财务数据关键指标变化：收入和利润 - 集团2024年综合收入约6910万港元，较2023年7330万港元下降约6%[61] - 公司综合收益为6910万港元，同比下降6%[63] - 2024年公司所有者应占亏损约1.284亿港元，较2023年2.878亿港元亏损收窄[61] - 公司拥有人应占综合亏损为1.284亿港元，较去年2.878亿港元改善55%[63] - 亏损收窄主要由于应收账款减值损失减少约6480万港元[62] - 金融资产持有待售已实现及未实现净亏损减少约8270万港元[62] - 公司业绩改善归因于自有持股价值贬值放缓、员工成本及经营开支减少[26][27] - 公司年内确认的应收账款减值亏损减少[26][27] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 未分配行政成本减少1240万港元至2600万港元，主要因精简人手[156][158] - 员工总数减少至56人，薪金福利成本减少1890万港元至3360万港元[164][167] - 融资成本430万港元，其中可换股债券利息支出20万港元[160][162] - 所得税开支12.1万港元，去年同期为抵免550万港元[159][161] 各条业务线表现：经纪及融资业务 - 公司传统经纪和融资业务合计贡献总收益约80%[28][30] - 经纪及融资业务收入5540万港元，同比下降7%，占总收入80%[65][67] - 经纪佣金收入480万港元，同比增长8%，占总收入7%[65][68] - 融资业务利息收入4990万港元，同比下降7%，占总收入72%[69][72] - 来自经纪客户的利息收入2040万港元，同比增长5%[65][73] - 来自放债客户的利息收入2950万港元，同比下降14%[65][74] - 经纪业务平均贷款组合同比增长39%[73] - 经纪业务应收账款减值损失1920万港元，较去年4340万港元改善56%[73] - 平均日交易额从590万港元增至630万港元，同比增长7%[68] - 经纪及融资业务税后亏损为4230万港元，较去年同期的1.105亿港元亏损收窄61.7%[138][141] 各条业务线表现：企业融资业务 - 企业融资业务收入为380万港元，税后亏损430万港元，亏损较去年同期的580万港元收窄25.9%[140][142] - 配售及包销佣金收入为70万港元，较去年同期的150万港元下降53.3%[137] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务收入230万港元，税后利润60万港元，较去年同期亏损60万港元实现扭亏[143][145] 各条业务线表现：保险经纪业务 - 保险经纪业务收入720万港元，税后亏损28.1万港元，亏损较去年同期的27.4万港元扩大2.6%[144][146] - 公司致力于通过保险代理加速保险经纪业务增长[14][17] 各条业务线表现：自营交易及投资业务 - 自营交易持有上市股权证券1.164亿港元，占总资产26%，较去年同期的1.551亿港元下降24.9%[147] - 自营交易净亏损4400万港元，包含已实现亏损6660万港元及未实现收益2260万港元[149] - 证券投资净卖出7110万港元，较去年同期的1.293亿港元卖出额减少45.0%[148] - 公司持有香港上市股本证券约1.164亿港元，占集团总资产26%[150] - 证券投资净出售额约7110万港元，同比减少45%[150] - 投资买卖确认亏损净额约4400万港元，包含已变现亏损6660万港元及未变现收益2260万港元[151] - 工业类投资未变现亏损2150万港元，占投资组合市值12.6%[153] - 自营买卖业务除税后亏损约5040万港元，同比改善62%[154] - 公司持有作买卖财务资产的市值较去年减少25%[31][33] - 公司投资集中于工业股，且偏好高贝塔值股票[31][33] 各条业务线表现：物业投资业务 - 物业投资业务收入28万港元，除税后亏损420万港元[155][157] - 公司通过扩大物业投资分部以稳定收入并降低依赖资本市场的风险[32][33] 贷款业务表现 - 活跃贷款账户数量为25个，包括16名个人及9间企业[78] - 平均贷款金额为1410万港元，较2023年的1350万港元增长4.4%[79][82][93] - 最大客户贷款及利息占比为10%，与2023年持平[79][82][93] - 前五大客户贷款及利息占比为40%，较2023年的39%上升1个百分点[79][82][93] - 贷款利率范围为年化8%至18%，与2023年持平[79][82][93] - 贷款平均期限为9.2个月，较2023年的8.5个月延长0.7个月[93] - 贷款业务资金完全来源于公司内部资源[78][80] - 客户类型包括高净值个人、私营公司及上市公司[80] - 贷款抵押品包含上市公司/非上市公司股份及物业法定押记[79][82] - 信用评估涵盖客户背景、还款来源、抵押品价值及财务实力等维度[81][83] - 有抵押贷款占贷款总额百分比从2023年的35%上升至2024年的37%[94] - 无抵押贷款占贷款总额百分比从2023年的65%下降至2024年的63%[95] - 有抵押贷款平均期限从2023年的9.2个月延长至2024年的11.8个月[94] - 无抵押贷款平均期限从2023年的7.8个月略微延长至2024年的8.0个月[95] - 有抵押贷款利率范围维持在年利率12%至18%[94] - 无抵押贷款利率范围维持在年利率8%至18%[95] - 贷款组合总额3.525亿港元，其中企业贷款1.47亿港元（9笔），个人贷款2.055亿港元（16笔）[116] - 按借款人背景划分：私人投资者1.961亿港元（16笔）、上市公司关联方3270万港元（2笔）、金融服务商7930万港元（3笔）[117] - 贷款到期状况：已到期贷款3.446亿港元（滚动0-7次），六个月内到期790万港元（滚动0-1次）[120] - 贷款年利率区间为8%至18%，抵押品包括上市公司股份、香港物业及无担保贷款[116] - 大部分贷款展期发生在2020年至2023年COVID-19疫情期间[129] 贷款减值及信贷风险 - 第三阶段减值贷款从2023年的7850万港元大幅增加至2024年的1.49亿港元[107] - 总减值贷款从2023年的1.717亿港元增加至2024年的2.253亿港元[107] - 第二阶段减值贷款从2023年的9310万港元下降至2024年的7630万港元[107] - 第一阶段减值贷款从2023年的100万港元下降至2024年的0港元[107] - 截至2024年12月31日，应受贷款预期信贷亏损利率范围为22%至100%（2023年为1%至100%）[109][110] - 2024年净预期信贷亏损减值净额为5360万港元（2023年为9340万港元）[111][114] - 现有第二阶段贷款减值总额为2840万港元，涉及11笔贷款；第三阶段贷款减值总额为2680万港元，涉及4笔贷款[111] - 客户A至E等五名借款人合计产生第二阶段贷款减值2110万港元，主要原虽有担保但还款不足或抵押品价值下降[113] - 客户F至I等四名借款人产生第三阶段贷款减值2680万港元，涉及破产及法律程序等客观减值证据[113] - 2024年综合预期信贷亏损减值总额5520万港元，拨回总额160万港元[114] 融资及资本活动 - 公司计划以每股0.12港元配售244,200,000股新股，占已发行股份总数约9.87%[34] - 配售股份占经配发扩大后已发行股份总数约8.99%[34] - 公司拟发行可换股债券集资最多84.0百万港元，初始换股价为每股0.12港元[38] - 公司完成发行可换股债券集资14.4百万港元，初始换股价为每股0.10港元[49] - 可换股债券若全额转换可发行300,000,000股，占扩大后已发行股份约10.82%[49] - 本次配售净集资约29.2百万港元，其中23.2百万港元用作一般营运资金[49] - 本次配售集资总额为30.0百万港元，其中6.0百万港元用于偿还负债[49] - 可换股债券配售事项完成发行金额为1440万港元[50][52] - 可换股债券若全额转换将发行最多3亿股股份，相当于现有已发行股份总数约12.13%[50] - 配售事项所得款项净额最高约2920万港元，其中600万港元用于偿还负债，2320万港元用于一般营运资金[50] - 截至2024年12月31日实际使用配售所得款项净额1440万港元，其中840万港元用于一般营运资金，600万港元用于偿还负债[52] 资产及投资变动 - 公司以18百万港元收购香港住宅物业，扩大租金收入基础[42][43] - 公司以人民币9,990元（约10,700港元）收购海南中天嘉合30%股权[44] - 公司以人民币1元（约1港元）出售汇盈智创100%股权，连带转让海南中天嘉合30%股权[46] - 公司出售德坤资产管理与汇盈科技资产100%股权及股东贷款，总代价分别为4万港元与2万港元[53][54] - 出售数字资产业务产生收益约41.6万港元[55][56] - 持有昊天国际建设投资公允价值4870万港元，占公司总资产11%[183][186] - 昊天国际持股成本3310万港元，报告期内股价下跌24%[183][186] 财务状况：资产和负债 - 银行结余及现金总额为1840万港元，较2023年1770万港元增长4%[171][174] - 净流动资产为3.496亿港元，较2023年4.62亿港元下降24%[171][174] - 总权益为3.847亿港元，较2023年5.133亿港元下降25%[171][174] - 保证金贷款2030万港元，较2023年2080万港元略有下降[170][173] - 资产负债比率11%，较2023年6%上升5个百分点[178][182] - 质押交易证券公允价值7710万港元，较2023年9520万港元下降19%[175][179] - 流动比率8倍，较2023年9倍有所下降[171][174] - 投资物业质押贷款900万港元，对应质押物公允价值1420万港元[175][179] - 截至2024年12月31日，公司持有香港上市股本证券价值约1.164亿港元[31][33] 市场环境 - 香港银行同业拆息(HIBOR)于2024年显著上升，增加了按揭及企业借贷成本[10][12] - 港元汇率于2024年徘徊在弱方兑换保证水平7.85港元兑1美元[10][12] - 香港新股集资市场于2024年逐步复苏，反映投资者信心回升[11][13] - 香港2024年共有71宗IPO，较2023年微跌3%[22][24] - 香港2024年新股集资总额达875亿港元，按年大幅增长89%[22][24] - 下半年IPO集资活动显著回升，占全年集资总额超过80%[22][24] 公司战略与指引 - 公司致力于提供一站式金融服务并寻求企业融资机遇[11][13][14] - 公司严格遵循上市规则第14及14A章和放债人条例规定[130][132] 公司基本信息 - 公司股票在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为821[6][7] - 公司主要往来银行包括中国工商银行（亚洲）、恒生银行及中国银行（香港）[6][7] - 公司核数师为信永中和（香港）会计师事务所有限公司[6][7] - 公司注册办公地址位于香港湾仔告士打道181-185号中怡商业大厦6楼[6][7] - 公司股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司[7] 管理层及董事会背景 - 符耀文先生拥有近40年金融管理及证券业务经验[190][192] - 黄锦发先生在印刷行业拥有超过25年管理经验[191][193] - 连海江先生在企业发展和业务策略方面拥有超过20年经验[195][197] - 李晨女士于2021年9月获委任为执行董事[196][198] - 黄宗健先生自2005年1月1日起经营其注册会计师执业所[199] - 黄宗健先生拥有超过15年审计和会计工作经验[200] - 黄宗健先生拥有超过10年执业经验[200] - 符耀文先生于2016年7月加入集团[189][192] - 连海江先生于2014年1月加入集团[194][197] - 黄宗健先生于2012年3月加入集团担任独立非执行董事[199]