财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净亏损从2024年同期的380万美元扩大至3040万美元，主要因炼油业务板块营业收入减少4730万美元，部分被一般及行政费用减少1760万美元所抵消[143] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1010万美元，低于2024年同期的9470万美元，减少8460万美元，主要因炼油业务板块调整后毛利润减少1.028亿美元，部分被运营费用减少910万美元和零售业务板块调整后毛利润增加270万美元所抵消[144] - 2025年第一季度调整后净亏损为5030万美元，而2024年同期调整后净利润为4170万美元，下降主要与调整后EBITDA减少因素有关，同时折旧与摊销增加390万美元，利息费用和融资成本增加300万美元[145][146] - 2025年第一季度总营收为17.45036亿美元，较2024年同期的19.80835亿美元下降12%；总成本和费用为17.60812亿美元，较2024年同期的19.7132亿美元下降[148] - 2025年一季度布伦特原油平均价格为74.98美元/桶，2024年为81.76美元/桶；WTI原油2025年为71.42美元/桶，2024年为76.91美元/桶[157] - 2025年第一季度调整后净亏损5.0321亿美元，2024年第一季度调整后净收入4.1668亿美元[170] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.0146亿美元，2024年第一季度为9.4698亿美元[170] - 2025年第一季度炼油业务运营亏损2470万美元，较2024年减少4730万美元[176] - 2025年第一季度物流业务运营收入2190万美元，较2024年增加150万美元[177] - 2025年第一季度零售业务运营收入1600万美元，较2024年增加500万美元[178] - 2025年第一季度炼油调整后毛利润1.043亿美元，较2024年减少1.028亿美元[179] - 2025年第一季度物流调整后毛利润3400万美元，较2024年增加200万美元[182] - 2025年第一季度零售调整后毛利润3980万美元，较2024年增加270万美元[183] - 2025年第一季度，公司收入为17亿美元，较2024年同期减少3亿美元；布伦特原油均价下降8%，WTI原油均价下降7%；综合指数较2024年第一季度下降42%[185] - 2025年第一季度，公司收入成本（不包括折旧）为16亿美元，较2024年同期减少1亿美元[186] - 2025年第一季度，公司运营费用（不包括折旧）为1.442亿美元，较2024年同期减少910万美元[187] - 2025年第一季度，公司折旧和摊销为3660万美元，较2024年同期增加390万美元[188] - 2025年第一季度，公司利息费用和融资成本为2180万美元，较2024年同期增加390万美元[192] - 2025年第一季度，公司所得税收益为690万美元，较2024年同期增加430万美元[195] - 2025年第一季度公司营收为1745036美元，2024年同期为1980835美元，同比下降11.89%[201][202] - 2025年第一季度公司总运营费用为1760812美元，2024年同期为1971320美元，同比下降10.67%[201][202] - 2025年第一季度公司运营亏损为15776美元，2024年同期运营收入为9515美元，同比由盈转亏[201][202] - 2025年第一季度公司净亏损为30400美元，2024年同期净亏损为3751美元，亏损幅度扩大[201][202] - 2025年第一季度调整后EBITDA为10146美元，2024年同期为94698美元，同比下降89.30%[201][202] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司分别产生30万美元和1310万美元与股权奖励修改相关的股份支付费用[206] - 2024年第一季度，公司产生230万美元与当前经营活动无关的预计法律和解费用[206] 各条业务线表现 - 2025年第一季度炼油业务板块营业收入为亏损2472.1万美元，而2024年同期为盈利2260万美元；物流业务板块营业收入为2188.9万美元，略高于2024年同期的2037.4万美元；零售业务板块营业收入为1596.1万美元，高于2024年同期的1099.6万美元[150][152] - 2025年第一季度炼油业务板块原料throughput为17.6万桶/日，低于2024年同期的18.09万桶/日；精炼产品销售volume为18.46万桶/日，低于2024年同期的19.29万桶/日；调整后每桶毛利润为6.59美元，低于2024年同期的12.58美元[155] - 夏威夷炼油厂2025年第一季度原料throughput为7.94万桶/日，与2024年同期持平；汽油及汽油调和组分yield为25.8%，高于2024年同期的25.0%；调整后每桶毛利润为8.90美元，低于2024年同期的14.00美元[155] - 蒙大拿炼油厂2025年第一季度原料throughput为5.17万桶/日，低于2024年同期的5.31万桶/日；汽油及汽油调和组分yield为45.3%，低于2024年同期的47.7%；调整后每桶毛利润为5.04美元，低于2024年同期的13.82美元[155] - 华盛顿炼油厂2025年一季度原料吞吐量为38.6万桶/日，2024年为31.4万桶/日；怀俄明炼油厂2025年一季度为6.3万桶/日，2024年为17.0万桶/日[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度汽油及汽油调合组分产率为24.3%，2024年为23.6%；怀俄明炼油厂2025年为50.5%，2024年为49.8%[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度调整后每桶毛利润为2.09美元，2024年为6.13美元；怀俄明炼油厂2025年为19.83美元，2024年为14.84美元[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度每桶生产成本为4.16美元，2024年为6.07美元；怀俄明炼油厂2025年为34.35美元，2024年为7.86美元[156] - 零售业务2025年和2024年一季度销售体积均为2943.1万加仑[159] - 2025年一季度炼油业务调整后毛利润为1.04328亿美元，物流业务为3403.9万美元，零售业务为3979.3万美元[166] - 2025年一季度炼油业务运营亏损为2472.1万美元，物流业务运营收入为2188.9万美元，零售业务为1596.1万美元[166] - 2024年第一季度，炼油、物流、零售运营收入分别为2.26亿、2.0374亿、1.0996亿美元[168] - 2025年第一季度，蒙大拿州炼油厂调整后毛利率从每桶13.82美元降至5.04美元，下降8.78美元；蒙大拿指数每桶下降10.02美元，降幅59%[184] - 2025年第一季度，夏威夷炼油厂调整后毛利率从每桶14.00美元降至8.90美元，下降5.10美元；夏威夷指数每桶下降3.94美元，降幅33%[184] - 2025年第一季度，华盛顿炼油厂调整后毛利率从每桶6.13美元降至2.09美元，下降4.04美元；华盛顿指数每桶下降1.01美元，降幅20%[184] - 2025年第一季度，怀俄明州炼油厂调整后毛利率为1120万美元，较2024年同期减少1180万美元；怀俄明指数每桶提高3.08美元，升幅18%[184] - 2025年第一季度，公司炼油过程消耗约176万桶/日原油，其中约5%用于内部消耗[226] 各地区表现 - 华盛顿炼油厂2025年一季度原料吞吐量为38.6万桶/日，2024年为31.4万桶/日；怀俄明炼油厂2025年一季度为6.3万桶/日，2024年为17.0万桶/日[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度汽油及汽油调合组分产率为24.3%，2024年为23.6%；怀俄明炼油厂2025年为50.5%，2024年为49.8%[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度调整后每桶毛利润为2.09美元，2024年为6.13美元；怀俄明炼油厂2025年为19.83美元，2024年为14.84美元[156] - 华盛顿炼油厂2025年一季度每桶生产成本为4.16美元，2024年为6.07美元；怀俄明炼油厂2025年为34.35美元，2024年为7.86美元[156] - 夏威夷炼油厂2025年第一季度原料throughput为7.94万桶/日，与2024年同期持平；汽油及汽油调和组分yield为25.8%，高于2024年同期的25.0%；调整后每桶毛利润为8.90美元，低于2024年同期的14.00美元[155] - 蒙大拿炼油厂2025年第一季度原料throughput为5.17万桶/日，低于2024年同期的5.31万桶/日；汽油及汽油调和组分yield为45.3%，低于2024年同期的47.7%；调整后每桶毛利润为5.04美元，低于2024年同期的13.82美元[155] - 2025年第一季度，蒙大拿州炼油厂调整后毛利率从每桶13.82美元降至5.04美元，下降8.78美元；蒙大拿指数每桶下降10.02美元，降幅59%[184] - 2025年第一季度，夏威夷炼油厂调整后毛利率从每桶14.00美元降至8.90美元，下降5.10美元；夏威夷指数每桶下降3.94美元，降幅33%[184] - 2025年第一季度，华盛顿炼油厂调整后毛利率从每桶6.13美元降至2.09美元，下降4.04美元；华盛顿指数每桶下降1.01美元，降幅20%[184] - 2025年第一季度，怀俄明州炼油厂调整后毛利率为1120万美元，较2024年同期减少1180万美元；怀俄明指数每桶提高3.08美元，升幅18%[184] 管理层讨论和指引 - 公司认为未来12个月运营现金流和可用资本资源足以满足当前资本和检修支出、营运资金及偿债需求[209] - 公司可能寻求筹集额外债务或股权资本用于收购、业务重大变更或再融资现有债务，但无法保证能以可接受成本获得足够资金[209] 其他没有覆盖的重要内容 - 怀俄明炼油厂于2025年2月12日晚发生运营事故，至3月31日季度末一直处于闲置状态，闲置47天影响了2025年和2024年第一季度的业绩可比性[139] - 自2025年起，公司设立夏威夷、蒙大拿、华盛顿、怀俄明和综合指数作为新基准[156][164] - 自2024年第四季度起，公司修改调整后毛利润、调整后净收入（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润的定义[165] - 2025年2月21日，董事会授权并批准一项最高2.5亿美元的普通股回购计划，无明确截止日期[210] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用139.9万美元，投资活动净现金使用4092.1万美元，融资活动净现金使用1585.3万美元[212] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用主要因净亏损3040万美元、非现金费用1490万美元和经营资产与负债变动提供现金1410万美元[213] - 2025年第一季度，投资活动净现金使用主要因物业、厂房及设备增加4090万美元[214] - 2025年第一季度，融资活动净现金使用约1590万美元，主要因回购普通股5110万美元，部分被债务净借款3530万美元抵消[215] - 2025年第一季度，公司原油加工量为176万桶/日，每桶平均毛炼油利润率变动1美元，年化营业收入将变动约6340万美元[224] - 2025年3月31日净敞口下，原油价格变动1美元，衍生品工具公允价值和营业成本（不含折旧）将变动约710万美元[225] - 截至2025年3月31日，公司有12亿美元债务本金受浮动利率影响，利率上升1%，营业成本（不含折旧）和利息费用及融资成本净额每年将分别增加约160万美元和1160万美元[229] - 2023年6月21日，美国环保署确定2023 - 2025年可再生燃料义务（RVO）百分比[227] - 2025年3月31日公司流动性状况为52540万美元，包括13370万美元现金及现金等价物和39170万美元ABL信贷安排可用额度[208]