财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为2.4167亿美元，较2024年同期的2.271亿美元增长6.41%[19] - 2025年第一季度净利润为1242万美元，较2024年同期的514万美元增长141.63%[19] - 2025年第一季度基本每股收益为0.31美元，2024年同期为0.13美元；摊薄每股收益2025年为0.30美元，2024年为0.12美元[19] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为919万美元，2024年同期为使用369万美元[24] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为2961万美元，2024年同期为1314万美元[24] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为3006万美元，2024年同期为1241万美元[24] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为3271万美元，较2024年12月31日的2307万美元增长41.7%[17][24] - 2025年第一季度综合收益为2011万美元，2024年同期为224万美元[22] - 2025年第一季度公司总净销售额为2.4167亿美元，2024年同期为2.271亿美元[34] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为419万美元，2024年同期为421万美元[41] - 2025年第一季度，外汇合约在损益表中确认损失2300千美元，2024年确认收益1710千美元[65] - 2025年第一季度，租赁总成本为3740千美元，2024年为3440千美元[71] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司资本支出分别为1294万美元和1325万美元[94] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司折旧和摊销分别为1383万美元和1419万美元[94] - 2025年和2024年第一季度，与RSUs相关的基于股票的薪酬费用分别为300万美元和460万美元[99] - 2025年和2024年第一季度，基本加权平均普通股股数分别为40,605,288和41,018,049，稀释加权平均普通股股数分别为40,969,299和41,322,014 [100] - 2025年和2024年第一季度，公司宣布的现金股息均为每股0.04美元，总股息分别为160万美元和170万美元[102] - 2025年第一季度，公司确定受益养老金计划的净定期福利成本为23万美元，2024年为0；公司已向该计划缴款30万美元，预计2025年全年缴款120万美元[103][104] - 2025年和2024年第一季度，有效所得税税率分别为27.6%和28.5%，所得税费用分别为470万美元和210万美元[108] - 2025年第一季度净销售额较2024年第一季度增加1460万美元，增幅6.4%，航空航天和包装业务分别实现27.8%和3.3%的有机增长，特种产品业务销售额下降24.0% [115] - 2025年第一季度净销售额2.417亿美元，较2024年同期增加1460万美元，增幅6.4%，有机销售额增加1870万美元，增幅8.2%，因美元走强，货币兑换使净销售额减少380万美元[133] - 2025年第一季度毛利润5703万美元，占比23.6%，2024年同期为5271万美元，占比23.2%，毛利润率增加主要因销售水平提高、产品销售组合更有利等[132][134] - 2025年第一季度营业利润2180万美元，占比9.0%，2024年同期为1240万美元，占比5.5%，营业利润增加主要因销售水平提高、产品销售组合更有利等，同时记录380万美元重组成本[132][135] - 2025年第一季度利息费用450万美元，较2024年同期减少40万美元，因加权平均借款有效利率降低[136] - 2025年第一季度其他收入（费用）为10万美元费用，较2024年同期减少20万美元，主要因2024年第一季度指定交叉货币掉期按市值计价损失未在2025年重复[137] - 2025年第一季度有效所得税税率27.6%，2024年同期为28.5%，2025年记录所得税费用470万美元，2024年为210万美元，税率降低主要因某些外国子公司损失减少[138] - 2025年第一季度净利润1240万美元，较2024年同期增加730万美元，主要因营业利润增加、利息费用和其他费用减少，部分被所得税费用增加270万美元抵消[140] - 截至2025年3月31日的三个月，航空航天业务净销售额增加2190万美元，达8920万美元，增幅32.5%[145] - 截至2025年3月31日的三个月，特种产品业务净销售额减少790万美元，降至2490万美元，降幅24.0%[149] - 截至2025年3月31日的三个月，营业利润增加790万美元，达1510万美元，占销售额的16.9%[148] - 截至2025年3月31日的三个月，公司费用减少500万美元，降至940万美元[153] - 2025年第一季度经营活动提供的现金流为920万美元，2024年同期使用现金370万美元[154] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为2960万美元，2024年同期为1310万美元[154] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为3010万美元，2024年同期为1240万美元[155] - 2025年第一季度加权平均借款约为4.288亿美元，2024年同期约为4.229亿美元[167] - 2025年3月31日，循环信贷安排下的未偿还金额为3850万美元，潜在可用额度为2.052亿美元；2024年12月31日，未偿还金额为150万美元，潜在可用额度为2.922亿美元[165] - 2025年3月31日，考虑杠杆限制后，公司用于一般公司用途的借款能力为2.074亿美元；2024年12月31日为2.167亿美元[165] - 2025年第一季度，公司回购了20491股普通股，总购买价格为50万美元；自初始授权至2025年3月31日，已回购6587055股，总购买价格为1.828亿美元[173] - 2025年第一季度，公司回购20,491股普通股，成本为50万美元，平均每股价格22.38美元[198] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，包装、航空航天和特种产品三个业务板块净销售额分别为1.2757亿美元、8921万美元和2489万美元，总计2.4167亿美元；2024年同期分别为1.2702亿美元、6734万美元和3274万美元，总计2.271亿美元[91] - 2025年第一季度，公司各业务板块调整后营业利润总计3314万美元，2024年同期为2776万美元[91] - 包装业务2025年第一季度净销售额1.276亿美元，较2024年同期增加60万美元，增幅0.4%，毛利润3150万美元，占比24.7%，销售、一般和行政费用1420万美元，占比11.1% [132][141][142][143] 管理层讨论和指引 - 2024年11月，FASB发布ASU 2024 - 03，要求在财务报表附注中披露利润表某些费用项目包含的费用类型，2026年12月15日后开始的财年及2027年12月15日后开始的财年的中期报告生效，公司正在评估其影响[32] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度公司记录了380万美元的重组成本，其中包括150万美元的非现金补偿费用[36] - 2025年2月17日，公司以3720万美元收购了GMT的航空航天业务，初步分配包括1530万美元的商誉、460万美元的无形资产等[37] - 2025年1月31日，公司出售了特种产品部门的Arrow Engine业务，净现金收入为2050万美元，税前收益为530万美元[38] - 截至2025年3月31日，公司商誉总额为3.7697亿美元，较2024年12月31日增加1534万美元和527万美元[39] - 截至2025年3月31日，公司存货总额为2.1889亿美元，2024年12月31日为2.0919亿美元[42] - 截至2025年3月31日，公司长期债务净额为4.3419亿美元，2024年12月31日为3.9812亿美元[45] - 2025年3月公司修订信贷协议，高级担保循环信贷额度为2.5亿美元，到期日为2030年3月31日，之前为3亿美元，到期日为2026年3月29日[50] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷额度下有3850万美元未偿还，潜在可用额度为2.052亿美元，考虑杠杆限制后，借款能力为2.074亿美元[52] - 2025年3月31日，4.125%优先票据账面价值400000千美元，公允价值370000千美元；循环信贷安排账面价值和公允价值均为38490千美元[56] - 2024年6月和2月，公司分别签订名义金额7500万美元的交叉货币互换协议，固定利率分别约为1.43%和1.06%[58][59] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，指定为套期工具的交叉货币互换公允价值分别为负债7050千美元和2920千美元[61] - 截至2025年3月31日，公司持有的外汇远期合约名义金额为12110万美元，用于经济对冲外汇汇率变化[64] - 2025年3月31日和2024年12月31日，租赁资产分别为47440千美元和42590千美元，租赁负债分别为49640千美元和44720千美元[69] - 截至2025年3月31日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为6.1年和2.3年，加权平均折现率分别为4.4%和2.6%[71] - 2025年3月31日和2024年12月31日，其他长期负债分别为46300千美元和42540千美元[74] - 截至2025年3月31日，公司有539起未决石棉案件，涉及4990名索赔人，第一季度平均每起索赔和解金额为7781美元，总辩护成本为510000美元[75] - 截至2025年3月31日，待决石棉索赔案有4990起，其中27起明确了赔偿金额，无索赔惩罚性赔偿超500万美元的案件，补偿性赔偿0.6 - 500万美元的有5起，超500万美元的有22起[76] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司石棉相关负债分别为2890万美元和2970万美元[79] - 公司主要石棉诉讼保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%的和解与辩护历史成本[80] - 2025年第一季度，公司授予员工283786个受限股票单位，授予非员工独立董事33120个受限股票单位，向员工发行37个与股息等价权相关的受限股票单位，因董事费用递延发行1242个受限股票单位[95] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司环境修复义务均为330万美元[83] - 2025年授予95,023份基于绩效的受限股票单位（RSUs）给关键员工，归属期三年，初始50%基于每股收益复合年增长率（EPS CAGR），50%基于净资产现金回报率（Cash RONA）[97] - 截至2025年3月31日，未归属RSUs数量为881,470，加权平均授予日公允价值为25.69美元，剩余合同期限1.6年，合计内在价值20,652,842美元，未确认薪酬成本1060万美元，预计在2.3年加权平均期间内确认[98] - 2025年1月31日，公司剥离箭头发动机业务，获得净现金收益2050万美元，确认税前收益530万美元；2月收购GMT航空航天业务，收购价3720万美元，第一季度贡献330万美元收购相关销售增长[117][118] - 2020年董事会将股票回购授权累计金额提高至2.5亿美元，2025年第一季度回购20491股，总价50万美元，截至2025年3月31日，回购授权剩余6720万美元[129] - 2025年第一季度宣布每股普通股股息0.04美元，支付股息160万美元[130] - 2021年3月，公司按面值发行4亿美元、利率4.125%的高级票据，2029年4月15日到期[157] - 2025年3月，公司修订信贷协议以延长到期日，产生130万美元费用并资本化[160] - 截至2025年3月31日，不担保高级票据的子公司净销售额占比31%，资产占比38%，负债占比19%[159] - 截至2025年3月31日，公司实际总净杠杆比率为2.67:1，信贷协议规定的允许比率为4.00:1；若完成符合条件的收购，允许比率在特定期间不超过4.50:1[162] - 截至2025年3月31日，公司实际利息费用覆盖率为8.72:1，信贷协议规定的允许比率为3.00:1[162] - 基于2025年3月31日的可变利率借款，年利率每增加1%，公司的利息费用将每年增加40万美元[170] - 2024年与经营租赁相关的年租金费用约为1