财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度合并净销售额为1.401亿美元，较2024年同期减少210万美元，降幅1.5%；按固定汇率计算，减少200万美元，降幅1.4%[163] - 2025年第一季度毛利润为5060万美元，占比36.1%，2024年同期为5750万美元，占比40.5%[169] - 2025年3月31日结束的三个月销售、一般和行政费用为3150万美元，较2024年同期的3950万美元减少800万美元，降幅20.3%[175] - 2025年3月31日结束的三个月未分配公司收入为220万美元，而2024年同期费用为450万美元，本期收入得益于640万美元的净法律和解收益[178] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月利息费用分别为490万美元和560万美元，费用减少因当期平均未偿借款和利率降低[179] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月利率衍生品按市值计价损失分别为50万美元和20万美元[180] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月所得税收益为10万美元和费用为20万美元，综合有效所得税收益率分别为3.3%和 - 5.3%[181] - 2025年3月31日公司现金及现金等价物为1040万美元，高于2024年12月31日的290万美元；营运资金为2.164亿美元，低于2024年12月31日的2.218亿美元[184] - 2025年3月31日结束的三个月库存周转率为1.8次，周转天数208天，与2024年同期基本一致[185] - 截至2025年3月31日的过去十二个月，公司调整后EBITDA为5100万美元[200] - 2025年第一季度资本支出为160万美元[201] - 2025年第一季度经营活动净现金流入1670万美元，投资活动净现金流出160万美元，融资活动净现金流出780万美元[214][215][216] 各条业务线表现 - 2025年第一季度美国业务厨具产品类别净销售额为7950万美元，较2024年同期减少400万美元，降幅4.8%[165] - 2025年第一季度美国业务餐具产品类别净销售额为2760万美元，较2024年同期增加180万美元，增幅7.0%[166] - 2025年第一季度美国业务家居解决方案产品类别净销售额为2140万美元，较2024年同期增加20万美元，增幅0.9%[167] 各地区表现 - 2025年第一季度美国业务净销售额为1.285亿美元，较2024年同期减少200万美元，降幅1.5%[164] - 2025年第一季度国际业务净销售额为1160万美元，较2024年同期减少10万美元，降幅0.9%；按固定汇率计算，减少0.2%[168] - 美国分部配送费用占净销售额的比例在2025年和2024年3月31日结束的三个月分别为11.5%和10.0%，占美国仓库发货销售额的比例分别为11.9%和10.5%[172] - 国际分部配送费用占净销售额的比例在2025年和2024年3月31日结束的三个月分别为28.3%和27.2%，占国际仓库发货销售额的比例分别为25.0%和23.6%[174] 管理层讨论和指引 - 2025年1月公司宣布将新泽西州罗宾斯维尔的东海岸配送设施迁至马里兰州黑格斯敦，预计产生至多700万美元一次性退出成本，将于2025年和2026年产生；黑格斯敦设施预计需约1000万美元资本支出，一次性搬迁成本至多700万美元，预计2026年产生；公司将获得马里兰州和华盛顿县总计约1310万美元的税收减免和激励[154][155][156] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月9日，美国对从中国进口商品加征总计145%的关税，2025年4月生效的其他关税政策更新包括对所有国家征收10%的普遍关税，特定国家的互惠关税暂停90天[153] - 2024年和2023年第三和第四季度净销售额分别占全年净销售额的58%和57%，2025年3月31日库存水平较2024年12月31日增加[159] - ABL协议下高级有担保资产基础循环信贷额度最高为2亿美元，可增至2.5亿美元；定期贷款本金1.5亿美元，需季度支付本金1.25%，并根据超额现金流进行年度本金预付[188][189][190] - 2025年3月31日，ABL协议下未偿借款利率在3.79% - 5.86%之间，公司支付0.25%承诺费；定期贷款未偿借款利率为9.94%[196][197] - 定期贷款总净杠杆率不得超过5.00:1.00；ABL协议在特定期间公司需维持最低固定费用覆盖率1.10:1.00[198] - 应收账款购买协议下，每次购买后未偿应收账款总额不得超过3000万美元；2025年3月31日，有1600万美元应收账款可供出售[205][206] - 2024年3月和10月，公司签订利率互换协议，总名义价值5000万美元，2027年8月到期[212] - 2025年3月31日，外汇合同总名义价值为930万美元[213] - 2022年3月14日，董事会授权回购最多2000万美元普通股；截至2025年3月31日，剩余可回购金额1110万美元[217] - 与2024年年报相比，外汇汇率和利率市场风险无重大变化[218]