财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入8.071亿美元，较2024年第四季度的2.91907亿美元减少2.11197亿美元，较2024年第一季度的2.87487亿美元减少2.06777亿美元[509] - 2025年第一季度服务净收入2888.5万美元，较2024年第四季度的10.94763亿美元减少10.65878亿美元，较2024年第一季度的5.54066亿美元减少5.25181亿美元[509] - 2025年第一季度MSRs和MSR融资应收款公允价值变动为 - 5.41916亿美元，较2024年第四季度的5.63484亿美元减少11.054亿美元，较2024年第一季度的8417.5万美元减少6.26091亿美元[509] - 2025年第一季度利息收入为4.4126亿美元，较2024年第四季度的4.8561亿美元减少4435万美元，较2024年第一季度的4.34795亿美元增加646.5万美元[509] - 2025年第一季度发起的住宅抵押贷款净收益为1.59789亿美元，较2024年第四季度的2.01641亿美元减少4185.2万美元，较2024年第一季度的1.42458亿美元增加1733.1万美元[509] - 2025年第一季度其他收入（损失）为2.16468亿美元，较2024年第四季度的 - 5.57816亿美元增加7.74284亿美元，较2024年第一季度的 - 2906.2万美元增加2.52241亿美元[509] - 2025年第一季度利息收入增加650万美元，主要因2024年第二季度收购Computershare后托管余额增加，部分被Marcus消费贷款利息收入减少抵消[517] - 2025年第一季度利息收入减少4440万美元，主要因季度内利率下降致托管浮动收益和证券利息收入降低，平均托管余额也因还款减少[516] - 2025年第一季度其他收入减少460万美元，因Guardian物业检查和维护收入降低[522] - 2025年第一季度资产管理收入较上一季度减少1.712亿美元，因激励收入结晶时间问题；较去年同期增加1670万美元[524][525] - 2025年第一季度利息费用和仓库线费用较上一季度减少3030万美元，因可变利率融资利率下降；较去年同期增加920万美元[526][527] - 2025年第一季度一般和行政费用较上一季度增加390万美元，较去年同期增加3250万美元，主要因贷款服务费用增加[530][531] - 2025年第一季度薪酬和福利较上一季度减少9140万美元，因资产管理 discretionary 奖金应计时间问题；较去年同期增加3570万美元[532][533] - 2025年第一季度总其他收入（损失）为2.165亿美元，较上一季度的 - 5.578亿美元增加，较去年同期的 - 2906.2万美元增加[536][537] - 2025年第一季度所得税费用较上一季度减少2.246亿美元，较去年同期减少1.173亿美元，主要因应税实体持有的MSRs公允价值下降[538][539] - 2025年第一季度优先股股息为2730万美元[567] - 2025年第一季度普通股股息为1.325亿美元[571] - 2025年和2024年第一季度，经营活动产生的净现金分别约为14亿美元和 - 13亿美元[574] - 2025年和2024年第一季度，投资活动使用的净现金分别约为13亿美元和41亿美元[575] - 2025年和2024年第一季度，融资活动产生的净现金分别约为1亿美元和52亿美元[576] 各条业务线表现 - 公司业务分为发起与服务、投资组合、住宅过渡性贷款和资产管理四个板块[396] - 2025年第一季度和2024年第四季度，公司贷款发放业务分别为118亿美元和173亿美元的抵押贷款提供资金[410] - 截至2025年3月31日，公司服务贷款总投资组合UPB为8449亿美元，较2024年12月31日增加10亿美元[412] - 2025年第一季度和2024年第四季度，贷款发放业务各渠道总产出分别为118.29亿美元和172.59亿美元，环比减少54.3亿美元[414] - 2025年第一季度和2024年第四季度，按产品划分的贷款发放业务总产出分别为118.29亿美元和172.59亿美元，环比减少54.3亿美元[414] - 2025年第一季度和2024年第四季度，贷款发放业务的贷款发起手续费分别为1.976亿美元和2.265亿美元[415] - 2025年第一季度和2024年第四季度，已发放住宅抵押贷款净收益分别为1.52945亿美元和1.87731亿美元，环比减少3478.6万美元[414] - 2025年第一季度和2024年第四季度，拉通调整锁定量分别为124.51587亿美元和165.12821亿美元，环比减少40.61234亿美元[414] - 2025年第一季度和2024年第四季度，已发放住宅抵押贷款总收益占拉通调整锁定量的百分比分别为1.23%和1.14%，环比增加9个基点[414] - 截至2025年3月31日，总服务组合为84.4856亿美元，较2024年12月31日增加1016万美元[420] - 2025年第一季度服务费用和其他费用总计5.70801亿美元，较上一季度增加3952.2万美元[421] - 截至2025年3月31日，90.1%的与自有MSR相关的抵押贷款UPB由Newrez服务，另有583亿美元UPB由PHH和Valon服务，占比9.9%[422] - 截至2025年3月31日，MSRs和MSR融资应收款的当前UPB总计5911亿美元，加权平均MSR为35个基点，账面价值为101亿美元[430] - GSE的当前UPB为3821亿美元，MSR为28个基点，账面价值为62亿美元[430] - 非机构的当前UPB为691亿美元，MSR为44个基点，账面价值为8亿美元[430] - 吉利美（Ginnie Mae）的当前UPB为1399亿美元，MSR为47个基点，账面价值为31亿美元[430] - 截至2025年3月31日，所有贷款的加权平均FICO评分为744分，平均票面利率为4.3%，平均到期期限为283个月[432] - 所有贷款的年化提前还款率（CPR）为5.3%，年化自愿提前还款率（CRR）为5.0%，年化非自愿提前还款率（CDR）为0.2%[432] - 所有贷款90天以上逾期率为1.0%，处于止赎状态的贷款占比0.9%，不动产收回（REO）占比0.1%，处于破产状态的贷款占比0.5%[432] - 截至2025年3月31日，政府和政府支持证券组合未偿面值111.71亿美元，摊余成本109.83亿美元，账面价值110.49亿美元，加权平均期限6.0年，净息差0.2%[435][437] - 截至2025年3月31日，非机构证券组合未偿面值89.14亿美元，摊余成本5953.27万美元，账面价值6394.58万美元，回购协议金额7686.73万美元[453] - 非机构证券组合加权平均期限4.7年，平均票息率3.8%，贷款平均期限15.9年，三个月平均CPR为6.1%，拖欠率3.3%，累计损失率0.9%[455] - 非机构证券组合加权平均资产收益率5.7%，加权平均资金成本6.3%，净息差 - 0.6%，其中浮动利率证券占比18.9%，固定利率证券占比81.1%[456] - 政府和政府支持证券组合加权平均资产收益率4.9%，加权平均资金成本4.7%，净息差0.2%，且均为固定利率证券[437] - 截至2025年3月31日，公司住宅抵押贷款在合并资产负债表上的未偿本金总额约为35亿美元，通过总额约31亿美元的有担保融资协议融资[460][461] - 截至2025年3月31日，公司消费者贷款未偿本金总额为6.63117亿美元，包括SpringCastle的1.92644亿美元和Marcus的4.70473亿美元[468] - SpringCastle贷款加权平均票面利率为18.0%，Marcus贷款为11.1%，总体加权平均为13.1%[468] - SpringCastle贷款90天以上逾期率为2.2%，Marcus贷款为28.2%，总体为20.6%[468] - 公司住宅抵押贷款中，合并CFE投资未偿本金为28.66929亿美元，加权平均收益率为5.8%[462] - 公司住宅抵押贷款中，HFI按公允价值计量的未偿本金为3.84304亿美元，加权平均收益率为8.0%[462] - 公司消费者贷款中，SpringCastle贷款12个月自愿提前还款率为14.3%，Marcus贷款为23.0%，总体为20.5%[468] - 截至2025年3月31日，单户住宅（SFR）物业总数为4007处，净账面价值总计10.11986亿美元，平均每处物业账面价值为25.3万美元，出租率86.3%，入住率86.4%，稳定入住率95.4%，平均月租金1857美元，平均面积1602平方英尺[476] - 截至2025年3月31日，贷款平均承诺规模为380万美元，加权平均剩余合同到期期限为12.4个月[483] - 2025年第一季度，新发放贷款金额为8.9475亿美元，偿还贷款金额为3.50203亿美元，新发放贷款数量为339笔，未偿本金余额（UPB）为23.30788亿美元，总承诺金额为33.83662亿美元，平均总承诺金额为417.5万美元，加权平均合同利率为9.8%[487] - 截至2025年3月31日，建设贷款数量为297笔，占比31.9%，总承诺金额为19.79949亿美元，占比58.5%；过桥贷款数量为371笔，占比39.9%，总承诺金额为10.818亿美元，占比32.0%；翻新贷款数量为263笔，占比28.2%，总承诺金额为3.21912亿美元，占比9.5%[490] - 截至2025年3月31日，Sculptor资产管理规模（AUM）约为348亿美元[492] - 2025年第一季度，资产管理业务收入为8770万美元，主要由管理费和非周期结算产生的激励收入驱动[499] - 2025年3月31日止三个月，已发放贷款 origination 量为118亿美元，低于上一季度的173亿美元，再融资占比27.0%，低于上一季度的28.9%，销售利润率为1.23%，高于上一季度的1.14%[519] - 2025年3月31日止三个月，按渠道划分的已发放住宅抵押贷款净收益占拉通调整锁定量的百分比分别为：直接面向消费者3.20%、零售/合资企业3.48%、批发1.33%、代理0.55%，总计1.23%[518] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 无 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司总资产约453亿美元，资产管理规模约348亿美元[396] - 2025年3月31日，公司每股账面价值为12.39美元，较2024年12月31日的12.56美元有所下降，主要受普通股股东净收入3650万美元和2025年第一季度1.325亿美元股息的影响[397] - 2025年第一季度美国实际GDP年化下降0.3%，主要因年初关税实施前进口激增[399] - 2025年3月整体CPI较去年同期上涨2.4%，低于2024年12月的2.9%；核心CPI通胀率为2.8%，低于2024年12月的3.2%[400] - 2025年3月名义10年期国债收益率降至4.23%，低于2024年12月的4.58%；10年期盈亏平衡通胀率为2.38%，高于2024年12月的2.34%[401] - 2025年第一季度平均每月新增就业岗位15.2万个，低于2024年的16.8万个；2025年3月失业率为4.2%，与2024年12月基本持平[402] - 2025年第一季度房屋总销量平均为481万套，略低于2024年第四季度的484万套；2025年3月现有房屋中位转售价格较去年同期仅上涨2.7%，低于2024年12月的5.8%[403][404] - 2025年第一季度末30年期固定抵押贷款利率降至6.65%，低于2024年末的6.85%[405] - 公司投资团队由在金融服务和房地产投资领域有丰富经验的人员组成，总部位于纽约，在伦敦、香港、上海和东京设有办事处[392] - 截至2025年3月31日，公司总资产为453.29843亿美元，总负债为371.88589亿美元，股东权益为77.76124亿美元[408] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，Newrez分别服务超370万客户，未偿还本金余额（UPB）约为7866亿美元和7784亿美元[410] - 截至2025年3月31日，总服务组合未偿本金余额（UPB）为8448.56亿美元，较2024年12月31日的8438.4亿美元增加10.16亿美元，较2024年3月31日的6475.41亿美元增加1973.15亿美元[511] - 2025年第一季度服务收入净减少11亿美元，主要因MSRs组合公允价值减少3.95亿美元，约占超1