业务规模与客户情况 - 截至2025年3月31日，公司为超4000名投资者和124个次级服务客户服务或次级服务140万笔贷款，总未偿还本金余额（UPB）达3046亿美元[214] - 截至2025年3月31日，服务140万笔抵押贷款，未偿还本金余额总计3046亿美元[266] - 截至2025年3月31日，公司与716家经批准的代理卖家建立了合作关系[329] - 截至2025年3月31日，公司通过机构现金窗口联合发行计划与511家经批准的卖家建立了合作关系[331] 新业务量情况 - 2025年第一季度新增168亿美元新业务量，包括49亿美元次级服务新增量、70亿美元新贷款发放量和49亿美元批量收购量[215] 总服务和次级服务UPB变化 - 2025年第一季度，公司平均总服务和次级服务UPB较上一季度增加48亿美元（1.6%），较上一年同期增加131亿美元（4.5%）[218] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总服务和次级服务UPB分别为3046亿美元和3017亿美元，净增30亿美元（1.0%）[219] 利率相关情况 - 2025年第一季度，30年期固定利率抵押贷款平均利率为6.83%，较2024年第四季度上升24个基点，较2024年第一季度上升9个基点[221][222] - 2024年9 - 12月，美联储将联邦基金目标利率总共下调1个百分点，2025年第一季度维持不变，1个月期担保隔夜融资利率（SOFR）季度平均下降27个基点[223] - 2025年第一季度，10年期国债收益率下降35个基点，导致3月31日抵押贷款服务权（MSR）公允价值下降[224] - 2025年第一季度平均1个月期限SOFR为4.32%，较2024年第四季度下降6%，较2024年第一季度下降19%[318] 净利润与收益情况 - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净利润为2100万美元，即基本每股收益2.68美元，摊薄每股收益2.50美元[228] - 2025年第一季度净收入为2210万美元，较2024年第四季度亏损2810万美元改善5020万美元[230] - 2025年第一季度所得税收益增加74万美元，主要因有利解决了上一年度不确定的税务状况[231] - 2025年第一季度其他费用净额下降406万美元，主要因2024年第四季度确认的公司债务再融资和战略交易费用，以及2025年第一季度净利息费用下降46万美元[231] - 2025年第一季度所得税收益为1300万美元，2024年同期为560万美元，2024年第四季度为170万美元；2025年第一季度税前收入为910万美元，2024年同期亏损3370万美元，2024年第四季度为3180万美元；有效税率分别为 - 142.9%、16.7%、5.2%[248] 营收情况 - 截至2025年3月31日的三个月总营收为2.498亿美元，较截至2024年12月31日的三个月增加250万美元，增幅11%，较截至2024年3月31日的三个月增加107万美元，增幅4%[232][233] - 截至2025年3月31日的三个月，服务收入增加268万美元，增幅14%，主要因反向贷款投资收益和HMBS相关借款净收益增加236万美元；发起收入减少18万美元，降幅6%，主要因资金量减少导致费用降低[232][234] MSR估值调整情况 - 截至2025年3月31日的三个月，MSR估值调整净损失为389万美元，较截至2024年3月31日的三个月增加273万美元，主要受利率变化和假设更新影响[235][237] - 2025年第一季度MSR估值调整净损失3890万美元，包括4110万美元流失、1860万美元公允价值损失和2080万美元套期保值衍生品收益，较2024年第一季度损失增加2730万美元[235][236][237] 运营费用情况 - 截至2025年3月31日的三个月，运营费用为1199万美元，较截至2024年12月31日的三个月增加43万美元，增幅4%，较截至2024年3月31日的三个月增加155万美元，增幅15%[239] - 截至2025年3月31日的三个月，薪酬和福利费用较截至2024年12月31日的三个月减少69万美元，降幅11%，较截至2024年3月31日的三个月增加38万美元，增幅7%[239][240] - 截至2025年3月31日的三个月，专业服务费用较截至2024年12月31日的三个月增加101万美元，较截至2024年3月31日的三个月增加106万美元，主要因遗留事项损失计提增加和收到的报销减少[243][244] - 截至2025年3月31日的三个月，其他收入（费用）净额为 - 819万美元，较截至2024年12月31日的三个月减少405万美元，降幅33%，较截至2024年3月31日的三个月减少94万美元，降幅10%[246] 债务相关情况 - 2024年11月，公司赎回所有未偿还的PMC高级担保票据和Onity高级担保票据，确认债务清偿损失；2024年3月，公司回购474万美元的PMC高级担保票据，确认债务清偿收益[246] 资产与权益情况 - 截至2024年12月31日，美国联邦和州递延税资产净额的全额估值备抵为1.798亿美元[248] - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.78亿美元，较2024年12月31日的1.848亿美元减少680万美元，降幅4%；总资产为162.593亿美元，较2024年12月31日减少1.761亿美元，降幅1%；总负债为157.492亿美元，较2024年12月31日减少1.933亿美元，降幅1%；股东权益为4.602亿美元，较2024年12月31日增加1720万美元，增幅4%[252] - 2025年第一季度净收入为2210万美元，推动股东权益增加[255] 行业预测情况 - 行业预测2025年贷款发放量较2024年增长17%，30年期固定利率抵押贷款预计在2025年底达到6.5%[258] 收购情况 - 2024年11月1日，公司完成收购29亿美元的HECM贷款及相关资产[259] 服务部门再保险情况 - 服务部门的全资子公司CRL承担第三方保险公司向PHH签发的直接实物损失保险90%（2024年1月前为60%）的配额再保险[267] 公司业务预期情况 - 公司预计通过多渠道发起平台、MSR批量收购和子服务增加来扩大服务和子服务组合[257] - 公司预计2025年业务继续产生净收入并增加股东权益，且有可能在2025年12月31日前释放部分或全部估值备抵[264] Rithm相关业务数据 - 2025年第一季度来自Rithm的服务和子服务费用为2220万美元，占总服务和子服务费用的14%，2024年同期分别为2490万美元和16%[268] - 截至2025年3月31日，Rithm占服务和子服务组合总服务未偿还本金余额的11%（347亿美元）和贷款数量的21%，2024年同期分别为15%（441亿美元）和25%[268] - 截至2025年3月31日，Rithm占Onity服务的所有逾期贷款的58%，2024年同期为66%[268] 不同类型贷款未偿还本金余额情况 - 2025年3月31日，执行贷款未偿还本金余额为2938亿美元，较2024年12月31日增长1%，较2024年3月31日增长1%[283] - 2025年3月31日，非执行贷款未偿还本金余额为104亿美元，较2024年12月31日下降10%，较2024年3月31日下降5%[283] - 2025年3月31日，反向抵押贷款未偿还本金余额为110.357亿美元，较2024年12月31日下降2%，较2024年3月31日增长36%[287] 服务组合相关数据 - 2025年3月31日，服务组合为1505亿美元，较2024年12月31日增长5%，较2024年3月31日增长13%[283] 提前还款与贷款修改情况 - 2025年第一季度自愿提前还款速度（CPR）为4.5%，较2024年第四季度下降23%，较2024年第一季度增长22%[283] - 2025年第一季度总提前还款速度（CPR）为8.1%，较2024年第四季度下降14%，较2024年第一季度增长11%[283] - 2025年第一季度完成的贷款修改数量为4600笔，较2024年第四季度增长7%，较2024年第一季度增长18%[283] 公司评级情况 - 公司在穆迪、标普和惠誉的正向住宅优质、次级、特殊、第二/从属留置权、房屋净值、Alt - A和主服务评级分别为SQ3+、Above Average、RPS3+等[282] 服务的抵押贷款组合情况 - 2025年1月1日至3月31日，服务的抵押贷款组合未偿还本金余额（UPB）从3017亿美元增至3046亿美元，贷款数量从139.51万笔降至138.2万笔[286] 服务商垫款净额情况 - 2025年3月31日，服务商垫款净额为51.4亿美元，较2024年12月31日的57.72亿美元有所下降[287] 服务部门营收与收益情况 - 2025年第一季度，服务部门总营收为22.12亿美元，较2024年第四季度增长14%，较2024年第一季度增长1%[290] - 2025年第一季度，服务和子服务费用为2.033亿美元，较2024年第四季度下降1%，较2024年第一季度基本持平[290][291] - 2025年第一季度，服务和子服务费用（不包括附属收入）较2024年第四季度增加530万美元，增幅4%，主要因平均服务UPB增加7%[293] - 2025年第一季度，附属收入为4730万美元，较2024年第四季度下降800万美元，降幅14%，主要因浮动收益下降770万美元[295][296] - 2025年第一季度，税前收入为3.31亿美元，较2024年第四季度下降14%，较2024年第一季度下降39%[290] - 2025年第一季度贷款持有待售净亏损380万美元，较2024年第四季度的960万美元亏损减少580万美元，较2024年第一季度的180万美元收益减少570万美元[298][299] - 2025年第一季度反向贷款持有投资和HMBS相关借款净收益较2024年第四季度增加2360万美元，较2024年第一季度增加830万美元；净利息收入较2024年第四季度增长4%，较2024年第一季度增长39%[301][302] - 2025年第一季度MSR投资组合净敞口收益780万美元，较2024年第四季度的210万美元亏损增加，较2024年第一季度的3000万美元收益减少2220万美元[306][309] 服务部门费用情况 - 2025年第一季度薪酬福利费用为2310万美元，较2024年第四季度减少170万美元（7%），较2024年第一季度减少210万美元（8%）[310][311] - 2025年第一季度服务费用较2024年第四季度增加220万美元，较2024年第一季度减少160万美元[313][314] - 2025年第一季度其他运营费用较2024年第四季度减少150万美元，较2024年第一季度增加170万美元[315][316] - 2025年第一季度利息费用为4790万美元，较2024年第四季度增加290万美元（7%），较2024年第一季度增加210万美元（5%）[318] 服务部门资产支持融资与利息情况 - 2025年第一季度平均资产支持融资为15.748亿美元，较2024年第四季度增长21%，较2024年第一季度增长15%[318] - 2025年第一季度利息收入较2024年第四季度增加120万美元，较2024年第一季度增加510万美元[321] 质押MSR负债费用情况 - 2025年3月31日止三个月的质押MSR负债费用为4190万美元，较2024年12月31日止三个月的4220万美元下降1%，较2024年3月31日止三个月的4490万美元下降7%[322] 权益法投资收益情况 - 2024年12月31日止三个月的权益法投资收益包含出售15% MAV Canopy股份的1370万美元净收益[325] 新增贷款与MSR购买情况 - 2025年3月31日止三个月，新增贷款未偿还本金总额（UPB）中，正向贷款为40.9亿美元，较2024年12月31日止三个月的53.8亿美元下降24%，较2024年3月31日止三个月的28亿美元增长46%；反向贷款为1.8亿美元，较2024年12月31日止三个月的2.1亿美元下降18%，较2024年3月31日止三个月的1.7亿美元增长6%[333] - 2025年3月31日止三个月，MSR购买的UPB为76.2亿美元，较2024年12月31日止三个月的123.3亿美元下降38%，较2024年3月31日止三个月的