收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度持续经营业务净亏损3660万美元，2024年同期净利润为1140万美元[114] - 2025年第一季度终止经营业务净亏损4.237亿美元，2024年同期净利润为760万美元[116] - 2025年第一季度分部利润为1.214亿美元，较2024年同期减少2590万美元，降幅18%[119] - 2025年第一季度收入较2024年同期减少3610万美元，降幅8%，总成本和费用减少10万美元，营业利润净减少3600万美元[123] - 2025年第一季度离岸管道运输业务分部利润为7654.8万美元，2024年同期为9780.6万美元[130] - 2025年第一季度离岸管道运输业务板块利润较2024年同期减少2130万美元，降幅22%[135] - 海洋运输业务板块拥有87艘驳船、43艘推/拖船和1艘33万桶容量油轮，2025年第一季度板块利润较2024年同期减少130万美元，降幅4%[136][138] - 2025年第一季度陆上运输和服务业务板块利润较2024年同期减少330万美元，降幅18%，主要因NaHS和烧碱销量及陆上原油管道运输量下降[143][144] - 2025年第一季度，公司及担保子公司合并收入为3.47597亿美元，运营成本为3.50023亿美元，运营亏损为242.6万美元[190] - 2025年第一季度，公司净亏损为4.69075亿美元，2024年同期净利润为1135.3万美元[192] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总一般及行政费用较2024年同期增加2590万美元，主要因业务发展和增长项目第三方成本增加[146][147] - 2025年第一季度折旧和摊销费用较2024年同期增加680万美元，主要因持续增长和维护资本支出及新资产投入使用[148][149] - 2025年第一季度净利息费用较2024年同期增加770万美元，主要因高级无担保票据利息增加和资本化利息减少[149][150] - 2025年第一季度，公司所得税费用为14.4万美元，2024年同期为80.9万美元[192] - 2025年第一季度，公司折旧、摊销和增值费用为5901.1万美元，2024年同期为5216.3万美元[192] - 2025年第一季度，公司其他非现金项目为1558.4万美元，2024年同期为1899万美元[192] 各条业务线表现 - 2025年第一季度海洋运输业务收入中约75%来自炼油厂合同[128] - 2025年第一季度总原油离岸管道运输量为622719桶/天，2024年同期为656290桶/天[133] - 2025年第一季度陆上原油管道运输总量为105,614桶/天，低于2024年的165,746桶/天[143] - 2025年第一季度铁路卸载量平均为20,492桶/天，高于2024年的1,240桶/天[143] 管理层讨论和指引 - 公司使用非公认会计原则（Non - GAAP）财务指标“可动用现金储备前金额”来评估业务，该指标可能与其他公司类似指标不可比[196] - 公司认为维护资本利用指标是推导储备前可用现金指标最有用的季度维护资本需求指标[209] - 维护资本利用指标定义为以前发生的维护资本支出在相关季度使用的部分，等于以前季度为每个项目/组件发生的维护资本支出按其使用寿命分摊的总和[209] - 维护资本利用指标构成非自由支配维护资本支出的代理指标，考虑了维护资本支出、运营费用和折旧之间的关系[210] - 维护资本利用计算仅反映自2013年12月31日以来发生的维护资本支出的使用情况[210] - 公司年度报告中讨论的关键会计估计没有新的或重大的变化[211] - 季报中除历史信息外的陈述可能为前瞻性陈述，使用特定词汇标识，不保证业绩，涉及风险、不确定性和假设[212] - 导致实际结果与前瞻性陈述不同的因素包括原油等产品的供需、价格趋势、公司执行战略能力、成本节约措施效果等[212] - 不应过度依赖前瞻性陈述，考虑时需审查年度报告“风险因素”中描述的风险[213] - 季报中关于市场风险的定量和定性披露与年度报告相比无重大变化[214] - 可参考未经审计的简明合并财务报表附注16了解衍生工具和套期保值活动的相关讨论[214] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年7月19日公司签订第七份修订和重述信贷协议，提供9亿美元高级有担保循环信贷额度，2028年9月1日到期[154] - 2024年12月11日对信贷协议进行首次修订，提高最大综合杠杆比率covenant，调整最低综合利息覆盖率covenant[155] - 2024年12月19日，公司发行6亿美元8%优先无担保票据，净收益约5.89亿美元，用于回购5.75亿美元2027年票据等[156] - 2025年2月28日，公司以14.25亿美元出售碱业务，获现金约10亿美元，用于偿还信贷额度、回购优先股等[157] - 信贷协议第二修正案将高级担保信贷额度从9亿美元降至8亿美元，允许一定条件下现金净额结算等[158] - 2025年3月6日，公司以平均每股35.40美元赎回7416196股A类可转换优先股，年利率11.24%[159] - 2025年4月3日，公司赎回2027年票据剩余本金4.062亿美元及相关利息和溢价[160] - 2023年8月8日宣布的普通股回购计划授权回购最多10%（12253922股）A类普通股，已购114900股，计划延至2026年12月31日[163] - 2025年1月和4月，公司分别宣布向普通股股东每单位派息0.165美元，向A类可转换优先股股东每单位派息0.9473美元[184][185] - 公司35亿美元高级无担保票据由担保子公司联合及个别提供全额无条件担保[186] 其他财务数据 - 2025年第一季度经营活动现金流为2480万美元，2024年同期为1.259亿美元[117] - 2025年第一季度可供普通股股东分配的现金为2030万美元，较2024年同期减少3370万美元，降幅62%[118] - 2025年第一季度固定和无形资产及权益投资资本支出4.9907亿美元，2024年同期为8.5454亿美元[176] - 2025年第一季度经营活动净现金流2480万美元，2024年同期为1.259亿美元[174] - 2025年第一季度，公司可动用现金储备前金额为2034.7万美元，2024年同期为5404.8万美元[192] - 2025年和2024年第一季度，公司维护资本支出分别为2260万美元和1510万美元，不包括与2025年2月28日出售的碱业务相关的维护资本支出[192] - 截至2025年3月31日，公司无高级担保信贷额度借款，债务本金约35亿美元，高级担保信贷额度可用借款能力7.955亿美元[165][166] - 截至2025年3月31日，公司及担保子公司合并总资产为384.6226亿美元，总负债为442.9944亿美元，净亏损为8936.2万美元[190] 市场价格数据 - 2025年第一季度西得克萨斯中质原油平均收盘价为每桶71.78美元，2024年同期为每桶77.50美元[125]