业务出售与债务偿还 - 2025年1月31日公司完成肾脏护理业务出售,总收购价38亿美元现金,税后净收益约33亿美元,截至3月31日已偿还313亿美元债务[157] - 2023年9月29日公司完成生物制药解决方案业务出售,获现金收益39.6亿美元,用于偿还部分债务,包括5.14亿美元商业票据借款、22.8亿美元长期债务和7.5亿欧元优先票据[163] - 截至2024年12月31日,过渡贷款安排有18.3亿美元未偿还,2025年1月用肾脏护理业务出售税后净收益偿还并终止该安排[231] - 截至2025年3月31日,美元计价定期贷款信贷安排有6.45亿美元未偿还,2025年2月偿还10亿美元;美元和欧元计价循环信贷安排额度分别为20亿美元和2亿欧元,无未偿还借款[229][230] - 截至2025年3月31日,公司有22.9亿美元现金及现金等价物,约100.7亿美元长期债务、融资租赁义务及短期债务,2025年第一季度偿还31.3亿美元债务[234] 净收入与每股收益 - 2025年第一季度净收入为1.26亿美元,摊薄后每股0.25美元,2024年同期为3700万美元,摊薄后每股0.07美元[172] - 2025年第一季度持续经营业务净收入为6400万美元,摊薄后每股0.13美元,2024年同期为600万美元,摊薄后每股0.01美元[173] - 2025年第一季度终止经营业务税后收入为6200万美元,2024年同期为3300万美元,增长主要源于肾脏护理业务出售带来1.91亿美元税前收益(税后1.11亿美元)[214] 净销售额 - 2025年第一季度总净销售额为26.25亿美元,2024年同期为24.9亿美元,实际增长率为5%,运营销售增长率为5%[175] - 2025年第一季度美国市场净销售额为14.9亿美元,2024年同期为13.48亿美元,实际增长率为11%,运营销售增长率为7%[175] - 2025年第一季度新兴市场净销售额为2.97亿美元,2024年同期为3.07亿美元,实际下降3%,运营销售增长率为4%[175] - 2025年第一季度其他地区净销售额为8.38亿美元,2024年同期为8.35亿美元,实际增长率为0%,运营销售增长率为2%[175] 各业务线净销售额 - 2025年第一季度医疗产品与疗法业务净销售额为12.62亿美元,2024年同期为12.29亿美元,实际增长率为3%,运营销售增长率为6%[179] - 2025年第一季度输液疗法与技术业务净销售额为9.94亿美元,2024年同期为9.66亿美元,实际增长率为3%,运营销售增长率为6%[179] - 2025年第一季度,输液治疗与技术净销售额同比增长3%,营养销售受全球提价、美国积压订单清理和经销商补货推动,此前宣布退出中国静脉输液解决方案业务和外汇汇率分别使销售增长下降1%和2%[181] - 2025年第一季度,先进外科净销售额同比增长2%,主要受止血剂和密封剂销售增长推动,外汇汇率使销售增长下降2%[182] - 2025年第一季度,医疗保健系统与技术净销售额同比增长6%,其中护理与连接解决方案净销售额增长6%,前线护理净销售额增长5%[184][185][186][187] - 2025年第一季度,制药业务净销售额同比增长1%,其中注射剂和麻醉剂净销售额增长2%,药物配制净销售额下降2%,外汇汇率分别使两者销售增长下降2%和4%[189][190][191][192] 其他业务收入 - 2025年和2024年第一季度,其他业务收入分别为7800万美元和1600万美元,2025年增长源于肾脏护理主服务协议[193] 特殊项目对费用率影响 - 2025年和2024年第一季度,特殊项目对毛利润率的影响分别为 - 9.0个百分点和 - 4.8个百分点,对销售、一般和行政费用率的影响分别为3.6个百分点和3.0个百分点,对研发费用率无影响[195] 利润率与费用率 - 2025年和2024年第一季度,毛利润率分别为32.8%和38.6%,排除特殊项目影响,2025年第一季度下降1.6个百分点[197][198][199] - 2025年和2024年第一季度,销售、一般和行政费用率分别为26.8%和29.3%,排除特殊项目影响,2025年第一季度下降3.1个百分点[200][201] - 2025年和2024年第一季度,研发费用率分别为5.3%和4.8%,2025年第一季度增长0.5个百分点,主要因项目相关支出增加[203] 其他经营收支 - 2025年和2024年第一季度,其他经营净收入分别为4000万美元和300万美元,净利息支出分别为6400万美元和7800万美元,其他(收入)费用净额分别为收入300万美元和900万美元[207][208][209] 各业务线经营收入及占比 - 2025年第一季度医疗产品与疗法、医疗系统与技术、制药业务的经营收入分别为2.44亿、9300万、6300万美元,占净销售额比例分别为19.3%、13.2%、10.8%;2024年同期分别为2.27亿、6700万、7800万美元,占比分别为18.5%、10.0%、13.5%[216] 现金流情况 - 2025年第一季度持续经营业务经营活动现金流为 - 9900万美元,2024年同期为6700万美元,2025年受飓风海伦相关应付账款支付和应收账款收款时间影响[223][224] - 2025年第一季度持续经营业务投资活动现金流为 - 1.24亿美元,主要是1.22亿美元资本支出;2024年同期为 - 1亿美元,主要是1.1亿美元资本支出[223][225] - 2025年第一季度融资活动现金流为 - 32.26亿美元,包括28.3亿美元债务偿还、3亿美元商业票据借款减少和8700万美元股息支付;2024年同期为 - 1.4亿美元,包括1.47亿美元股息支付和1500万美元债务偿还[223][226] 股票回购 - 截至2025年3月31日,股票回购授权剩余13亿美元可用额度,2025年前三个月未进行回购[227] 商誉情况 - 截至2025年3月31日,前线护理报告单元商誉账面价值为19.9亿美元,公司持续密切关注其表现[237] 会计政策与标准 - 2025年前三个月公司关键会计政策应用无重大变化[238] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03标准,2027年12月31日年度合并财务报表及2028年起的中期报告生效,公司正评估影响[239][240] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09标准,2025年12月31日年度合并财务报表生效,公司正评估影响[241] 外汇风险 - 截至2025年3月31日,公司外汇合约若美元对所有货币统一贬值10%,净税前负债余额100万美元将变化7300万美元[252] - 截至2025年3月31日,公司针对预测交易的外汇风险现金流套期合约最长为八个月[250] - 2022年2月土耳其三年累计通胀率超100%,4月1日起公司土耳其子公司采用高度通胀会计,截至2025年3月31日有2900万美元净货币资产[254] - 公司主要面临欧元、英镑等多种外币的外汇风险,通过多种方式管理但仍有风险[249] 法律诉讼与FDA回应 - 公司法律诉讼结果虽不确定,但预计不会对合并财务状况产生重大不利影响[242] - 公司自2017年收到FDA警告信后采取了纠正和预防措施,并已对2023年警告信作出全面回应[243] 前瞻性陈述 - 公司季度报告中的部分陈述可能构成前瞻性陈述,实际结果可能与预测有重大差异[244][247]
Baxter(BAX) - 2025 Q1 - Quarterly Report