财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司总营收28.781亿美元，较2024年第一季度增长5.924亿美元，增幅25.9%；药房解决方案业务营收25.322亿美元，增长5.551亿美元，增幅28.1%；提供商服务业务营收3.459亿美元，增长3720万美元，增幅12.1%[142][145] - 2025年第一季度公司净亏损从5600万美元减少6520万美元至净利润920万美元；调整后EBITDA为1.311亿美元，增加2880万美元，增幅28.2%；药房解决方案业务EBITDA为1.157亿美元，增加2760万美元，增幅31.2%；提供商服务业务EBITDA为5110万美元，增长430万美元，增幅9.3%[145] - 2025年第一季度公司每股亏损从0.31美元减少0.36美元至0.05美元；调整后每股收益从0.09美元增加0.1美元至0.19美元[145] - 2025年第一季度前十大医疗补助州收入占比6%，低于2024年同期的7%；前十大运营州收入占比53%，低于2024年同期的54%[143][144] - 2025年第一季度与2024年第一季度相比，药房患者普查数和处方量分别增长约11%和10%[147] - 2025年第一季度产品收入25.322亿美元，较2024年的19.77亿美元增加5.551亿美元，增幅28.1%；服务收入3.4596亿美元，较2024年的3.0873亿美元增加0.3723亿美元，增幅12.1%[171] - 2025年第一季度商品成本23.282亿美元，较2024年的18.071亿美元增加5.211亿美元，增幅28.8%；服务成本2.1155亿美元，较2024年的1.8618亿美元增加0.2537亿美元，增幅13.6%[171] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用2.8763亿美元，较2024年的3.0783亿美元减少0.202亿美元，减幅6.6%[171] - 2025年第一季度债务清偿损失为0，2024年为1272.6万美元[171] - 2025年第一季度净利息支出4176.3万美元，较2024年的5447万美元减少1270.7万美元，减幅23.3%[171] - 2025年第一季度所得税收益24万美元，较2024年的2650.4万美元减少2626.4万美元[171] - 2025年第一季度净利润921.6万美元，2024年净亏损5602.7万美元，增加6524.3万美元[171] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.311亿美元，较2024年同期的1.022亿美元增加2820万美元，增幅28.2%[182] - 药房解决方案部门2025年第一季度收入25.322亿美元，较2024年同期的19.77亿美元增加5.551亿美元，增幅28.1%[183][184] - 药房解决方案部门2025年第一季度成本23.282亿美元，较2024年同期的18.071亿美元增加5.211亿美元，增幅28.8%[183][188] - 药房解决方案部门2025年第一季度毛利润2.04亿美元，较2024年同期的1.699亿美元增加3400万美元，增幅20.0%[183][189] - 药房解决方案部门2025年第一季度运营收入8821.8万美元，较2024年同期的6092.5万美元增加2729.3万美元，增幅44.8%[183] - 供应商服务部门2025年第一季度收入3.459亿美元，较2024年同期的3.088亿美元增加3720万美元，增幅12.1%[184][194][195] - 供应商服务部门2025年第一季度服务成本2.115亿美元，较2024年同期的1.862亿美元增加2540万美元，增幅13.6%[184][194][198] - 供应商服务部门2025年第一季度毛利润1.344亿美元，较2024年同期的1.226亿美元增加1190万美元，增幅9.7%[184][194][199] - 供应商服务部门2025年第一季度运营收入4431.1万美元，较2024年同期的4101.2万美元增加329.9万美元，增幅8.0%[194] - 供应商服务部门2025年第一季度EBITDA为5110万美元，较2024年同期的4680万美元增加430万美元，增幅9.3%[194][201] - 2025年第一季度净利润为921.6万美元，2024年同期亏损5602.7万美元[211] - 2025年第一季度EBITDA为9157.1万美元，2024年同期为1117.5万美元[211] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.31062亿美元，2024年同期为1.02215亿美元[211] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.05美元，2024年同期为 - 0.31美元[214] - 2025年第一季度调整后每股收益为0.19美元，2024年同期为0.09美元[214] - 2025年3月31日末总流动性为5.30516亿美元，2024年末为4.75833亿美元[218] - 2025年第一季度经营活动提供净现金1.016亿美元，2024年同期使用净现金7885.9万美元[219] - 2025年第一季度投资活动使用净现金2419.1万美元，2024年同期为3093.8万美元[219] - 2025年第一季度融资活动使用净现金8601.8万美元，2024年同期提供净现金1.548亿美元[219] 各条业务线表现 - 公司为约20000名患者提供多种药房和医疗服务，认为存在大量提供更多综合护理的机会[158] - 药房解决方案部门2025年第一季度收入25.322亿美元，较2024年同期的19.77亿美元增加5.551亿美元，增幅28.1%[183][184] - 药房解决方案部门2025年第一季度成本23.282亿美元，较2024年同期的18.071亿美元增加5.211亿美元，增幅28.8%[183][188] - 药房解决方案部门2025年第一季度毛利润2.04亿美元，较2024年同期的1.699亿美元增加3400万美元，增幅20.0%[183][189] - 药房解决方案部门2025年第一季度运营收入8821.8万美元，较2024年同期的6092.5万美元增加2729.3万美元，增幅44.8%[183] - 供应商服务部门2025年第一季度收入3.459亿美元，较2024年同期的3.088亿美元增加3720万美元，增幅12.1%[184][194][195] - 供应商服务部门2025年第一季度服务成本2.115亿美元，较2024年同期的1.862亿美元增加2540万美元，增幅13.6%[184][194][198] - 供应商服务部门2025年第一季度毛利润1.344亿美元，较2024年同期的1.226亿美元增加1190万美元，增幅9.7%[184][194][199] - 供应商服务部门2025年第一季度运营收入4431.1万美元，较2024年同期的4101.2万美元增加329.9万美元，增幅8.0%[194] - 供应商服务部门2025年第一季度EBITDA为5110万美元，较2024年同期的4680万美元增加430万美元，增幅9.3%[194][201] 各地区表现 - 公司业务覆盖美国50个州、波多黎各和加拿大，每天通过约1.1万名临床医生和药剂师为超45万名患者提供服务[133] - 2025年第一季度前十大医疗补助州收入占比6%，低于2024年同期的7%；前十大运营州收入占比53%，低于2024年同期的54%[143][144] 管理层讨论和指引 - 公司药房和提供商服务的政府和商业付款人报销率多年来相对稳定[152] - 公司注重质量、合规和运营卓越，在服务水平、满意度和质量指标方面表现出色[153][154] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2025年1月17日与National Mentor Holding, Inc.达成协议，以8.35亿美元剥离社区生活业务，预计2025年完成交易[134] - 2025年第一季度公司完成一项收购，并宣布剥离社区生活业务的最终协议[138] - 2024年1月30日完成首次公开募股，发行53333334股普通股，每股价格13美元，同时发行8000000个6.75%有形股权单位，单位面值50美元，普通股和有形股权单位净收益分别为6.565亿美元和3.89亿美元[161] - 2023年11月同意和解Silver案，总财务影响1.2亿美元，其中1.15亿美元于2023年记录，0.05亿美元于2024年记录，2024年支付1.1亿美元，其余于2025年4月支付[162] - 第一留置权信贷协议总借款额达30.25亿美元，2024年用IPO净收益偿还3.433亿美元[226][228] - 2019年3月5日公司签订4.5亿美元第二留置权信贷安排，2024年1月30日还清借款并产生1270万美元债务清偿损失[234] - 公司签订三份名义价值20亿美元的利率互换协议，2025年第一季度又签订两份名义金额各5亿美元的远期利率互换协议[235][236] - IPO时公司发行800万份有形股权单位，每单位规定金额50美元，季度现金分期付款年利率6.75%[237] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总债务分别为26.08227亿美元和26.83319亿美元，净债务分别为25.38064亿美元和26.10583亿美元[238] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司第一留置权信贷协议计算的杠杆率分别为3.87倍和4.16倍[238] - 2025年3月31日公司未偿还债务26亿美元，利率互换协议名义价值20亿美元，利率假设上升1%将使年净利润和现金流减少540万美元[247] - 2025年第一季度和2024年全年，利息费用净额中包含的利率风险现金流套期利息收入分别为440万美元和3530万美元[235] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，第一留置权增量定期贷款B - 5的利率分别为6.82%和6.86%[238] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，循环信贷贷款的利率分别为7.32%和7.61%[238] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，摆动信贷/基准利率贷款的利率分别为9.50%和9.75%[238]