财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度GAAP净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.02美元，去年同期净利润7300万美元，摊薄后每股收益0.64美元[44][49][50] - 2025年第一季度核心收益净利润2600万美元，摊薄后每股核心收益0.25美元，去年同期为5400万美元，摊薄后每股核心收益0.47美元[45] - 2025年第一季度运营费用1.27亿美元，其中1000万美元与过渡服务有关，预计2025年底基本完成，相关服务在其他收入中确认1100万美元收入[47] - 净利息收入减少2200万美元，FFELP贷款组合预付金从去年同期16亿美元降至2.56亿美元，使溢价摊销减少1800万美元部分抵消了下降[54] - 贷款损失准备金从1200万美元增至3000万美元，FFELP贷款损失准备金从100万美元增至800万美元，私人教育贷款损失准备金从1100万美元增至2200万美元[54] - 资产回收和业务处理收入减少5400万美元，源于2024年第三季度出售医疗服务业务（2900万美元）和2025年2月出售政府服务业务（2500万美元）[54] - 衍生品和套期保值活动净收益减少5700万美元，主要受利率波动影响[54] - 2025年和去年同期有效所得税税率分别为54%和17%，主要受州税费用和估值备抵变化影响[54] - 2025年第一季度私人教育贷款净息差为2.76%，低于2024年的2.99%[73][75] - 2025年第一季度私人教育贷款拨备损失为2200万美元，高于2024年的1100万美元[73] - 2025年第一季度私人教育贷款净撇账率为1.87%，低于2024年的2.40%[73] - 2025年第一季度业务处理部门核心收益业务处理收入为2300万美元，较2024年的7700万美元下降70%[80] - 2025年第一季度其他部门净利息损失为1800万美元，较2024年的2400万美元下降25%[85] - 2025年第一季度未分配共享服务运营费用为5300万美元，较2024年的6500万美元下降18%[85] - 2025年第一季度EBITDA为300万美元，较2024年的900万美元下降600万美元，EBITDA利润率从11%升至13%[82][83] - 2025年3月31日止三个月，教育贷款组合期初余额465.68亿美元，期末余额459.34亿美元；2024年同期期初余额548.27亿美元，期末余额524.87亿美元[94] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司分别发起7300万美元和4700万美元的私人教育再融资贷款[94] - 2025年3月31日，FFELP贷款中处于还款状态的当前贷款余额198.25亿美元，占比79.5%；2024年同期余额251.62亿美元，占比86.8%[95] - 2025年3月31日，FFELP贷款拖欠率（占还款中贷款比例）为20.5%，2024年同期为13.2%[95] - 2025年3月31日，私人教育贷款中处于还款状态的当前贷款余额144.4亿美元，占比93.6%；2024年同期余额156.61亿美元，占比95.0%[96] - 2025年3月31日，私人教育贷款拖欠率（占还款中贷款比例）为6.4%，2024年同期为5.0%[96] - 2025年3月31日，FFELP贷款损失准备金为1.82亿美元，2024年同期为2.06亿美元[95] - 2025年3月31日，私人教育贷款损失准备金为3.97亿美元，2024年同期为5.38亿美元[96] - 2025年3月31日，FFELP贷款处于还款状态的比例为81.9%，2024年同期为80.3%[95] - 2025年3月31日，私人教育贷款处于还款状态的比例为95.9%，2024年同期为96.1%[96] - 2025年3月31日止三个月，贷款损失准备金期末GAAP值为5.79亿美元，非GAAP值为7.53亿美元；2024年同期分别为7.44亿美元和9.61亿美元[97] - 2025年一季度净冲销率方面，FFELP贷款为0.10%，私人教育贷款为1.89%；2024年同期分别为0.13%和2.40%[97] - 2025年第一季度教育贷款利息收入7.82亿美元，现金和投资利息收入0.2亿美元，总利息收入8.02亿美元[116] - 2025年第一季度总利息支出6.72亿美元，净利息收入（损失）为1.3亿美元[116] - 2025年第一季度贷款损失准备金为0.3亿美元，净利息收入（损失）扣除准备金后为1亿美元[116] - 2025年第一季度其他收入为0.26亿美元，总其他收入调整后为0.51亿美元[116] - 2025年第一季度直接运营费用0.74亿美元，未分配共享服务费用0.53亿美元，总运营费用1.27亿美元[116] - 2025年第一季度商誉和无形资产减值及摊销为0.01亿美元，重组/其他重组费用为0.03亿美元，总费用1.31亿美元[116] - 2025年第一季度税前收入（损失）为 - 0.05亿美元，调整后为0.35亿美元[116] - 2025年第一季度所得税费用（收益）为 - 0.03亿美元，调整后为0.09亿美元[116] - 2025年第一季度净收入（损失）为 - 0.02亿美元，调整后为0.26亿美元[116] - 2025年第一季度核心收益对GAAP的总调整为0.4亿美元，净收入（损失）调整为0.28亿美元[116] - 2024年第一季度教育贷款利息收入为9.89亿美元，现金和投资利息收入为0.38亿美元，总利息收入为10.27亿美元，总利息支出为8.75亿美元，净利息收入（损失）为1.52亿美元[118] - 2024年第一季度总其他收入为1.35亿美元，总费用为1.87亿美元，税前收入（损失）为0.88亿美元，所得税费用（收益）为0.15亿美元，净收入（损失）为0.73亿美元[118] - 2024年第一季度核心收益对GAAP的调整总计为-0.18亿美元，其中净利息收入（损失）调整为0.011亿美元，总其他收入（损失）调整为-0.032亿美元，商誉和无形资产调整为-0.003亿美元[118] - 2025年第一季度GAAP净收入（损失）为-0.02亿美元，核心收益调整总计为0.28亿美元，核心收益净收入为0.26亿美元；2024年第一季度GAAP净收入为0.73亿美元，核心收益调整总计为-0.19亿美元，核心收益净收入为0.54亿美元[121] - 2025年第一季度核心收益衍生工具调整总计为0.39亿美元，包括其他收入中的衍生工具和套期活动净（收益）损失0.25亿美元、计入利息费用的公允价值套期活动（收益）损失0.06亿美元等；2024年第一季度为-0.21亿美元[125] - 2025年第一季度衍生工具和套期活动的净结算收入（费用）重新分类总计为0.06亿美元，2024年为0.01亿美元[125] - 2025年第一季度衍生工具和套期活动的按市值计价（收益）损失总计为0.37亿美元，2024年为-0.22亿美元[125] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，税后总对冲地板收入分别为4亿美元和8亿美元，税前分别为5.2亿美元和10.4亿美元[130] - 2025年和2024年第一季度核心收益商誉和收购无形资产调整分别为1000万美元和3000万美元[131] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，有形权益分别为21.52亿美元和20.74亿美元，调整后有形权益分别为20.01亿美元和18.95亿美元，调整后有形权益比率分别为9.9%和8.4%[132] - 2025年和2024年第一季度业务处理部门的EBITDA分别为3000万美元和9000万美元，EBITDA利润率分别为13%和11%[133] - 截至2025年3月31日，私人教育贷款组合不计预期未来回收的贷款损失拨备为5.71亿美元，对应贷款组合为160.87亿美元；2024年同期分别为7.55亿美元和171.46亿美元[135][136] - 2025年和2024年第一季度私人教育贷款净冲销分别为7200万美元和9900万美元，GAAP贷款损失拨备覆盖率分别为1.4和1.3，非GAAP指标分别为2.0和1.8[136] - 截至2025年3月31日，GAAP私人教育贷款损失拨备占期末总贷款余额的比例为2.5%，非GAAP指标为3.6%；2024年同期分别为3.1%和4.4%[136] - 假设市场利率变动100个基点，截至2025年3月31日，利率上升和下降对年度税前净收入的影响分别为6200万美元和 - 5600万美元；2024年同期分别为7400万美元和 - 5800万美元[140] - 假设市场利率变动100个基点，截至2025年3月31日，利率上升和下降对年度摊薄后每股收益的影响分别为0.47美元和 - 0.42美元；2024年同期分别为0.51美元和 - 0.40美元[140] - 截至2025年3月31日，教育贷款公允价值4.5052亿美元，利率上升100个基点时减少7100万美元，利率下降100个基点时增加1亿美元；其他资产公允价值28.36亿美元，利率上升100个基点时增加2700万美元（1%），利率下降100个基点时增加4700万美元（2%）[141] - 截至2025年3月31日，有息负债公允价值468.37亿美元，利率上升100个基点时减少2.19亿美元，利率下降100个基点时增加2.34亿美元；其他负债公允价值6.34亿美元，利率上升100个基点时增加7900万美元（12%），利率下降100个基点时减少700万美元（-1%）[141] - 截至2024年12月31日，教育贷款公允价值46.133亿美元，利率上升100个基点时减少6300万美元，利率下降100个基点时增加9000万美元；其他资产公允价值29.75亿美元，利率上升100个基点时增加5200万美元（-2%），利率下降100个基点时增加2000万美元（1%）[141] - 截至2024年12月31日，有息负债公允价值475.05亿美元，利率上升100个基点时减少2.26亿美元，利率下降100个基点时增加2.41亿美元（1%）；其他负债公允价值8.3亿美元，利率上升100个基点时增加1.05亿美元（13%），利率下降100个基点时减少3500万美元（-4%）[141] - 2025年第一季度，FFELP贷款利息收入为4.93亿美元，较2024年同期的6.61亿美元减少[161] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1.3亿美元，较2024年同期的1.52亿美元有所下降[161] - 2025年第一季度，公司净亏损2000万美元，而2024年同期净利润为7300万美元[161] - 2025年第一季度，总利息支出为6.72亿美元，较2024年同期的8.75亿美元减少[161] - 2025年第一季度，公司总综合亏损为3000万美元，而2024年同期综合收入为6900万美元[164] - 2025年第一季度净亏损200万美元，2024年同期净利润7300万美元[171] - 2025年第一季度经营活动提供净现金7100万美元，2024年同期为1.82亿美元[171] - 2025年第一季度投资活动提供净现金6.61亿美元，2024年同期为23.3亿美元[171] - 2025年第一季度融资活动使用净现金7.8亿美元，2024年同期为23.57亿美元[171] - 2025年第一季度现金及现金等价物等净减少4800万美元，2024年同期净增加1.55亿美元[171] - 2025年第一季度末现金及现金等价物等余额为20.55亿美元，2024年末为29.48亿美元[171] - 2025年第一季度FFELP贷款和私人教育贷款的贷款损失准备金总额为3000万美元，2024年同期为1200万美元[178] - 2025年第一季度末FFELP贷款和私人教育贷款的贷款损失准备金余额为5.79亿美元，2024年末为7.44亿美元[178] - 截至2025年3月31日，FFELP贷款还款中逾期贷款占比为20.5%，2024年12月31日为18.6%，2024年3月31日为13.2%[183] - 截至2025年3月31日，FFELP贷款还款占比为81.9%，2024年12月31日为81.9%，2024年3月31日为80.3%[183] - 截至2025年3月31日，斯塔福德贷款为98.53亿美元，较2024年的113.98亿美元减少15.45亿美元；合并贷款为175亿美元，较2024年的211.77亿美元减少36.77亿美元；康复贷款为30.73亿美元，较2024年的35.1亿美元减少4.37亿美元；总贷款（毛额）为304.26亿美元，较2024年的360.85亿美元减少56.59亿美元[184]