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Rogers (ROG) - 2025 Q1 - Quarterly Report

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额1.905亿美元,较2024年同期的2.134亿美元下降10.73%[12] - 2025年第一季度净亏损140万美元,而2024年同期净利润780万美元[12] - 2025年第一季度综合收益为1630万美元,而2024年同期综合亏损130万美元[14] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1170万美元,较2024年同期的2810万美元下降58.36%[20] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为390万美元,而2024年同期使用940万美元[20] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为160万美元,较2024年同期的3150万美元大幅减少[20] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为1260万美元,较2024年同期的1130万美元增加11.5%[20] - 2025年第一季度其他无形资产摊销费用为270万美元,2024年同期为310万美元,预计2025 - 2029年摊销费用分别为820万、1050万、1010万、790万和740万美元[44] - 2025年和2024年第一季度,基本每股收益分别为 - 0.08美元和0.42美元,摊薄每股收益相同[65] - 2025年前三月总净销售额为1.905亿美元,2024年同期为2.134亿美元;2025年前三月销售成本为1.335亿美元,2024年同期为1.452亿美元;2025年前三月毛利润为5700万美元,2024年同期为6820万美元[83] - 2025年第一季度净销售额为1.905亿美元,较2024年第一季度的2.134亿美元下降10.7%[115][118] - 2025年第一季度毛利率为29.9%,较2024年第一季度的32.0%下降约210个基点[115][117][118][119] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为4450万美元,较2024年第一季度的4750万美元下降6.3%[120] - 2025年第一季度研发费用为710万美元,较2024年第一季度的890万美元下降20.2%[121] - 2025年第一季度发生重组费用590万美元,主要与关闭比利时工厂及全球裁员有关[116][122] - 2025年第一季度其他收入(支出)净额为支出160万美元,较2024年第一季度的收入40万美元减少[124] - 2025年第一季度利息收入(支出)净额为收入30万美元,较2024年第一季度的支出80万美元增加[125] - 2025年第一季度所得税(收益)费用为收益20万美元,有效税率为12.5%;2024年第一季度为支出380万美元,有效税率为32.8%[126][127][128] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.756亿美元,较2024年12月31日的1.598亿美元增加9.89%[16] - 2025年3月31日股东权益总额为12.703亿美元,较2024年12月31日的12.516亿美元增加1.5%[16] - 2025年3月31日应收账款净额为1.392亿美元,2024年12月31日为1.353亿美元,其中贸易应收账款分别为1.308亿美元和1.251亿美元[32] - 2025年3月31日合同资产总额为2500万美元,2024年12月31日为2370万美元,其中先进电子解决方案业务分别为2000万美元和1890万美元[34] - 2025年3月31日存货净额为1.43亿美元,2024年12月31日为1.423亿美元,其中原材料分别为6550万美元和6270万美元[35] - 2025年3月31日应付账款总额为5090万美元,2024年12月31日为4810万美元,其中贸易应付账款分别为4820万美元和4560万美元[36] - 2025年3月31日和2024年非现金活动中,融资租赁使用权资产交换租赁负债分别为810万美元和10万美元[37] - 2025年3月31日和2024年非现金活动中,经营租赁使用权资产交换租赁负债分别为20万美元和10万美元[38] - 2025年3月31日商誉总额为3.634亿美元,较2024年12月31日的3.576亿美元增加580万美元[42] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,递延薪酬计划公允价值分别为5000万美元和5300万美元[47] - 截至2025年3月31日,公司现金及现金等价物总额为1.756亿美元,较2024年12月31日的1.598亿美元增加[135][136] - 截至2025年3月31日,公司现金及现金等价物为1.756亿美元,较2024年12月31日增加1580万美元,增幅9.9%[140] - 截至2025年3月31日,公司应收账款净额为1.392亿美元,较2024年12月31日增加2.9%[140] - 截至2025年3月31日,公司存货净额为1.43亿美元,较2024年12月31日增加0.5%[140] 金融合约与信贷协议相关情况 - 截至2025年3月31日,公司没有符合套期会计处理的衍生合约[26] - 截至2025年3月31日,剩余外汇远期合约名义价值分别为:美元/离岸人民币3.72亿美元/27亿人民币、欧元/美元6500万欧元/7000万美元、韩元/美元7.321亿韩元/500万美元、匈牙利福林/欧元5亿福林/120万欧元、日元/欧元8亿日元/490万欧元[29] - 截至2025年3月31日,公司有12份未到期铜合约用于对冲AES运营部门铜采购风险,各阶段每月合约量均为69公吨[30][31] - 2023年3月24日,公司签订第五次修订信贷协议,提供最高4.5亿美元循环贷款和2.25亿美元扩展额度,到期日延至2028年3月24日[48] - 基于2025年3月31日的杠杆比率,循环信贷协议借款利率利差为162.5个基点[50] - 公司需按杠杆比率支付25至35个基点的年费,按季度支付未使用承诺额度费用[51] - 第五次修订信贷协议要求维持总净杠杆比率不超过3.25:1,利息覆盖率不低于3.00:1 [52] - 2025年和2024年3月31日,循环信贷协议的自主本金还款分别为0和3000万美元[54] 或有事项相关情况 - 截至2025年3月31日,石棉索赔未决数量从年初的523起变为497起,2025年赔偿结算金额为20万美元[56] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,石棉相关负债分别为5740万美元和5750万美元,保险应收款均为5230万美元[62] - 截至2025年3月31日,康涅狄格州罗杰斯场地累计修复成本为200万美元,未来修复预提费用为70万美元[63] 股权相关情况 - 截至2025年3月31日,基于绩效的受限股票单位未偿还数量为190,722个,其中2024年12月31日为109,106个,2025年前三月授予83,834个,没收/取消2,218个[74] - 截至2025年3月31日,基于时间的受限股票单位未偿还数量为157,527个,其中2024年12月31日为110,745个,2025年前三月授予88,973个,发行39,852个,没收/取消2,339个[76] - 截至2025年3月31日,递延股票单位未偿还数量为11,986个,其中2024年12月31日为11,900个,2025年前三月授予536个,发行450个[78] - 2025年2月26日授予的基于市场条件的绩效受限股票单位蒙特卡罗计算假设:预期波动率45.6%,预期期限2.9年,无风险利率4.28%;2024年2月19日对应数据为46.3%、2.9年、4.35%;2024年2月13日对应数据为46.2%、2.9年、4.35%[69] - 基于市场条件的绩效受限股票单位参与者可获授股份为原始授予金额的0% - 200%,基于特定绩效指标;基于绩效条件的绩效受限股票单位同理[67][72] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年前三月,先进电子解决方案净销售额为1.042亿美元,弹性材料解决方案为8260万美元,其他为370万美元;2024年同期对应数据分别为1.221亿美元、8570万美元、560万美元[83] - 2025年前三月,美国地区总净销售额为5670万美元,中国为5450万美元,德国为1740万美元;2024年同期对应数据分别为5450万美元、5630万美元、3000万美元[84] - 2025年第一季度,先进电子解决方案和弹性材料解决方案业务分配的重组费用分别为470万美元和120万美元,总计590万美元,而2024年同期为10万美元[90] 重组费用相关情况 - 2025年前三月重组和减值费用总计590万美元,其中制造足迹整合400万美元,全球劳动力削减180万美元,设施整合10万美元;2024年同期总计10万美元,仅设施整合有费用[85] - 公司预计2025年下半年完成高频电路材料制造业务整合计划,每年将使营业收入提高700 - 900万美元,预计产生2200 - 2800万美元税前重组费用[86] - 2025年第一季度,公司因制造业务整合计划产生400万美元重组费用,其中320万美元为现金支出,70万美元为非现金支出[87] - 2025年第一季度,公司因全球裁员计划产生180万美元税前重组费用,均为现金支出[88] 其他收入与费用相关情况 - 2025年第一季度,其他收入(费用)净额为 - 160万美元,2024年同期为40万美元[91] - 2025年第一季度,利息收入(费用)净额为30万美元,2024年同期为 - 80万美元[92] - 2025年第一季度,公司有效税率为12.5%,税前亏损160万美元;2024年第一季度,有效税率为32.8%[94][95] 其他事项 - 2024年11月5日生效的合资企业分离协议,使公司从INOAC获得490万美元净付款[97] - 公司将于2025年年报采用ASU 2023 - 09,2026年年报采用ASU 2024 - 03[101][102] - 公司增长和盈利战略基于市场驱动、创新领导、协同并购和运营卓越四项原则[109] - 2025年资本支出预计在3000万 - 4000万美元之间,将通过运营现金、手头现金及现有循环信贷安排提供资金[137] - 若总净杠杆比率超过2.75:1,公司在财年可进行最高2000万美元的受限付款,包括现金股息[138] - 2025年第一季度,公司完成一个制造工厂新ERP系统的实施[144] - 美国贸易政策变化,包括关税征收等,或对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[149] - 其他国家实施报复性关税,可能导致公司海外市场净销售额减少[152] - 贸易政策引发的政治紧张局势可能对全球经济和金融市场产生不利影响,进而影响公司业务和财务状况[153] - 截至2025年3月31日,公司披露控制和程序有效[143] - 2025年第一季度,公司关键会计政策无重大变化[141] - 2025年3月11日,公司完成前Price Road设施的土地和建筑物出售,售价1340万美元[89]