公司合并相关 - 2025年3月23日公司与James Hardie签订合并协议，预计下半年完成，合并后原股东将持有约26%股份，当前信贷安排将还清，2025年3月31日止三、六个月内确认500万美元合并成本[110][111][112] - 2025年第一季度和上半年与James Hardie拟议合并成本均为500万美元[161][165][167] 业务出售相关 - 2023年11月1日公司完成出售Vycom业务，净收益约1.318亿美元，2024年9月30日止年度确认3770万美元税前收益[113] - 2024年3月31日止六个月出售业务收益为3830万美元[133] 财务数据关键指标变化（三个月） - 2025年3月31日止三个月净销售额为4.522亿美元，较2024年同期增加3380万美元，增幅8.1%，住宅业务增长8.6%，商业业务下降4.3%[116][117] - 2025年3月31日止三个月销售成本为2.845亿美元，较2024年同期增加2320万美元，增幅8.9%[116][118] - 2025年3月31日止三个月毛利润为1.677亿美元，较2024年同期增加1060万美元，增幅6.8%，占净销售额比例降至37.1%[116][119] - 2025年3月31日止三个月销售、一般及行政费用为8830万美元，较2024年同期增加510万美元，增幅6.1%[116][120] - 2025年3月31日止三个月净利息支出为740万美元，较2024年同期减少130万美元，降幅15.3%[116][121] - 2025年3月31日止三个月所得税费用为1780万美元，较2024年同期增加240万美元[116][122] - 2025年3月31日止三个月净利润为5430万美元，较2024年同期增加450万美元，增幅9.1%[116][123] 财务数据关键指标变化（六个月） - 2025年3月31日止六个月净销售额为7.377亿美元，较2024年同期增加7880万美元，增幅12.0%，住宅业务增长13.3%，商业业务下降14.1%[125][126] - 2025年3月31日止六个月销售成本增加5530万美元，即13.4%，达到4.664亿美元[127] - 2025年3月31日止六个月毛利润增加2350万美元，即9.5%，达到2.712亿美元，毛利率从37.6%降至36.8%[128] - 2025年3月31日止六个月销售、一般和行政费用增加270万美元，即1.7%，达到1.632亿美元，占净销售额比例从24.4%降至22.1%[129] - 2025年3月31日止六个月处置财产、厂房和设备损失减少70万美元，降至140万美元[130] - 2025年3月31日止六个月净利息支出减少160万美元，即9.5%，降至1500万美元[131] - 2025年3月31日止六个月所得税费用减少1280万美元，降至1920万美元[134] - 2025年3月31日止六个月净收入减少250万美元，降至7240万美元[135] 各业务线数据关键指标变化（六个月） - 住宅部门2025年3月31日止六个月净销售额增加8350万美元，即13.3%，达到7.09亿美元，调整后EBITDA增加2450万美元，即15.1%，达到1.869亿美元[138][140][141] - 商业部门2025年3月31日止六个月净销售额减少470万美元，即14.1%，降至2860万美元，调整后EBITDA减少2415万美元，即41.6%，降至340万美元[143][145][147] 调整后财务指标对比 - 2025年和2024年第一季度调整后毛利润分别为1.7094亿美元和1.60865亿美元，上半年分别为2.77623亿美元和2.55384亿美元[155] - 2025年和2024年第一季度调整后净利润分别为6560.2万美元和5832万美元，上半年分别为9069.8万美元和7335.2万美元[159] - 2025年和2024年第一季度调整后摊薄每股收益分别为0.45美元和0.39美元，上半年分别为0.62美元和0.49美元[163] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDA分别为1.24373亿美元和1.13283亿美元，上半年分别为1.90241亿美元和1.68167亿美元[166] - 2025年和2024年第一季度调整后毛利率分别为37.8%和38.4%，上半年分别为37.6%和38.8%[162] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDA利润率分别为27.5%和27.1%，上半年分别为25.8%和25.5%[167] 成本相关 - 2025年第一季度和上半年收购成本分别为12万美元和12万美元，2024年均为0[155] - 2025年第一季度和上半年裁员成本分别为60万美元和60万美元，2024年上半年为30万美元[158][165] - 2025年第一季度和上半年库存增值调整成本均为10万美元[160][162][167] - 2025年截至3月31日的三个月和六个月，劳动力成本减少60万美元；2024年截至3月31日的六个月，劳动力成本减少30万美元[169] 税收及股数相关 - 2025和2024年截至3月31日的三个月和六个月，除业务出售损益外调整的税收影响适用美国联邦和州法定综合税率26.5%；2024年截至3月31日的三个月和六个月，业务出售损益调整的税收影响适用美国联邦和州法定综合税率42.1%[168] - 2025和2024年截至3月31日的三个月，计算摊薄后普通股每股净收益所用的加权平均流通在外普通股股数分别为1.45538217亿股和1.47738277亿股；2025和2024年截至3月31日的六个月，该数据分别为1.45495733亿股和1.48231866亿股[168] 现金流量相关 - 2025和2024年截至3月31日的六个月，经营活动提供（使用）的净现金分别为6.0619亿美元和 - 3.1094亿美元，变动额为9.1713亿美元，变动率为295.0%；投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 8.5862亿美元和9.5167亿美元，变动额为 - 18.1029亿美元，变动率为 - 190.2%；融资活动提供（使用）的净现金分别为7937万美元和 - 1.14988亿美元，变动额为1.22925亿美元，变动率为106.9%；现金及现金等价物净减少额分别为 - 1.7306亿美元和 - 5.0915亿美元，变动额为3.3609亿美元，变动率为66.0%[180] - 2025和2024年截至3月31日的六个月，公司经营活动提供的净现金分别为6061.9万美元和 - 3109.4万美元，增加9171.3万美元，主要因库存增长放缓和返利支付时间因素[181] - 2025和2024年截至3月31日的六个月，公司投资活动使用的净现金分别为 - 8586.2万美元和提供9516.7万美元；2025年主要是购买物业、厂房及设备6800万美元和完成收购1820万美元，2024年主要是购买物业、厂房及设备3690万美元和出售Vycom业务净收益1.318亿美元[182] - 2025和2024年截至3月31日的六个月，公司融资活动提供的净现金分别为793.7万美元和使用 - 1150万美元；2025年主要是行使已归属股票期权收到1960万美元，部分被债务本金支付110万美元、股份回购消费税支付340万美元和代扣税款支付540万美元抵消；2024年主要是库存股回购1.25亿美元和债务本金支付300万美元，部分被行使已归属股票期权1860万美元抵消[183] 公司资金及债务相关 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.467亿美元，总负债为4.389亿美元；子公司The AZEK Group LLC在2024年循环信贷安排下约有3.727亿美元可用于未来借款[171] - 2024年9月26日，子公司The AZEK Group LLC签订2024年循环信贷安排，最高可借款3.75亿美元，需满足总净杠杆率低于4.00:1.00且利息覆盖率高于3.00:1.00；截至2025年3月31日和2024年9月30日，该安排无未偿还借款，分别有230万美元和220万美元未偿还信用证[178] - 截至2025年和2024年3月31日的三个月，公司股票回购的消费税分别为0和40万美元；六个月分别为10万和120万美元[192] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，2024年定期贷款工具的未偿还金额分别为4.389亿美元和4.4亿美元，2024年循环信贷工具无未偿还金额[205] - 截至2025年和2024年3月31日，高级担保信贷安排未偿金额的浮动利率增减100个基点，将使年度现金利息分别增减约140万和290万美元[205] 股票回购相关 - 截至2025年3月31日，公司在股票回购计划下约有5.57亿美元可用于回购[186] - 2024年8月13日公司与摩根大通达成5000万美元加速股票回购协议，初始交付约100万股，总价值占协议的80%，最终结算又交付159,447股，平均每股购买价43.12美元[192] - 2023年12月4日公司与高盛达成1亿美元加速股票回购协议，初始交付2,291,607股，总价值占协议的80%，最终结算又交付434,100股，平均每股购买价36.69美元[192] - 截至2024年3月31日的三个月和六个月内，公司在公开市场回购526,718股A类普通股，回购成本约2500万美元[192] 利率及汇率相关 - 2022年11月起，公司签订利率互换协议，将基于SOFR的3亿美元名义金额的利率换成固定利率[206] - 公司认为美元相对其他货币立即升值或贬值10%，不会对经营业绩产生重大影响[208] 原材料相关 - 公司主要使用的石化树脂等原材料成本受供需、关税、通胀、利率和原油价格影响，价格波动大[211] - 公司大部分树脂采购合同期限约一到两年，价格基于行业基准价格指数浮动，每年协商且需购买最低数量[211]