股权结构与主要股东 - 公司总发行股份为2,967,542,000股，控股股东中国大唐直接及间接合计持股约78.96%[15] - 公司控股股东中国大唐通过中国大唐集团资本控股有限公司间接持股0.79%[18] - 公司控股股东中国大唐通过中国大唐集团科技工程有限公司间接持股78.17%[18] - 其他H股公众股东持股比例为21.04%[18] 业务范围与平台定位 - 公司是大唐集团旗下发展环保节能业务的唯一平台[16] - 公司业务包括环保设施特许经营、脱硝催化剂、环保设施工程、水务业务、节能业务等[16] 主要子公司持股情况 - 公司持有大唐南京环保科技有限责任公司92.11%股权[18] - 公司持有浙江大唐天地环保科技有限公司65%股权[18] - 公司持有大唐（江苏）环保装备有限公司56%股权[18] - 公司持有大唐（北京）水务工程技术有限公司100%股权[18] 收入与利润表现 - 公司2024年收入为人民币57.709亿元，同比增长0.9%[21] - 公司2024年收入为人民币57.709亿元，较2023年的人民币57.201亿元增长0.9%[75][77][78] - 公司收入由2023年的人民币5,720.1百万元增加0.9%至2024年的人民币5,770.9百万元[84] - 公司2024年毛利润为人民币12.294亿元，同比增长7.4%[21] - 公司2024年母公司拥有人应占综合收益总额为人民币5.484亿元，同比增长4.9%[21] - 公司2024年利润为人民币5.524亿元，较2023年的人民币5.036亿元增长9.7%[75][77] - 公司税前利润增加6.1%至2024年的人民币655.1百万元（2023年：人民币617.6百万元）[91][97] - 公司年内利润增加至2024年的人民币552.4百万元（2023年：人民币503.6百万元），净利润率从8.8%提升至9.6%[93][99] 毛利率与成本费用 - 公司2024年毛利率为21.3%，同比提升1.3个百分点[21] - 公司销售成本由2023年的人民币4,575.1百万元减少0.7%至2024年的人民币4,541.5百万元[85] - 公司销售及分销费用减少6.5%至2024年的人民币26.0百万元（2023年：人民币27.8百万元）[80][86] - 公司行政费用增加9.1%至2024年的人民币461.2百万元（2023年：人民币422.8百万元）[81][87] - 公司其他收入减少至2024年的人民币100.2百万元（2023年：人民币157.8百万元）[82][88] - 公司财务费用减少18.0%至2024年的人民币144.6百万元（2023年：人民币176.3百万元）[90][96] - 公司所得税费用减少10.0%至2024年的人民币102.7百万元（2023年：人民币114.1百万元）[92][98] 现金流量情况 - 公司2024年经营活动产生现金流量净额为人民币17.162亿元[25] - 公司2024年投资活动使用现金流量净额为人民币3.4097亿元[25] - 公司2024年融资活动使用现金流量净额为人民币21.399亿元[25] - 公司截至2024年12月31日止年度经营现金流量为人民币17.028亿元[141][143] - 公司现金及现金等价物减少43.5%至人民币9.947亿元（2023年末：人民币17.594亿元）[75][77] - 公司现金及现金等价物减少43.5%至9.95亿元人民币[111][114] 资产与负债状况 - 公司2024年总资产为人民币153.48073亿元，较2023年减少14.9%[25] - 公司总资产减少14.9%至人民币153.481亿元（2023年末：人民币180.451亿元）[75][77] - 公司2024年总权益为人民币75.09594亿元，较2023年增长3.1%[25] - 公司总负债减少27.2%至人民币78.385亿元（2023年末：人民币107.635亿元）[75][77] - 净流动资产增长10.1%至22.18亿元人民币[112][115] - 借款总额减少29.8%至39.22亿元人民币[113][116] - 资本开支下降41.4%至2.29亿元人民币[117][118] - 资产负债比率降至47%，上年同期为55%[113][116] 财务比率指标 - 公司总资产回报率为3.6%（2023年：2.8%）[75][77] - 流动比率提升至135.0%，速动比率达131.0%[120] - 总资产回报率升至3.6%，股本回报率达7.4%[120] 股息分派方案 - 公司董事会建议派发2024年末期股息每股0.051元人民币（税前）[21] - 2024年末期股息为每股人民币0.051元（税前），低于2023年的每股0.076元[186][190] - 向非居民企业股东派息时需代扣代缴10%的企业所得税[188][191] - 向境外居民个人股东派息时一般适用10%的个人所得税税率[192][194] 行业市场前景 - 中国节能环保产业规模预计到2030年将达到约15万亿元人民币[29] 特许经营业务规模 - 公司脱硫特许经营累计投运装机容量达50,210兆瓦[41] - 公司脱硝特许经营累计投运装机容量达41,240兆瓦[41] - 公司脱硫委托经营项目装机容量达1,960兆瓦[41] - 中国大唐集团以外项目脱硫装机容量为5,740兆瓦[41] - 中国大唐集团以外项目脱硝装机容量为3,820兆瓦[41] 地区特许经营容量分布 - 新疆地区特许经营投运容量为10,120兆瓦[40] - 江苏地区特许经营投运容量达7,440兆瓦[40] - 山东地区特许经营投运容量为5,740兆瓦[40] - 广东地区特许经营投运容量为5,200兆瓦[40] 环保设施工程业务表现 - 环保设施工程业务2024年中标及新签脱硫项目2个，金额200.09百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年中标及新签脱硝项目3个，金额41.39百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年中标及新签除尘项目3个，金额343.34百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年中标及新签其他项目4个，金额216.56百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年底在建脱硫项目6个，金额705.52百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年底在建除尘项目4个，金额519.45百万元人民币[49] - 环保设施工程业务2024年底在建其他项目13个，金额253.25百万元人民币[49] 水处理业务表现 - 水处理业务2024年签订6个合同，总金额101百万元人民币[50] 脱硝催化剂业务表现 - 脱硝催化剂2024年产量44,722.68立方米，销量57,365.11立方米，交付量57,920.32立方米[55] - 向中国大唐集团以外客户销售催化剂20,282.47立方米，同比增长56.68%[55] 可再生能源业务表现 - 公司新签3个可再生能源工程项目，总装机容量246.19兆瓦[61][65] - 公司签订15个设计及技术服务合同，金额人民币1168.3万元[61][65] - 公司运营15个分布式光伏项目，总装机容量19.27兆瓦，年发电量1675.34万千瓦时[62][66] 研发与创新成果 - 公司获得45项专利授权，其中36项为发明专利授权[68][72] 分业务线毛利表现 - 环保节能解决方案业务收入增长2.4%至2024年的人民币5,497.5百万元，占抵销前总收入94.7%[103] - 环保节能解决方案总毛利为127.62亿元人民币，毛利率23.2%[108] - 可再生能源工程总毛利为8.17亿元人民币，毛利率32.4%[108] - 其他业务总毛损为12.85亿元人民币，毛损率606.8%[108] 关联交易情况 - 公司向中国大唐集团及其关联方销售货物和提供服务总价值约人民币45.757亿元，占总收入约79.3%[138][140] - 公司向中国大唐集团及其关联方购买货物和接受服务总价值约人民币16.626亿元，占总成本约36.6%[138][140] - 公司与中国大唐集团及其关联方以外客户签订合同金额为人民币3.31亿元，占公司总合同金额约17.4%[138][140] - 对中国大唐集团及其关联方销售额占比79.30%[199] 客户集中度 - 前五大客户销售额占总收入21.63%[199] - 最大客户销售额占比6.41%[199] 融资与银行授信 - 公司于2024年12月31日拥有可用银行授信额度人民币238亿元[141][143] 风险事件与外汇敞口 - 公司因印度NLC项目合同纠纷全额计提拨备人民币4730.3万元，并于2021年度确认其他开支人民币4730.3万元[133] - 公司确认印度卢比存在重大外汇风险敞口[134] - 公司交易货币风险对截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度影响不显著[132][134] 业务依赖与政策风险 - 公司业务发展高度依赖中国环保政策，且大部分业务集中于燃煤电厂环保节能领域[136][137][139][142][144] - 公司作为电力行业环保节能领域的领导者，参与制定了多项行业政策标准[137][139] 未来业务发展计划 - 公司计划高质量完成6台碳监测试点机组实施并扩大试点范围至钢铁水泥等重点行业[147][148] - 公司推进化学链燃烧国家重点研发项目逐步形成覆盖材料装备系统的完整技术标准体系[147][148] - 公司加快贵州山西重庆退役风机资源回收利用示范项目落地[149][150] - 公司调整石灰石尿素等大宗物资采购策略以进一步实现降本增效[145][146] - 公司积极争取潮州吕四三门峡等增量特许经营项目扩大特许经营业务规模[145][146] - 公司优化脱硝催化剂产品设计实现蜂窝催化剂向高附加值高利润转换[145][146] - 公司加快煤质在线检测系统集成开发完成原型机测试并建立自动化检测平台[147][148] - 公司加快布局新型催化剂产业争取获得船级社SCR认证打造高附加值产品集群[149][150] - 公司扩大液氨改尿素废水零排放等业务规模提升环保工程业务效益[145][146] - 公司统筹开展退役风电叶片化学法热解技术研发并同步研究光伏组件和储能电池回收技术[147][148] 募集资金使用情况 - 首次公开发售所得款项净额约为20.323亿港元，已全部按计划使用或分配[169][175] - 脱硫及脱硝特许经营业务资本开支使用12.195亿港元，占初始募资额的60%[175] - 新增长点培育（包括能源管理、水处理等业务）投入3.048亿港元，占初始募资额的15%[175] - 偿还银行贷款使用2.032亿港元，占初始募资额的10%[175] - 研发开支实际使用0.7511亿港元，剩余0.1849亿港元预计2025年12月完成使用[175] - 可再生能源项目投资未发生支出，剩余0.08亿港元预计2025年12月完成使用[175] - 未使用募集资金余额为0.2649亿港元，占初始募资总额的1.3%[175] 公司治理与合规 - 公司总注册资本为29.675亿元人民币，由6.243亿股H股和23.432亿股内资股构成[177] - 公司总注册资本为人民币2,967,542,000元，分为624,296,200股H股和2,343,245,800股内资股[182] - 公司严格遵守环境相关法律法规，主营环保节能服务及燃煤电厂污染物监测业务[162][165] - 公司依据《中央企业全面风险管理指引》建立风控体系，确认重大合规无异常[167][170] - 公司提议提取税后利润的10%作为法定盈余公积金[180][185] - 公司2024年末按中国会计准则与国际财务报告准则计算的净资产无差异[180][185] - 公司及子公司未回购任何上市证券[198] - 截至2024年底未持有库存股[198]