财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入为3.368亿港元，较2023年的4.796亿港元下跌29.8%[110][114] - 2024年毛利为2.802亿港元，较2023年的4.303亿港元下跌34.9%[111][115] - 2024年物业租赁非零售部分租金收入减少29.1%至1.383亿港元，零售部分上升6.8%至6630万港元，租金收入总额较去年减少20.5%至2.046亿港元[112][116] - 2024年公司及其附属公司应占租金收入总额为3.26亿港元，较2023年的3.785亿港元减幅为13.9%[113][116] - 2024年应占净租金收入为2.692亿港元，较2023年的3.231亿港元减少16.7%[117] - 2024年接受投资公司出售观塘Grand Central部分单位和停车位，贡献股息收入3800万港元，较2023年的7600万港元减少[120] - 2024年接受投资公司应占销售额为1240万港元，较2023年的1.202亿港元大幅减少[121] - 本年度证券投资及财资产品确认亏损净额440万港元，2023年为2220万港元[122][125][129][131] - 本年度应占租金收入净额2.692亿港元，较去年3.231亿港元减少16.7%[123] - 本年度来自接受投资公司股息收入3800万港元，2023年为7600万港元；应占接受投资公司销售为1240万港元，2023年为1.202亿港元[124] - 本年度出售持作买卖上市投资确认变现收益1590万港元，2023年为6580万港元，所得销售总额1.183亿港元，2023年为6.173亿港元[126][130] - 本年度债券变现收益150万港元，2023年为变现亏损590万港元；衍生金融工具变现亏损180万港元，2023年为60万港元[126][130] - 本年度未变现亏损3300万港元，2023年为9580万港元[127][130] - 本年度投资及财资产品利息/股息收入1280万港元，2023年为1420万港元[128][131] - 本年度其他收入2580万港元，2023年为2490万港元[132][136] - 本年度行政开支增加4.3%至3.482亿港元，2023年为3.339亿港元；财务费用减少4.5%至2.134亿港元，2023年为2.234亿港元[132][136] - 本年度其他收益及亏损录得亏损净额1.105亿港元，主要是邦颖出售亏损1.001亿港元，2023年为收益净额660万港元[133][136] - 本年度摊占以权益法入账投资业绩录得摊占联营公司业绩亏损1.112亿港元，2023年为溢利2.963亿港元[141][144] - 本年度投资物业公平值变动未变现亏损16.547亿港元（2023年为3100万港元），已变现亏损7710万港元（2023年为无）[142][145] - 公司拥有人应占本年度亏损21.083亿港元，去年为溢利7680万港元，本年度每股亏损1.11港元（2023年为每股盈利0.04港元）[146][150] - 撇除主要非现金项目亏损净额18.345亿港元（2023年为收益净额1.445亿港元），包括过往年度累积已变现公平值亏损2.155亿港元（2023年为累积已变现公平值收益及相关递延税项50万港元），集团录得公司拥有人应占本年度核心亏损4.893亿港元（2023年为6720万港元），每股核心亏损0.26港元（2023年为0.04港元）[148][151] - 本年度未派付股息，2023年也无，建议派付本年度末期股息每股3港仙[153][156] - 公司拥有人应占本年度全面支出21.448亿港元或每股1.12港元，2023年为全面收入2.275亿港元或每股0.12港元[155] - 2024年公司拥有人应占全面支出总额为21.448亿港元，每股1.12港元，2023年全面收益总额为2.275亿港元，每股0.12港元[158] - 2024年12月31日，集团资产净值为120.667亿港元，较2023年减少21.448亿港元或15.1%，每股资产净值为6.33港元[159] - 2024年12月31日，证券投资及财资产品组合为3.657亿港元，占总资产2.3%，2023年为3.424亿港元，占比1.8%[163] - 2024年12月31日，集团现金及银行存款为27.795亿港元，2023年为7.451亿港元，净债务为1.877亿港元，较2023年减少30.01亿港元[170] - 债务总额与股本权益比率为24.5%，2023年为27.6%，债务净额与股本权益比率为1.6%，2023年为22.4%[171] - 若计入证券投资及财资产品，2024年有1.78亿港元净现金头寸，2023年净债务为28.463亿港元，净债务与股本权益比率为20.0%[176] - 2024年利息收入增至6810万港元，2023年为4640万港元，同比增加46.8%[180][184] - 2024年利息开支（不包括租赁负债之利息开支）为2.029亿港元，2023年为2.181亿港元，同比减少7.0%[181][184] - 2024年资本化利息为2150万港元，2023年为1100万港元，回顾年内平均利率为6.09%，2023年为5.93%[181][184] - 2024年英国投资物业为3.8569亿港元，2023年为7.0237亿港元，业务净亏损4.125亿港元，2023年为2.976亿港元，英镑汇兑亏损7340万港元，2023年为汇兑收益2.846亿港元，净投资为3.4018亿港元，占集团总股本权益28.1%，2023年为5.5173亿港元，占比38.8%[186][189] - 2024年中国大陆投资亏损360万港元，2023年为盈利1.569亿港元，人民币汇兑亏损970万港元，2023年为400万港元，净投资为3450万港元，占集团总股本权益2.9%，2023年为3525万港元，占比2.5%[188][190] - 集团投资物业估值为97.192亿港元，2023年为139.577亿港元，经调整后较2023年下跌14.6%[192][194] 各条业务线表现 - 集团核心业务包括物业投资、物业开发及证券投资，投资物业主要位于中国香港和英国[51][56] - 集团进行多种证券投资业务，如股本投资、债务投资及其他财资产品，以提升财资管理收益[54][57] - 铜锣湾地带商铺于2024年12月31日出租率约为92.80%[61][66] - 湾仔夏慤大厦本年度办公室平均出租率约为71.56%，连同零售部分平均出租率约为73.39%[61][66] - 鸿图道1号（占33.33%权益）工业大厦于2024年12月31日出租率约为99.44%[64][66] - 奥海城三期（占25%权益）本年度平均出租率约为94.15%[67][71] - 加冕圈（占15%权益）本年度平均出租率约为29.85%[67] - 北京希尔顿酒店（占50%权益）2024年12月31日308间可租房入住率约为91.60%[70][73] - 东方国际大厦（占50%权益）2024年12月31日出租率约为84.28%[70][73] - 马角街14 - 18号重建工业大厦总楼面面积约227,950平方呎，预计2025年第二季落成[62][66] - 启德项目（占10%权益）总地盘面积约145,303平方呎，总楼面面积约992,279平方呎，预计2030年第四季完成[69][72] - 「Fleet Street 120号」重建后预计提供约540,800平方呎办公空间和约18,600平方呎零售空间[74][78] - 2024年证券投资及财资产品确认亏损净额约440万港元[81][84] - 2024年8月14日，公司出售持有英国伦敦物业的附属公司，最终代价为1.2553347182亿英镑（约12.595亿港元）[88][91] - 2024年12月19日，公司出售英国伦敦物业，代价为1.62亿英镑（约15.908亿港元）[89][92] - 截至2024年12月31日，公司证券投资组合包含上市股本投资、债券及财资产品[80][84] - 集团通过全资附属公司进行放债业务，严格遵守相关法律法规[195][198] - 本年度集团无放债交易，2024年12月31日无未偿还贷款，2023年亦均无[196][199] - 集团就放债业务建立程序手册，涵盖客户尽职审查等多项内容[196][199] - 集团采取信贷政策管理放债业务，包括合规及信贷评估等[197][199] - 集团采取不同商业条款向潜在借款人授出贷款融资，视信贷评估和抵押品水平而定[197][199] - 集团现行信贷政策规定，有抵押和无抵押贷款分别有额度、抵押率、期限、债务收入比等限制[200] 各地区表现 - 2024年英国投资物业为3.8569亿港元，2023年为7.0237亿港元，业务净亏损4.125亿港元，2023年为2.976亿港元，英镑汇兑亏损7340万港元，2023年为汇兑收益2.846亿港元，净投资为3.4018亿港元，占集团总股本权益28.1%，2023年为5.5173亿港元，占比38.8%[186][189] - 2024年中国大陆投资亏损360万港元，2023年为盈利1.569亿港元，人民币汇兑亏损970万港元，2023年为400万港元，净投资为3450万港元，占集团总股本权益2.9%，2023年为3525万港元，占比2.5%[188][190] 管理层讨论和指引 - 预计2025年本地住宅物业市场气氛改善，但因供应充足房价将维持疲软[102][106] - 公司就香港荃湾物业及英国伦敦“Fleet Street 120号”重建计划有进一步资本开支投资计划[160] 其他没有覆盖的重要内容 - 年报日期为2025年2月28日[6] - 公司股份代号为127，买卖单位为500股[13] - 公司注册成立地点为百慕达，香港主要办事处在铜锣湾告士打道311号皇室大厦安达人寿大楼21楼[10][11] - 独立核数师为国卫会计师事务所有限公司[10][11] - 公司网站为https://www.chineseestates.com[13] - 投资者关系查询电话为(852) 2866 6999，电邮为investor.relations@chineseestates.com[13][14] - 陈凯韵女士现年45岁，自2017年起为执行董事，2021年起任行政总裁[16][18] - 陈诺韵女士现年40岁，2008年加入集团，2015年起为执行董事[17][19] - 陈凯韵有超逾3.5年香港传媒工作经验及物业和证券投资经验[16][18] - 陈诺韵有超16年销售和营销经验[17][19] - 刘鸣炜44岁，2006年任公司董事，2014年任董事会主席[20][23] - 刘玉慧71岁，2004年任公司非执行董事，利福国际2022年12月20日撤上市[21][23] - 陈国伟66岁，2004年任公司独立非执行董事，有超45年财务会计经验[22][24] - 梁润辉67岁，2023年任公司独立非执行董事，有超44年相关经验[25][27] - 马时俊59岁，2008年任公司独立非执行董事，2024年6月12日任提名委员会主席[26][28] - 周婉芬60岁，1993年加入集团，任集团财务总监，有超35年相关经验[29][32] - 张崇峰43岁，2007年加入集团，任租务部主管，有超21年相关经验[30][32] - 公司各项业务及职责大部分由执行董事直接负责[31][33] - 公司将公布2024年12月31日止年度业绩[35] - 2024年6月12日，罗丽萍女士辞任独立非执行董事等职务，马时俊先生接任提名委员会主席[82][86] - 董事会现由七名董事组成，独立非执行董事人数占比多于三分之一[83][87] - 自2025年1月1日起，公司百慕达主要过户登记处变更为Appleby Global Corporate Services (Bermuda) Limited [90][93] - 公司通过官网（https://www.chineseestates.com）发布信息，股东可通过investor.relations@chineseestates.com提建议[95][96] - 2025年初全球经济有复苏迹象，国内经济活动因政策