新兴成长型公司身份 - 公司作为新兴成长型公司，只需提供两年经审计财务报表等，还可利用延长过渡期遵守新会计准则，但不确定投资者是否会因此觉得普通股缺乏吸引力[116] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至满足以下最早条件之一：年度总收入达12.35亿美元；2026年1月26日后的财年末；前三年发行超10亿美元非可转换债务；非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财季最后一个工作日超7亿美元[117] 法律诉讼风险 - 公司可能面临证券集体诉讼和衍生诉讼，即使诉讼无价值，辩护也会产生大量成本，不利判决可能导致货币赔偿，影响公司流动性和财务状况[119] 地缘政治风险 - 俄乌军事行动可能影响公司在欧盟的当前和未来运营，包括市场干扰、供应链中断等，公司制定了缓解计划，但效果不明[120] - 以色列与哈马斯的冲突可能影响公司业务，虽中东地区客户和供应商不多，但周边地区可能受影响，冲突升级可能导致网络攻击、供应中断等[122] - 中国与台湾的冲突可能影响公司业务，台湾是半导体制造关键枢纽，冲突可能导致供应链中断、贸易干扰、经济不稳定等[124] 成本影响因素 - 公司成本受通胀、市场波动、关税和法规影响，电池存储和充电系统受商品定价因素影响，公司试图将成本转嫁给客户，但有时无法及时转嫁[127] - 公司劳动力成本受最低工资率、工资通胀和当地就业市场调整影响，无法及时将工资增长转嫁给客户可能对财务状况产生重大不利影响[132] 工会活动风险 - 公司业务可能受工会活动不利影响，2025年初Klipphausen工厂成立了有5名成员的工作委员会，由工会代表，其他工会组织的停工或罢工也可能影响公司[133] 市场发展依赖 - 公司未来增长依赖电动汽车的持续快速普及，电动汽车市场仍在快速发展，受技术、法规、消费者需求等多种因素影响，市场发展不如预期或需求下降将损害公司业务[138] 产品相关风险 - 锂离子电池模块起火冒烟事件引发担忧，或影响公司业务和前景，产品电池故障可能导致诉讼和召回[142] - 拓展新业务运营电池储能系统，面临资产、运营、融资等风险，影响业务、收入和收益[143] - 电池储能标准变化或替代技术成功，可能降低产品和服务需求[144] 法规政策影响 - 环境法规可能使公司承担高昂合规成本，影响产品需求[146] - 电动汽车和电池储能市场依赖政府补贴，补贴减少或取消会影响公司财务结果[150] 市场需求影响因素 - 市场对产品特征、质量、安全等方面的看法，以及能源成本波动等因素，会影响电池储能系统需求[152] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权或盗用索赔，诉讼和许可费用会增加运营成本[157] - 公司难以有效保护技术和知识产权，可能导致竞争优势丧失和收入减少[158] - 某些专利可能被视为“标准必要专利”，公司需按“公平、合理和非歧视”条款许可技术，减少收入[161] - 公司或客户可能需获取第三方知识产权许可，无法获得许可会损害业务和财务状况[162] 研发费用变化 - 公司研发费用在2022 - 2024财年分别为170万欧元、280万欧元和900万欧元，未来可能继续增长[172] 客户收入占比 - 2022 - 2024年，两大主要客户分别占公司收入约55%、50%和55%；2024年，4个客户各占总收入约10%，10个客户贡献了85%的总收入[178] 亏损结转与税款抵消 - 截至2024年12月31日财年，公司在开发阶段产生了1.219亿欧元的亏损结转，可用于抵消德国未来1.163亿欧元利润的税款[187] 标准与系统限制 - 缺乏国际和行业标准可能导致不确定性、额外竞争和意外成本，阻碍创新或新产品推出[166] - 汽车制造商采用专有系统或特定标准，可能限制公司市场和客户覆盖，影响业务[167] 产品质量风险 - 公司产品软硬件存在缺陷、错误或漏洞，可能降低市场接受度、损害声誉并面临索赔[168][169] 客户支持与销售能力风险 - 若不能为客户提供高质量支持，公司业务和声誉将受损[174] - 无法有效扩展销售和营销能力，会影响客户增长和市场接受度[175] 财务状况与股价波动 - 公司财务状况和经营成果未来可能波动，导致股价下跌[182] 财务报告准则影响 - 国际财务报告准则（IFRS）的变化可能对公司财务报告结果产生负面影响[186] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和合规性[190][192][198][201] 会计分类重述 - 2021年EUSG对可赎回A类普通股会计分类重新评估，重述临时权益和永久权益，涉及初始账面价值调整[200] 改善财务报告内部控制措施 - 公司正设计和实施措施改善财务报告内部控制，以补救重大缺陷，但计划实施需时间且效果不确定[193][194] 会计和财务职能成本 - 建立会计和财务职能及基础设施预计会产生大量成本，系统实施或使用问题可能影响业务[195] 破产法差异影响 - 爱尔兰、德国和欧洲破产法与美国不同，可能使股东保护减少，回收金额降低[204] 法律法规成本影响 - 现有和未来环境、健康、安全、可持续性及网络安全法律法规可能增加合规、运营或建设成本，影响业务[205][206][207][208][209] 上市公司报告成本 - 公司作为美国上市公司，需承担大量报告要求相关成本，消耗管理层时间，影响经营结果[211] 交易市场风险 - 普通股和认股权证活跃交易市场可能无法维持，投资者可能无法按预期价格出售，影响公司融资和收购能力[212] 环境、社会和治理风险 - 公司面临环境、社会和治理要求增加带来的额外成本和声誉损害风险[209] 法规政策综合影响 - 公司业务受法规、法律和政策变化影响，可能对业务活动、财务状况和经营结果产生不利影响[210] 融资认股权证发行与行使 - 2023年5月、2023年8月和2024年8月私募发行中，公司分别发行171.6667万份、150万份和463.3335万份融资认股权证，截至报告日已行使14.3333万份[214] 可转换票据发行 - 2025年5月1日，公司与机构投资者签订协议，发行总本金5376.3441万美元的高级有担保可转换票据和可购买111.6072万股普通股的认股权证[215] 认股权证行使价调整 - 若2025年5月1日后公司以低于16.88美元的价格发行普通股，认股权证行使价将降低；8月19日后，若行使价高于市场价格，行使价将自动降至市场价格[216] 股东持股与控制权 - 两名股东实益持有约59.8%已发行普通股，能显著影响或控制董事会组成及需股东批准的行动[218] 认股权证与期权情况 - 截至2025年5月5日，公司有可购买总计1678.731万股普通股的认股权证和可行使72.74万股普通股的期权[223] 股权稀释风险 - 公司可在无需股东批准的情况下发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股东权益并压低股价[223] 外国私人发行人身份风险 - 若多数股东、董事或管理层为美国公民或居民且未满足避免失去外国私人发行人身份的额外要求，公司将失去该身份，增加合规成本[228] 认股权证赎回条件 - 公司可在认股权证可行使后至到期前赎回，赎回价为每份0.01美元，条件是普通股最后销售价在30个交易日内至少有20个交易日达到每股18美元[231] 证券分析师影响 - 证券或行业分析师停止覆盖公司、发布不准确或不利研究报告，会使普通股和认股权证价格及交易量下降[229] 税法变化影响 - 美国和外国税法的未来变化可能对公司产生不利影响[230] 认股权证赎回情况 - 普通股近期交易价格未达每股18美元，公众认股权证无法赎回[232] 印花税与预扣税 - 直接转让普通股或认股权证需缴纳1%爱尔兰印花税[240] - 若支付股息，特定情况下需缴纳25%爱尔兰股息预扣税[244] 授权到期与更新 - 公司董事可分配股份的授权至2026年12月22日到期，需定期更新[254] - 公司M&A排除优先购买权至2026年12月22日，需定期更新[255] 被动外国投资公司认定风险 - 公司可能被认定为被动外国投资公司，美国股东或面临不利税收后果[234] 投资者维权限制 - 公司为爱尔兰公司，投资者维权及通过美国联邦法院保护权利可能受限[235] 认股权证协议限制 - 修订并重述的认股权证协议可能限制认股权证持有人在美国法院维权[238] DTC服务风险 - 若DTC停止为普通股或认股权证提供服务，交易将受干扰[243] 并购监管规则 - 公司并购受爱尔兰收购规则监管，由爱尔兰收购小组监督[256] 要约收购要求 - 收购普通股使收购方及其一致行动人投票权达30%或以上，需按规定要约收购剩余普通股；持股30%-50%者12个月内投票权增加0.05%也触发该要求[257] 反收购条款影响 - 公司并购中的反收购条款或使收购变难，包括董事会可不经股东批准发行优先股、采用股东权利计划[258] 可转换票据条款限制 - 2025年可转换票据条款限制公司运营灵活性，违约将产生重大不利影响[259][260] 违约转换价格 - 违约时，持有人可按较低的替代转换价格转换票据，替代转换价格涉及16.88美元、85%的特定股价等[261][262] 可转换票据款项支付 - 2025年5月发行所得5000万美元分两期支付，公司已获1500万美元，剩余3500万美元需满足特定条件[263] - 若未获剩余3500万美元，公司支付2025年可转换票据款项能力或受影响[264] 可转换票据转换影响 - 2025年可转换票据转换为普通股或稀释股东权益、影响股价，转换价格有相关规定[265][266] 利率风险情况 - 2024年12月31日，公司无重大利率风险，股东贷款剩余期限不足6个月且利率固定[638] 货币风险情况 - 2024年12月31日，公司面临货币风险，银行余额270万欧元以美元计价，95%的2024年营收以欧元产生[639] 股权风险情况 - 2024年12月31日，公司面临股权风险，认股权证负债达1.196亿欧元[640]