并债务为固定利率债务，2025年3月31日，固定利率债务和可变利率债务的加权平均有效利率分别为4.15%和5.42%，2024年分别为4.05%和6.11%[289] - 截至2025年3月31日，公司有7.5亿美元2029年定期贷款、5亿美元2027年定期贷款、4亿美元2028年定期贷款和1.42亿美元浮动利率抵押贷款通过利率互换工具转换为固定利率[289] 公司股权情况 - 截至2025年3月31日，公司有6.99亿股普通股流通在外，权益总额为88亿美元，权益证券市值为144亿美元[293] - 公司2023年2月设立的ATM计划允许出售总毛销售价格高达15亿美元的普通股，截至2025年3月31日，仍有15亿美元普通股可出售，2025年第一季度未发行[294][295] - 2025年第一季度，公司员工获发约200万个Healthpeak OP非控股、非管理成员单位，截至2025年3月31日，约有500万个OP单位流通在外，25.7万个已满足赎回标准[297] - 截至2025年3月31日，非管理成员持有八家有限责任公司约1100万个单位，这些DownREIT单位可转换为约1300万股公司普通股[298] 2024年第一季度特殊事项 - 2024年第一季度，合并相关成本被400万美元终止费收入部分抵消，该收入与Graphite Bio, Inc.有关[305] - 2024年第一季度，公司因出售加州圣地亚哥两座实验室大楼65%的权益，产生控制权变更收益及非现金所得税费用[305] - 2024年第一季度，与Graphite Bio, Inc.相关的400万美元终止费收入部分抵消了合并成本[305]