公司债务情况 - 公司有2027年到期的4.875%无担保优先票据，原始本金为4.5亿美元[12] - 公司有2029年到期的6.200%无担保优先票据，原始本金为6.25亿美元[12] 再保险协议情况 - 2012 QSR协议于2012年第二和第四季度与第三方再保险提供商签订，转让2011年第四季度至2014年第四季度间部分新保险业务[9] - 2016 Single Premium QSR协议于2016年第一季度签订，2017年第四季度修订，转让2012年1月1日至2017年12月31日间部分单保费新保险业务[9] - 2018 Single Premium QSR协议于2017年10月签订，转让2018年1月1日至2019年12月31日间部分单保费新保险业务[9] - 2020 Single Premium QSR协议于2020年1月签订，转让2020年1月1日至2021年12月31日间部分单保费新保险业务[9] - 2022 QSR协议自2022年7月1日起，转让2022年1月1日至2023年6月30日间部分新保险业务[9] - 2023 QSR协议自2023年7月1日起，转让2023年7月1日至2024年6月30日间部分新保险业务[9] - 2023 XOL协议为2021年10月1日至2022年3月31日间部分新保险业务提供再保险[9] - 2024 QSR协议自2024年7月1日起，转让2024年7月1日至2025年6月30日间部分新保险业务[9] - 公司与第三方再保险提供商签订2024、2023和2022年QSR协议，2024年QSR协议对分出RIF的限制为43亿美元[121] - 截至2024年7月1日，公司不再根据2023年QSR协议分保新增保险业务量（NIW）；截至2023年7月1日，不再根据2022年QSR协议分保NIW；截至2022年1月1日，不再根据单一保费QSR计划分保NIW[123][126] - 2024 - 2022年QSR协议的配额分保比例分别为25%、22.5%、20%；2020 - 2016年单一保费QSR协议的配额分保比例分别为65%、65%、18% - 57%[127] - 2024 - 2022年QSR协议的分保佣金比例均为20%；2020 - 2016年单一保费QSR协议的分保佣金比例均为25%[127] - 2024 - 2022年QSR协议的利润佣金比例分别高达59%、55%、59%；2020 - 2016年单一保费QSR协议的利润佣金比例分别高达56%、56%、55%[127] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，各协议的再保险风险转移金额（RIF）有所不同，如2024年QSR协议分别为21.81亿美元和16.21亿美元[127] - 2025 - 2027年QSR协议预计分别从2025年7月1日、2026年7月1日、2027年7月1日起，在三个连续的一年期内分保30%、30%、15%的NIW[129] - 2023年XOL协议于2023年10月执行，计划于2033年9月30日终止，公司可在特定情况下选择提前终止[142] - 若公司在2028年9月30日未行使终止2023年XOL协议的权利，月保费费率将从原保费上调[142] - 公司与Eagle Re Issuers的再保险协议包含嵌入式衍生品，其公允价值变动记录在合并运营报表的投资和其他金融工具净收益（损失）中[137] 财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日总投资为61.13792亿美元，2024年12月31日为63.45236亿美元[19] - 2025年3月31日总负债为41.7856亿美元，2024年12月31日为40.4013亿美元[19] - 2025年3月31日股东权益为45.86826亿美元，2024年12月31日为46.23858亿美元[19] - 2025年第一季度净保费收入为2.36679亿美元，2024年同期为2.35857亿美元[20] - 2025年第一季度净投资收入为6857.4万美元，2024年同期为6922.1万美元[20] - 2025年第一季度总营收为3.18114亿美元，2024年同期为3.19418亿美元[20] - 2025年第一季度总费用为1.29674亿美元，2024年同期为1.20769亿美元[20] - 2025年第一季度税前收入为1.8844亿美元，2024年同期为1.98649亿美元[20] - 2025年第一季度净利润为1.44558亿美元，2024年同期为1.52354亿美元[20] - 2025年第一季度基本每股收益为0.99美元，2024年同期为0.99美元[20] - 2025年第一季度净收入为144,558千美元，2024年同期为152,354千美元[22] - 2025年第一季度综合收入为200,080千美元，2024年同期为120,709千美元[22] - 截至2025年3月31日，普通股期末余额为162千美元，2024年同期为171千美元[24] - 截至2025年3月31日，库存股期末余额为 - 969,396千美元，2024年同期为 - 946,202千美元[24] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为67,806千美元，2024年同期为51,044千美元[26] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为106,237千美元，2024年同期为 - 73,398千美元[26] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为 - 187,166千美元，2024年同期为31,114千美元[27] - 截至2025年3月31日，现金及受限现金期末余额为28,350千美元，2024年同期为28,825千美元[27] - 截至2025年3月31日，公司总直接初级抵押贷款IIF和RIF分别为2742亿美元和720亿美元，2024年12月31日分别为2751亿美元和721亿美元[32] - 2025年第一季度基本和摊薄每股净收益均为0.99美元和0.98美元，2024年同期相同；净收入分别为144,558千美元和152,354千美元[46] - 2025年第一季度可报告的抵押保险业务调整后税前经营收入为194,293千美元，2024年同期为209,850千美元；综合税前收入分别为188,440千美元和198,649千美元[54] - 2025年第一季度抵押保险业务总营收为284,298千美元，2024年同期为285,023千美元；损失率分别为6.6%和 - 2.9%，费用率分别为24.8%和25.0%[57] - 2025年第一季度总服务收入为12,116千美元，2024年同期为12,588千美元[61] - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的资产总计7,332,262千美元，负债总计1,029,937千美元[65] - 2025年第一季度固定到期可供出售投资总计5,112,192千美元，固定到期交易性证券总计77,012千美元[65] - 2025年第一季度权益证券总计110,614千美元，住宅抵押贷款持有待售总计279,097千美元[65] - 2025年第一季度短期投资总计526,663千美元，其中货币市场工具为443,823千美元[65] - 2025年第一季度衍生资产为3,542千美元，衍生负债为929千美元[65] - 截至2024年12月31日，公司按公允价值计量的总资产为7206527千美元，其中Level I为641737千美元，Level II为6549634千美元，Level III为15156千美元；总负债为704815千美元，其中Level II为703566千美元，Level III为1249千美元[67] - 截至2024年12月31日，公司按公允价值计量的投资总额为6343202千美元，其中Level I为632932千美元，Level II为5697816千美元，Level III为12454千美元[67] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的公司自有寿险账面价值和估计公允价值均为110552千美元和110968千美元[69] - 截至2025年3月31日，公司高级票据账面价值为1065965千美元，估计公允价值为1093637千美元；截至2024年12月31日，账面价值为1065337千美元，估计公允价值为1088306千美元[69] - 截至2025年3月31日，公司有担保借款总额账面价值为272667千美元，估计公允价值为272697千美元；截至2024年12月31日，账面价值为538294千美元，估计公允价值为538317千美元[69] - 截至2025年3月31日，公司可供出售固定到期证券的摊销成本为5479486千美元，公允价值为5112192千美元；截至2024年12月31日，摊销成本为5511501千美元，公允价值为5074920千美元[73] - 截至2025年3月31日，公司可供出售证券的未实现总收益为23898千美元，未实现总损失为397486千美元；截至2024年12月31日，未实现总收益为16565千美元，未实现总损失为460376千美元[73] - 截至2025年3月31日，美国政府和机构证券的摊销成本为171718千美元，公允价值为143236千美元；截至2024年12月31日，摊销成本为160509千美元，公允价值为128332千美元[73] - 截至2025年3月31日，公司州和市政债务的摊销成本为157430千美元，公允价值为141878千美元；截至2024年12月31日，摊销成本为167114千美元，公允价值为148891千美元[73] - 截至2025年3月31日，公司公司债券和票据的摊销成本为2829292千美元，公允价值为2594057千美元；截至2024年12月31日，摊销成本为2878705千美元，公允价值为2606431千美元[73] - 2025年3月31日和2024年12月31日，处于未实现亏损状态的证券分别有941只和1059只，未实现总亏损分别为3.97486亿美元和4.60376亿美元[76] - 2025年3月31日，可供出售固定到期证券的摊销成本为56.16718亿美元，公允价值为52.4313亿美元，扣除借出证券后，可供出售固定到期证券总额的摊销成本为54.79486亿美元，公允价值为51.12192亿美元[78] - 2025年和2024年第一季度净投资收入分别为6857.4万美元和6922.1万美元[80] - 2025年和2024年第一季度投资及其他金融工具净收益（损失）分别为 - 72.3万美元和49万美元[84] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别借出1.55亿美元和1.39亿美元的投资证券，第三方存入的证券抵押品分别为2300万美元和1800万美元[86][87] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司作为抵押品存放在各州监管机构的证券分别为1500万美元和1400万美元[89] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的待售住宅抵押贷款的账面价值分别为2.79亿美元和5.2亿美元[93] - 截至2025年3月31日，公司持有的待售住宅抵押贷款包括453笔，未偿还本金总额为2.74亿美元，其中94%的贷款在过去六个月内发放，56%在2025年第一季度发放，加州房产贷款占比18% [94] - 截至2025年3月31日，公司有购买和资助额外新发放抵押贷款的承诺，未偿还本金总额为3.66亿美元[95] - 截至2025年3月31日，远期抵押贷款购买承诺名义金额为366,176千美元，公允价值资产为1,400千美元；远期RMBS购买合同名义金额为318,000千美元，公允价值资产为856千美元，负债为108千美元；利率互换期货合同名义金额为57,000千美元，公允价值资产为1,286千美元[97] - 2025年第一季度，住宅抵押贷款持有待售净收益（损失）为1,287千美元，2024年同期为384千美元[99] - 2025年第一季度，住宅抵押贷款持有待售净利息为263千美元，2024年同期为355千美元[102] - 截至2025年3月31日，公司有形净资产为8900万美元，要求的最低有形净资产为2000万美元，需