公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为751.76亿美元和709.06亿美元，总负债分别为536.31亿美元和500.86亿美元[15] - 2025年第一季度和2024年同期，公司总营收分别为46.73亿美元和39.41亿美元，净利润分别为5.74亿美元和11.2亿美元[19] - 2025年第一季度和2024年同期，公司基本每股收益分别为1.51美元和2.99美元，摊薄每股收益分别为1.48美元和2.92美元[19] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为215.45亿美元和208.2亿美元[15] - 2025年第一季度和2024年同期，公司综合收益分别为8.86亿美元和9.75亿美元[22] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司留存收益分别为232.5亿美元和226.86亿美元[15] - 2025年第一季度，公司额外实收资本增加7800万美元，主要来自股份支付摊销7400万美元和其他变动400万美元[26] - 2025年第一季度，公司库藏股成本增加2.29亿美元，2024年同期增加3700万美元[26] - 2025年第一季度和2024年同期，公司加权平均普通股和普通股等价物基本股数分别为3.729亿股和3.709亿股，摊薄股数分别为3.819亿股和3.805亿股[19] - 2025年第一季度净收入5.74亿美元，2024年同期为11.2亿美元[29] - 2025年第一季度经营活动提供净现金14.58亿美元，2024年同期为15.64亿美元[29] - 2025年第一季度投资活动使用净现金10.08亿美元，2024年同期为14.09亿美元[29] - 2025年第一季度基本每股收益1.51美元，摊薄后每股收益1.48美元[50] - 2024年第一季度基本每股收益2.99美元，摊薄后每股收益2.92美元[50] - 2025年第一季度，公司净利润为5.74亿美元，可供普通股股东分配的净利润为5.64亿美元[60] - 2024年第一季度，公司总毛保费收入为59.33亿美元，总承保收入为7.36亿美元，净利润为11.2亿美元，可供普通股股东分配的净利润为11.1亿美元[63] - 2025年第一季度末保费应收款净额为6607万美元，预期信用损失备抵为43万美元；2024年第一季度末分别为4644万美元和34万美元[73] - 2025年第一季度末再保险应收款净额为8969万美元，预期信用损失备抵为17万美元；2024年第一季度末分别为7509万美元和16万美元[74] - 2025年第一季度末合同持有人应收款净额为2212万美元，预期信用损失备抵为6万美元；2024年第一季度末分别为1907万美元和3万美元[78] - 2025年第一季度和2024年第一季度，保费应收款核销金额均为零[73] - 2025年第一季度净投资收入为3.78亿美元，2024年同期为3.27亿美元[89] - 2025年第一季度净实现收益（损失）为300万美元，2024年同期为6700万美元[90] - 2025年第一季度，权益法核算的投资基金收入为5300万美元，2024年第一季度为9900万美元[97] - 2025年第一季度来自运营联营公司的收入为1700万美元，2024年第一季度为5500万美元[99] - 2025年3月31日止三个月，公司可供出售证券预期信用损失备抵期初余额2200万美元，期末余额2100万美元；2024年同期期初余额2800万美元，期末余额3200万美元[103] - 2025年3月31日，公司受限资产总计13.769亿美元，2024年12月31日为13.048亿美元[105] - 2025年3月31日，公司现金及受限现金总计19.85亿美元，2024年12月31日为17.6亿美元[106] - 2025年3月31日，按公允价值计量的金融资产和负债为361亿美元，其中约2.37亿美元（0.7%）采用非约束性经纪交易商报价或模型估值定价；2024年12月31日为350亿美元，其中约1.85亿美元（0.5%）采用此类定价[112] - 截至2025年3月31日，公司按公允价值计量的总资产为35,989美元，其中Level 1为10,520美元，Level 2为23,613美元，Level 3为397美元[131] - 截至2024年12月31日，公司按公允价值计量的总资产为34,780美元，其中Level 1为11,069美元，Level 2为21,998美元，Level 3为330美元[135] - 2025年3月31日，公司按公允价值计量的总负债为 - 142美元，其中Level 2为 - 108美元，Level 3为 - 34美元[131] - 2024年12月31日，公司按公允价值计量的总负债为 - 188美元，其中Level 2为 - 115美元，Level 3为 - 73美元[135] - 2025年3月31日，公司可供出售证券中公司债券公允价值为13,703美元，其中Level 2为13,553美元，Level 3为150美元[131] - 2024年12月31日，公司可供出售证券中公司债券公允价值为12,487美元，其中Level 2为12,390美元，Level 3为97美元[135] - 2025年3月31日，公司短期投资公允价值为2,477美元，其中Level 1为2,401美元，Level 2为76美元[131] - 2024年12月31日，公司短期投资公允价值为2,784美元，其中Level 1为2,704美元，Level 2为80美元[135] - 2025年3月31日，公司其他投资公允价值为407美元，其中Level 2为201美元，Level 3为206美元[131] - 2024年12月31日，公司其他投资公允价值为752美元，其中Level 2为563美元，Level 3为189美元[135] - 2025年3月31日，公司高级票据按成本（扣除债务发行成本）计为27亿美元，公允价值为24亿美元，与2024年12月31日数据相同[143] - 2025年3月31日，公司衍生品资产公允价值为2.06亿美元，负债公允价值为1.08亿美元；2024年12月31日，资产公允价值为2.06亿美元，负债公允价值为1.15亿美元[146] - 2025年第一季度，公司衍生品未指定为套期工具的净实现收益为9900万美元，2024年同期为亏损1000万美元[151] - 2025年3月31日，公司投资承诺约为44亿美元，与2024年12月31日一致[152] - 2025年3月31日，Bellemeade实体总资产为10.23亿美元，2024年12月31日为10.94亿美元[154] - 2025年第一季度末，以Level 3输入按公允价值计量的可售公司债券期初余额为97美元，期末余额为150美元[139] - 2025年第一季度末，以Level 3输入按公允价值计量的短期投资（可售）期初余额为189美元，期末余额为206美元[139] - 2025年第一季度末，以Level 3输入按公允价值计量的其他投资（可售）期初余额为33美元，期末余额为29美元[139] - 2025年第一季度净收入为5.64亿美元，年化净收入平均普通股权益回报率为11.1%，同时在财产和伤亡险业务中产生了5.47亿美元的当年巨灾损失[168] - 2025年3月31日公司资本约为243亿美元[166] - 2025年第一季度公司有效税率为17.4%，2024年同期为8.3%[158] - 2025年3月31日公司净递延所得税资产为16亿美元，与2024年12月31日持平[159] - 2025年第一季度公司支付所得税1800万美元，2024年同期收回所得税600万美元[159] - 2025年3月31日公司与Somers相关的再保险应收款为17亿美元，再保险应付款为5.7亿美元，2024年12月31日分别为16亿美元和4.89亿美元[162] - 2025年4月1日至5月2日公司回购约120万股普通股，总价1.08亿美元，5月2日公司股票回购计划下约有6.93亿美元的回购额度[164] - 2025年3月31日公司每股账面价值为55.15美元，较2024年12月31日增长3.8%[174] - 2025年第一季度公司年化净收入平均普通股权益回报率为11.1%，运营平均普通股权益回报率为11.5%，投资组合税前总回报率为2.02%[168][176][177] - 2025年第一季度，公司净收入为5.64亿美元，2024年为11.1亿美元；税后运营收入为5.87亿美元，2024年为9.33亿美元[190] - 2025年初普通股股东权益为199.9亿美元，年末为207.15亿美元；2024年初为175.23亿美元，年末为185.25亿美元[190] - 2025年平均普通股股东权益年化净收入回报率为11.1%，年化运营回报率为11.5%；2024年分别为24.6%和20.7%[190] 公司业务收购与股份相关情况 - 2024年8月1日完成对美国中企和娱乐保险业务的收购，现金对价4.5亿美元[35][36] - 2025年第一季度授予0.4百万份股票期权、0.5百万份绩效股份奖励和单位、0.7百万份受限股和单位[45] - 自回购计划启动以来，公司已回购4.36亿股普通股，总价61亿美元[49] - 2025年第一季度回购220万股，总价1.964亿美元，2024年同期未回购[49] - 2025年3月31日，回购计划剩余额度8.004亿美元[49] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总毛保费收入为64.63亿美元，其中保险、再保险和抵押业务分别为26.45亿、34.94亿和3.26亿美元[60] - 2025年第一季度，公司总承保收入为4.17亿美元，其中保险业务亏损200万美元，再保险和抵押业务分别盈利1.67亿和2.52亿美元[60] - 2025年第一季度，公司净投资收入为3.78亿美元，净实现收益为300万美元，权益法核算投资净收益为5300万美元[60] - 2025年第一季度，公司综合赔付率为61.8%，综合费用率为18.3%，其他运营费用率为10.0%，综合比率为90.1%[60] - 2024年第一季度，公司综合赔付率为50.5%，综合费用率为17.7%，其他运营费用率为10.6%，综合比率为78.8%[63] - 截至2025年3月31日，公司损失及损失调整费用准备金为30.946亿美元，较年初增加1.577亿美元[66] - 2025年第一季度，公司净已发生损失及损失调整费用为2.587亿美元，其中当年发生2.784亿美元，上年发生 - 1970万美元[66] - 2025年第一季度，公司各业务短尾和长尾业务的净先年发展（PYD）总计为 - 1970万美元，其中保险、再保险和抵押业务分别为 - 170万、 - 1190万和 - 610万美元[66] - 2025年第一季度保险业务短尾业务中，财产和海运有800万美元有利发展，旅行和意外有800万美元有利发展[68] - 2025年第一季度再保险业务短尾业务中，财产巨灾有6400万美元有利发展，特殊业务有3500万美元有利发展，长尾业务中伤亡险有800万美元不利发展[69] - 2024年第一季度保险业务短尾业务中，旅行和意外有900万美元有利发展，长尾业务中项目业务有800万美元不利发展[71] - 2024年第一季度再保险业务短尾业务中，特殊业务有3300万美元有利发展[71] - 2025年第一季度再保险业务承保收入为1.67亿美元，保险业务承保损失为200万美元，抵押业务承保收入为2.52亿美元[168][171][172][173] - 公司分为保险、再保险和抵押三个承保业务板块，按承保收入或损失衡量板块业绩[191] - 保险板块2025年第一季度毛保费收入为26.45亿美元，2024年为21.26亿美元，增长24.4%[195] - 保险板块2025年第一季度净保费收入为18.6亿美元，2024年为14.51亿美元，增长28.2%[195] - 保险板块2025年第一季度承保损失为200万美元，2024年承保收入为8600万美元，变化 - 102.3%[195] - 保险板块2025年第一季度综合比率为100.1%，2024年为94.1%，变化6.0个百分点[195] - 保险业务2025年第一季度毛保费同比增长24.4%，净保费同比增长25.4%；排除MCE收购影响后，毛保费增长4.8%，净保费增长1.2%[198] - 保险业务2025年第一季度净保费收入为18.6亿美元，较2024年第一季度增长28.2%；排除MCE