公司业务布局 - 截至2025年3月31日，公司在美欧11个国家运营影院，拥有、运营或参股865家影院和9725块屏幕[145][146] - 2025年3月，公司与CJ 4DPLEX达成协议，将在全球开设40个4DX和25个SCREENX影厅，多数将部署在美国市场，预计2025年部分开业，2027年全部完成[151] - 公司与杜比实验室和IMAX公司达成协议，预计到2027年底在美国新增40家杜比影院，到2033年底新增12家IMAX影院，并计划将68家IMAX影院升级为激光IMAX[152] 会员业务情况 - 2025年1月1日，公司推出新的AMC Stubs层级——AMC Stubs® Premiere GO![153] - 截至2025年3月31日，约3600万个会员家庭参与AMC Stubs相关计划，2025年第一季度，AMC Stubs会员占美国市场上座率约50.5%，国际忠诚度计划约有1900万会员[154] 股权与股东情况 - 截至2025年3月31日，约180万股公司普通股由14693名股东直接在过户代理处登记，其余在外流通普通股以“街名”形式通过银行或经纪账户持有[156] 金融交易情况 - 2025年第一季度，公司因建立3000万股普通股的远期头寸获得初始现金收益1.087亿美元，估值期于2025年3月17日结束，无应向公司支付的调整款项[158] - 2025年第一季度公司通过“市价发行”发行1710万股股票，总收益6.3亿美元，支付销售代理费用60万美元，产生第三方发行成本30万美元，支付第三方发行成本150万美元[159] - 截至2025年1月15日，销售和注册协议项下的5000万股股票已全部售出[159] - 2024年1月公司进行债转股交易，回购2026年到期的第二留置权票据本金1.75亿美元，交换普通股254.125万股，回购成本1.41亿美元，实现债务清偿收益5800万美元，支付应计利息100万美元[161] - 2024年1月26日，公司与供应商达成协议，收回3750万美元解决纠纷，扣除法律成本后的收益计入2024年第一季度其他收入[161] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，如现有现金和借款能力能否满足运营和债务需求、再融资交易风险、发行可交换票据可能导致普通股稀释等[135][137] 收入与成本结构 - 票房收入是公司最大收入来源，影片租赁费用通常基于票房表现，部分情况为固定结算率，在欧洲部分地区按周或人均确定[147] 运营结果波动 - 公司运营结果因影片发行时间和受欢迎程度不同，季度和年度间可能有显著差异[148] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收8.625亿美元，较2024年同期减少8890万美元，降幅9.3%；运营成本和费用10.084亿美元，较2024年同期减少5140万美元，降幅4.8%；运营亏损1.459亿美元，较2024年同期增加3750万美元，增幅34.6%；净亏损2.021亿美元，较2024年同期增加3860万美元，增幅23.6%[162] - 2025年第一季度总其他影院收入增加590万美元，增幅5.9%[167] - 2025年第一季度运营成本和费用减少5140万美元，降幅4.8%[168] - 2025年第一季度食品和饮料成本减少580万美元，降幅9.2%[169] - 2025年第一季度利息费用增加1790万美元至1.191亿美元[175] - 2025年第一季度净亏损2.021亿美元，2024年同期为1.635亿美元[178] - 2025年第一季度，AMC集团和Muvico集团合并总收入为8.625亿美元，总运营成本和费用为10.084亿美元，净亏损为2.021亿美元[234] - 2025年第一季度，平均票价为11.30美元，总上座人数为4190.3万人，运营屏幕数量为9725块，运营影院数量为865家，调整后EBITDA为 - 5800万美元[236] - 截至2025年3月31日的三个月，公司合并净亏损2.021亿美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团亏损1.824亿美元，Muvico集团亏损1970万美元[239][242] - 截至2025年3月31日，公司合并调整后EBITDA为 - 5800万美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为 - 5340万美元，Muvico集团为 - 460万美元[239] - 截至2025年3月31日，公司合并总资产为80.53亿美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为71.43亿美元，Muvico集团为29.677亿美元[241] - 截至2025年3月31日，公司合并总负债为97.908亿美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为88.808亿美元，Muvico集团为23.677亿美元[241] - 截至2025年3月31日，公司股东赤字为17.378亿美元[241] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，营运资金赤字（不包括受限现金）分别为9.255亿美元和8.461亿美元[216] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为3.787亿美元[219] - 2025年第一季度北美票房总收入较2019年同期下降约40%[222] - 2025年和2024年第一季度经营活动净现金使用量分别为3.7亿美元和1.883亿美元，2024年第四季度上座率较2023年同期增长20.2%，2025年第一季度上座率较2024年同期下降10.1%[224] - 2025年和2024年第一季度投资活动净现金使用量分别为4690万美元和5000万美元，资本支出分别为4700万美元和5050万美元[225] - 预计2025年扣除租赁激励后的资本支出约为1.75亿至2.25亿美元[226] - 2025年和2024年第一季度融资活动净现金分别为1.58亿美元和 - 900万美元，2025年第一季度股权发行净收益为1.696亿美元[228] - 截至2025年3月31日，公司认为完全遵守所有未偿债务相关协议及契约[230] 美国市场业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度美国市场营收6.17亿美元，较2024年同期减少7210万美元，降幅10.5%[163] - 2025年第一季度美国市场运营亏损1.257亿美元，较2024年同期增加3820万美元[163] - 2025年第一季度美国市场平均屏幕数量7103块，较2024年同期减少184块[163] - 2025年第一季度美国市场观影人次2690.7万，较2024年同期减少358.3万[163] - 美国市场2025年第一季度总营收减少7210万美元，降幅10.5%[179] - 美国市场2025年第一季度运营成本和费用减少3390万美元，降幅4.4%[182] - 美国市场2025年第一季度利息费用增加1720万美元至1.027亿美元[188] 国际市场业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度国际市场营收2.455亿美元，较2024年同期减少1680万美元，降幅6.4%[163] - 2025年第一季度国际市场运营亏损2020万美元，较2024年同期增加70万美元[163] - 2025年第一季度国际市场平均屏幕数量2327块，较2024年同期减少89块[163] - 2025年第一季度国际市场观影人次1499.6万，较2024年同期减少114.5万[163] - 国际市场2025年第一季度总营收减少1680万美元，降幅6.4%[193] - 国际市场2025年第一季度门票收入减少1650万美元，降幅10.4%[193] - 2025年第一季度食品和饮料收入减少870万美元，降幅11.6%，人均消费从4.64美元降至4.41美元，降幅5%[194] - 2025年第一季度其他影院收入增加840万美元，增幅29.5%[195] - 2025年第一季度运营成本和费用减少1750万美元，降幅6.2%，电影放映成本减少860万美元，降幅13.8%，占门票收入比例从39.1%降至37.6%[196] - 2025年第一季度食品和饮料成本减少180万美元，降幅10%，占食品和饮料收入比例从24.0%升至24.5%[197] - 2025年第一季度运营费用减少220万美元，降幅2.1%，占收入比例从40.8%升至42.7%，租金费用减少330万美元，降幅5.6%[198] - 2025年第一季度其他一般和行政费用减少80万美元，降幅4.2%[199] - 2025年第一季度折旧和摊销减少80万美元，降幅4.4%[200] - 2025年第一季度利息费用从1570万美元增至1640万美元，增加70万美元，投资收入从60万美元降至20万美元[202][203] - 2025年第一季度净亏损从330万美元增至2370万美元，调整后EBITDA从2120万美元降至5800万美元[205][207] 现金流与业务板块分配 - 公司将新定期贷款借款的负债、利息费用和现金流各50%分配给Muvico和Holdings [233] - 截至2025年3月31日的三个月，公司经营活动净现金使用量为3.7亿美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为4.11亿美元，Muvico集团提供4100万美元[242] - 截至2025年3月31日的三个月，公司投资活动净现金使用量为4690万美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为3710万美元，Muvico集团为980万美元[242] - 截至2025年3月31日的三个月，公司融资活动净现金提供量为1.58亿美元，其中AMCEH及受限子公司/AMC集团为2.986亿美元，Muvico集团使用1.406亿美元[242] 利率与汇率风险管理 - 公司通过维持固定和浮动利率债务的适当平衡来管理利率波动风险[245] - 公司使用假设的利率和外汇汇率变动进行敏感性分析，以展示对净收入的潜在影响，包括假设可变利率债务工具平均利率100个基点的增减、固定利率债务工具市场利率100个基点的增减以及外汇汇率10%的统一增加[245][246] - 截至2025年3月31日，新定期贷款未偿还本金总额为20.092亿美元，利率为11.322%[247][249] - 截至2024年3月31日，现有定期贷款未偿还本金余额为19亿美元，利率为8.435%[249][251] - 2025年第一季度，市场利率变动100个基点，新定期贷款利息费用将增减约500万美元[250] - 2024年第一季度，市场利率变动100个基点，现有定期贷款利息费用将增减480万美元[251] - 截至2025年3月31日，公司固定利率金融工具包括本金4.276亿美元的可交换票据等，市场利率变动100个基点，其公允价值将增减约5330万美元和减少5120万美元[252][253] - 截至2024年3月31日，公司固定利率金融工具包括本金9.5亿美元的现有第一留置权票据等，市场利率变动100个基点，其公允价值将增减约5160万美元和减少4980万美元[254] - 假设2025年第一季度外币汇率上升10%，国际影院净亏损将增加约240万美元[255] - 假设2024年第一季度外币汇率上升10%，国际影院净亏损将增加约30万美元[255] - 2025年第一季度外币汇率较2024年第一季度下降约2.6%[256] - 新定期贷款利率为基准利率加500 - 600个基点或Term SOFR加600 - 700个基点，取决于公司合并总杠杆率[247]