财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收为413,405千美元，较2024年同期的380,367千美元增长约8.7%[17] - 2025年第一季度，公司运营收入为56,017千美元，较2024年同期的34,258千美元增长约63.5%[17] - 2025年第一季度，公司净收入为24,898千美元，较2024年同期的39,100千美元有所下降[17] - 2025年第一季度，公司归属于Baldwin的净收入为13,939千美元，较2024年同期的21,578千美元有所下降[17] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.21美元，较2024年同期的0.35美元有所下降[17] - 2025年第一季度，公司摊薄每股收益为0.20美元，较2024年同期的0.33美元有所下降[17] - 2025年第一季度净收入为24,898,000美元，2024年同期为39,100,000美元[23] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为63,983,000美元，2024年同期为提供3,007,000美元[23] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为8,612,000美元，2024年同期为提供44,613,000美元[23] - 2025年第一季度融资活动净现金提供为58,887,000美元，2024年同期为使用40,266,000美元[23] - 2025年第一季度现金及现金等价物和信托现金净减少13,708,000美元，2024年同期净增加7,354,000美元[23] - 2025年第一季度支付利息现金为13,787,000美元，2024年同期为27,857,000美元[25] - 2025年第一季度支付所得税现金为25,000美元，2024年同期为153,000美元[25] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司合并可变利益实体的总收入分别为0.7百万美元和0.5百万美元，总费用均为0.3百万美元[64] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，佣金收入分别为338,862千美元和322,375千美元，利润分享收入分别为24,340千美元和20,687千美元[67] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，咨询和服务费用收入分别为20,156千美元和20,133千美元，政策费用和分期付款费用收入分别为17,980千美元和12,608千美元[67] - 2025年截至3月31日的三个月，承担保费收入为4,317千美元，2024年同期无此项收入[67] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，综合激励计划和合伙激励奖励计划授权发行A类普通股分别为13143677股和3000000股[82] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司股份支付费用分别为1280万美元和1410万美元[85] - 2025年和2024年第一季度，基本每股收益分别为0.21美元和0.35美元，摊薄每股收益分别为0.20美元和0.33美元[86] - 2025年和2024年第一季度，或有盈利负债公允价值净增加分别为810万和1270万美元，2025年3月31日最大估计风险敞口为1.029亿美元[94] - 2025年和2024年第一季度，或有盈利负债公允价值变动分别为806.1万和1267.6万美元，结算金额分别为1.05386亿和5327.8万美元[97] - 2025年第一季度总营收4.13405亿美元，总费用3.88507亿美元，净收入2489.8万美元[113] - 2025年第一季度IAS、UCTS和MIS运营集团佣金收入分别为1.90328亿美元、9494.9万美元和7165万美元，其中直接账单收入分别为1.368亿美元、100万美元和7110万美元，代理账单收入分别为5350万美元、9390万美元和60万美元[113] - 2025年1月1日起，MSI Cell作为成数分保再保险人参与MSI两个多户家庭项目，截至3月31日，已承保保费收入430万美元，已发生损失和理赔费用390万美元[120][122] 各条业务线表现 - 公司业务分为保险咨询解决方案、承保与技术解决方案和主街保险解决方案三个运营组[104] - 运营组收入来源包括佣金、利润分成、服务费、咨询费、政策费、营销收入和投资收入等[105][107][108][109] - 首席执行官根据净收入和息税折旧摊销前利润评估运营组绩效，仅披露运营组净收入[110] - 2025年3月31日总资35.48707亿美元，其中保险咨询解决方案22.71182亿美元，承保、产能与技术解决方案6.56497亿美元，保险解决方案5.16111亿美元，企业及其他1.04917亿美元[113] - 2025年第一季度各业务板块净收入分别为保险咨询解决方案4708.5万美元、承保产能与技术解决方案1736.4万美元、保险解决方案1493.4万美元，企业及其他亏损5448.5万美元[113] 其他财务数据 - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物为81,781千美元，较2024年12月31日的90,045千美元有所减少[15] - 2025年3月31日，公司总负债为2,500,312千美元，较2024年12月31日的2,525,934千美元有所减少[15] - 2025年3月31日，公司股东权益总额为1,048,024千美元，较2024年12月31日的1,008,344千美元有所增加[15] - 2024年12月31日至2024年3月31日，A类普通股从64,133,950股增加到65,205,532股，金额从641,000美元增加到652,000美元；B类普通股从52,422,494股减少到51,622,192股，金额维持5,000美元不变[21] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物调整后为90,045千美元，受限现金调整后为0，信托现金调整后为222,724千美元[43] - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动现金流量中保费、佣金和手续费应收款净额调整后为0，承担保费、佣金和手续费应收款净额调整后为 - 32,835千美元[44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司货币市场基金分别为2.036亿美元和2.375亿美元[61] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司合并可变利益实体的总资产分别为1.4百万美元和1.6百万美元，总负债分别为0.3百万美元和0.1百万美元[65] - 2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产分别为287,696千美元和249,579千美元，合同负债分别为43,261千美元和40,780千美元[68] - 递延佣金费用方面，2025年3月31日结束的三个月期初余额为33844000美元，资本化成本3812000美元，摊销2881000美元，期末余额34775000美元；2024年对应数据分别为26205000美元、3928000美元、2115000美元和28018000美元[69] - 应计费用和其他流动负债方面，2025年3月31日总计157245000美元，2024年12月31日为160631000美元，其中应计薪酬和福利等各项有不同变化[71] - 截至2024年12月31日，修订和重述信贷协议提供总计14.4亿美元高级担保信贷安排，包括8.4亿美元定期贷款和6亿美元循环信贷；2025年1月10日，增加1亿美元增量定期B贷款，使现有高级担保第一留置权定期贷款增至9.358亿美元[72][73] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司2025年和2024年定期贷款未偿借款分别为9.335亿美元和8.358亿美元，适用利率分别为7.32%和7.61%；循环信贷未使用额度承诺费为0.40%，未使用信用证分别为1400万美元和1200万美元[75] - 公司对翡翠湾风险解决方案的投资，2025年3月31日和2024年12月31日账面价值分别为230万美元和210万美元[76] - 2024年12月31日关联方应付票据为560万美元，2025年第一季度已支付[77] - 与村庄控股公司及其关联实体交易的佣金收入，2025年和2024年截至3月31日的三个月均为180万美元[78] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按公允价值计量的利率上限资产分别为0和1.8万美元，或有盈利负债分别为4823.4万和1.45559亿美元[91] - 2025年3月31日和2024年12月31日，持续计量期盈利的收入增长率一般在20% - 25%[96] - 2025年3月31日和2024年12月31日，长期债务账面价值分别为15.33461亿和14.358亿美元，公允价值分别为15.3596亿和14.50479亿美元[99] - 截至2025年3月31日，鲍德温控股承诺到2028年10月向南佛罗里达大学捐赠340万美元[100] - 2025年1月22日，衡平法院判给原告240万美元律师费和费用，公司已上诉，潜在损失在0 - 240万美元[103] - 2024年12月，为Captive提供1210万美元初始资金，截至2025年3月31日，法定资本和盈余为1170万美元[123] - 2025年4月1日，公司与MultiStrat Group完成合作，获得1280万美元现金和股权[124] - 2025年4月，公司支付3650万美元结算或有盈利负债[125] - 截至2025年3月31日，公司2025定期贷款未偿还借款为9.335亿美元，循环信贷安排下无未偿还借款[225] - 2025定期贷款按期限担保隔夜融资利率（SOFR）加300个基点的可变利率计息[225] - 2025年3月31日，期限SOFR利率每增加100个基点，公司2024信贷安排下的年度利息费用将增加930万美元[225] - 对2024信贷协议进行修订，将2024定期贷款的总本金金额增加至9.358亿美元[226] 其他重要内容 - 2024年5月2日，公司由BRP Group, Inc.更名为The Baldwin Insurance Group, Inc. [28] - 2024年1月1日起采用ASU 2023 - 09，2026年12月15日后开始的年度报告期和2027年12月15日后开始的中期报告期将采用ASU 2024 - 03 [37][38] - 2025年1月1日起，MSI Cell作为成数分保再保险人参与MSI两个多户家庭项目，截至3月31日，已承保保费收入430万美元，已发生损失和理赔费用390万美元[120][122] - 公司通过投资和2024年信贷安排借款面临市场风险，使用衍生品工具降低利率上升对现金流的影响[223] - 公司投资资产主要为现金及现金等价物和受限现金，2025年3月31日和2024年12月31日公允价值接近账面价值，市场风险不重大[224]