公司概况 - 公司成立于1959年，是全球领先的能源技术解决方案提供商，产品涵盖发电设备、储能系统等[110] 公司战略 - 2021年公司推出“Powering A Smarter World”战略计划，基于多个关键大趋势制定企业战略[113] 市场环境与机会 - 2025年第一季度起美国政府对进口商品加征关税，多国采取对等措施，或影响公司产品需求和利润率[109] - 美国住宅备用发电机市场可寻址市场渗透率仅约6.5%，公司认为国内外市场有较大渗透机会[116] - 北美电力可靠性公司称2025 - 2029年美国和加拿大部分地区面临资源充足性短缺的高风险[115] - 太阳能、储能和能源管理市场持续发展，公司计划加大相关投入并利用住宅备用发电机市场优势拓展新兴市场[117] - 传统电力公用事业模式向脱碳、数字化和分散化解决方案演变，为公司产品创造新市场机会[118] - 天然气发电机需求在工商业市场中占比不断增加，公司将拓展相关能力和产品范围[119] - 2023 - 2030年美国数据中心能源消耗预计将增长至四倍[122] 公司竞争优势与转型 - 公司产品的连接性进步使其向能源技术解决方案公司转型，为新能力发展发挥关键作用[118] - 公司认为自身在传统发电市场的竞争优势使其能抓住家庭和企业备用电源增长机会[112] 净销售额情况 - 过去五年中，公司各季度净销售额占比分别为第一季度19% - 25%、第二季度22% - 28%、第三季度24% - 28%、第四季度23% - 31%[128] - 2025年第一季度净销售额为9.42121亿美元，较2024年同期的8.89273亿美元增长5.9%[134] - 2025年第一季度国内市场总销售额（含内部销售）为7.823亿美元，较2024年同期的7.205亿美元增长9%，其中收购带来约2%的增长[134][135] - 2025年第一季度国际市场总销售额（含内部销售）为1.855亿美元，较2024年同期的1.867亿美元略有下降，外汇带来约5%的不利影响[134][136] 利润率情况 - 2025年第一季度毛利润率为39.5%，高于2024年同期的35.6%[137] 运营费用情况 - 2025年第一季度运营费用较2024年同期增加3880万美元，增幅为15.6%[134][138] 其他费用情况 - 2025年第一季度其他费用净额减少，主要因借款和利率降低使利息费用减少[134][139] 所得税情况 - 2021年经合组织发布支柱二全球反税基侵蚀规则，确保大企业在各国最低税率为15%，部分规则于2024年1月1日生效，美国尚未立法实施，公司持续评估其影响[132] - 2025年第一季度所得税拨备为1420万美元，有效税率为24.3%，低于2024年同期的1200万美元和31.2%[134][140] 净收入情况 - 2025年第一季度归属公司的净收入为4380万美元，上年同期为2620万美元[141] - 2025年第一季度调整后净收入为7540万美元，上年同期为5300万美元[144] - 2025年第一季度调整后净收入为7580.4万美元，2024年同期为5319.7万美元[178] - 2025年第一季度调整后净收入归属公司为7536.6万美元，2024年同期为5295.1万美元[178] EBITDA情况 - 2025年第一季度国内业务调整后EBITDA为1.225亿美元，占国内业务总销售额的15.7%，上年同期为9920万美元，占总销售额的13.8%[142] - 2025年第一季度国际业务调整后EBITDA为2700万美元，占国际业务总销售额的14.6%，上年同期为2800万美元，占总销售额的15.0%[143] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.49546亿美元，2024年同期为1.27233亿美元[169] - 2025年第一季度调整后EBITDA归属公司为1.48914亿美元，2024年同期为1.26756亿美元[169] 债务情况 - 截至2025年3月31日，新定期贷款B工具下有4.975亿美元未偿还，A类定期贷款工具下有7.031亿美元未偿还，循环信贷工具无借款，未使用额度为12.492亿美元[146] 杠杆比率与利息覆盖率情况 - 截至2025年3月31日，公司净有担保杠杆比率为1.33:1，总杠杆比率为1.40:1，利息覆盖率为11.25:1[147] 股票回购情况 - 截至2025年3月31日，当前股票回购计划剩余未使用授权为2.498亿美元，2025年第一季度回购716,685股普通股，花费9750万美元[148][149] 流动性情况 - 截至2025年3月31日，公司总流动性为14.367亿美元，包括1.875亿美元现金及现金等价物和12.492亿美元循环信贷工具可用额度[151] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动净现金流入为5815.2万美元，上年同期为1.11898亿美元，同比下降48.0%[154] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为3353.9万美元，主要用于购买3090万美元的物业和设备及260万美元的长期投资[154][155] 每股净收入与股数情况 - 2025年第一季度调整后摊薄每股净收入为1.26美元，2024年同期为0.88美元[178] - 2025年第一季度加权平均摊薄普通股股数为59747589股，2024年同期为60486125股[178] 法律费用情况 - 2025年第一季度专利诉讼相关判决、和解及法律费用为150万美元，2024年同期为210万美元[174] - 2025年第一季度集体诉讼法律费用为140万美元[174] - 2025年第一季度政府调查及其他重大事项法律费用为90万美元[174] - 2024年第一季度清洁能源产品客户破产相关额外客户支持成本为40万美元[174]