钻井活动相关 - 公司在2021年K - 25井雨季时井坍塌，2022年K - 28井钻井遇大量天然气，2023和2024年部分时间停止主要钻井工作，预计2025年重新开始但无积极效果保证[37] - 公司2021年K - 25井坍塌、2022年K - 28井钻探遇大量天然气，影响生产[67] - 公司计划2025年重新开展部分钻探活动，但使用地震数据有不确定性[75] - 公司未来钻探活动易受不确定因素影响，可能无法按计划进行[58] - 公司未来钻井活动可能不成功，整体或特定区域钻井成功率可能下降，钻井计划可能与预算不一致[38] 业务风险相关 - 公司业务集中在印尼有限区域的油气勘探，缺乏资产和地域多元化，若无法多元化，财务状况和经营业绩可能恶化[35] - 油气勘探和钻井是高风险活动，过去曾导致钻井计划延迟，未来可能继续，成功与否严重影响公司营收和发展[36] - 公司可能无法获得足够资本资源来支持计划的资本支出[54][55] - 公司可能无法通过获取额外区块扩大业务，面临竞争压力[61] - 公司行业技术发展迅速，可能无法跟上步伐，处于竞争劣势[63] - 公司业务依赖数字技术，面临网络攻击风险，可能导致运营中断和资产受损[80] - 公司依赖独立专家和服务提供商，对其控制有限，可能影响业务和财务状况[81] - 公司对市场的估计可能不准确，市场未达预期增长会影响业务和股价[89] - 公司受印尼油气行业法律法规约束，违规可能面临处罚，法规变化会增加成本[91][93] - 公司Citarum区块生产分成合同可能需放弃部分区域，减少勘探面积[95] - 印尼法律法规解释和应用存在不确定性，司法过程可能漫长[96] - 政府和机构监管增加可能提高合规成本，影响业务和运营结果[100][101] - 2001年《油气法》解释和应用不确定，新油气法颁布也有不确定性，可能影响公司业务[102] - 公司运营受众多环境、健康和安全法律法规约束，违反规定可能面临罚款、许可证吊销、业务终止等后果[105][106] - 气候变化及相关立法和监管举措可能增加公司运营成本，减少油气需求，极端天气变化带来的财务风险难以估计[114][115] - 政治不确定性或致社会、政治和内乱，直接或间接影响公司业务、财务状况、经营成果和前景[129] - 印尼政治、经济和安全状况恶化，会对公司运营和财务结果产生重大不利影响[130] - 东南亚长期和/或广泛区域冲突，会使公司失去财产、业务计划中断，影响收益和现金流，且保险可能不足以覆盖损失[131] - 印尼恐怖活动可能使经济不稳定，影响公司业务、财务状况、经营成果和证券市场价格[132] - 全球、地区或印尼经济活动负面变化会对公司业务产生不利影响，如1997年亚洲经济危机和2008年全球经济危机[134] - 印尼经济状况不利会减少通信服务需求，对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响[135] - 印尼盾价值波动会对公司产生重大不利影响，如贬值会使进口商品和服务采购困难[136] - 印尼易受自然灾害影响，可能会严重破坏印尼经济，影响公司业务、财务状况、经营成果和前景[141] 油气价格相关 - 油气价格波动对公司经营业绩和财务状况有不利影响，历史上价格波动大，未来可能持续[41] - 俄乌战争和巴以冲突可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响，虽无直接业务关联，但可能影响油气价格[43][45] - 持续大幅下跌的油气价格可能使公司部分项目不经济，需下调估计储量，可能导致资产减值[51] - 关税和贸易战不稳定或对公司业务、财务状况等产生不利影响[53] - 油气价格波动、钻探计划和结果会影响公司运营现金流[56] - 油气市场价格波动大，受供需、政治、天气等多因素影响，会影响公司营收、现金流等[82][84][86] 合同信用相关 - 与政府的天然气销售安排存在信用风险，买方可能因危机无法付款，导致合同重新谈判和法律纠纷[48] - 公司依赖与Pertamina的成本回收和利润分成安排，Pertamina付款延迟会影响公司运营和资本投资计划[49] 财务与股权相关 - 2022年与L1 Capital融资，2022年990万美元可转换债券按每股6.00美元转换为普通股，325,000份认股权证被行使；2023年剩余100,000美元可转换债券全额偿还，无认股权证行使；截至2024年12月31日，第一期有58,620份、第二期有383,620份认股权证未行使[168] - 公司普通股市场波动，价格受石油和商品价格、能源行业波动等多种因素影响[170][171][172] - 公司需维持特定股价、财务和股份分配目标以保持在NYSE American的上市资格[174] - 公司2019年12月首次公开募股募资低于预期，实现业务计划需大量额外资金[175] - 若无法获得额外融资，公司业务计划和增长战略可能无法实施，未来创收能力将受负面影响[178] - 截至2025年4月25日，公司董事长兼首席执行官Wirawan Jusuf实益拥有并行使约38.31%的普通股投票和投资控制权[180] - 公司已确定2024年12月31日结束年度的财务报告内部控制存在重大缺陷[186][187][188][191] - 2024年为补救已确定的重大缺陷，公司采取多项措施，如招聘人员、建立培训计划、更新密码参数等[190][193] - 截至2024年12月31日，公司不再符合《2012年创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”资格[194] - 作为外国私人发行人，公司仍可免除某些适用于美国国内发行人的报告和治理要求[195] - 其他未来发行和出售额外普通股可能导致所有权权益稀释并对股价产生不利影响[200] - 截至2025年4月25日，公司有13,910,038股普通股流通在外，其中5,464,402股由公司高管、董事及关联方持有[201] - 590,000股普通股受与管理团队签订的某些股票期权协议授予的未行使期权约束[201] - 公司关联方持有的普通股为受限或控制证券，其出售可能对普通股价格产生重大不利影响[201] - 公司2022年7月22日签订ATM协议，最高可发售总价2000万美元普通股，2022年8月25日两次出售ATM股份净收益分别为180.12万美元和275.04万美元，截至2023年12月31日未售，2024年3月22日提交新F - 3注册声明，最高发售总价960万美元多种证券及426.76万美元普通股，截至2024年12月31日出售337.28万股ATM股份净收益约840.5万美元[202] - 公司修订章程授权董事会发行优先股，优先股在股息、清算权和投票权方面可能优先于普通股[204] 印尼经济与行业数据相关 - 2023年印尼经济增长5.0%，2024年增长5.03%，预计2024 - 2026年中期平均增长4.9%[212] - 2023年7月印尼拥有已探明石油储量41.7亿桶，雪佛龙在印尼50多年产油120亿桶[213] - 2021年印尼原油年均价67.02美元/桶，2022年96.94美元/桶，较2021年增长45%，2023年77.61美元/桶，2024年76.48美元/桶，较2023年下降约1.5%[218] - 国际能源署预计2025年全球石油需求从2024年的84万桶/日加速至110万桶/日，后修订为73万桶/日[218] - 美国能源信息署1月预测2025年布伦特原油均价从2024年的81美元/桶降至74美元/桶，2026年降至66美元/桶，4月预测2025年降至68美元/桶，2026年降至61美元/桶[220] - 2023年印尼油气行业非税收国家收入117万亿印尼盾，占国家总收入4.75%，较2022年下降3.30%[221] - 2023年底印尼共有166个合同区，其中104个为活跃勘探合同区，77个处于生产阶段，27个处于开发阶段[222] - 2023年印尼上游油气投资达137亿美元，较2022年的121亿美元增长13%，超过全球上游油气投资约6.5%的增速[222] - 2021年政府为上游石油生产部门提供刺激方案，包括允许PSC承包商向买家提供折扣、最高减免100%间接税等[223] - 2022年印尼原油和天然气进口量为15263吨，2023年增至52144吨[225] - 印尼油气市场预计2024年达到63.523万桶/日，到2029年以1.60%的复合年增长率增长至68.77万桶/日[225] - 2023年印尼能源消费增长6.29%，达到12.2亿桶油当量[227] - 2023年工业部门能源需求占比最高为45.60%，其次是运输部门36.74%、家庭12.35%、商业4.44%和其他部门0.87%[227] - 2023年天然气产量为6630百万标准立方英尺/日（24.2亿标准立方英尺），较2022年增长2.13%[227] - 计划在爪哇岛建设一条245公里的天然气管道[228] - 预计到2030年需要约6000公里的传输线路，到2040年增加到约15000公里[228] 印尼政治相关 - 自1998年以来印尼经历民主变革，政治和社会事件导致政治不稳定和社会动荡[126] - 2024年2月14日印尼举行大选，3月20日计票完成，Prabowo Subianto - Gibran Rakabuming Raka组合获得96,214,691张选票，占比58.58%获胜[128] 公司法规与制度相关 - 公司收到开曼群岛财政秘书承诺，至2038年11月2日，开曼群岛新征利润、收入、收益或增值相关税收不适用于公司及运营[149] - 开曼群岛母公司与子公司合并，若母公司持有子公司股东大会至少90%投票权，则无需股东决议授权[154] - 公司重建和合并需获得各类别股东和债权人数量多数同意，且代表出席并投票的该类别股东或债权人价值的四分之三[155] - 收购要约获价值90.0%受影响股份持有人批准，要约人可要求剩余股份持有人按要约条件转让股份[159] - 外国公司满足至少75%应税年总收入为“被动收入”或至少50%资产平均价值产生“被动收入”，将被视为PFIC[162] - 修订公司章程需获得有权投票股东至少66 2/3%投票批准[163] 贸易相关 - 美国于2025年4月对印尼进口商品征收32%关税，已暂停90天进行谈判，印尼提议增加从美国进口最多190亿美元商品，其中约100亿美元为能源产品[52] 印尼债务评级相关 - 印尼主权外币长期债务被穆迪评为“Baa2（稳定）”，被标准普尔和惠誉评为“BBB（稳定）”；短期外币债务被标准普尔评为“A - 2”，被惠誉评为“F2”[138] 公司资产相关 - 公司目前拥有一个油气生产区块（Kruh Block）和一个油气勘探区块（Citarum Block）的合同权利，可能寻求获取更多资产[208] - Kruh Block面积258平方公里，原运营至2030年5月，2023年8月9日协议延期至2035年9月，税后利润分成从15%增至35%，成本回收上限从80%增至100%[209]