市场规模与客户数量 - 美国和加拿大批发二手车行业潜在市场约1500万辆[97] - 截至2024年12月31日，AFC北美经销商客户约14000家[98] 公司销售结构 - 公司销售的车辆中，购买车辆销售约占总销量的2%[102] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收4.601亿美元，较2024年同期的4.299亿美元增长7%[106][107] - 2025年第一季度折旧和摊销为2270万美元，较2024年同期的2430万美元减少160万美元，降幅7%[106][108] - 2025年第一季度利息费用为400万美元，较2024年同期的710万美元减少310万美元，降幅44%[106][109] - 2025年第一季度其他收入为500万美元，2024年同期其他费用为50万美元[106][110] - 2025年第一季度有效税率为30.0%，2024年同期为36.6%[111] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司对美国净递延所得税资产分别计提3.67亿美元和3.58亿美元的估值备抵[112] - 经合组织提议设立15%的全球最低企业税率，部分国家已实施相关税收立法[113] 市场业务板块数据关键指标变化 - 2025年第一季度，市场业务板块总营收达3.512亿美元，同比增加3290万美元，增幅10%，主要因经销商寄售车辆销量增加15%，但汇率波动致营收减少760万美元[115][116] - 2025年第一季度，拍卖费用为1.252亿美元，同比增加1530万美元，增幅14%；每辆车拍卖费用为345美元，同比增加50美元，增幅17%[115][118] - 2025年第一季度，服务收入为1.403亿美元，同比减少990万美元，减幅7%，主要因2024年出售汽车钥匙业务致收入减少1050万美元等[115][119] - 2025年第一季度，采购车辆销售额为8570万美元，同比增加2750万美元，增幅47%，主要因欧美市场采购车辆销量增加[115][120] - 2025年第一季度，市场业务板块毛利润为1.087亿美元，同比增加690万美元，增幅7%；毛利率从2024年的32%降至2025年的31%[115][121][122] - 2025年第一季度，市场业务板块信用损失拨备为30万美元，同比减少190万美元，减幅86%[115][124] 金融业务板块数据关键指标变化 - 2025年第一季度，金融业务板块营收为1.089亿美元，同比减少270万美元，减幅2%，主要因基准利率下降致利息收益率降低[126][129] - 2025年第一季度，金融业务板块利息支出为2760万美元，同比减少500万美元，减幅15%，主要因证券化债务平均利率下降约1.5%[126][130] - 2025年第一季度，金融业务板块信用损失拨备为900万美元，同比减少460万美元，减幅34%；占平均管理应收账款的比例从2024年的2.4%降至1.5%[126][132] 资金状况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2.205亿美元，营运资金为3.249亿美元，循环信贷额度可用金额为4.039亿美元[137] - 2025年3月31日，公司外国子公司持有约6970万美元可用现金[139] - 2025年3月31日，现金总额为2.205亿美元，循环信贷额度扣除未偿还信用证后还有4.039亿美元可用[150] 信贷协议相关 - 2023年6月23日，公司签订信贷协议，提供3.25亿美元循环信贷额度；2024年1月19日，签订第一修正案协议，提供1.75亿加元循环信贷额度和5000万加元次级限额[140] - 循环信贷额度包括6500万美元信用证次级限额和6000万美元摆动贷款次级限额[141] - 循环信贷额度贷款利率根据借款类型和综合高级有担保净杠杆率计算，调整后定期SOFR利率贷款为2.25% - 2.75%，基准利率贷款为1.25% - 1.75%；公司需按综合高级有担保净杠杆率支付25 - 35个基点的承诺费[142] - 2025年3月31日和2024年12月31日，循环信贷额度无借款，未偿还信用证总额分别为4270万美元和4880万美元；欧洲业务信贷额度为3240万美元（3000万欧元），2025年3月31日已提取2340万美元[144] - 2025年3月31日，公司综合高级有担保净杠杆率为负，信贷协议要求该比率不超过3.5[147] 债务情况 - 2017年5月31日，公司发行9.5亿美元5.125%优先票据，2025年3月31日，未偿还优先票据为2.1亿美元，归类为流动负债[149] - 2025年3月31日，AFC管理的总金融应收款为23.278亿美元，AFCI承诺的融资额度为3亿加元；融资应收款及现金储备为16.768亿美元的总债务提供担保[153][154][155][156] 资产处置 - 2025年4月30日，公司出售蒙特利尔多余房产，净现金收入约4200万美元，预计第二季度出售损失约700万美元[152] 其他财务指标 - 2025年第一季度持续经营业务的EBITDA为9.28亿美元，调整后EBITDA为7.48亿美元[161] - 2025财年四个季度的净收入分别为1.07亿、2.84亿、5.23亿和3.69亿美元，全年累计12.83亿美元[163] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为12.26亿美元，2024年同期为10.02亿美元[164] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为3.19亿美元，2024年同期为3.97亿美元[167] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1.89亿美元，2024年同期为6.36亿美元[168] - 2025年和2024年第一季度资本支出分别约为1.19亿和1.29亿美元，2025财年预计为5 - 5.5亿美元[171] - A系列优先股持有人每季度可获7%的累积股息，2025和2024年第一季度现金股息均为1.11亿美元[172] 外汇与利率影响 - 2025年第一季度公司外汇贷款收益约为330万美元，2024年同期损失约为200万美元[178] - 2025年第一季度加元汇率月终值变动1%，将影响外汇贷款0.1百万美元和净收入0.1百万美元[178] - 2025年第一季度短期利率（SOFR/CORRA）假设提高100个基点，对可变利率公司债务工具的利息费用无显著增加[180]