公司基本信息 - 公司于2003年3月13日在开曼群岛注册成立，2003年7月29日在港交所主板上市，2006年被私有化并撤销上市，2009年10月6日重新上市，2023年11月3日更名[2][3][4][5] - 截至报告日期，公司已发行股份总数为6,982,937,817股，华润集团持有约68.72%的已发行股份[2][5] - 公司执行董事为景世青（主席）、谢骥（总裁）[8][9] - 公司非执行董事为朱平、于舒天、周波、邓荣辉[8][9] - 公司独立非执行董事为石礼谦、吴锦华、颜碧兰、邓以海[8][9] - 公司独立核数师为毕马威会计师事务所[13][14] - 公司股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[15][16] - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港总部及主要营业地点位于香港湾仔港湾道26号华润大厦[15][16] - 公司在港交所的股份代号为1313[15][16] - 公司网站为www.cr - bmt.com，投资者关系顾问为皓天财经集团有限公司[15][16] 公司业务概况 - 公司是中国华南地区颇具规模及竞争力的水泥、熟料及混凝土生产商[25][26] - 公司业务涵盖石灰石开采，以及水泥、熟料及混凝土的生产、销售及分销[25][26] - 公司产品主要在广东、广西、福建等多地销售[25][26] - 公司产品主要用于修建基建工程及建造高层建筑等[25][26] 各地区产能情况 - 截至2024年12月31日，公司经营101条水泥粉磨线，年产能9020万吨[27] - 截至2024年12月31日，公司经营49条熟料生产线，年产能6330万吨[27] - 截至2024年12月31日，公司拥有68座混凝土搅拌站，年产能4420万立方米[27] - 广东水泥生产线32条，年产能2770万吨[28] - 广西熟料生产线19条，年产能2790万吨[28] - 浙江有2座混凝土搅拌站，年产能110万立方米[28] - 公司通过联营及合营公司权益拥有74条水泥粉磨线、30条熟料生产线及19座混凝土搅拌站，总年产能为水泥6470万吨、熟料3700万吨及混凝土840万立方米，公司应占年产能分别为水泥2230万吨、熟料1200万吨及混凝土390万立方米[30][31] 2024年项目投产情况 - 2024年2月广东肇庆润盛石场竣工投产，骨料规划年产能约200万吨；3月广西贵港混凝土项目及配套骨料生产线竣工投产，混凝土年产能约135万立方米，骨料规划年产能约200万吨；7月广西贵港覃塘区骨料项目竣工投产，骨料规划年产能约500万吨；10月广西贺州富川县伍仔山骨料项目竣工投产，骨料规划年产能约200万吨；10月云南大理巍山县骨料项目试生产，骨料规划年产能约300万吨；12月湖北咸宁崇阳县润阳骨料项目试生产，骨料规划年产能约500万吨[33] 收入和利润（同比环比） - 2024年营业额为230.378亿元，较2023年的255.496亿元减少9.8%[35][38][40] - 2024年年度盈利为1.098亿元，较2023年的6.185亿元大幅减少；公司拥有人应占盈利为2.109亿元，较2023年的6.438亿元减少67.2%[35][38][40] - 2024年每股基本盈利为0.03元，2023年为0.092元，2022年为0.231元[35] - 2024年综合营业额为人民币230.378亿元，较去年减少9.8%[181] - 2024年水泥产品、混凝土及骨料对外销量较2023年分别减少760万吨（-10.9%）、增加370万立方米（+39.6%）及增加2380万吨（+52.1%）[182][183] - 2024年水泥产品、混凝土及骨料平均售价较2023年分别减少10.6%、减少12.9%及增加2.8%，分别为每吨243.7元、每立方米319.5元及每吨36.4元[184][185] - 2024年水泥产品、混凝土、骨料及其他产品的营业额分别为150.39亿元、41.62亿元、25.25亿元及13.12亿元，2023年分别为188.86亿元、34.23亿元、16.16亿元及16.25亿元[186][188] - 2024年综合毛利为38.003亿元，较2023年增加1.0%，综合毛利率为16.5%，较2023年增加1.8个百分点[199] 成本和费用（同比环比） - 2024年水泥产品销售成本中煤炭、电力、材料及其他成本占比分别为39.4%、13.8%、18.0%及28.8%，2023年分别为40.6%、12.9%、20.2%及26.3%[189][190] - 2024年采购煤炭平均价格为每吨802元，较2023年减少13.7%，煤炭平均发热量增加0.1%至每公斤5245千卡[191] - 2024年生产每吨熟料的单位煤耗降至130.0公斤，标准煤耗降至97.2公斤，平均煤炭成本降至104.3元，较2023年下降14.9%[191] - 2024年每吨水泥平均电力成本降至28.8元，较2023年减少7.1%，电耗为68.3千瓦时[193][194] - 2024年余热发电设备发电14.156亿千瓦时，较2023年减少3.4%，发电量占所需电耗约28.1%，节省成本约6.698亿元[193][194] - 2024年计入水泥产品销售成本的维修及保养成本为4.821亿元，较2023年减少20.9%[195] 宏观经济及行业环境 - 2024年中国GDP同比增长5.0%至134.9万亿元，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%至51.4万亿元[43][46] - 2024年集团业务运营区域各省份GDP及同比增速分别为：广东14.2万亿元（3.5%）、广西2.9万亿元（4.2%）等；固定资产投资同比变幅分别约为：广东 -4.5%、广西 -3.2%等[44][47] - 2024年全国发行新增地方债券约4.7万亿元，其中新增专项债券约4.0万亿元[48][50] - 2024年全国基础设施投资（不含电力等）同比上升4.4%，1 - 11月全国公路水路完成投资约2.6万亿元，同比下降9.6%，铁路固定资产投资约8506亿元，同比增长11.3%[48][50] - 2024年全国新建商品房销售面积同比下降12.9%至9.7亿平方米，销售额同比下降17.1%至9.7万亿元，房地产开发投资同比下降10.6%至10万亿元[49][51] - 2024年房屋新开工面积同比减少23.0%至7.4亿平方米，房屋竣工面积同比下降27.7%至7.4亿平方米，截至12月施工面积同比减少12.7%至73.3亿平方米[49][51] - 2024年全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个，超额完成5.4万个的年度目标任务[53][54] - 2024年中国水泥总产量约18.3亿吨，同比下降9.5%[55] - 2024年广东、广西等部分省份水泥产量及同比变化分别为：广东1.31亿吨（ -8.5%）、广西0.949亿吨（ -5.2%）等[55] - 2024年全国水泥产量同比下降9.5%至约18.3亿吨，广东、广西等多地产量及同比变幅各有不同[56] - 2024年全国新增7条熟料生产线，合计增加熟料年产能约1040万吨，广东、福建等地新增生产线及产能明确[57][58] - 中国政府出台行业政策促进行业绿色、低碳转型和高质量发展，重视安全生产和职业健康[59][60] - 到2025年底前，重点区域力争50%水泥熟料产能完成超低排放改造，到2028年底前全国力争80%完成改造[62][63] - 到2025年，建筑领域节能降碳制度体系更健全，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准[62][63] - 到2025年底，水泥熟料产能控制在约18亿吨，能效标杆水平以上产能占比达30%，单位产品综合能耗比2020年降低3.7%[62][63] - 到2030年，绿色工厂产值占制造业总产值比重超40%[64][66] - 2024年5月国务院印发方案，提出单位GDP能源消耗等具体节能降碳目标，对建材行业有调控要求[65][67] - 2025年国内生产总值增长预期目标约5%，居民消费价格涨幅预期目标约2%，赤字率拟按约4%安排，比上年提高1个百分点[89][90] - 2025年拟发行超长期特别国债1.3万亿元，安排地方政府专项债券4.4万亿元，约1000亿元项目清单已提前下达[89][91] - 2024年5月央行连发三条住房贷款政策，设立3000亿元保障性住房再贷款[93][94] - 2024年9月中央政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”，多部门打出政策组合拳[93][94] - 中长期来看，新型城镇化未完成，刚需及改善性住房需求有潜力，房地产市场将构建新模式[93][94] 公司业务发展成果 - 2024年集团把握新业务机会，发挥一体化协同优势，骨料业务快速发展，业务结构优化初显成效[74] - 2024年2月广东肇庆润盛石场投产，新增骨料年产能约200万吨[78][80] - 2024年3月广西贵港平南混凝土项目配套骨料生产线投产，新增骨料年产能约200万吨[78][80] - 2024年7月广西贵港覃塘东叶山骨料项目投产，新增骨料年产能约500万吨[78][80] - 2024年10月广西贺州富川伍仔山骨料项目投产，新增骨料年产能约200万吨[78][80] - 2024年10月云南大理巍山骨料项目试生产，新增骨料年产能约300万吨[78][80] - 2024年12月湖北咸宁崇阳润阳骨料项目试生产，新增骨料年产能约500万吨[78][80] - 结构建材方面，公司设立10个产业园深化业务协同，在核心市场通过轻资产模式掌控产能并提升销量[79][81] - 功能建材方面，公司初步完成人造石材全国布局，产品迭代升级获行业及客户认可[79][82] - 2024年公司新建投产1座混凝土搅拌站，新租赁5座，出售1座，混凝土总年产能较2023年底增加约580万立方米[108][111] - 2024年公司水泥、混凝土及骨料生产线利用率分别为69.2%、33.9%及85.9%，2023年分别为71.8%、25.9%及93.4%[109][112] - 2024年公司大部分产品成本较同期及预算明显下降，能耗水平持续改善[110][113] - 2024年公司每噸熟料产品的标准煤耗较2023年平均值下降[114][115] - 达到GB16780规定一级能耗标杆水平的生产线有18条，较2023年增加4条，产能占比42%[114][115] - 公司熟料、水泥产能在2024年无变化[108][111] - 2024年公司积极推动新业务发展，新业务资产占比及营收占比持续提升[146][148] - 2024年公司多个骨料项目竣工投产或试生产，新增骨料年产能分别为广东肇庆润盛石场约200万吨、广西贵港平南县混凝土项目配套骨料生产线约200万吨、广西贵港覃塘区东叶山骨料项目约500万吨、广西贺州富川县伍仔山骨料项目约200万吨、云南大理巍山县骨料项目约300万吨、湖北咸宁崇阳县润阳骨料项目约500万吨[147][149] - 截至2024年12月31日，公司通过附属公司拥有的在营（含试生产）骨料年产能约10860万吨，通过联营公司股权权益拥有的应占骨料年产能约370万吨[151] - 全部建成后，公司通过附属公司掌握的骨料年产能预计将达13480万吨，通过联营公司及合营公司股权权益掌控的应占骨料年产能约1360万吨[151] - 公司人造石年产能约为2610万平方米，其中东莞一期二线规划年产能150万平方米，广西来宾一期两条生产线规划年产能300万平方米[152][155] - 截至2024年12月31日，公司子公司运营的骨料年产能约1.086亿吨，按权益归属的联营公司骨料年产能约370万吨；全部项目建成后，子公司控制的骨料年产能预计达1.348亿吨，按权益归属的联营公司及合营企业骨料年产能约1360万吨[154] 公司管理及运营措施 - 公司以“生态、环保、安全、资源集约利用”为主线，推进碳达峰和碳中和工作，走绿色可持续发展道路[83] - 2024年公司新增省级或自治区级绿色矿山7座，建成国家级绿色矿山9座、省级或自治区级绿色矿山23座[84][86] - 2024年公司积极推动新产品、新技术研发，推广节能减碳技术，自主研发生料助剂并试验，推进数字化智能矿山建设[84][87] - 2024年2月公司海南昌江项目获科技成果鉴定证书，成果总体达国际先进水平，部分达国际领先水平[88] - 2024年6月公司连续两年入选“中国ESG上市公司先锋100”榜单，排名第13位，ESG表现为“五星级”[88] - 2024年10月公司两个项目通过科技成果鉴定，“滨海岩溶区地下工程重大突涌水灾害治理关键技术”获科技进步一等奖[88] - 公司将聚焦“深化改革、向新而生”年度管理主题，做强做优水泥、骨料、混凝土三大主业[96][98] - 公司将加快传统产业升级，加大科技研发，发展新质生产力，布局战略性新兴产业[96][98] - 202